财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度管理费收入同比增长17%,达6.43亿美元 [44][45] - 公司第三季度实现的净实现业绩收入为2.64亿美元,每股A类普通股的税后实现收入为0.83美元,同比增长11% [59] - 公司第三季度的FRE(费用相关收益)为2.74亿美元,同比增长18% [51][52] - 公司第三季度的FRE利润率为41.2%,较上一季度提升约40个基点,同比提升100个基点 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司美国直接贷款业务第三季度募集资金116亿美元,总AUM达1,180亿美元,为行业领导者 [18][20] - 公司欧洲直接贷款业务第三季度募集7.5亿欧元,总承诺额达99亿欧元,预计将超过上一基金规模 [21][22] - 公司另类信贷业务第三季度募集22亿美元,总承诺额达58亿美元,超过上一基金规模近一倍 [23] - 公司亚洲信贷业务第三季度募集近4亿美元,总承诺额达24亿美元 [25] - 公司房地产债务业务AUM超111亿美元,预计将继续增长 [26] - 公司气候基础设施基金第三季度募集2亿美元,总承诺额达11亿美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为欧洲和亚太地区(尤其是印度和澳大利亚)的经济趋势和企业盈利增长良好,为公司带来良好的投资机会 [25][41] - 公司认为拉丁美洲市场正处于向私募市场转型的早期阶段,尤其是私募信贷领域存在较大机会 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为长期驱动其业务的基本面因素仍然很强劲,机构和零售投资者继续寻求较低波动性和非相关的替代资产获得更高的风险调整收益 [64] - 传统资本提供者和银行持续收缩,为公司提供了填补市场空白和提供解决方案的机会 [64][65] - 公司正在通过产品能力提升、地域扩张和分销渠道深化等方式进行投资,以实现未来增长 [64][65] - 公司认为在私募信贷领域,其规模和资本实力优势使其处于有利地位,能够捕捉市场机会 [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境下,投资于具有防御性特征的私募资产是一个很有吸引力的时机,特别是在私募信贷领域 [15] - 公司认为未来一年内,交易活动有望改善,因为私募股权基金持有的老龄资产需要退出,以及中小企业的情绪有所改善 [37][64] - 公司认为其保险和财富管理渠道的战略性增长前景良好 [30][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler提问 询问公司与银行合作的最新进展,以及在资产支持融资(ABF)市场的投资机会 [70][71] Michael Arougheti回答 公司与银行的合作仍在持续,尤其是在消费贷款资产和贷款融资等领域,公司看好未来的合作机会 [72][73][74] 问题2 Alex Blostein提问 询问公司在私募股权和其他业务线的募资前景 [82][83] Michael Arougheti回答 公司预计未来一年内将有多个大型旗舰基金进行首次关闭,包括第七只企业私募股权基金、首只信贷二级市场基金等,募资前景良好 [84][85][86][87][88] 问题3 Ben Budish提问 询问行业中出现的一些LP要求降低业绩提成费等情况,是否也发生在公司 [93] Michael Arougheti回答 公司没有遇到这种情况,认为可能是一些后来进入市场的竞争对手为了吸引资金而做出让步,但这不符合公司的做法 [94][95]