公司概况 - 公司是一家全球领先的替代投资管理公司，经营信贷、私募股权、房地产资产和二级市场等综合业务[19] - 公司通过Ares Holdings L.P.（“Ares Holdings”）进行业务运营和控制，并通过Ares Holdco LLC间接拥有Ares Operating Group实体的全部业务[20] - 非控股权益代表Ares Operating Group实体中AOG Units的所有者所持有的非直接或间接股权，主要由Ares Owners Holdings L.P.持有，还包括其他战略分销合作伙伴和其他非控股战略投资者[22] 财务表现 - Ares Management Corporation 2023年第一季度总收入为813,362千美元，较2022年同期增长13.8%[14] - Ares Management Corporation 2023年第一季度净利润为207,316千美元，较2022年同期增长47.1%[14] - Ares Management Corporation 2023年第一季度每股净收入为0.49美元，较2022年同期增长104.2%[14] - Ares Management Corporation 2023年第一季度总综合收入为213,955千美元，较2022年同期增长66.6%[15] - Ares Management Corporation 2023年第一季度净资产为4,079,370千美元，较2022年底增长7.5%[16] - 公司在2023年第一季度实现净收入207,316千美元，较去年同期增长47.1%[18] - 公司在2023年第一季度的经营活动中提供的净现金为707,572千美元，较去年同期增长215.6%[18] - 公司在2023年第一季度的投资活动中，购买家具、设备和租赁改善净额为-8,877千美元，较去年同期下降4.1%[18] - 公司在2023年第一季度的融资活动中，从信贷设施获得245,000千美元，较去年同期下降71.5%[18] - 公司在2023年第一季度的现金及现金等价物净变动为-117,738千美元，较去年同期下降102.9%[18] - 公司在2023年第一季度发行了115,364千美元的A类普通股，用于与收购相关的活动[18] 资产情况 - 公司的有形资产净值为1,166,607美元，较上一年底下降至1,208,220美元[26] - 公司的商誉价值在2023年3月底为256,039美元，与2022年底持平[27] - 公司的股权法投资总额为4,100,683美元，占总投资的96.3%[28] - 公司持有的固定收益投资总额为10,647,024美元，占总投资的81.1%[29] - 公司和合并基金的金融资产总额为283,104美元，其中78,326美元为股票和其他股权证券[30] - 合并基金的固定收益投资总额为11,080,865美元，占总投资的84.0%[31] 风险和法律事务 - 公司表示，全球金融稳定性的不确定性可能对其产生不利影响[197] - 公司强调，最近银行系统的压力可能对其业务产生负面影响[197] - 公司指出，截至2023年3月31日，其市场风险没有发生重大变化[197] - 公司认为目前的法律诉讼不会对其业绩、财务状况或现金流产生重大影响[53]

Ares Management Corporation (NYSE:ARES) Q1 2023 Earnings Conference Call April 28, 2023 11:00 AM ET Company Participants Carl Drake - Head, Public Markets, IR Michael Arougheti - CEO Jarrod Phillips - CFO Bill Benjamin - Global Head, Real Estate Conference Call Participants Craig Siegenthaler - Bank of America Adam Beatty - UBS Alex Blostein - Goldman Sachs Michael Cyprys - Morgan Stanley Brian Mckenna - JMP Securities Benjamin Budish - Barclays Kenneth Lee - RBC Capital Markets Mike Brown - KBW Rufus Hone ...

公司业务和运营 - 公司在本年度财报电话会议中提到了前瞻性声明，强调了未来业务、运营和财务表现[4] - 公司在财报电话会议中介绍了Ares Operating Group Unit和AOG Unit的定义，以及在财务报表中的处理方式[5] 资产管理和投资策略 - 公司的投资流程利用Ares平台的力量和我们投资领域的广泛专业人员网络，以识别和获取具有吸引力的风险调整回报机会，同时强调资本保值[19] - 我们的信贷团队采取价值导向的方法，考虑行业和市场分析、技术分析、基本信贷分析和内部研究等因素，以识别相对于感知的信贷风险配置提供有吸引力价值的投资[20] - 我们的私募股权专业人员通过控制和非控制交易，在各种市场环境中以有吸引力的回报率部署资本。我们的投资过程的核心是强调在公司和市场层面进行严格的尽职调查，同时评估有吸引力的相对价值[22] - 我们的房地产和基础设施投资由经验丰富的团队管理，跨越房地产和基础设施投资的股权和债务策略。我们的团队通过其经过周期测试的领导能力、在市场周期中的表现、对实时物业市场和公司趋势的了解以及通过纪律投资过程创造价值的能力，使自己与众不同[23] - 我们的基础设施策略侧重于具有稳定现金流特征的基础设施资产和公司的债务和股权，通过长期合同和高准入壁垒，可能表现出较低的与公共市场的相关性和通货膨胀预期的潜力[24] - 我们的二级市场团队在各种替代资产类别策略的二级市场投资中表现出色，包括私募股权、房地产和基础设施。二级基金收购各种合作伙伴关系车辆的权益，包括基金、多资产组合和单一资产合资企业[25] 资产规模和投资情况 - Ares在2022年筹集了总额为56.8亿美元的新资本，其中44.0亿美元来自353家机构投资者[55] - Ares在2022年全球范围内投资了约79.8亿美元[57] - Ares的投资组包括信贷、私募股权、房地产等领域[59] 资产管理部门情况 - 信用集团是非投资级信用宇宙中最大的信用策略管理者之一，截至2022年12月31日，管理着2142亿美元的资产[61] - 美国和欧洲直接放贷策略是各自市场中最大的之一，截至2022年12月31日，管理着1489亿美元的资产[65] - 美国直接放贷团队由超过170名投资专业人士组成，管理着983亿美元的资产[66] - 欧洲直接放贷团队由超过85名投资专业人士组成，管理着506亿美元的资产[69] - 截至2022年12月31日，私募股权集团管理着347亿美元的资产[70] - 截至2022年12月31日，房地产集团管理着661亿美元的资产[74] - 截至2022年12月31日，基础设施团队管理着149亿美元的资产[75] - 2022年12月31日，Real Assets Group的AUM为66.1亿美元，FPAUM为41.6亿美元[77] - 截至2022年12月31日，Secondaries Group的AUM为22.0亿美元，FPAUM为17.7亿美元[78] - Ares SSG在亚太地区进行信贷、特殊情况和私募股权投资，AUM为114亿美元[78] - 截至2022年12月31日，Ares Insurance Solutions为保险客户提供资产管理、资本解决方案和企业发展，旨在提供符合监管、评级机构和其他交易对手指导的风险和资本调整回报[82] - 截至2022年12月31日，Strategic Initiatives的AUM为15.0亿美元，FPAUM为8.1亿美元，包括亚洲特殊情况、亚洲担保贷款、APAC直接贷款和SPACs[84] 公司治理和合规 - 公司的股东有权投票选举董事会成员，持有A类普通股的股东有一票，持有B类普通股的股东在满足Ares Ownership Condition时有投票权，持有C类普通股的股东有特定的投票权[92] - 公司通过有限合伙或其他有限责任结构管理基金和类似私人投资工具[93] - 投资顾问协议的主要条款涉及投资顾问向投资者提供的服务范围、由投资者承担的管理费计算以及与投资顾问协议相关的终止权利[95] - 公司将员工资本承诺的一部分提供给符合条件的专业人员，截至2022年12月31日，Ares员工在Ares管理的基金中的资本承诺为20亿美元[97] - 公司的合规政策和程序旨在解决各种监管和合规风险，如处理重要非公开信息、持仓报告、个人证券交易、基金特定基础上的投资估值、文件保留、潜在利益冲突和投资机会分配[98] - 美国证券交易委员会（SEC）监督公司的注册投资顾问子公司的活动，财务业界监管机构对公司的全资子公司AWMS和Ares Management Capital Markets LLC（前身为Ares Investor Services LLC）作为注册经纪商的活动进行监督[99] - 所有基金均由SEC注册的投资顾问（或其全资子公司）进行管理，注册投资顾问受到《投资顾问法》下更严格的要求和规定的约束，包括对客户的受托责任、维护有效合规程序、管理利益冲突和一般反欺诈禁止等[101] - ARCC和ASIF是注册的投资公司，它们各自选择按照《投资公司法》的规定作为业务发展公司对待[102] - ACRE、AREIT和AIREIT已选择并符合《税收

Ares Management Corporation (NYSE:ARES) Q4 2022 Earnings Conference Call February 9, 2023 12:00 PM ET Company Participants Carl Drake - Head, Public Markets, Investor Relations Michael Arougheti - Chief Executive Officer Jarrod Phillips - Chief Financial Officer Kipp deVeer - Director, Partner, Head of Credit Group Conference Call Participants Craig Siegenthaler - Bank of America Alex Blostein - Goldman Sachs Benjamin Budish - Barclays Michael Cyprys - Morgan Stanley Gerry O'Hara - Jefferies Patrick Davitt ...

Ares Management Corporation Reports Fourth Quarter and Full Year 2022 Results NEW YORK--Ares Management Corporation ("Ares") (NYSE:ARES) today reported its financial results for its fourth quarter and full year ended December 31, 2022. GAAP net income attributable to Ares Management Corporation was $117.5 million and $167.5 million, respectively, for the quarter and year ended December 31, 2022. On a basic basis, net income attributable to Ares Management Corporation per share of Class A common stock was $0 ...