行业投资评级 - 行业投资评级为中性[1] 核心观点 - 10月11日特斯拉召开"WeRobot"发布会展示人形机器人Optimus最新进展运动流畅度大幅提升能完成多组动作且能识别物体躲避电池电机AI等与Optimus互通彩蛋展示新一代高自由度灵巧手原型预计规模化生产后单台成本低于2 - 3万美金Optimus有望2024年末或2025年初硬件有较大更新板块后续催化包括特斯拉新款机器人性能结构设计生产计划和其他厂商进展建议关注与头部厂商有合作或接触的零部件厂商[1][2] 相关目录总结 - 无相关内容可总结

行业投资评级 - 推荐[1] 报告核心观点 - 人形机器人方面，10月17日特斯拉再次发布Optimus更新视频，展示出较强运动和自主工作能力，根据特斯拉股东大会指引，Optimus有望在2024年末或2025年初硬件有较大更新，建议关注与国内外人形机器人头部厂商有合作或接触的零部件厂商[2][7][8] - 工程机械方面，24年9月销售各类挖掘机为1.58万台，同比增长10.8%，国内销量7610台，同比增长21.5%，出口销量8221台，同比增长2.51%，国内市场筑底回升，出口市场逐步恢复增长，维持推荐徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、浙江鼎力、恒立液压[2][8][9] 行业表现回顾 - 机械设备（SW）板块上周（10.14 - 10.18）上涨4.10%，在31个申万一级行业中排名第7位，同期沪深300指数上涨0.98%，创业板指数上涨4.49%，细分板块均上涨，涨幅由大到小分别是通用设备（+5.51%）、自动化设备（+5.16%）、专用设备（+5.09%）、轨交设备（+1.58%）和工程机械（+0.63%），个股涨幅排名前五和跌幅排名前五分别列出，截止10月18日，机械设备（SW）市盈率（TTM，剔除负值）为28.89x，同花顺全部A股的市盈率（TTM，剔除负值）为17.90x[5] 行业观点更新 - 人形机器人：10月11日特斯拉WeRobot发布会展示Optimus最新进展，运动流畅度大幅提升等，10月17日更新视频展示更多能力，后续催化包括特斯拉新款机器人性能及结构设计等，核心零部件性能提升是重点关注领域[7][8] - 工程机械：24年9月挖掘机销售情况国内和出口的销量及同比增长数据，国内市场筑底回升，小挖更新需求驱动，中大挖回暖，海外市场增速逐季度改善，亚非拉地区增速较好，非挖出口维持增长韧性[8][9] 行业和公司信息跟踪 - 中联重科2024年10月17日发布回购部分H股一般性授权公告，拟回购H股不超过10%股份予以注销，增厚每股收益提升投资者回报，体现维护投资者利益增强投资信心，在政策保障下工程机械下游需求有望边际改善，公司主业修复弹性较大[10] 重点数据跟踪 - 给出全国铁路固定资产投资情况、国铁集团旅客发送量情况、挖掘机国内月度销量及增速情况、挖掘机出口月度销量及增速情况相关图表[11][12][13]

行业投资评级 - 医药生物行业投资评级为推荐[1] 报告核心观点 - 两部门发文支持珍稀濒危中药材替代品研制涵盖七方面内容明确重点支持品种申报注册路径审评审批等相关事宜且对特定替代品实行优先审评审批或附条件批准[1] - 此次公告是之前政策的持续推进随着公告落地施行珍稀濒危中药材替代品研制进展有望加快[1] - 投资层面建议关注布局珍稀濒危中药材替代品研发的相关公司包括上海凯宝太极集团健民集团华纳药厂[1] 根据相关目录总结 - 两部门发文支持研制的重点珍稀濒危中药材包括穿山甲羚羊角牛黄熊胆粉冬虫夏草等[1] - 申报注册分两种情形一是已有国家标准的按其他情形申报二是新研制的按1.3新药材及其制剂注册类别申报[1]

行业投资评级 - 推荐[1] 核心观点 - 9月挖机国内市场加速回暖，国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步恢复增长后续财政利好有望带动内需回暖，维持推荐徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、浙江鼎力、恒立液压[1][2][3] 数据总结 - 24年9月销售各类挖掘机为1.58万台，同比增长10.8%，其中国内销量7610台，同比增长21.5%，出口销量8221台，同比增长2.51%，2024年1 - 9月共销售挖掘机14.74万台，同比下降0.96%，其中国内销量7.39万台，同比增长8.62%，出口7.34万台，同比下降9.04%[1] - 24年9月销售各类装载机为8072台，同比增长4.98%，其中国内销量4022台，同比下降5.07%，出口销量4050台，同比增长17.3%，9月销售电动装载机937台，2024年1 - 9月共销售各类装载机8.18万台，同比增长4.73%，其中国内销量4.14万台，同比下降0.01%，出口量4.04万台，同比增长10.1%[1]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级为推荐[1] 报告核心观点 - 特斯拉10月11日在美国举办"We Robot"活动推出Cybercab、Robovan和Optimus相关进展其中Cybercab为Robotaxi产品仅靠摄像头和人工智能整车成本低于3万美元出行成本未来可降至每英里0.2美元预计2026年开始生产2027年大规模量产特斯拉FSD预计很快实现且明年将在美国得州和加州推出无监督全自动驾驶若技术成熟且监管审批顺利其商业化落地运营具备可行性但此次发布会透露信息不足投资者对新品商业化前景仍存疑虑当前Robotaxi市场竞争激烈多家公司已取得进展建议持续关注Robotaxi及高阶智能驾驶产业进展重点公司为德赛西威、经纬恒润、中科创达[1][2]

1. 投资评级 - 汽车行业投资评级为推荐[1] 2. 核心观点 - 随着电动汽车保有量持续增长未来3 - 5年中国电动汽车充电量将持续保持较高增速相关设备及运营企业业务量将保持较强增长趋势充电桩持续扩建会使电网领域改造投资形成新增量[2] 3. 数据相关总结 - 2024年9月全国充电总电量约50.4亿度较上月减少2.6亿度同比增长58.6%环比增长 - 4.9%[1] - 2024年9月比2024年8月公共充电桩增加6.6万台9月同比增长35.2%截至2024年9月联盟内成员单位总计上报公共充电桩332.9万台其中直流充电桩150.1万台交流充电桩182.7万台2023年10月 - 2024年9月月均新增公共充电桩约7.2万台[1] - 2024年1 - 9月充电基础设施增量为283.7万台同比上升16.6%其中公共充电桩增量为60.3万台同比下降9.3%随车配建私人充电桩增量为223.4万台同比上升26.4%截止2024年9月全国充电基础设施累计数量为1143.3万台同比增加49.6%[1] - 截止到2024年9月全国充电运营企业所运营充电桩数量TOP15分别为特来电运营64.0万台星星充电运营58.4万台云快充运营55.7万台国家电网运营19.6万台蔚景云运营18.4万台小桔充电运营18.4万台南方电网运营9.0万台深圳车电网运营8.7万台汇充电运营8.6万台依威能源运营7.7万台万城万充运营5.4万台蔚蓝快充运营5.1万台均悦充4.0万台昆仑网电运营3.8万台万马爱充运营3.6万台这15家运营商占总量的87.3%其余运营商占总量的12.7%[2] - 2024年1 - 9月充电基础设施增量为283.7万台新能源汽车国内销量739.2万辆桩车增量比为1:2.6充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展[2]

行业投资评级 - 电气设备行业跟踪评级维持推荐[1] 核心观点 - 2024年8月中国出口约18.76GW的光伏组件环比-4%同比+9%1 - 8月累计出口170.84GW同比+23%欧洲市场需求增长幅度有限甚至可能负增长亚太市场印度拉货需求疲软巴基斯坦下半年动能或降低美洲市场巴西细则未出市场观望情绪浓中东市场沙特需求旺盛展望Q3我国组件出口动能存在一定压力或持平或略降[1][2][3][4] 各区域市场情况 全球市场 - 8月单月我国出口市场中荷兰、巴西、沙特、印度与巴基斯坦进口量最大单月进口总量约占全球市场46%相对于7月集中度分散[1] 欧洲市场 - 8月从中国进口8.21GW组件环比-4%同比持平1 - 8月累计进口70.9GW同比-10%主要国家经济疲软补贴缩减需求增长幅度有限甚至可能负增长[1] 亚太市场 - 8月从中国进口4.63GW环比-10%同比+5%1 - 8月累计进口50.27GW同比+90%印度拉货需求疲软巴基斯坦下半年动能或降低[2] 美洲市场 - 8月从中国进口组件2.55GW环比+9%同比-5%1 - 8月累计进口21.65GW同比+12%巴西是最大进口国8月单月进口1.53GW组件环比+6%占美洲市场体量60%1 - 8月累计进口15.06GW免税配额更新细则未出市场观望情绪浓分布式项目有优惠政策有望刺激需求[3] 中东市场 - 8月从中国进口组件2.49GW环比持平同比+61%1 - 8月累计进口20.46GW同比+142%沙特8月进口1.3GW组件环比-12%占中东市场体量52%1 - 8月已进口11.45GW政府预计24年开始每年招标20GW可再生能源项目需求持续旺盛[3]

行业投资评级 - 国都证券对电气设备行业跟踪评级维持推荐[1] 核心观点 - 国家能源局综合司就《分布式光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》公开征求意见其中有多项变动包括将分布式光伏细分为四类明确各类投资主体场地要求公共接入点电压等级总装机容量等指标大型工商业光伏不允许上网必须全部自发自用且投资主体需配置防逆流装置实现发电量全部自发自用同时明确分布式光伏发电自发自用电量免收可再生能源电价附加等针对电量征收的政府性基金及附加减轻符合要求的分布式光伏经济压力征求意见稿强调电网企业应公平无歧视地提供接入服务保障分布式项目积极推进各地因地制宜发展分布式光伏发电电价及市场化比例由地方政策决定存量非自然人户用可不做备案变更等[1][2][3] 相关目录总结 分布式光伏分类 - 户用光伏分为自然人户用光伏和非自然人自用光伏上网模式有全额上网全部自发自用自发自用余电上网三种方式分布式光伏划分4类项目管理包括自然人户用光伏非自然人户用光伏一般工商业分布式光伏大型工商业分布式光伏并明确各类项目的投资主体场地要求公共连接点电压等级总装机容量等指标[1][2] 电力市场相关 - 分布式光伏项目按照国家规定参与电力市场各地结合自身情况制定相应配套政策电价政策及市场化比例下放地方由地方政策决定[2] 存量项目相关 - 存量非自然人户用可以不做备案变更非自然人投资项目不得以自然人名义备案已由自然人备案的可不作主体变更[2] 其他规定 - 项目要承担费用分摊要实现可观可测可调可控备案变更管理遵循谁投资谁备案按季度公布可接入容量等规定[2] 与之前规定对比 - 对比2013年和2017年相关规定此次征求意见稿将分布式光伏细分为四类明确各项指标着力解决电网消纳压力[3]

行业投资评级 - 维持：推荐[2] 核心观点 - CPIA呼吁行业防止内卷式竞争明确/W是组件价格底线四季度开启后市场交易清淡组件出口24H2组件头部企业盈利仍存在压力Q3、Q4仍然承压CPIA连续发文强调行业防止"内卷式"恶性竞争并测算24年10月最终组件含税生产成本(不含运杂费)为0.68元/W呼吁招投标方不得低于成本招投标以设定最低限价等方式制定合理招标方案引导投标方将重点转移到提高产品和服务质量提升履约能力上行业主产业链大部分公司Q2业绩已呈现亏损或临近盈亏点Q3价格仍持续下降企业经营压力加大本周头部企业(除隆基常规组件维持0.7元/W)组件基本进入0.6元/W区间部分企业甚至推出0.5+元/W特价产品龙头企业响应设定最低中标价格可避免中小企业恶性低价竞争利好龙头企业高质量产品中标引导行业健康发展[2][3][4][5] 行业表现回顾 - 光伏指数本周(10.14 - 10.18)上涨2.53%沪深300上涨0.98%跑赢大盘本周板块涨幅前五名分别为晶瑞电材(+26.64%)、吉电股份(+22.65%)、意华股份(+16.47%)、苏州固锝(+13.77%)和新筑股份(+12.56%)风电(中信)指数本周(10.14 - 10.18)上涨0.45%跑输大盘本周板块涨幅前五名分别为双一股份(+8.62%)、通裕重工(+3.86%)、湘电股份(+3.25%)、威力传动(+2.43%)和金雷股份(+2.06%)四季度开启后市场交易清淡组件出口Q3、Q4仍然承压[3] 行业观点更新 - 10月14日CPIA在上海举行防止行业"内卷式"恶性竞争专题座谈会达成相关共识10月18日CPIA测算24年10月最终组件含税生产成本(不含运杂费)为0.68元/W呼吁招投标方不得低于成本招投标行业主产业链大部分公司Q2业绩已呈现亏损或临近盈亏点Q3价格仍持续下降企业经营压力加大本周头部企业(除隆基常规组件维持0.7元/W)组件基本进入0.6元/W区间部分企业甚至推出0.5+元/W特价产品龙头企业响应设定最低中标价格可避免中小企业恶性低价竞争利好龙头企业高质量产品中标引导行业健康发展[5] 政策跟踪 - 23年下半年以来中国光伏组件价格不断下滑近一段时期招投标市场不断出现超低价中标案例中标价低于成本困扰行业企业普遍呼吁权威机构发布公允组件成本2024年10月的光伏组件成本经汇总等得出期望给市场和政府监管部门参考目前行业供过于求企业消化库存极限经营0.68元/W组件成本包含各类主辅材没包括折旧和三费实际低于真实生产成本光伏行业持续健康发展需要售价高于成本CPIA认为0.68元/W是优秀企业保障质量前提下的最低成本CPIA呼吁招标方尊重市场规律遵守法律规定制定合理招标方案[6][7] 数据跟踪 - 给出2020年1 - 2月至2024年8月国内光伏月度装机量(GW)、国内风电月度装机量(GW)、2022年1月至2024年8月我国逆变器出口金额(亿美元)、2022年1月至2024年8月我国组件出口金额(亿美元)相关图表[9][10]

行业投资评级 - 推荐 [1] 报告核心观点 - 1 - 9月累计出口化肥同比增加1.3%，但尿素累计出口同比降幅为91%，硫酸铵出口量大幅增加，尿素出口量大幅减少保障国内秋季用肥，预计10月化肥出口量同比和环比可能继续回落以稳定冬储化肥价格，同时化肥进口大幅增长主要体现在钾肥上利空国内钾肥价格，秋季肥市场进程缓慢 [2][8][9] - 10月12日财政部新闻发布会传递积极财政政策信号，有助于市场信心回升，化工行业及个股迎来估值修复，但行业仍需消化过剩产能，景气度反转尚需时间，推荐具有成本优势的龙头公司、供需格局改善的行业、产品技术壁垒高且下游需求复苏的细分行业 [2] 行业板块表现统计及原因剖析 - 2024年10月14 - 18日申万基础化工指数上涨0.98%，跑输上证指数的1.36%，细分板块中涂料油墨、膜材料、其他橡胶制品表现较好，氟化工、煤化工、聚氨酯表现较差，涨幅居前和表现较差的个股分别列举 [5] 信息跟踪与简评 - 烧碱价格大幅上涨，固体烧碱本周上涨8.38%至3504元/吨，月度上涨13.99%，因新疆运力不足片碱市场货源紧张，主力耗碱下游采购积极等因素带动价格上涨，但行业旺季临近尾声部分市场参与者对11月走势信心一般 [6] - 纯MDI价格小幅上涨，本周上涨2.78%至18500元/吨，较上月上涨1.09%，较24年初下跌7.50%，近期因工厂装置精馏比调整等因素市场报盘拉涨，其生产成本环比减少1.42%，毛利润环比增加10.88% [6] - 钛白粉出口阻力大，多地区对华反倾销，2024年9月出口环比下降8.67%同比增长1.23%，1 - 9月累计出口同比增长14.76%，近期沙特、巴西等对中国钛白粉启动反倾销调查，目前价格较上月和24年初均下跌，短期内出口压力大 [7] 数据图表跟踪与简析 - 化工产品价格表现基本平稳，金九银十需求旺季价格未大幅上涨，整体弱于预期，原油价宽幅震荡且大趋势下降，化工产品成本支撑不足，本周WTI原油价格下跌8.89%至68.84美元/桶，周内油价先涨后跌受多种因素影响 [10] - 列出化工产品价格涨跌幅排行榜，包含液氯、甘油、固体烧碱等多种产品较上周、上月、24年初、23年同期的价格涨跌幅情况 [11]