Q3 FISCAL YEAR 2024 Supplemental Information 1 Revenue Composition - Continuing Operations(1) ($ in thousands) Quarter Ended March 31, December 31, September 30, March 31, December 31, September 30, | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|-------|--------|--------| | | June 30, 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | June 30, 2022 | | Software and related service revenue | | | | | | | ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度收入为5600万美元,较2023年同期下降2% [18] - 经常性收入(SaaS和交易软件收入)增长8%,支付收入增长9%,但非经常性软件许可销售下降约200万美元 [19] - 专业服务收入下降110万美元,主要是由于曼尼托巴项目的实施延迟 [20] - 年度经常性收入(ARR)增长4%至1.813亿美元 [21] - 经调整EBITDA下降11%至1290万美元,主要是由于软件许可销售下降 [22] - 来自持续经营的调整后摊薄每股收益为0.07美元 [23] - 公司资产负债表保持稳健,净借款为3.417亿美元,杠杆率为3.6倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务获得一家美国五大医疗保险公司的重大合同,用户数增至7000人 [41] - 教育业务在北卡罗来纳州和德克萨斯州新开拓市场,SaaS解决方案获得广泛采用 [43] - 公共部门业务中,公用事业子行业的客户满意度排名靠前,管理着700万公用事业客户 [44][45] - 公共部门的交通、ERP和司法科技子行业也保持良好增长势头 [47][48][49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业市场对公司的客户数字化服务解决方案需求旺盛,已服务超过700万公用事业客户 [44][45] - 交通市场对公司的机动车、驾驶执照等解决方案需求强劲,在佛罗里达州、南卡罗来纳州和曼尼托巴省有新项目部署 [48] - 公共部门ERP市场对公司的财务管理、人力资源、物业税等解决方案需求持续 [49] - 司法科技市场对公司的公共安全、法院管理等解决方案需求增加,公司正在开发新一代云原生产品 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将出售商户服务业务,成为纯粹的垂直软件和服务公司 [26] - 公司计划在2025财年实现高单位数的有机收入增长,并逐年提升EBITDA利润率 [28][29] - 公司将继续通过收购来扩展在现有垂直行业的业务 [29] - 公司正在加强产品团队,引进企业级产品负责人,推动下一代可配置的云原生应用 [33] - 公司最新收购的许可证管理公司符合公共部门垂直市场战略,有望带来双位数增长 [34][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是公司转型的过渡年,2025财年将是更强劲的一年 [12][13] - 公司对销售渠道和新产品的可见度给予了信心,预计2025财年有机增长将达到高单位数 [13] - 公司认为曼尼托巴项目、公用事业市场以及SaaS转型将成为未来的增长动力 [28] - 管理层对公司的收购整合能力和垂直市场专业优势表示信心 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Davis 提问** 询问2024和2025财年EBITDA指引中的具体因素 [55][56][57][58] **Clay Whitson 回答** 曼尼托巴项目、SaaS转型和教育业务是2024年的主要EBITDA下降因素,预计2025年这些因素将得到改善 [56][59][60] 问题2 **Matt VanVliet 提问** 询问最新收购对公司现有业务的协同效应 [65][66][67] **Rick Stanford 和 Paul Christians 回答** 新收购公司的产品将成为公共部门业务的标杆,公司已开始整合并发挥协同效应 [66][67] 问题3 **Charles Nabhan 提问** 询问最新收购的具体财务影响和2025财年指引的季节性 [71][72][73][74] **Clay Whitson 回答** 最新收购预计将为2025财年带来双位数增长,第四季度通常是公司最强的季度 [72][74]

业务概况 - 公司主要从事集成软件和服务的提供，专注于公共部门(包括教育)和医疗保健等战略垂直市场[255] - 公司的收入来源包括软件及相关服务收入、基于交易量的支付处理费用收入以及各类固定交易或服务费[268] - 公司软件和服务收入占总收入的74%和76%[279] 收购与出售 - 公司预计将在2024年第三季度完成对商户服务业务的出售交易，交易价格为4.4亿美元[258][259][260][261] - 公司在2024年8月完成了一项18.0百万美元的收购交易，以扩展公共部门垂直市场的许可和授权软件产品[264] - 公司在2023年9月完成了一项85.0百万美元的收购交易，以扩展公共部门垂直市场的软件产品[266] - 公司在2023年9个月内完成了3项收购交易，总交易金额为20.1百万美元[265][267] 财务表现 - 公司支付交易量同比增长21.4%至4.975亿美元[280] - 公司支付交易量同比增长16%至16.088亿美元[280] - 收入增加0.5%至1.691亿美元，主要由于收购带来的增量收入1.5百万美元以及经常性收入增加7.0百万美元[315] - 其他服务成本增加20.1%至1.35百万美元，主要由于软件服务成本增加1.0百万美元以及交易量增加导致处理成本增加0.8百万美元[316] - 销售、一般及管理费用下降0.7%至1.315亿美元，主要由于员工成本、差旅费和广告费用的减少[317] - 折旧和摊销费用增加10.0%至2.12百万美元，主要由于资本化软件项目和收购导致的摊销费用增加[318] - 或有对价公允价值变动产生0.5百万美元收益，而上年同期产生9.9百万美元费用[319] - 利息费用增加21.1%至2.23百万美元，反映平均利率和平均债务余额的上升[320] - 其他收益增加1.9百万美元至2.2百万美元，主要由于可交换票据回购和认股权证平仓产生收益[321] - 所得税费用从上年同期0.5百万美元的抵免转为3.5百万美元的计提，实际税率为21%[322] 现金流与融资 - 净现金用于投资活动的减少主要是由于收购活动现金支出减少1.009亿美元[336] - 融资活动现金流的变化主要是由于回购可交换票据和认股权证支付8720万美元,以及出售可交换优先票据对冲的收益[337] - 公司于2023年5月8日签订了新的2023年高级有担保循环信贷协议,总承诺额为4.5亿美元[338,339] - 2023年高级有担保循环信贷协议允许公司寻求额外的承诺提供额外的定期贷款或循环信贷,总额不超过1亿美元或公司最近四个季度合并EBITDA的100%[340] - 2023年6月30日,公司的合并利息覆盖率为3.5倍,总杠杆率为3.6倍[340] - 公司于2020年2月18日发行了1.38亿美元的1%可交换票据,截至2024年6月30日,剩余本金为2620万美元[353,354] - 公司于2023年12月21日回购了9080万美元的可交换票据,支付8740万美元[354] - 公司于2021年8月20日设立了最高1.25亿美元的"随时发行"股票计划,截至2024年6月30日,尚余1.071亿美元未发行[355] 税收返还协议 - 公司已与i3 Verticals, LLC和持续股权所有者签订了税收返还协议，根据该协议需要在财务报表中确认负债[360] - 截至2024年6月30日，税收返还协议下的总负债为4040万美元，未来24年内每年需支付0至330万美元[361] 其他 - 公司的关键会计估计自2023年11月22日10-K表格披露以来未发生重大变化[364] - 截至2024年6月30日，公司2023年高级有担保信贷融资额度为4.5亿美元，可进一步增加至最高10亿美元[365] - 2023年高级有担保信贷融资的利率为Term SOFR加2.00%-3.00%不等，利率上升1%将影响公司业绩3.5百万美元[369] - 由于国际业务规模较小，汇率波动10%不会对公司财务产生重大影响[370] - 公司面临包括通胀、利率上升、地缘政治局势等方面的经济不确定性[256][257] - 由于商户服务业务的出售,公司不再单独报告该业务分部[274]

I3 Verticals (IIIV) came out with quarterly earnings of $0.07 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.35 per share. This compares to earnings of $0.38 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -80%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.36 per share when it actually produced earnings of $0.34, delivering a surprise of -5.56%.Over the last four quarters, the company has n ...

财务业绩 - 第三季度收入为5600万美元，同比下降2%[2] - 第三季度净亏损1380万美元，同比增加2900万美元[2] - 第三季度经调整EBITDA为1290万美元，同比下降11%[2] - 第三季度经调整EBITDA占收入比为23%，同比下降2个百分点[2] - 第三季度每股摊薄亏损0.49美元，同比增加0.12美元[2] - 第三季度经调整每股摊薄收益为0.07美元，同比下降0.08美元[2] - 第三季度收入为56,037千美元，同比下降2%[18] - 经营亏损为669千美元，上年同期亏损4,577千美元，亏损幅度减少85%[20] - 持续经营业务净亏损为13,846千美元，上年同期亏损10,918千美元，亏损增加20%[23] - 已终止经营业务净利润为5,548千美元，上年同期为4,840千美元，增加16%[23] 现金流和资产负债 - 现金及现金等价物余额为9,745千美元，较上年度末增加6,640千美元[29] - 总资产为861,722千美元，较上年度末减少19,771千美元[29] - 总负债为515,807千美元，较上年度末减少37,390千美元[29] - 总权益为345,915千美元，较上年度末增加17,619千美元[29] - 经营活动产生的现金流量净额为33,266千美元，上年同期为26,370千美元，增加26%[33] - 投资活动使用的现金流量净额为16,755千美元，上年同期为115,415千美元，减少85%[33] 非GAAP财务指标 - 公司认为非GAAP财务指标可为投资者提供有用的信息,以了解和评估公司的持续经营业绩[1] - 公司在报告财务业绩时包括这些非GAAP财务指标,以向股东和潜在投资者提供一个额外的工具来评估公司的持续业务运营[1] - 这些非GAAP财务指标反映了公司当前和持续业务运营的经济实质[1] - 公司相信披露这些非GAAP财务指标为投资者提供了重要的关键财务绩效指标,这些指标被管理层用于评估公司的经营业绩、评估业务并做出前瞻性的经营决策[1] - 公司第三季度2024年非GAAP调整后每股摊薄收益为0.07美元[40] - 公司第三季度2024年非GAAP调整后净收益为225.7万美元[40] - 公司第三季度2024年非GAAP调整后EBITDA为1,287.5万美元[36] 其他 - 公司完成了一项公共部门收购[4] - 公司授权了一项5000万美元的股票回购计划[6] - 公司预计2025财年收入将增长高个位数[4] - 公司第三季度2024年净亏损为1,143万美元,归属于i3 Verticals, Inc.的净亏损为1,143万美元[36] - 公司第三季度2024年现金利息费用为768.5万美元[40] - 公司第三季度2024年非GAAP调整后加权平均稀释后A类普通股股数为3,370.7万股[40]

文章核心观点 - i3 Verticals公司以4.4亿美元的全现金交易出售其商户记录支付业务给Payroc WorldAccess公司 [1] - 该交易将为i3 Verticals公司带来大量流动性,有助于满足其即时财务需求 [1] - i3 Verticals公司将利用交易所得偿还债务,包括其2023年的高级担保信贷融资,从而降低借款成本,增强未来并购能力 [4] - 剥离商户记录支付业务将使i3 Verticals公司能够专注于其公共部门、教育和医疗保健三大核心业务 [6] 公司概况 - 截至2024年3月31日,i3 Verticals公司的长期债务(不含流动部分和债务发行成本)为3.434亿美元,现金及等价物为3100万美元 [5] - i3 Verticals公司近几个财年的收入和利润增长均有所放缓,这是一个主要关注点 [10] - 2024财年,i3 Verticals公司的预计收入为3.862亿美元,同比增长4.3%,而利润则基本持平 [11][12] - i3 Verticals公司的股价表现大幅低于行业和大盘,目前被评为Zacks Rank 5(强烁售) [13] 行业动态 - i3 Verticals公司的商户记录支付业务专注于简化基于Europay、Mastercard和Visa的交易流程 [2][3] - 该业务利用API技术消除了对PCI和PAS-DSS认证的需求 [3] - 受到宏观经济环境不确定性和IT支出放缓的影响,i3 Verticals公司面临着项目延迟和收入增长放缓的挑战 [9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4052852 (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 收入增长1%至$94.5百万,主要来自经常性收入的有机增长,但被非经常性收入的下降所抵消 [16] - SaaS和交易收入分别增长10%,经常性软件服务收入增长6%,支付收入增长6%,但软件许可收入下降超过$2百万 [17][18] - 专业服务收入下降$1.3百万,主要由于曼尼托巴项目的实施延迟 [18] - 年度经常性收入(ARR)增长6%至$322.5百万,占总收入超过80% [19] - 支付收入佣金率从70个基点提升至71个基点 [20] - 调整后EBITDA增长4%至$25.8百万,占收入比例从26.3%提升至27.3% [20] - 调整后每股摊薄收益从$0.38下降至$0.34,主要由于1月份回购可转换票据后利息费用增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件与服务分部收入下降2%至$59.5百万,主要由于软件许可和专业服务收入下降 [22] - 软件与服务分部调整后EBITDA下降5%至$20.9百万,主要由于软件许可收入下降 [23] - 商户服务分部收入增长6%至$35.1百万,调整后EBITDA增长18%至$10.1百万,收入佣金率和成本控制均有改善 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门:在加利福尼亚州、密歇根州、新罕布什尔州和田纳西州获得长期软件合同 [36] - 教育:在佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和德克萨斯州获得新客户 [37] - 医疗保健:获得一家大型医疗保险公司的合同 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已从多个产品线转型为专注于公共部门、教育和医疗保健三大垂直市场的协调高效组织 [34][35][36][37] - 公司正专注于通过销售企业级软件解决方案实现可持续增长,并计划在产品方面进行战略性人才招聘 [37][38] - 公司正积极评估公共部门和医疗保健领域的并购机会,包括移动执法、公用事业管理、物业税收、案件管理、数据智能等解决方案 [39][40] - 公司尚未看到宏观环境或客户需求方面的重大变化,竞争环境相对稳定 [64][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于过渡期,预计2025财年开始将恢复高单位数的收入增长 [31][32] - 若出售商户服务业务,公司将专注于公共部门、教育和医疗保健三大垂直市场,并有望通过偿还债务获得更多资源进行并购 [27][31][32] - 公司对未来前景充满信心,第二财季的业绩表现出色,经常性收入占比超80%,毛利率同比提升100个基点 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Davis 提问** 询问本季度收入下降的原因以及全年指引下调的原因 [43] **Clay Whitson 回答** 曼尼托巴驾驶证项目的收入将推迟至2025财年,这是导致全年指引下调的主要原因 [44] 问题2 **Peter Heckmann 提问** 询问公司各业务线的支付业务附加率情况 [54][55] **Greg Daily 和 Clay Whitson 回答** 教育行业的支付业务附加率最高,公共部门次之,医疗保健行业目前处于起步阶段 [55][56] 问题3 **Mark Palmer 提问** 询问公共部门市场需求环境 [67][68][69][70][71] **Greg Daily 和 Clay Whitson 回答** 公共部门市场需求相对稳定,公司正通过SaaS模式向客户提供更具成本效益的解决方案 [68][69][70][71]

i3 VERTICALS REPORTS SECOND QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS NASHVILLE, Tenn. (May 10, 2024) – i3 Verticals, Inc. (Nasdaq: IIIV) (“i3 Verticals” or the “Company”) today reported its financial results for the fiscal second quarter ended March 31, 2024. Highlights for the second quarter and six months ended March 31, 2024 vs. 2023 • Second quarter revenue was $94.5 million, an increase of 0.7% over the prior year's second quarter. Revenue for the six months ended March 31, 2024, was $186.5 million, an increase ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38532 i3 Verticals, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4052852 (State or other jurisdiction of inc ...