Air Lease’s (AL) financial stability is challenged by escalated operating expenses. Elevated interest expenses are further putting a strain on the company’s bottom line, making it an unattractive choice for investors’ portfolios.Let’s delve deeper.Southward Earnings Estimate Revision: The Zacks Consensus Estimate for current-quarter earnings has been revised 5.4% downward in the past 60 days. For the current year, the consensus mark for earnings has moved 6.7% south in the same time frame. The unfavorable e ...

Investors in Air Lease Corporation (AL) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $35.00 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could al ...

Air Lease Corporation’s (AL) second-quarter 2024 earnings of $1.23 per share missed the Zacks Consensus Estimate of $1.56. Total revenues of $667.3 million lagged the Zacks Consensus Estimate of $687.9 million and fell 0.8% year over year.Other StatisticsRevenues from the rental of flight equipment fell 0.4% year over year to $609.5 million in the reported quarter. Despite growth in the company’s fleet, AL’s rental revenues declined due to the sales of older aircraft with higher lease yields and the purchas ...

Uladzimir Zuyeu/iStock via Getty Images Air Lease Corporation (NYSE:AL) stock tumbled almost 14% on Friday getting caught in a combination of negative market sentiment and the declines of peer AerCap (AER). I strongly believe that airplane lessors provide attractive long-term investment opportunities and with that in mind I am revisiting Air Lease Corporation to discuss the company’s most recent earnings and assess the price target. Air Lease Corporation Margins Are Under Pressure Air Lease Corporation ...

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入为6.67亿美元,同比下降约1%,主要受到出售较高收益的老旧飞机、新飞机初始租金收益较低、末期租金收入下降以及OEM交付延迟的影响 [59][60][64] - 公司本季度确认了2百万美元的末期租金收入,去年同期为1500万美元,主要由于本季度到期租约较少以及公司继续经历较强劲的租约续租市场 [63] - 公司本季度飞机销售收益约5.3亿美元,销售11架飞机,实现4000万美元的销售收益,毛利率约8%,较往年有所波动,主要由于个别飞机销售时间的差异 [64][65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司本季度交付了13架新飞机,总值9.4亿美元,低于预期6亿美元,主要受OEM交付延迟影响 [13][17] - 公司机队平均机龄为4.7年,平均剩余租期6.9年,机队利用率保持在100% [14] - 公司目前2025年前的订单已全部实现租赁,2026年前的订单实现率为96%,整体订单实现率为64% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区航空客运量同比增长23%,是公司第二大市场,占机队37% [40] - 其他地区如拉美、非洲和欧洲的国际航空客运量也保持强劲增长 [41] - 国内航空客运量同比增长4%,主要市场如巴西、中国、印度和美国表现强劲 [41] - 整体航空客座率持续提升,预计将超过历史高位,有利于航空公司收益和利润 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续利用飞机销售优化机队结构,平衡风险,提高收益 [27][28] - 公司看好A321XLR的市场前景,作为发布客户之一,预计2025年二季度接收首架 [43][44][45][46][47][48][49] - 公司认为未来3-4年内航空工业供应链挑战仍将持续,飞机供给短缺局面难以根本改变 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管存在一些航空公司提及产能过剩,但整体航空需求仍然强劲,OEM交付延迟是主要原因 [92][93][94] - 管理层表示,在航空公司面临财务压力时,通常有利于租赁业务 [94] - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为飞机供需失衡以及利率环境改善将支撑租金水平和飞机销售收益 [55][56] 其他重要信息 - 公司正积极追索在俄罗斯滞留飞机的保险赔付,已有多起诉讼正在进行 [54] - 公司完成了12亿美元的两期无担保票据发行,进一步增强了公司8.2亿美元的强劲流动性 [70][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hillary Cacanando 提问** 为什么本季度飞机销售收益率较低,是否由于销售了较新机型或结构调整所致 [76][77] **John Plueger 回答** 个别飞机销售时间的差异导致季度收益率波动,但整体销售收益保持健康水平 [77] 问题2 **Terry Ma 提问** 未来利润率展望如何,主要驱动因素是什么 [83][84][85][86][87] **John Plueger 和 Steven Hazy 回答** 利率下降和新订单租金水平提升有望支撑利润率,但OEM交付延迟等因素仍存在不确定性 [84][85][86][87] 问题3 **Moshe Orenbuch 提问** 公司是否考虑通过增加飞机采购或减少资本开支等策略应对当前低交付环境 [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111] **John Plueger 和 Steven Hazy 回答** 公司将继续利用与航空公司的合作关系,根据市场机会灵活调整采购和销售策略,但OEM交付不确定性仍是主要挑战 [100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111]

Air Lease (AL) reported $667.29 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 0.8%. EPS of $1.23 for the same period compares to $1.10 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -3.00% over the Zacks Consensus Estimate of $687.93 million. With the consensus EPS estimate being $1.56, the EPS surprise was -21.15%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street ex ...

Air Lease (AL) came out with quarterly earnings of $1.23 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.56 per share. This compares to earnings of $1.10 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -21.15%. A quarter ago, it was expected that this company that leases planes to airlines would post earnings of $1.49 per share when it actually produced earnings of $1.31, delivering a surprise of -12.08%.Over the last fo ...

财务状况 - 2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表[14] - 2024年6月30日和2023年12月31日的现金及受限现金为4.55亿美元和4.64亿美元[14] - 2024年6月30日和2023年12月31日的飞机租赁资产净值为267.89亿美元和262.31亿美元[14] - 2024年6月30日的总资产为310.18亿美元,总负债为237.11亿美元,股东权益为73.07亿美元[14] - 公司于2024年6月30日的未偿还债务总额为198.78亿美元[31] - 公司于2024年6月30日的累计折旧为58.54亿美元[41] - 公司已支付11亿美元和12亿美元的不可退还定金,用于购买飞机[59] - 公司拥有的飞机组成的不可撤销经营租赁的未来最低租金总额为165.17亿美元[61] - 公司发行了10,600,000股优先股,总清算优先额为8.5亿美元[71][72] - 公司于2024年6月30日的总债务余额为199亿美元,其中88.3%为固定利率,98.5%为无担保债务,平均融资成本为3.99%[94] - 公司目前的机队租赁合同总额为300亿美元，其中包括16.5亿美元的现有机队租赁合同和135亿美元的承诺机队租赁合同[103] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为4.54亿美元[14] - 公司2024年6月30日的总资产为310.18亿美元[14] - 公司2024年6月30日的总负债为237.11亿美元[14] - 公司2024年6月30日的股东权益为73.07亿美元[14] 经营业绩 - 2024年和2023年6月30日三个月及六个月的合并收益表和其他综合收益表[15,16,17,18,19] - 2024年上半年和2023年上半年的租赁收入分别为12.24亿美元和12.30亿美元[15] - 2024年上半年和2023年上半年的飞机销售及其他收入分别为1.07亿美元和0.80亿美元[15] - 2024年上半年和2023年上半年的利息费用分别为3.98亿美元和3.51亿美元[16] - 2024年上半年和2023年上半年的每股收益分别为1.69美元和2.16美元[18] - 公司2024年第二季度净收入为102,946,000美元[21] - 公司2024年第一季度净收入为107,866,000美元[21] - 公司2023年第二季度净收入为132,401,000美元[23] - 公司2023年第一季度净收入为128,720,000美元[23] - 公司2024年上半年净收入为210,812,000美元[24] - 公司2023年上半年净收入为261,121,000美元[24] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为785,143,000美元[24] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为880,899,000美元[24] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为1,406,793,000美元[24] - 公司2023年上半年投资活动使用的现金流为1,415,499,000美元[24] - 公司在2024年第二季度的总收入为6.673亿美元,同比下降0.8%[95] - 公司在2024年第二季度的归属于普通股股东的净利润为9040万美元,每股摊薄收益为0.81美元,同比下降[96,99] - 公司在2024年第二季度的调整后税前净利润为1.374亿美元,每股调整后摊薄收益为1.23美元,同比下降[100] - 公司2024年上半年的租赁飞机收入为12.24亿美元[15] - 公司2024年上半年的飞机销售及其他收入为1.07亿美元[15] - 公司2024年上半年的总收入为13.31亿美元[15] - 公司2023年上半年的租赁飞机收入为12.30亿美元[15] - 公司2023年上半年的飞机销售及其他收入为0.80亿美元[15] 飞机管理 - 公司拥有474架飞机，管理67架飞机，并有307架飞机订单[26] - 公司在俄罗斯滞留的16架飞机仍未收回,公司正在积极追索保险赔付和诉讼[42,43,44,45] - 公司预计2024年下半年将完成剩余18架持有待售飞机的出售[46] - 公司在2024年第二季度购入13架新飞机,出售11架飞机,机队净资产账面价值增长2.1%至268亿美元[92,101] - 截至2024年6月30日,公司拥有474架飞机,机队平均机龄为4.7年,剩余租赁期限为6.9年[92,101] - 截至2024年6月30日,公司未来8年内共有307架飞机订单,其中2025年底和2026年底分别有100%和96%的订单已经签约[93] - 公司机队主要集中在欧洲(40.6%)、亚太地区(36.5%)和中美洲、南美洲及墨西哥(9.5%)[107] - 公司前五大承租人分别为维珍航空(5.7%)、法荷航空集团(5.4%)、ITA(5.1%)、长荣航空(4.7%)和墨西哥航空(4.3%)[108] - 公司机队主要由A320/321 neo系列(32.6%)、波音737系列(32.2%)和A330/A350系列(13.0%)组成[110] - 公司未来5年内将接收307架新飞机,其中2024年下半年将接收50架[113,115] - 截至2024年6月30日,公司已有50架新飞机全部实现租赁,2025年和2026年的租赁率分别为100%和88.3%[124] 融资与投资 - 公司发行了5.10%五年期中期票据5亿美元、5.40%五年期加元中期票据4亿加元、3.70%六

飞机交付和资产情况 - 公司在第二季度共交付13架飞机,总投资约9.4亿美元,截至期末拥有474架飞机,总资产约310亿美元[8] - 公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的飞机数量包括两架被归类为货机的空中客车A330-200型飞机[1] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司拥有的机队包括分别被归类为待售飞行设备的18架和14架飞机,以及分别被归类为销售型租赁净投资的13架和12架飞机,这些都包括在合并资产负债表的其他资产中[1] 飞机销售和租赁情况 - 公司在12个月内共出售15亿美元的飞机,获得17亿美元的销售收益[8] - 公司有约15亿美元的飞机在销售管线中,包括6.09亿美元的待售飞机和8.96亿美元的意向书飞机[8] - 公司已经为2025年底和2026年的交付飞机分别签约了100%和96%的长期租约,整个订单书的64%已经签约[8] - 公司二季度的租金收入下降0.4%至6.1亿美元,主要是由于出售了一些租金收益较高的老旧飞机,以及新飞机初始租金收益较低[9] - 公司二季度的飞机销售、交易及其他收入下降6%至5800万美元,主要是由于飞机销售收益减少[10] - 公司于2024年第二季度的租金收入为6.095亿美元,飞机销售、交易及其他收入为5778.3万美元[6][7] 财务情况 - 公司二季度的净利润为9040万美元,每股0.81美元,较上年同期下降,主要是由于利息费用上升和收入下降[11] - 公司二季度的调整后税前净利润为1.37亿美元,每股1.23美元,较上年同期下降,主要是由于利息费用上升和收入下降[12] - 公司于2024年第二季度末的总债务融资(扣除折扣和发行成本)为197.7亿美元,其中88.34%为固定利率,98.5%为无担保[2][3][4] - 截至2024年6月30日,公司的综合资金成本为3.99%,总流动性为82亿美元[3][4][5] - 公司于2024年上半年的利息费用为3.98亿美元,折旧费用为5.592亿美元[7][8] - 公司于2024年上半年的净利润为2.108亿美元,扣除优先股股息后的归属于普通股股东的净利润为1.879亿美元[8][9] - 公司于2024年上半年的基本每股收益为1.69美元,稀释每股收益为1.68美元[9] 财务指标 - 公司上半年总收入为13.31亿美元，同比增长1.6%[43,44] - 调整后税前净利润为2.84亿美元，同比增长21.3%[43] - 调整后每股税前收益为2.54美元，同比增长60.8%[45,46] - 调整后税前利润率为21.3%，同比提升0.7个百分点[44] - 调整后税前权益收益率为10.8%，同比提升0.4个百分点[48,50] - 上半年经营活动产生的现金流为7.85亿美元[51] - 上半年飞机购置支出为14.66亿美元[51] - 上半年飞机出售收入为4.30亿美元[51] - 上半年派发普通股股息4.67亿美元[51] - 上半年发行债务融资30.24亿美元[51] 债务融资 - 公司在二季度发行了6亿美元5.30%的2026年到期中期票据和6亿美元5.20%的2031年到期中期票据[8]

Air Lease Corporation (AL) provided an update on its aircraft investments, sales and significant financing activities occurring in the second quarter of 2024.As of Jun 30, 2024, Air Lease’s fleet included 474 owned aircraft and 67 managed aircraft. By the end of the second quarter of 2024, AL had commitments to purchase 307 aircraft from Boeing and Airbus for delivery through 2029.The company had already delivered 13 new aircraft from its order book, which comprises two Airbus A220s, five Airbus A321neos, o ...