财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度营收较2023年第四季度增长4%至6090万美元，有机增长2%，包括公共部门许可和授权收购两个月的收入 [13] - 2024财年第四季度年化经常性收入较2023年第四季度增长7.5%至1.882亿美元，本季度77%的收入来自经常性来源 [13] - SaaS和支付收入增长8%，基于交易的收入增长11%，维护和经常性软件服务增长6%，非经常性软件许可证销售下降8%，专业服务收入下降7% [13][14] - 2024财年调整后EBITDA增长4%至1620万美元，占收入的26.7%，较2023年第四季度的26.8%略有下降 [16] - 2024财年持续运营的预估调整后稀释每股收益为0.15美元 [17] - 2024财年净美元留存率为100% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 公共部门垂直业务 - 2024财年第四季度收入较2023年第四季度增长6%至4960万美元，占本季度总收入的81%，调整后EBITDA增长6%至2020万美元，占收入的比例从2023年第四季度的40.6%增长至2024年第四季度的40.7% [18] 医疗保健业务 - 2024财年第四季度收入较2023年第四季度下降3%至1140万美元，调整后EBITDA较上年下降5%，占收入的比例从2023年第四季度的19.4%下降至2024年第四季度的18.9%，预计2025财年低个位数增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 向纯垂直市场软件业务转型，2024财年完成50项收购，退出时成为精简且规模化的垂直市场软件提供商 [8] - 2025财年将继续专注于增长和优秀的投资选择，有信心实现高个位数的有机增长 [10] - 技术转型方面取得进展，包括合同整合和云迁移，统一客户和内部支持技术，集中网络安全措施，完成AWS云整合，精简后台技术等 [25][26] - 招聘了首席产品官Chad Fenner，将推动对下一代应用的投资，重写CAMA平台，开发JusticeTech 3.0平台，增加门户软件套件和相关计费分配模型，增加7种产品以符合SOC 2 Type II网络安全合规框架 [27][28] - 收购管道强劲，特别是在公共部门，目标是补充现有产品或服务，或帮助地理扩张 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公共部门对可配置的网络原生应用需求持续增加，软件受到欢迎，有足够的市场案例确保执行的确定性 [49] - 预计2025财年高个位数有机增长，源于软件许可证销售稳定、教育增长、中西部大型公用事业客户增长等因素，同时克服了2024财年的一些不利因素，如Manitoba项目和SaaS转型 [50] - 预计2025财年调整后EBITDA利润率提高50 - 100个基点，源于企业管理费用下降、收入增长等因素 [55] - 医疗保健行业整合导致客户流失，预计中期低个位数增长，未来有望通过技术和外包等方式提高利润率 [57] 其他重要信息 - 2024年9月出售了商户服务业务，将其归类为已终止业务，相关财务数据仅涉及持续运营部分（RemainCo） [12] - 2024年9月出售商户服务业务后，资产负债表强劲，债务为2620万美元，循环信贷额度下有4.5亿美元借款能力，现金余额为8650万美元，2025年春季需支付约6500万美元的税款及相关费用，还有约800万美元未支付的非税务成本 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度收入略低于预期中点，是否有延迟实施或其他影响因素？ - 无特别延迟情况，许可证业务有波动，已收到预期的200万美元，对2025财年预期无影响 [37] 问题：如何看待2025年及以后的增长算法以实现高个位数有机收入增长？ - 2025年有机增长中点隐含约7.5%，来自新客户，目标是每年提高现有客户的100%净收入留存率，支付收入未包含在该指标中，未来可能会提高该指标 [38][39] 问题：如何看待医疗保健业务的长期增长？ - 中期预计低个位数增长 [40] 问题：能否更新公用事业计划的进展以及何时在全国范围内推广相关技术？ - 目前正在推广门户技术，预计2025年第一季度开始销售活动并加速推广 [44][45] 问题：M&A环境有何更新？ - 市场仍有极端情况，但卖家更现实，2025年预计有3 - 5项收购，时机比估值更重要 [46] 问题：如何看待2025年的宏观环境和有机增长的信心？ - 公共部门对可配置的网络原生应用需求持续增加，2025年有机增长源于克服2024年不利因素以及部分业务增长 [49][50] 问题：能否澄清2025年利润率扩张的情况以及医疗保健部门的利润率情况？ - 2025年预计调整后EBITDA利润率提高50 - 100个基点，源于企业管理费用下降、收入增长等；医疗保健部门利润率较低，未来有望通过技术和外包等方式提高 [55][57] 问题：2025年是否有相对较大的软件付款或里程碑付款的时间节点？ - 软件许可证销售是最大变量，预计2025年第二季度（3月季度）有较大比例，可能提前或推迟 [61] 问题：能否介绍一级公用事业项目的相关情况以及2025年的收入构成？ - 该项目包含多种收入类型，2025年有专业服务收入增长，支付收入开启，未来还有许可证收入，2026年可能有更多许可证收入 [63] 问题：2025年有机增长加速的原因是什么？ - 中西部大型公用事业客户增长、教育恢复正常增长率、SaaS转型稳定、Manitoba项目恢复等因素导致加速 [68] 问题：医疗保健业务2025年低个位数增长的原因是什么？ - 主要原因是行业整合 [70]