财务数据和关键指标变化 - 管理费收入同比增长18%,达6.21亿美元,主要得益于信用业务的部署 [34][35] - 其他费用收入同比增长35%,达3000万美元,主要来自结构性费用和资本市场咨询费 [37] - 费用相关收益(FRE)同比增长21%,达2.66亿美元,主要受益于过去12个月的部署和较慢的人员招聘 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用业务的部署和募资保持强劲,特别是在美国直接贷款和另类信用策略 [22][23][24][25] - 欧洲直接贷款业务部署略有放缓,但预计第三季度会有所回升 [25] - 房地产业务保持谨慎选择,但在房地产债务和机会主义房地产股权策略方面找到了有趣的机会 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国直接贷款组合的EBITDA增长保持在高个位数,加权平均贷款价值率为42% [28] - 欧洲直接贷款组合的EBITDA增长为10%,不良贷款有限,受益于较高的浮动利率 [29] - 房地产组合的基本面保持良好,工业和多户型房地产占75%,现金流增长和空置率有限 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在亚太地区的业务规模和实力将得到大幅提升,通过收购Crescent Point Capital增加了50名投资专业人员 [31][32] - 公司在财富管理和保险渠道的业务持续增长,非交易REIT和BDC产品的销售势头良好 [17][18][19] - 公司预计2023年的募资总额将超过去年的570亿美元,并有望在2025年前达到5000亿美元的目标 [20][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管交易活动较去年有所放缓,但公司仍能从中获益,因为这有利于拥有广泛和深厚来源能力、灵活资本和知名品牌的私募基金管理公司 [10][51] - 公司的投资组合基本面保持良好和稳定,信用质量优于历史平均水平,现金流增长强劲 [27][50] - 公司对未来保持信心,认为无论经济形势如何,其业务都能继续交出强劲的业绩 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler 提问 公司与美国银行业的互动情况,以及在哪些业务中看到最多的部署机会 [55][56][57][58][59] Michael Arougheti 回答 公司正在与银行业进行合作,尤其是在另类信用业务方面,如收购PacWest的贷款组合。预计未来1-2年内这种合作会继续增加 [56][57][58][59] 问题2 Alex Blostein 提问 公司的部署管线情况如何,未来12个月的部署速度与过去12个月相比会有何变化 [64][65][66][67] Michael Arougheti 回答 公司的部署管线正在增加,预计未来会在另类信用和机会主义信用领域看到最大增长。即使并购活动放缓,公司也能保持较高的部署水平 [65][66][67] 问题3 Benjamin Budish 提问 收购Crescent Point Capital对公司的影响和协同效应 [73][74] Michael Arougheti 回答 收购Crescent Point将大幅提升公司在亚太地区的业务规模和实力,增加50名投资专业人员,并使公司能够在该地区全面覆盖信用、股权和实际资产投资 [73][74]