行业投资评级及核心观点 行业投资评级 - 报告给予医药生物行业"推荐"的投资评级 [1] 核心观点 1. 国内新冠疫情数据有所上升,猴痘疫情再次升级为PHEIC,相关概念个股表现亮眼,但持续性有待验证 [3] 2. 目前处于中报密集披露期,部分公司业绩表现低于预期,股价承压,但市场对业绩预期已基本反映 [2] 3. 2023年Q3受反腐等事件影响,业绩基数较低,部分公司2024Q3业绩有望同比改善明显,中报后或是良好布局时点 [2] 4. 近期安徽省发布全国首个县域医共体设备更新项目采购意向,医疗设备更新项目有望陆续落地,相关设备公司有望受益 [2] 行业动态及重点公司跟踪 1. 美版医保谈判结果出炉,首批10种药品平均降价63% [3] 2. 中纪委再次点名医药腐败,要求深化整治医药腐败 [7] 3. 肝素等19个大品种带量采购,涉及4个口服制剂和15个注射剂 [7] 4. 华东医药全资子公司获得韩国IMB两款自身免疫领域创新产品在亚洲37国的独家许可 [7] 5. 一心堂药业集团在云南省医保局指导下采取措施,取得阶段性成效,国家医保局将继续加强管理和指导 [8] 行业数据跟踪 1. 2024年第32周,南方和北方省份哨点医院报告的流感样病例%均有所下降,但仍高于去年同期水平 [9] 2. 2024年1-6月,医保统筹基金收入同比增长3.23%,支出同比增长16.76% [10][11] 3. 2024年1-6月,医药制造业累计实现利润总额同比增长0.70% [12][13] 4. 7月原料药价格基本保持平稳,中药材价格有所回落但仍处高位 [14][15][16] 5. 2024年7月全球医疗健康产业融资金额约57亿美元,整体呈现上升趋势 [19][20]

研 究 所 2024 年 08 月 19 日 [table_reportdate] [table_main] 行业周报 汽车 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 7 月出口、新能源带动汽车业结构性增长 汽车周报 国 都 证 券 证 券 研 究 报 告 核心观点 行业表现对比图 一、摘要： 中报披露集中期临近，板块投资更倾向于中报业绩预期较好的龙头企 业。7 月汽车整体销售下滑，传统燃油车面临更大压力，出口、新能源 车、锂电池、充电等领域保持增长，全年销量预期开始向下修正，我们 判断 2024 年很难达到市场预期的 3-5%，预计年增速约 2%，下半年面临 较大的减速压力。结构方面，报废补贴提升至 2 万元，进一步推动新能 源车对老旧燃油车的替代。 二、行业观点更新: 基本面动态：7 月汽车销量同比下降 5%，电池装车同比增长 29%，充电 量同比增长 54%。数据显示，当下汽车产业链并不具有系统的成长性， 重点增量源自新能源汽车产业链，随着电车渗透率的额提升，销量方面 已经进入中低速增长阶段，但保有量的持续增长将持续拉动电车后市场 的需求，行业的主要投资机会在电动化、智能化的升级需求领域。 板块涨跌催化：即将 ...

研 究 所 2024 年 8 月 13 日 [tab [tlae b_ lem_ra e i p n o ] rtdate] 公司点评 电气设备 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

研 究 所 2024 年 8 月 14 日 [tab [tlae b_ lem_ra e i p n o ] rtdate] 公司点评 电气设备 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------ ...

研究所 国都证券 [table_reportdate] 机械设备 2024 年 8 月 19 日 [table_main] 行业周报 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 国铁集团第二批高级修招标超预期；世界机器人大会即将召开 ----机械设备行业周报 核心观点 行业表现对比图 市场表现：机械设备（SW）板块本周下跌 0.62%，表现弱于大盘。细分 行业来看，通用设备板块下跌幅度较小（-0.02%），自动化设备板块下 跌幅度较大（-1.19%）。 核心观点： 证券研究报告 1）轨交装备：国铁集团年内第二批动车组高级修招标，共计招标五级 修 302 组，四级修 146.625 组，三级修 24 组。二次招标数量超预期，预 计明年高级修放量趋势仍有望延续，维持推荐中国中车。 2）叉车：叉车 7 月国内同比+5.4%，受下游制造业、物流业景气度和小 车需求逐步消化的影响，内销增速有所放缓；出口同比+21.6%，海外景 气度未见明显下行，国产叉车交期较短、锂电领先、性价比突出等优势 仍可持续。板块当前回调较多，估值性价比突出，维持推荐国内叉车龙 头安徽合力、杭叉集团。 投资建议：建议关注世界机器人大会带来的相关催化，以 ...

研究所 国都证券 [table_relation] [table_reportdate] 建筑材料 2024 年 8 月 19 日 [table_main] 行业周报 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 水泥略有上涨，玻璃继续下跌 --建筑材料行业周报 摘要：上周建筑材料指数市场表现不佳，申万建筑材料指数下跌 3.79 个百分点，跑输沪深 300 指数。从上周产业数据来看，水泥全国均价微 涨 0.04%，但地区间涨跌不一，库存处于中等水平；浮法玻璃均价下跌 0.90%，库存略有增加。本周投资观点认为，水泥行业面临需求疲软和 库存压力，但价格企稳显示底部区间正在夯实；玻璃行业受房地产竣工 端下滑影响，需求不足导致价格下跌和库存上升；消费建材领域，塑料 管和涂料行业需求增长，市场规模扩大。本周重点推荐个股包括海螺水 泥、华新水泥、旗滨集团和伟星新材，需注意下游需求不及预期和原材 料价格波动的风险。 一、建筑材料市场表现回顾 上周申万建筑材料指数下跌了3.79个百分点，沪深300指数上涨了0.42 个百分点，建筑材料指数跑输沪深 300 指数 4.21 个百分点。子行业方 面，水泥指数跌幅为-2.72%，玻璃玻纤指 ...

2024 年 8 月 19 日 [table_main] 公司点评 [table_reportdate] 计算机 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 "车路云一体化"建设加速落地 计算机周报 核心观点 行业表现对比图 一、摘要： 随着"车路云一体化"应用试点城市名单通知公布，北京市高级别自动 驾驶示范区 3.0 扩区建设项目路侧智能感知设备项目率先启动招标，各 地项目也陆续开展了相关招标工作，落地节奏逐步提速。当前政策与产 业共振，车路云建设有望助力自动驾驶，推动智慧交通加速发展。建议 关注车端设备、路测基础设施、云控基础平台等环节相关标的。重点公 司：万集科技、金溢科技、四维图新、中科创达、德赛西威。 [table_stock] 二、市场表现回顾： 上周计算机板块（SW）上涨 0.09%，在 31 个申万行业中，表现排名第 12 位，同期沪深 300 指数上涨 0.42%。从估值的角度来看，截至 24 年 8 月 16 日，申万计算机行业 PE（TTM）（剔除负值）约为 31 倍，位于 过去五年间历史分位 0.41%的低位。 图 1：计算机板块上周表现 3% 资料来源：iFinD、国都证券 资料来源：iFi ...

研 究 所 2024 年 8 月 19 日 [table_reportdate] [table_main] 行业周报 家用电器 行业研究 行业周报 投资评级：推荐 湖北省率先落地以旧换新政策，有望提振内需 —家用电器行业周报 国 都 证 券 市场表现：家用电器（SW）板块前一周+0.3%，在 31 个申万一级行业 中，表现排名第 10 位，跑输沪深 300 指数 0.16pct。从子板块周涨跌 幅来看，白色家电、黑色家电、小家电、厨卫电器、照明设备、家电零 部件分别为 0.48%、1.16%、1.26%、-3.64%、-0.66%、-1.34%。本 周家电板块小幅反弹，基本面来看，空调零售端逐渐开始恢复增长，且 部分省份逐步开始落地以旧换新补贴政策，有望为需求带来一定程度支 撑。 核心观点 行业表现对比图 [table_stockTrend] 证 券 研 究 报 告 核心观点：8 月 7 日，湖北省商务厅印发新一轮以旧换新补贴实施公告， 并就《湖北省家电以旧换新工作补充细则》征求意见。新一轮以旧换新 8 月 10 日启动并持续至年末，品类覆盖空调（含央空）、电视、冰箱柜、 洗干衣机、油烟机、燃气灶（含集成灶） ...

研 究 所 2024 年 8 月 19 日 [table_reportdate] [table_main] 行业周报 家用电器 行业研究 行业点评 投资评级：推荐 7 月扫地机零售额同比+19%，洗地机以价换量趋势延续 ——家用电器行业点评 国 都 证 券 根据奥维云网数据，7 月传统电商清洁电器零售额同比+18.1%、零售量 同比+28.7%，其中扫地机零售额同比+19.0%、零售量同比+16.6%，洗地 机零售额同比+18.7%、零售量同比+44.8%。分品牌来看，科沃斯销售额 同比-17.5%，添可额同比+11.3%，石头额同比+10.1%，追觅额同比 +42.4%。头部品牌均价均有所下滑。 [table_stockTrend] 证 券 研 究 报 告 扫地机来看，7 月线上量价均呈现双位数增长，主要由零售量增长带动。 产品结构来看，其中 3000-3500 元、4000-4500 元价格带销额占比提升， 石头销售额同比双位数增长，石头 P10SPro 款保持行业单品销额第一， 科沃斯传统电商销额仍承压。 洗地机来看，均价仍呈现下滑趋势，线上均价同比下探至 2000 元以内， 同时销量延续+40%以上增 ...

研 究 所 2024 年 8 月 26 日 [tab [tlae b_ lem_ra e i p n o ] rtdate] 公司点评 电气设备 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|------- ...