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Join iREIT on Alpha today to get the most in-depth research that includes REITs, mREITs, Preferreds, BDCs, MLPs, ETFs, and other income alternatives. 438 testimonials and most are 5 stars. Nothing to lose with our FREE 2-week trial .I have been investing since 2011. However, it took until the summer of 2020 to get serious about dividend (growth) investing. After finishing my master's degree in international business and gaining valuable real-life business experience, I startedAnalyst’s Disclosure: I/we have ...

evenfh Introduction I did it again. I went with a title that may trigger some clickbait accusations. However, I'm not fooling anyone. I won't promise that anything you read in this article will turn you into a millionaire - or an even richer millionaire. What I promise you is that I'll provide a lot of food for thought, as we discuss where the wealthy are putting their money and how we can benefit from it. Every quarter, Bloomberg publishes a long article that comes with investment advice from professio ...

PleasureofartIntroduction I have been looking forward to writing this article, as I just added another dividend stock to my portfolio. After this investment, I currently hold 23 individual dividend (growth) stocks - the most ever. So far this year, I have added five new dividend stocks to my portfolio. I spent the most money on new investments since I started investing. I added the most new companies since I started my dividend growth portfolio in 2020. My five new investments are all among my biggest ...

It has been about a month since the last earnings report for Antero Midstream Corporation (AM) . Shares have added about 4.9% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Antero Midstream due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Antero Midstream Q2 Earni ...

Philip Hoeppli/iStock via Getty Images Introduction To be honest, I went with a provocative title. But I didn't use clickbait because we have a serious topic to discuss: dividend growth consistency. In fact, I would argue that this is one of the most important topics I've covered in recent weeks. As some readers may know, I am focusing on dividend stocks for a reason. Historically speaking, dividend growers and dividend payers have outperformed the equal-weighted S&P 500 by a wide margin. Using Hartford Fun ...

文章核心观点 - 公司是一家专注于天然气管道和基础设施的中游公司,主要为天然气生产商Antero Resources提供服务 [13][14] - 公司通过战略性收购不断扩大在马塞勒斯盆地的业务规模,提升了运营效率和财务灵活性 [16][17][18][19][20] - 尽管面临天然气价格下行压力,公司仍保持了稳定的EBITDA增长和较低的派息率,维护了股息安全性 [21][22][23][24][26] - 公司正在积极降低负债,并计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划 [29][30][32][35][36][40][42][43] 公司概况 - 公司是一家中游天然气管道和基础设施公司,主要为Antero Resources提供服务 [13][14] - 公司在马塞勒斯盆地拥有400英里低压管线、230英里高压管线和450亿立方英尺/日压缩能力 [20] - 公司通过战略性收购不断扩大在马塞勒斯盆地的业务规模,提升了运营效率和财务灵活性 [16][17][18][19] 财务表现 - 尽管面临天然气价格下行压力,公司仍保持了稳定的EBITDA增长和较低的派息率,维护了股息安全性 [21][22][23][24][26] - 公司正在积极降低负债,并计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划 [29][30][32][35][36][40][42][43] - 公司具有良好的自由现金流和信用评级,为未来发展和股东回报奠定了基础 [34][35][36][39] 估值与前景 - 公司当前估值较低,预计未来几年自由现金流将持续增长,为股东回报提供了空间 [43] - 公司计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划,这将进一步提升每股价值 [40][42][43] - 总的来说,公司凭借稳健的业务模式和良好的财务状况,为投资者提供了可观的高股息收益和增长潜力 [45][46]

文章核心观点 - 公司通过一系列小型收购不断优化运营,提高自由现金流,为未来增加股息提供支持[4][5][10] - 公司信用评级获得提升,有利于降低融资成本[6][7][8][9] - 公司自由现金流持续增长,超出市场预期,显示公司业务增长潜力[10][11][12] - 公司采取的收购策略有助于提高资本效率,降低资本支出[13][14] 公司财务和运营情况 - 公司营收中约50%来自于投资级客户,财务状况稳健[7] - 公司债务比率持续下降,主要通过EBITDA增长实现[9] - 公司最新一笔70百万美元的收购预计将进一步降低债务比率至目标3.0倍水平[9] - 公司一次性债务提前偿还导致当期利润未增长,但剔除此影响后业务本身增长约5%[15][16] - 公司资本支出维持相对稳定,依靠收购策略持续提高资本效率[16] 行业和市场前景 - 天然气价格有望在未来回升,公司及其母公司有能力采取多种业务策略应对[17] - 公司未来业务有望保持单位数增长,有望尽快达到目标债务比率[17] - 公司未来可能通过股票回购等方式回报股东,增加灵活性应对周期性下行[17] - 管道泄漏等安全事故是公司面临的主要风险,需要持续重视安全管理[18] - 公司采取的创新性收购策略依赖于关键人才,人才流失可能对公司产生重大影响[18]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为2.55亿美元,同比增长5% [15] - 第二季度自由现金流(扣除股息)为4300万美元,同比增长41% [15] - 杠杆率在第二季度保持在3.1倍,尽管公司在本季度进行了7000万美元的收购 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 淡水运输业务方面,第二季度服务的井数从第一季度的17口增加到19口,但总体水量从第一季度的11.3万桶/天下降到8.1万桶/天,主要是由于完井队数量从两支减少到一支 [25][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州有剩余管输能力,正在就第三方业务进行洽谈,但能否达成交易仍存在不确定性 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续通过收购补充资产,支持产能最强、天然气开采成本最低的生产商安德罗资源 [14] - 公司已完成多次再融资,降低了利息支出,提高了自由现金流,并将信用评级提升至BB+ [17][18][19][20] - 公司计划在达到3倍杠杆目标后启动股票回购计划,以回馈股东 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 安德罗资源的天然气开采成本为2.2美元/Mcf,处于行业领先水平,主要得益于良好的井表现、低维护资本支出以及较高的液体价格 [12][13] - 安德罗资源已获得投资级信用评级,这是公司财务实力和现金流表现的结果 [14] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了7000万美元的收购,收购资产包括两座压缩站和50英里高压管线,这些资产已与公司现有基础设施相连,可支持安德罗资源未来的开发 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ned Baramov 提问** 安德罗资源推迟的井组是否已反映在公司最新的指引中 [23] **Brendan Krueger 回答** 是的,该推迟已包含在公司提供的指引中,如果进一步推迟,也在指引范围内 [24] 问题2 **Ned Baramov 提问** 第二季度水务业务量下降的原因 [25] **Brendan Krueger 回答** 主要是由于安德罗资源从两支完井队减少到一支,但单支完井队的效率大幅提升 [26][27] 问题3 **John Mackay 提问** 公司是否考虑通过收购来部分替代股票回购 [44] **Paul Rady 回答** 公司一直在关注第三方收购机会,但能否达成交易仍存在不确定性 [45]

业绩总结 - 2024年第二季度调整后EBITDA同比增长5%[15] - 自由现金流在分红前后分别为1.52亿美元和4300万美元[17] - Antero Resources在2024年上半年的自由现金流为-75,120千美元[51] - Antero Resources在2024年上半年的净现金流为405,109千美元[51] 财务状况 - 净债务/调整后EBITDA杠杆率为3.1倍[17] - Antero Midstream的净债务从2015年的620千美元增长至2024年6月30日的3,205,700千美元[39] - Antero Midstream的杠杆率从2015年的0.0倍增长至2024年6月30日的3.8倍[37] 并购与资产 - 收购马塞卢斯集气和压缩资产[19] 生产与运营 - 联合企业处理和分馏能力利用率约为99%[20] 公司发展 - 发布2023年ESG报告[21] - 维持1.25亿美元的信贷额度承诺并将到期日延长至2029年[24] - 自2020年以来获得4次评级提升[28] 客户与市场 - 约100%的收入来自投资级客户[29] 其他 - Antero Resources在2024年上半年的投资活动中净现金流为-414,125千美元[51] - Antero Resources在2024年上半年的资产出售净收益为-418千美元[51] - Antero Resources在2024年上半年向Martica的非控股权派发为-42,899千美元[51] - Antero Resources在2024年上半年的工作资本变动为-22,787千美元[53] - Antero Resources在2024年上半年的自由现金流调整后为-75,120千美元[51]