Gilead Sciences, Inc. (GILD) reported better-than-expected results in the second quarter and raised its annual earnings guidance.Adjusted earnings per share (EPS) of $2.01 comfortably beat the Zacks Consensus Estimate of $1.61. In the year-ago quarter, the company reported adjusted earnings of $1.34 per share.The year-over-year increase was driven by higher revenues and lower operating expenses.Total revenues of $6.9 billion beat the Zacks Consensus Estimate of $6.6, primarily due to high HIV, oncology and ...

财务数据和关键指标变化 - 总产品销售额(不含Veklury)为67亿美元,同比增长6% [21] - 总产品销售额(含Veklury)为69亿美元,同比增长5% [21] - 非GAAP毛利率为86%,同比下降84个基点 [72] - 非GAAP营业利润为47%,为2022年第三季度以来最高 [76][77] - 非GAAP每股收益为2.01美元,同比增长50% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 HIV业务 - HIV业务销售额为47亿美元,同比增长3% [22] - Biktarvy销售额为32亿美元,同比增长8% [23] - Descovy销售额为4.85亿美元,同比下降6% [25] - HIV预防市场在美国持续增长,总量同比增长12% [26] 肝病业务 - 肝病业务销售额为17亿美元,同比增长17% [30] - 公司准备在美国推出seladelpar,并在欧洲获得监管决定 [31] Veklury业务 - Veklury销售额为2.2亿美元,同比下降16%,环比下降61% [32] 肿瘤业务 - 肿瘤业务销售额为8.41亿美元,同比增长15% [33] - Trodelvy销售额为3.2亿美元,同比增长23% [34][35] - 至今已有超过4万名患者接受过公司或Kite的治疗 [33] 细胞治疗业务 - 细胞治疗业务销售额为5.21亿美元,同比增长11% [37][38] - 在美国,销售额环比增长11%,反映了公司在授权治疗中心的努力 [38] - 公司正在与全国性支付方合作,以解锁更广泛的商业报销 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国HIV治疗市场的份额超过49%,同比增长近3% [24] - 美国PrEP市场持续增长,总量同比增长12% [26] - 公司在欧洲和其他国际市场的细胞治疗需求保持强劲 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在HIV预防和治疗领域的创新有望延续到2030年代后期 [11] - 公司正在评估Trodelvy在二线非小细胞肺癌和转移性膀胱癌的发展 [16] - 公司的TIGIT项目在非小细胞肺癌和胃癌领域取得进展 [55][56] - 公司正在努力扩大Trodelvy和细胞治疗在更多肿瘤适应症的使用 [36][40] - 公司正在应对细胞治疗领域的竞争压力,包括新适应症和价格竞争 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对HIV预防新药lenacapavir的前景充满信心,认为其将成为首选预防方案 [27][29] - 公司对seladelpar在原发性胆汁性胆管炎治疗中的前景感到兴奋 [13][31] - 公司对Trodelvy在多个肿瘤适应症的前景保持乐观 [16][35][36] - 公司对细胞治疗业务的未来保持谨慎态度,受到新适应症和价格竞争的影响 [38][39] 其他重要信息 - 公司提高了全年非GAAP营业利润和每股收益的指引 [7] - 公司完成了与Janssen的交易,买断了seladelpar的全球特许权使用费 [88][89] - 公司计划在2024年下半年启动GS-4182和GS-1720的联合II期试验 [12] - 公司计划在2024年底前启动lenacapavir和islatravir的联合III期试验 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Evan Seigerman 提问** 询问公司对TIGIT项目的看法,以及在STAR-121试验中期望看到的安全性和疗效 [92][93][94][95] **Merdad Parsey 回答** 公司的TIGIT分子具有Fc-silent特性,可能带来更好的安全性。公司将专注于非小细胞肺癌和胃癌等领域,根据已有数据做出审慎决策 [93][94][95] 问题2 **Terence Flynn 提问** 询问Purpose 2试验的预期以及公司如何帮助解决支付方面的障碍 [97][98] **Merdad Parsey 回答** Purpose 2试验的设计与Purpose 1类似,旨在评估lenacapavir的疗效。公司正在考虑如何让lenacapavir既可作为药房福利,也可作为医疗福利,以确保使用者能够获得所需的预防方案 [99][100][101][103][104][105][106] **Johanna Mercier 回答** PrEP市场正在持续增长,公司正在努力提高覆盖面,包括扩大到女性、跨性别群体等。公司相信lenacapavir的长效特性将使其成为首选预防方案 [103][104][105][106][107][108][109] 问题3 **Daina Graybosch 提问** 询问Imagine 1试验的完成情况以及Imagine 3试验在桥接治疗方面的考虑 [111][112] **Cindy Perettie 回答** Imagine 1试验的入组目标已经达成,公司正在准备最终数据。在Imagine 3试验中,公司将利用现有产品的经验,为患者提供必要的桥接治疗 [115][116]

文章核心观点 - 吉利德科学公司(GILD)2024年第二季度营收为69.5亿美元,同比增长5.4%,每股收益为2.01美元,同比增长50% [1][2] - 公司各主要产品销售情况均有不同程度的变化,其中Biktarvy、Tecartus和Trodelvy销售增长较快 [6][10][11][13] - 公司总体业绩超出市场预期,其中营收和每股收益分别超出预期4.71%和24.84% [2] 产品销售情况 - 其他产品在美国的销售额为9800万美元,同比增长276.9% [6] - Vemlidy在美国的销售额为1.17亿美元,同比增长21.9% [7] - 总HIV产品在美国的销售额为38.2亿美元,同比增长1.1% [8] - Descovy在美国的销售额为4.34亿美元,同比下降5.7% [9] - Biktarvy全球销售额为32.3亿美元,同比增长8.5% [10] - Tecartus全球销售额为1.07亿美元,同比增长21.6% [11] - Yescarta全球销售额为4.14亿美元,同比增长9% [12] - Trodelvy全球销售额为3.2亿美元,同比增长23.1% [13] - 总HIV产品全球销售额为47.5亿美元,同比增长2.6% [14] 其他财务数据 - 特许权使用费和其他收入为4100万美元,同比增长17.1% [15] - 产品销售总额为69.1亿美元,同比增长5.3% [16] - Veklury全球销售额为2.14亿美元,同比下降16.4% [17]

文章核心观点 - 吉利德科学公司(GILD)第二季度业绩超出预期,每股收益为2.01美元,超出市场预期的1.61美元[1][2] - 公司营收为69.5亿美元,也超出市场预期的66亿美元[3] - 公司过去4个季度中有3次超出市场EPS预期[2] - 公司股价今年以来下跌8.7%,低于标普500指数9%的涨幅[4] 行业和公司分析 - 公司所属医疗-生物医药和遗传学行业目前在250多个扎克斯行业中排名前37%,行业表现优于下半部分一倍多[10] - 同行业公司Arcellx, Inc.(ACLX)预计第二季度每股亏损0.54美元,同比下降8%,但营收预计增长93.9%至27.73亿美元[12] - 吉利德公司未来业绩走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的盈利预期有分歧[6][8][9]

业绩总结 - 公司2024财年非通用运营收入和每股收益指引有所提升[11] - 公司在Q224实现了强劲的基础业务增长，Veklury基础业务表现稳健[135] - 公司的产品销售额（不包括Veklury）同比增长6%，环比增长10%[136] - 公司的运营利润率提升至47%，净收入同比增长49%[139] - 公司的稀释每股收益同比增长50%[145] 产品销售 - 公司总产品销售额（不包括Veklury）同比增长6%，达到67亿美元[11] - 公司HIV产品销售同比增长3%，达到32亿美元；Biktarvy同比增长8%，达到32亿美元[11] - 公司肿瘤学产品销售同比增长15%，达到8.41亿美元；Trodelvy同比增长23%[11] - 公司HIV产品销售同比增长3%，达到47亿美元[25] - 公司肝病产品销售同比增长17%，达到8.32亿美元[29] 新产品和技术研发 - 公司在Q2'24末展示了5个肿瘤细胞疗法项目[194] - 公司的肿瘤细胞疗法项目中包括针对不同癌症类型的临床项目[195] - 公司在Q2'24末展示了3个临床阶段的晚期癌症项目[196] - 公司与Merck、Arcus Biosciences合作，AstraZeneca运营，保留选择权[197] - 公司在Q2'24末展示了多个乳腺癌和肺癌项目[198] 市场扩张和并购 - 公司Trodelvy®在2L mUC获得了加速批准[199] - 公司有新的项目获得了突破性疗法认定[200]

财务状况 - 公司总资产从2023年12月31日的621.25亿美元减少到2024年6月30日的535.79亿美元[10] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的60.85亿美元减少到2024年6月30日的27.72亿美元[10] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净减少33.13亿美元，期末余额为27.72亿美元[27] - 公司持有的可出售债务证券的公允价值在2024年6月30日为86.39亿美元，包括美国国债4.26亿美元和美国政府机构证券1.27亿美元[39] - 公司持有的公开交易股票包括Galapagos NV和Arcellx, Inc.，分别为4.17亿美元和3.71亿美元[39] - 高级无担保债券的公允价值在2024年6月30日为198.41亿美元，而账面价值为220.91亿美元[44] - 与未来特许权使用费相关的负债在2024年6月30日为11亿美元，账面价值为12亿美元[48] - 与CymaBay收购相关的融资安排负债的公允价值在2024年6月30日为9900万美元[49] - 公司持有的外币兑换合约名义金额为25亿美元[60] - 公司持有的衍生金融工具在2024年6月30日的总资产为6000万美元，总负债为200万美元[62] - 公司持有的衍生金融工具在2023年12月31日的总资产为7000万美元，总负债为5900万美元[64] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总

收入增长 - 公司第二季度总收入增长5%至70亿美元[5] - 不包括Veklury的产品销售额增长6%至67亿美元[6] - Biktarvy销售额增长8%至32亿美元[8] - 肿瘤学产品销售额增长15%至8.41亿美元[2] - 公司2024年第二季度总收入为69.54亿美元，同比增长5%[33] - 公司2024年第二季度产品销售收入为69.12亿美元，同比增长5%[33] - 公司2024年第二季度HIV产品销售收入为47.45亿美元，同比增长3%[33] - 公司2024年第二季度肝病产品销售收入为8.32亿美元，同比增长17%[33] - 公司2024年第二季度肿瘤产品销售收入为8.41亿美元，同比增长15%[33] - 公司HIV药物Biktarvy在美国市场的销售额从2023年的24.39亿美元增长到2024年的25.85亿美元[55] - 公司HIV药物Symtuza在美国市场的销售额从2023年的8400万美元增长到2024年的1.31亿美元[55] - 公司肝病药物Sofosbuvir/Velpatasvir在美国市场的销售额从2023年的2.23亿美元增长到2024年的2.67亿美元[55] - 公司肝病药物Vemlidy在美国市场的销售额从2023年的9600万美元增长到2024年的1.17亿美元[55] - 公司细胞疗法药物Tecartus在美国市场的销售额从2023年的5600万美元增长到2024年的6300万美元[57] - 公司肿瘤药物Trodelvy在美国市场的销售额从2023年的1.89亿美元增长到2024年的2.24亿美元[57] 收入下降 - 公司2024年第二季度Veklury产品销售收入为2.14亿美元，同比下降16%[33] - 公司HIV药物Descovy在美国市场的销售额从2023年的4.60亿美元下降到2024年的4.34亿美元[55] - 公司HIV药物Genvoya在美国市场的销售额从2023年的4.55亿美元下降到2024年的3.72亿美元[55] - 公司HIV药物Odefsey在美国市场的销售额从2023年的2.67亿美元下降到2024年的2.33亿美元[55] - 公司细胞疗法药物Yescarta在美国市场的销售额从2023年的2.17亿美元下降到2024年的1.86亿美元[57] 财务指标 - 稀释每股收益（EPS）增长至1.29美元，非GAAP稀释EPS增长至2.01美元[5] - 公司预计全年产品销售额在271亿至275亿美元之间，非GAAP稀释EPS在3.60至3.90美元之间[16] - 公司2024年第二季度净利润为16.14亿美元，同比增长55%[31] - 公司2024年第二季度每股基本收益为1.29美元，同比增长54%[31] - 公司2024年非GAAP稀释每股收益为2.01美元，相比2023年的1.34美元增长50%[35] - 公司2024年GAAP净利润为16.14亿美元，非GAAP净利润为25.19亿美元[42] - 公司2024年第二季度GAAP稀释每股收益为1.29美元，非GAAP稀释每股收益为2.01美元[42] - 公司2024年上半年GAAP净利润为-25.56亿美元，非GAAP净利润为8.74亿美元[42] - 公司2024年上半年GAAP稀释每股收益为-2.05美元，非GAAP稀释每股收益为0.70美元[42] - 公司2024年全年非GAAP稀释每股收益预计为3.60至3.90美元[45] 成本和费用 - 公司2024年第二季度研发费用为13.51亿美元，占收入的19.4%[31] - 公司2024年第二季度销售、一般和管理费用为13.77亿美元，占收入的19.8%[31] - 公司2024年非GAAP成本货物销售为9.65亿美元，相比2023年的8.61亿美元增长12%[35] - 公司2024年非GAAP研发费用为13.35亿美元，相比2023年的13.77亿美元下降3%[35] - 公司2024年非GAAP销售、一般和管理费用为13.51亿美元，相比2023年的18.48亿美元下降27%[35] - 公司2024年产品毛利率为86.0%，相比2023年的86.9%下降84个基点[36] - 公司2024年研发费用占收入的比例为19.2%，相比2023年的20.9%下降167个基点[36] - 公司2024年销售、一般和管理费用占收入的比例为19.4%，相比2023年的28.0%下降857个基点[36] - 公司2024年GAAP产品毛利率为77.7%，非GAAP产品毛利率为86.0%[40] - 公司2024年GAAP研发费用为13.51亿美元，非GAAP研发费用为13.35亿美元[40] - 公司2024年全年非GAAP产品毛利率预计为85.0%至86.0%[45] 现金流和资产 - 公司现金、现金等价物及可交易债务证券减少至28亿美元，主要由于39亿美元收购CymaBay Therapeutics和17.5亿美元偿还高级债券[5] - 公司2024年第二季度自由现金流为11.95亿美元，上半年为33.09亿美元[52] - 公司2024年第二季度现金及现金等价物为27.72亿美元，较2023年底减少56.56亿美元[48] 税率 - 公司2024年有效税率从2023年的21.0%下降到17.8%，下降322个基点[36] - 公司2024年第二季度GAAP有效税率21.4%，非GAAP有效税率17.8%[42] - 公司2024年上半年GAAP有效税率为-5.1%，非GAAP有效税率为51.4%[42]

Biotech giant Gilead Sciences, Inc. (GILD) is scheduled to report second-quarter 2024 results on Aug 8, after market close.The Zacks Consensus Estimate for sales and earnings is pegged at $6.64 billion and $1.61 per share, respectively.Image Source: Zacks Investment ResearchEarnings Surprise HistoryGILD’s earnings missed estimates in two of the trailing four quarters and beat the same in the other two, delivering an average surprise of 3.20%.Image Source: Zacks Investment ResearchWhat Our Model PredictsOur ...

Gilead Sciences (GILD) closed the latest trading day at $76.49, indicating a +0.57% change from the previous session's end. The stock's change was more than the S&P 500's daily loss of 1.37%. Elsewhere, the Dow saw a downswing of 1.21%, while the tech-heavy Nasdaq depreciated by 2.3%.Coming into today, shares of the HIV and hepatitis C drugmaker had gained 14.22% in the past month. In that same time, the Medical sector gained 0.74%, while the S&P 500 gained 1.11%.Analysts and investors alike will be keeping ...

Lubo Ivanko/iStock Editorial via Getty Images Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) has dropped 15% YTD substantially underperforming the market. We last discussed the company two months, discussing how it was turning itself around. The company was impacted by tough trial results from Trodelvy, another disappointment given the more than $20 billion acquisition of Immunomedics. Despite that, the company has the ability to utilize its assets to generate strong returns while supporting a >4% yield. Gilead Sciences ...