文章核心观点 - 公司是一家专注于天然气管道和基础设施的中游公司,主要为天然气生产商Antero Resources提供服务 [13][14] - 公司通过战略性收购不断扩大在马塞勒斯盆地的业务规模,提升了运营效率和财务灵活性 [16][17][18][19][20] - 尽管面临天然气价格下行压力,公司仍保持了稳定的EBITDA增长和较低的派息率,维护了股息安全性 [21][22][23][24][26] - 公司正在积极降低负债,并计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划 [29][30][32][35][36][40][42][43] 公司概况 - 公司是一家中游天然气管道和基础设施公司,主要为Antero Resources提供服务 [13][14] - 公司在马塞勒斯盆地拥有400英里低压管线、230英里高压管线和450亿立方英尺/日压缩能力 [20] - 公司通过战略性收购不断扩大在马塞勒斯盆地的业务规模,提升了运营效率和财务灵活性 [16][17][18][19] 财务表现 - 尽管面临天然气价格下行压力,公司仍保持了稳定的EBITDA增长和较低的派息率,维护了股息安全性 [21][22][23][24][26] - 公司正在积极降低负债,并计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划 [29][30][32][35][36][40][42][43] - 公司具有良好的自由现金流和信用评级,为未来发展和股东回报奠定了基础 [34][35][36][39] 估值与前景 - 公司当前估值较低,预计未来几年自由现金流将持续增长,为股东回报提供了空间 [43] - 公司计划在达到目标杠杆比率后加大股东回报,包括启动股票回购计划,这将进一步提升每股价值 [40][42][43] - 总的来说,公司凭借稳健的业务模式和良好的财务状况,为投资者提供了可观的高股息收益和增长潜力 [45][46]