The market expects Ares Management (ARES) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on February 8, 2024, might help the stock move higher if these key numbe ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Ares Management Corporation (NYSE: ARES) (“Ares”) announced today that Julie Solomon, Global Chief Operating Officer of Ares Real Estate, has been promoted to Co-Head of Real Estate alongside Bill Benjamin, current Head of Real Estate. Effective immediately, Ms. Solomon and Mr. Benjamin together will co-lead the Ares Real Estate business globally. Ms. Solomon joined Ares in 2013 and has been an invaluable leader on the Real Estate team throughout this time as a key contributor to ...

公司介绍 - Ares Management Corporation宣布推出Automated Industrial Robotics Inc.（“AIR”或“公司”），这是一家新成立的工业自动化公司，旨在利用全球对制造自动化解决方案需求不断增长的机会[1] - AIR专注于收购和促进服务于不同终端市场的具有强大运营历史和资深管理团队的差异化工业自动化公司的增长[1] - AIR通过战略投资未来技术的方式寻求增长，以提供创新的、具有成本竞争力的解决方案，以满足全球企业复杂和具有挑战性的需求[1] 领导团队 - Brian Klos和Darragh de Stonndún与Ares共同创立了AIR，分别担任AIR的执行主席和首席执行官[2] 收购情况 - AIR已收购两家基础公司，Totally Automated Systems（“TA Systems”）和Modular Automation（“Modular”），这两家公司分别位于底特律和爱尔兰，分别在汽车、家电和医疗技术行业提供自动化解决方案[3] - TA Systems和Modular的CEO表示加入AIR是一个重要的里程碑，将为公司的增长和技术多元化带来新的机遇[6][7] 公司背景 - Ares管理公司是一家领先的全球另类投资管理公司，提供信贷、私募股权、房地产和基础设施资产类别的投资解决方案[8] TA Systems - TA Systems是一家位于底特律地区的公司，提供定制自动化装配系统，拥有45年的历史，致力于创新和卓越[10] Modular Automation - Modular Automation是一家位于爱尔兰的Tier 1自动化合作伙伴，为全球领先的医疗技术制造商提供自动化和集成解决方案[12] - Modular的目标是帮助世界领先的医疗技术公司大规模生产复杂、高质量、改变生活的产品[13]

LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Sunbit, the company building financial technology for everyday expenses, announced today that it closed a $310 million debt warehouse facility led by Citi and Ares Management Credit funds. Established in 2016 to transform how consumers access, use and benefit from credit, Sunbit will leverage the funds to meet ever-increasing consumer demand for the company’s market-dominant Buy Now, Pay Later (BNPL) solution and the next-gen, no-fee Sunbit Card. Arad Levertov, CEO of Sunbit, s ...

Ralf Hahn Ares Management Corporation (NYSE:ARES) has outperformed most listed alternative asset managers in the past year with a one-year total return of about 57%. This was mainly attributable to its outsized emphasis on private credit, a hot buzzword in alternative investing. Direct lending was ~45% of ARES' AUM in 3Q23, whereas real estate was only ~12% of AUM, helping it navigate away from a tough sector in 2023. VAL Ares Management Corp (ARES) Total Return Price % Change 57.48% Apr ‘23 ul 23 Oct 23 an ...

前瞻性陈述和会计准则 - 公司在本报告中提到了前瞻性陈述，需要注意这些前瞻性陈述可能受到各种风险和不确定性的影响[4] - 公司根据美国通用会计准则（GAAP）要求对一些实体进行合并，包括Ares关联公司和附属基金，以及被视为可变利益实体（VIEs）的实体[5] 非GAAP财务信息和重要术语 - 公司在报告中提到了非GAAP财务信息，用于评估经营部门和OMG的绩效，并认为这些信息有助于股东分析公司的绩效[6] - 报告中提到了一些术语的定义，如“AUM”、“FPAUM”、“IEAUM”等，这些术语对于理解公司的资产管理和收费情况很重要[7] 费用和收入情况 - 公司的管理费是根据所管理资产的公允价值、承诺总额、投资资本、净资产价值等计算的，其中包括一次性的catch-up费用[8] - 公司使用“fee related earnings”（FRE）来评估核心运营绩效，这是一种非GAAP指标，用于确定重复收入是否足以支付运营费用并产生利润[9] - Ares Management Corporation 2023年第三季度总收入为6.71亿美元，较2022年同期的8.01亿美元有所下降[16] - 管理费用为6.37亿美元，较2022年同期的5.48亿美元有所增长[16] - 利润分配为1.65亿美元，较2022年同期的2.02亿美元有所下降[16] - 净利润为1.97亿美元，较2022年同期的4.88亿美元有所增长[16] - 2023年前三季度总收入为25.78亿美元，较2022年同期的21.18亿美元有所增长[16] - 2023年前三季度净利润为7.37亿美元，较2022年同期的1.46亿美元有显著增长[16] - 2023年前三季度其他综合收益为-2.18亿美元，较2022年同期的-7.16亿美元有所改善[17] - Ares Management Corporation 2023年第三季度净利润为1.97亿美元，较2022年同期的-4.88亿美元有显著增长[17] - Ares Management Corporation 2023年第三季度综合收益为1.73亿美元，较2022年同期的-7.84亿美元有显著改善[17] 公司业务和资产情况 - 公司是一家领先的全球替代投资管理公司，经营信贷、私募股权、实物资产和二级市场等综合业务[21] - 未经审计的财务报表包括公司及其子公司的简明合并结果[21] - 公司完成了对SSG Capital Holdings Limited的多数股权收购，原SSG所有者保留了20%的股权[26] - 公司的固定收益投资总额为752.2亿美元，占总投资的81.3%[32] - 公司的投资中，股票和其他股票证券占1.9%，共计86.2亿美元[31] - 公司的资产中，以公允价值计量的投资总额为322.6亿美元，其中股票和其他股票证券占230.1亿美元[33] - 公司在2023年前九个月内没有记录任何商誉减值[30] - 公司的无形资产净额为1,033.6亿美元，其中管理合同占57.1亿美元，客户关系占17.9亿美元[28] 债务和股息情况 - Ares Management Corporation的2024年到期的Senior Notes原始借款额为250,000千美元，截至2023年9月30日，剩余债务为249,240千美元，利率为4.21%[41] - Ares Management Corporation的2024年到期的Senior Notes于2014年10月发行，发行价为面值的98.27%，利息每半年支付一次[42] - Ares Management Corporation的2030年到期的Senior Notes于2020年6月发行，发行价为面值的99.77%，利息每半年支付一次[43] - Ares Management Corporation的2052年到期的Senior Notes于2022年1月发行，发行价为面值的97.78%，利息每半年支付一次[44] - Ares Management Corporation的2051年到期的Subordinated Notes于2021年6月发行，利率为4.125%，每五年根据五年期美国国债利率加3.237%重新设定利率[45] - Ares Management Corporation的2023年9月30日未摊销债务发行成本为4,537千美元，2024年到期的Senior Notes为7,807千美元，2051年到期的Subordinated Notes为5,105千美元[46] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的合并基金债务设施总额分别为80,741万美元和168,046万美元[48] - Ares Management Corporation在2023年10月宣布每股A类和非表决普通股支付0.77美元的季度股息[93] 现金流和股票情况 - 2023年第三季度，公司总体实现净收入为401,452千美元，同比增长17.9%[77] - 2023年前九个月，公司总体实现净收入为1,221,884千美元，同比增长22.1%[78] - 2023年第三季度，公司管理费收入为643,649千美元，同比增长16.6%[79] - 公司的基本和稀释每股收益分别为0.30美元和1.54美元[64] - 公司2023年9月30日剩余可发行股票数量为69,152,767股[65]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度管理费收入同比增长17%,达6.43亿美元 [44][45] - 公司第三季度实现的净实现业绩收入为2.64亿美元,每股A类普通股的税后实现收入为0.83美元,同比增长11% [59] - 公司第三季度的FRE(费用相关收益)为2.74亿美元,同比增长18% [51][52] - 公司第三季度的FRE利润率为41.2%,较上一季度提升约40个基点,同比提升100个基点 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司美国直接贷款业务第三季度募集资金116亿美元,总AUM达1,180亿美元,为行业领导者 [18][20] - 公司欧洲直接贷款业务第三季度募集7.5亿欧元,总承诺额达99亿欧元,预计将超过上一基金规模 [21][22] - 公司另类信贷业务第三季度募集22亿美元,总承诺额达58亿美元,超过上一基金规模近一倍 [23] - 公司亚洲信贷业务第三季度募集近4亿美元,总承诺额达24亿美元 [25] - 公司房地产债务业务AUM超111亿美元,预计将继续增长 [26] - 公司气候基础设施基金第三季度募集2亿美元,总承诺额达11亿美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为欧洲和亚太地区(尤其是印度和澳大利亚)的经济趋势和企业盈利增长良好,为公司带来良好的投资机会 [25][41] - 公司认为拉丁美洲市场正处于向私募市场转型的早期阶段,尤其是私募信贷领域存在较大机会 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为长期驱动其业务的基本面因素仍然很强劲,机构和零售投资者继续寻求较低波动性和非相关的替代资产获得更高的风险调整收益 [64] - 传统资本提供者和银行持续收缩,为公司提供了填补市场空白和提供解决方案的机会 [64][65] - 公司正在通过产品能力提升、地域扩张和分销渠道深化等方式进行投资,以实现未来增长 [64][65] - 公司认为在私募信贷领域,其规模和资本实力优势使其处于有利地位,能够捕捉市场机会 [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境下,投资于具有防御性特征的私募资产是一个很有吸引力的时机,特别是在私募信贷领域 [15] - 公司认为未来一年内,交易活动有望改善,因为私募股权基金持有的老龄资产需要退出,以及中小企业的情绪有所改善 [37][64] - 公司认为其保险和财富管理渠道的战略性增长前景良好 [30][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Siegenthaler提问** 询问公司与银行合作的最新进展,以及在资产支持融资(ABF)市场的投资机会 [70][71] **Michael Arougheti回答** 公司与银行的合作仍在持续,尤其是在消费贷款资产和贷款融资等领域,公司看好未来的合作机会 [72][73][74] 问题2 **Alex Blostein提问** 询问公司在私募股权和其他业务线的募资前景 [82][83] **Michael Arougheti回答** 公司预计未来一年内将有多个大型旗舰基金进行首次关闭,包括第七只企业私募股权基金、首只信贷二级市场基金等,募资前景良好 [84][85][86][87][88] 问题3 **Ben Budish提问** 询问行业中出现的一些LP要求降低业绩提成费等情况,是否也发生在公司 [93] **Michael Arougheti回答** 公司没有遇到这种情况,认为可能是一些后来进入市场的竞争对手为了吸引资金而做出让步,但这不符合公司的做法 [94][95]

Ares Management Corporation Reports Third Quarter Results NEW YORK--Ares Management Corporation (NYSE:ARES) today reported its financial results for its third quarter ended September 30,2023. GAAP net income attributable to Ares Management Corporation was $61.8 million for the quarter ended September 30, 2023. On a basic and diluted basis, net income attributable to Ares Management Corporation per share of Class A and non-voting common stock was $0.30 for the quarter ended September 30, 2023. After-tax real ...

前瞻性陈述 - 公司在本报告中提到了前瞻性陈述，包括对未来事件、运营和财务表现的看法[4] 财务信息披露 - 公司根据美国通用会计准则（GAAP）要求对一些实体进行合并，包括Ares的关联基金和联合投资车辆[5] - 公司在报告中提到了非GAAP财务信息，用于评估经营绩效，增强股东分析能力[6] 资产管理规模 - AUM（资产管理规模）包括我们管理的资产，不同类型的基金有不同的计算方式[7] - FPAUM（付费资产管理规模）是我们直接赚取管理费的资产总额[9] 经营绩效指标 - FRE（费用相关收入）是用于评估核心运营绩效的非GAAP指标，主要包括管理费和与费用相关的绩效收入[9] 持续资本 - 持续资本（Perpetual Capital）指的是我们管理的一些公开交易和非公开交易的资产，以及其他混合基金和管理账户[10] - 持续资本-管理账户和持续资本-私人混合基金是符合持续资本标准的账户类型[11] 财务表现 - 公司在2023年第二季度实现总收入达到19.06亿美元，较去年同期增长44.7%[17] - 净利润为5.39亿美元，较去年同期增长177.3%[17] - 公司在2023年第二季度实现综合收入为5.42亿美元，较去年同期增长216.1%[18] - 公司在2023年第二季度实现净资产为39.73亿美元，较去年同期增长131.5%[19] 公司结构及业务 - Ares Management Corporation是一家全球领先的替代投资管理公司，经营Credit、Private Equity、Real Assets和Secondaries等综合业务[22] - Ares Management Corporation通过Ares Holdings L.P.控制所有业务，并通过Ares Holdco LLC作为Ares Operating Group实体的普通合伙人[23] 资产及负债情况 - 公司的商誉在2023年6月底为998,020美元[30] - 公司的股权法下投资总额为4,466,226美元，占总投资的96.5%[31] - 公司的固定收益投资在2023年6月底为11,732,971美元，占总投资的83.3%[32] - 公司的资产中，以公允价值计量的投资总额为14,091,888美元[32] - 公司的负债中，以公允价值计量的衍生工具总额为21,161美元[33] 财务风险管理 - 截至2023年6月30日，Ares Management Corporation的Level III资产总额为239,148千美元，其中固定收益投资占31,705千美元，市场方法和交易价格是主要的估值技术[40] - Ares Management Corporation的2023年6月30日负债总额为2,693千美元，主要是衍生工具的估值[40] 资金情况及投资活动 - 公司在2022年第一季度收购AMP Capital基础设施债务平台时，建立了基础设施债务MIP，代表最大不超过4850万美元的潜在责任，基于基础设施债务基金筹款的收入目标[54]

财务数据和关键指标变化 - 管理费收入同比增长18%,达6.21亿美元,主要得益于信用业务的部署 [34][35] - 其他费用收入同比增长35%,达3000万美元,主要来自结构性费用和资本市场咨询费 [37] - 费用相关收益(FRE)同比增长21%,达2.66亿美元,主要受益于过去12个月的部署和较慢的人员招聘 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用业务的部署和募资保持强劲,特别是在美国直接贷款和另类信用策略 [22][23][24][25] - 欧洲直接贷款业务部署略有放缓,但预计第三季度会有所回升 [25] - 房地产业务保持谨慎选择,但在房地产债务和机会主义房地产股权策略方面找到了有趣的机会 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国直接贷款组合的EBITDA增长保持在高个位数,加权平均贷款价值率为42% [28] - 欧洲直接贷款组合的EBITDA增长为10%,不良贷款有限,受益于较高的浮动利率 [29] - 房地产组合的基本面保持良好,工业和多户型房地产占75%,现金流增长和空置率有限 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在亚太地区的业务规模和实力将得到大幅提升,通过收购Crescent Point Capital增加了50名投资专业人员 [31][32] - 公司在财富管理和保险渠道的业务持续增长,非交易REIT和BDC产品的销售势头良好 [17][18][19] - 公司预计2023年的募资总额将超过去年的570亿美元,并有望在2025年前达到5000亿美元的目标 [20][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管交易活动较去年有所放缓,但公司仍能从中获益,因为这有利于拥有广泛和深厚来源能力、灵活资本和知名品牌的私募基金管理公司 [10][51] - 公司的投资组合基本面保持良好和稳定,信用质量优于历史平均水平,现金流增长强劲 [27][50] - 公司对未来保持信心,认为无论经济形势如何,其业务都能继续交出强劲的业绩 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Siegenthaler 提问** 公司与美国银行业的互动情况,以及在哪些业务中看到最多的部署机会 [55][56][57][58][59] **Michael Arougheti 回答** 公司正在与银行业进行合作,尤其是在另类信用业务方面,如收购PacWest的贷款组合。预计未来1-2年内这种合作会继续增加 [56][57][58][59] 问题2 **Alex Blostein 提问** 公司的部署管线情况如何,未来12个月的部署速度与过去12个月相比会有何变化 [64][65][66][67] **Michael Arougheti 回答** 公司的部署管线正在增加,预计未来会在另类信用和机会主义信用领域看到最大增长。即使并购活动放缓,公司也能保持较高的部署水平 [65][66][67] 问题3 **Benjamin Budish 提问** 收购Crescent Point Capital对公司的影响和协同效应 [73][74] **Michael Arougheti 回答** 收购Crescent Point将大幅提升公司在亚太地区的业务规模和实力,增加50名投资专业人员,并使公司能够在该地区全面覆盖信用、股权和实际资产投资 [73][74]