Antero Midstream Corporation (AM) reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share of 23 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate of 22 cents. The bottom line also improved from the year-ago quarter’s level of 22 cents.Total quarterly revenues of $270 million surpassed the Zacks Consensus Estimate of $268 million. The top line also increased from $258 million recorded in the year-ago quarter.The strong quarterly results can be attributed to an increase in high-pressure gathering volumes and re ...

财务表现 - 净收入为8600万美元，与上年同期持平[4] - 调整后净收入为1.1亿美元，同比增长5%[14] - 调整后EBITDA为2.55亿美元，同比增长5%[17] - 扣除股息后自由现金流为4324万美元，同比增长41%[18] - 过去12个月的调整后EBITDA为10.252亿美元[31] - 2024年第二季度,公司的营业收入为2.698亿美元,同比增长4.4%[41] - 2024年第二季度,公司的净收入为8,604万美元,每股收益为0.18美元[41,42] - 总收入为2.698亿美元[47] - 水处理业务收入为5.0074亿美元[47] - 采集和加工业务收入为2.1972亿美元[47] - 净利润为8.6037亿美元[47] - 经营活动产生的现金流为3.683亿美元[48] 资本支出和收购 - 资本支出为5100万美元[21] - 完成了7000万美元的战略性收购，增加了来自主要投资级客户Antero Resources的吞吐量[5] 资产负债表管理 - 通过再融资和延长信用额度改善了资产负债表，净债务降至3.1倍[6] - 获得了标普的信用评级上调至BB+[4] - 公司总债务为32.057亿美元[30] - 2024年6月30日,公司的长期债务为31.866亿美元[38] 运营情况 - 连接了11口新井到管道系统，为19口井提供了淡水输送服务[20] - 2024年第二季度,公司的低压收集量为2.965亿立方英尺/天,同比下降1%[44] - 2024年第二季度,公司的淡水运输量为7,362千桶,同比下降23%[44] 其他 - 发布了2023年ESG报告，展示了减排进展、当地经济影响和安全承诺[22] - 公司主要从事中游收集、压缩、加工和分馏资产的运营和开发,以及主要为Antero Resources公司提供服务的综合水资产[32] - 公司预计未来会面临一些风险和不确定性,包括商品价格波动、供应链中断、Antero Resources的钻探和完井以及其他运营风险等[33,34] - 2024年6月30日,公司的流动资产为1.036亿美元,其中包括1.013亿美元的Antero Resources应收账款[36] - 折旧费用为3.7576亿美元[47] - 股权激励费用为1.1599亿美元[47] - 利息费用为5.2186亿美元[47]

资产收购和债务融资 - 公司收购了价值7000万美元的马塞尔斯天然气收集和压缩资产[146] - 公司发行了6亿美元的2032年到期的无担保优先票据[148] - 公司在2024年6月30日之前回购或赎回了5.5亿美元的2026年到期的优先票据[149] 股票回购 - 公司授权了一项最高5亿美元的股票回购计划[150] 经营环境 - 公司的天然气价格下降而液化天然气和原油价格上涨[151] - 公司的运营和资本成本受到通胀压力和供应链中断的影响[154] - 公司的收集和压缩以及水协议提供年度消费者价格指数调整,缓解了部分通胀压力[154] 收入和成本表现 - 公司的收集、压缩和水处理服务收入和现金流与安特罗资源的钻探和开发计划直接相关[151] - 公司的收集和处理分部收入为2.198亿美元,同比增加8.9%[162] - 公司的水处理分部收入为5007万美元,同比下降11.4%[162] - 总收入增加4%，从2023年6月30日三个月的2.58亿美元增加到2024年6月30日三个月的2.70亿美元[166] - 采集和处理收入增加9%，从2023年6月30日三个月的2.02亿美元增加到2024年6月30日三个月的2.20亿美元[166] - 低压采集收入增加1300万美元，主要由于2023年12月31日到期的增长激励费返还减少1200万美元以及由于年度CPI调整导致的低压采集费率上升[167] - 压缩收入增加100万美元，主要由于年度CPI调整导致的压缩费率上升[168] - 高压采集收入增加400万美元，主要由于2024年第二季度收购48英里高压管线以及年度CPI调整导致的高压采集费率上升[169] - 淡水运输收入减少800万美元，主要由于Antero Resources完井时间的影响导致淡水运输量下降2.2百万桶[171] - 总收入增加6%，从2023年6月30日结束的六个月期间的5.18亿美元增加到2024年6月30日结束的六个月期间的5.49亿美元[192] - 采集和处理收入增加12%，从2023年6月30日结束的六个月期间的3.92亿美元增加到2024年6月30日结束的六个月期间的4.38亿美元[192] - 低压采集收入增加3200万美元，主要由于2023年12月31日到期的增长激励费返还减少2400万美元、吞吐量增加11亿立方英尺或42百万立方英尺/天以及年度CPI调整导致的低压采集费率上升[193] - 压缩收入增加500万美元，主要由于吞吐量增加14亿立方英尺或59百万立方英尺/天以及年度CPI调整导致的压缩费率上升[194] - 高压采集收入增加900万美元，主要由于吞吐量增加24亿立方英尺或118百万立方英尺/天以及年度CPI调整导致的高压采集费率上升[195] - 水处理直接运营费用减少5%，从2023年6月30日结束的六个月期间的6100万美元减少到2024年6月30日结束的六个月期间的5800万美元[199] 费用和利润 - 权益性薪酬费用从2023年6月30日结束的六个月期间的1500万美元增加到2024年6月30日结束的六个月期间的2100万美元[201] - 利息费用从2023年6月30日结束的六个月期间的1.10亿美元减少到2024年6月30日结束的六个月期间的1.05亿美元[204] - 联营公司收益从2023年6月30日结束的六个月期间的5000万美元增加到2024年6月30日结束的六个月期间的5500万美元[205] - 提前偿还债务损失为1400万美元[206] 现金流和资本支出 - 公司在2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月内,融资活动使用的现金净额分别为2.84亿美元和2.78亿美元,主要是由于发行2032年票据6亿美元,部分被回购和赎回2026年票据5.61亿美元、Prior Credit Facility还款净额增加1800万美元、2032年票据的递延融资成本支付700万美元以及股权激励结算的税收扣缴增加600万美元所抵消[214] - 公司宣布2024年资本预算范围为1.5亿美元至1.7亿美元,用于维护性资本支出计划[215] - 2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月内,公司的资本支出分别为8218.7万美元和8104.8万美元,主要用于集输系统和设施以及水处理系统[216] 风险因素 - 公司的主要市场风险敞口来自于商品价格和利率风险,为规避直接商品价格风险,公司将继续寻求与安德罗资源和第三方签订固定费用或成本服务费结构的合同[220,221] - 公司高度依赖安德罗资源作为主要客户,任何不利影响安德罗资源生产、钻探进度、财务状况等的事件都可能对公司收入和经营业绩产生不利影响[222,223]

DENVER, July 31, 2024 /PRNewswire/ -- Antero Midstream Corporation (NYSE: AM) ("Antero Midstream" or the "Company") today announced its second quarter 2024 financial and operating results.  The relevant unaudited condensed consolidated financial statements are included in Antero Midstream's Quarterly Report on Form 10-Q for the three months ended June 30, 2024.Second Quarter 2024 Highlights:Net Income was $86 million, or $0.18 per diluted share, in line with the prior year quarter on a per share basisAdjust ...

DENVER, July 10, 2024 /PRNewswire/ -- Antero Midstream Corporation (NYSE: AM) ("Antero Midstream") today announced that the Board of Directors of Antero Midstream declared a cash dividend of $0.225 per share for the second quarter of 2024. In addition, Antero Midstream announced plans to issue its second quarter 2024 earnings on Wednesday, July 31, 2024 after the close of trading on the New York Stock Exchange.Second Quarter 2024 Return of CapitalThe Board of Directors of Antero Midstream declared a cash di ...

文章核心观点 - 作者拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者主要目标是讨论可能影响投资组合的重要"大局势"发展,提供有价值的学习经验[3] - 作者认为,以股息投资是最佳方式,可以在较低风险下战胜市场[4] - 作者目前只持有22只单只股票,保持集中投资组合,但同时也维护一个长期观察名单[5][6] 分组1: 公司概况 Texas Pacific Land Corporation (TPL) - 公司成立于1888年,拥有约87万英亩的佩米安盆地土地资产,是美国最大的油气盆地之一[11][12] - 公司从各类活动中获利,包括油气生产、管道、可再生能源、水资源销售等,是一家高效的公司[12][13] - 公司无负债,正在大力发展水资源业务,有望大幅提升土地价值[14] - 过去10年公司股价上涨1460%,未来预计仍有10-15%的年化回报[15][19] Lockheed Martin (LMT) - 是美国最大的纯粹防务公司,是作者投资组合中4只防务股票之一[20][21] - 公司业务模式具有护城河,在全球地缘政治不确定性加剧的背景下,其主要项目如F-35、CH-53K、UH-60M等前景看好[22][23] - 公司重视股东回报,过去10年回购了约四分之一的股份,连续21年增加股息[24][25] 分组2: 行业分析 Antero Midstream (AM) - 是一家天然气管道公司,资产位于美国最大天然气盆地马塞勒斯页岩[30][31] - 公司受益于天然气需求强劲,尤其是液化天然气出口市场,以及母公司Antero Resources的优势[32][33][34] - 公司杠杆已降至3.1倍EBITDA,未来有望通过并购等方式实现单位现金流的中低个位数增长[35][36] Old Dominion Freight Line (ODFL) - 是一家优质的"非整车运输"(LTL)公司,拥有高效的网络和优质的客户服务[40][41][42][43] - 公司市占率从2022年的3%提升至2023年的12%,收入年均增长11.8%[43] - 公司运营效率高,经营利润率在70%左右,现金流充沛,有利于股息增长和回购[45][46][47] - 行业产能收缩有利于公司定价能力提升,公司有望从中受益[48][49]

It has been about a month since the last earnings report for Antero Midstream Corporation (AM) . Shares have added about 1.3% in that time frame, underperforming the S&P 500. Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Antero Midstream due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Antero Midstream Q1 Ea ...

DENVER, May 2, 2024 /PRNewswire/ -- Antero Midstream Corporation (NYSE: AM) ("Antero Midstream" or the "Company") today announced a bolt-on acquisition of gathering and compression assets in the Marcellus Shale for $70 million from Summit Midstream Partners LP (NYSE: SMLP). The transaction closed on May 1, 2024 with an effective date of April 1, 2024. In addition, the Company announced that it has called for redemption all of its outstanding 7.875% Senior Notes due 2026 (the "2026 Notes") for redemption on ...

grandriver Introduction The latest trading week was truly fascinating. Not only because we were hit by a massive earnings wave but also because we witnessed a very rapid rotation back from value stocks to growth stocks. Although legendary investor Bill Gross agrees with my longer-term thesis of moving money from growth to value stocks, the market did the opposite. With inflation up, economic growth down and two-year Treasury yields testing 5%, Bill Gross sensed the music in markets was fading, and said it w ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度实现了多项财务和运营记录,包括营收、EBITDA和自由现金流等指标均创新高 [19] - 公司的债务杠杆率从年末的3.3x下降至3.1x,处于良好水平 [20][21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司天然气收集和加工业务量同比分别增长4%和6% [19] - 公司淡水输送业务在第一季度创下单季度113,000桶/天的新纪录,效率大幅提升 [11][12][13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气主要销往美国东南部和墨西哥湾沿岸的LNG出口市场,获得较高的价格溢价 [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化资产,如新建Grays Peak压缩站,提高资本效率和投资回报率 [8][9][10] - 公司与上游业务高度整合,在完井、水输送等方面实现协同,提高运营效率 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的低成本优势和天然气价格溢价将为公司带来持续发展动力 [16][17] - 管理层表示公司有望在2024年下半年实现3倍债务杠杆目标,为未来资本回报创造条件 [23]