公司背景 - Air Lease Corporation宣布将在J.P. Morgan Industrials Conference 2024上发言[2] - 公司总部位于洛杉矶，是一家全球领先的飞机租赁公司，主要从事购买新的商用飞机并通过定制的飞机租赁和融资解决方案将其租赁给全球的航空公司[4]

Air Lease Corporation (AL) is currently mired in multiple headwinds, which, we believe, have made it an unimpressive investment option. Let’s delve deeper. Southward Earnings Estimate Revisions: The Zacks Consensus Estimate for first-quarter 2024 earnings has been revised 20.5% downward over the past 90 days. For 2024, the consensus mark for earnings has moved 8.2% south in the same time frame. The unfavorable estimate revisions indicate brokers’ lack of confidence in the stock. Weak Zacks Rank and Style Sc ...

LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Today Air Lease Corporation (NYSE: AL) announced long-term lease agreements for three new Boeing 787-9 aircraft with Thai Airways International. These three Dreamliner aircraft are confirmed to deliver to the Thai carrier in 2025 from ALC’s order book with Boeing. “We are pleased to announce this transaction for three new Boeing 787-9 aircraft with new customer, Thai Airways International,” said Steven F. Udvar-Házy, Executive Chairman of Air Lease Corporation. “ALC is honored ...

LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Air Lease Corporation (NYSE: AL) (the “Company”) announced the pricing on February 20, 2024 of its offering of C$400 million aggregate principal amount of additional 5.40% senior unsecured medium-term notes due June 1, 2028 (the “Notes”). The sale of the Notes is expected to close on February 28, 2024, subject to satisfaction of customary closing conditions. The Notes will mature on June 1, 2028 and will bear interest at a rate of 5.40% per annum, payable semi- annually in arre ...

Air Lease Corporation (AL) reported better-than-expected fourth-quarter 2023 results wherein both earnings and revenues surpassed the Zacks Consensus Estimate. AL’s quarterly earnings per share (EPS) of $1.89 surpassed the Zacks Consensus Estimate of $1.1 and improved 56.2% on a year-over-year basis. Upbeat revenues aided the results. Total revenues of $716.6 million outpaced the consensus estimate of $683.5 million and surged 19.11% year over year, owing to continuous growth in the company’s fleet and an i ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度营收达7.17亿美元,同比增长约19% [9] - 全年营收达27亿美元,创历史新高 [9] - 第四季度每股摊薄收益为1.89美元,同比增长56% [9] - 利息费用增加3500万美元,主要由于利率上升70个基点至3.77%以及债务余额增加 [45] - 公司85%的债务为固定利率,有助于缓解当前利率环境的影响 [45] - 公司2023年全年现金流量从营业活动增加26% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第四季度购买了22架新飞机,总值约12亿美元,并出售了8架飞机,获得约4.4亿美元的销售收益 [10] - 公司全年飞机利用率达99.9% [10] - 公司从俄罗斯保险赔付中获得6700万美元,用于抵消之前的俄罗斯资产减值 [11] - 公司飞机销售管道总额达15亿美元,包括6亿美元的待售飞机和9亿美元的意向书 [20] - 公司预计2024年飞机销售额约15亿美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球航空客运量2023年同比增长37%,其中国内航线增长30%,国际航线增长42% [28][29][30] - 多数市场航空客运量均呈现强劲增长,如中国国内增长147%,美国、印度、澳大利亚和巴西等市场也实现中高单位数增长 [29] - 航空公司客座率持续上升,2023年达到82%,预计2024年将达到83%,部分市场已超过这一水平 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司订单覆盖至2028-2029年,未来几年供给仍将紧缺 [13][16][27] - 公司认为波音737 MAX仍是主流机型,不认为其残值会受到影响 [22] - 公司认为波音和空客在产能提升方面仍面临挑战,预计2024年公司新飞机投资在45-50亿美元之间 [16][17] - 公司认为未来几年单通道机型供给紧缺将持续,这将有利于A220和E2-195等机型的需求 [93][94] - 公司主要通过直接向制造商下订单获取飞机,而非通过二手租赁市场 [109][110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球航空客运需求持续强劲,未来几年供给将保持紧缺 [23][26][27] - 管理层预计航空公司盈利能力将在2024年达到250亿美元,行业收入将首次达到1万亿美元 [33] - 管理层认为公司订单和机队的高需求新机型是公司的战略优势,将支撑未来业绩表现 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Catherine O'Brien 提问** 公司是否预计未来飞机供给短缺将持续,是否会推动飞机销售溢价保持较高水平 [56][57] **管理层回答** 公司认为未来飞机供给将保持紧缺,这将继续支撑二手机队的高溢价销售 [57][58] 问题2 **Jamie Baker 提问** 公司从俄罗斯收回的保险赔付占之前减记金额的比例 [67] **管理层回答** 公司从俄罗斯收回的保险赔付约占之前减记金额的65%-70% [68] 问题3 **Terry Ma 提问** 公司本年度返还的22架飞机中,有多少已经完成过渡 [79][80] **管理层回答** 公司2023年全年飞机利用率达99.9%,几乎所有飞机都已经顺利过渡到新的租赁 [80][81]

Air Lease (AL) reported $716.57 million in revenue for the quarter ended December 2023, representing a year- over-year increase of 19.1%. EPS of $1.89 for the same period compares to $1.21 a year ago. The reported revenue represents a surprise of +4.84% over the Zacks Consensus Estimate of $683.51 million. With the consensus EPS estimate being $1.10, the EPS surprise was +71.82%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to dete ...

Air Lease (AL) came out with quarterly earnings of $1.89 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.10 per share. This compares to earnings of $1.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 71.82%. A quarter ago, it was expected that this company that leases planes to airlines would post earnings of $1.08 per share when it actually produced earnings of $1.10, delivering a surprise of 1.85%. Over the last fo ...

公司业绩 - 在2023年12月31日结束的一年中，公司从飞机销售中获得了1.563亿美元的收益[8] - 2023年12月31日结束的一年，公司归属于普通股股东的净收入为5.729亿美元，相比于2022年同期的1.387亿美元的净亏损有显著增长[8] - 2023年全年，国际航空客运量相比于2022年增长了42%，亚太地区的国际旅行需求明显恢复[10] 飞机组合 - 公司的飞机组合中，窄体飞机占345架，宽体飞机占118架，截至2023年12月31日，净账面价值达到262亿美元[13] - 公司的飞机采购策略是以最受欢迎和广泛分布的现代技术、燃油效率最高和排放最低的窄体和宽体商用喷气飞机为主[17] - 公司通过管理飞机组合、分散客户集中度、签订长期租赁合同等方式来降低风险，维持年轻的飞机组合[19] 客户分布 - 公司飞机租赁收入中，亚太地区占46.7%，欧洲占31.1%，中美洲、南美洲和墨西哥占6.3%[15] - 截至2023年12月31日，公司与欧洲的客户最多，占总数的42%，亚太地区客户占28.6%[16] 租赁策略 - 公司通过评估航空公司的竞争定位、管理团队的实力和质量以及财务表现来决定是否租赁飞机[20] - 公司通过监控租户的运营和财务表现来识别可能存在困难的租户，并在必要时重组租赁协议[24] - 公司的租赁协议要求租户在租赁到期前6至12个月提前通知是否续租或延长租赁期[26] 融资支持 - 公司通过内部资金、运营租赁现金流、飞机销售和交易活动以及债务融资来支持业务[31] 可持续发展 - 公司积极参与减少气候变化，通过租赁最现代、燃油效率高的飞机来帮助客户实现可持续发展目标[36] 公司治理 - 公司在2023年12月31日的员工构成中，39%为多元文化背景，52%为女性[40] - 公司在2023年12月31日拥有163名全职员工，没有员工受工会或集体谈判协议代表[41] 投资者信息披露 - 公司通过SEC网站和公司网站向投资者提供免费的年度、季度、现行报告和其他信息[42]

Analysts on Wall Street project that Air Lease (AL) will announce quarterly earnings of $1.10 per share in its forthcoming report, representing a decline of 9.1% year over year. Revenues are projected to reach $683.51 million, increasing 13.6% from the same quarter last year. Over the last 30 days, there has been no revision in the consensus EPS estimate for the quarter. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the course of this timeframe. Prior to a ...