Air Lease Corporation’s (AL) reported solid third-quarter 2024 results wherein both earnings and revenues surpassed the Zacks Consensus Estimate. Quarterly earnings per share (EPS) of $1.25 beat the Zacks Consensus Estimate of $1.22.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.Total revenues of $690.2 million lagged the Zacks Consensus Estimate of $681.7 million and grew 4.7% year over year.Other StatisticsRevenues from the rental of flight equipment grew 3.5% year over year to $62 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为6.9亿美元，较去年同期增长约5%，其中租赁营收约6.25亿美元，飞机销售、交易和其他活动营收为6500万美元[32] - 本季度稀释后每股收益为0.82美元[8] - 利息支出同比增加约4200万美元，综合资金成本在季度末上升54个基点至4.21%[36] - 本季度销售9架飞机，销售收益总计约3.4亿美元，产生4200万美元收益，销售利润率约为14%[34] - 债务与权益比率在第三季度末按GAAP计算为2.63倍，扣除资产负债表上的现金后约为2.57倍，较上一季度有所下降[41] - SG&A费用较去年略有上升，但占收入的百分比较去年同期和年初至今均略有下降，为收入的6.4%[38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度从订单中购买20架新飞机，为资产负债表增加19亿美元飞行设备，出售9架飞机获得约3.4亿美元销售收益[8] - 机队加权平均年龄较上季度略有下降至4.6年，加权平均剩余租赁期略微延长至7.1年，机队利用率保持在100%[9] - 销售管道仍非常强劲，达15亿美元，预计第四季度销售额约4亿美元，全年销售额约15亿美元[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球航空客运量同比增长约7%，国际客运总量增长约9%，亚太地区客流量同比增长19%，是增长最强劲的市场，预计亚太地区国际旅行增长仍将是全球最强劲的地区之一[21] - 拉丁美洲、非洲和欧洲的国际客流量依然强劲，国内客流量同比增长4%，中国、巴西和印度在国内市场增长方面处于领先地位，旅客上座率也继续提高，许多市场达到80%以上的新纪录水平[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的年轻机队和可观的新飞机订单是公司的关键优势，订单已排到2026年，新飞机将在2029年交付，由于波音和空客在本十年剩余时间内基本售罄以及新飞机生产受限，航空公司需求持续超过供应，公司能够以较高的租赁率出租飞机[12] - 公司预计2025年交付的飞机将有更高的租赁系数，预计飞机供应限制将持续至少三到四年，公司将采取策略性措施以最大化租赁率和优化客户组合[13] - 公司对管理业务感到满意，并将继续寻找机会扩大该业务[16] - 在行业整合方面，公司过去14年一直在审视租赁公司的收购机会，但尚未发现任何对财务状况有增值作用的收购对象，公司更倾向于出售飞机资产组合，特别是老旧资产，以获取可观收益[66] - 公司客户群具有高收益性质，通过保持强大的安全保障、资产多元化来应对客户信用质量问题，平均客户持有率低于1%，平均国家风险敞口低于2%[84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管波音罢工已结束，但波音重启生产线和恢复生产速度需要时间，这可能会对供应链产生影响，但波音在恢复生产时注重质量是值得肯定的[10][75] - 美联储降息将有利于公司融资成本，随着收益率曲线继续正常化，公司对新飞机租赁和续租的租赁率以及销售收益保持乐观，预计这种供需不平衡状况将持续多年[17] - 公司董事会批准将季度现金股息分配提高约5%至每股0.22美元，于2025年1月初开始支付[31] - 公司认为其机队和订单具有重要价值，当前的原始设备制造商挑战和强劲的航空公司客户需求有助于实现有吸引力的租赁率[42] 其他重要信息 - 公司在2024年9月中旬发行3亿美元6%优先股，10月中旬用大部分收益赎回2.5亿美元A系列优先股[39][40] - 公司拥有75亿美元的强大流动性、300亿美元的未抵押资产和300亿美元的合同租金，这些是公司业务实力的关键支柱[42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 原始设备制造商（OEM）与小型租赁平台之间的相互作用是否会在2020 - 2030年间发生变化 - 空客过去为扩大市场份额，增加了租赁商客户数量，现在随着航空公司需求增长和疫情后的情况，OEM更关注租赁商的质量而非数量，而公司作为多个机型的首发客户且为波音和空客带来新客户，将受益于这一趋势[46][47][48] 问题: 如何看待更广泛的售后回租市场与公司的关系 - 航空公司有更多飞机需要融资，会寻求售后回租融资，但这不会影响公司的订单业务，因为全球客户对飞机的需求仍然非常强劲，一些快速发展的低成本航空公司依赖售后回租来获取现金收益和流动性，以支持其增长[51][52][53][54] 问题: 中长期正常化或周期内的利润率应该是多少以及达到该利润率的驱动因素和时间框架 - 公司尚未给出2025年的指引，目前有一些积极因素，如订单中的飞机交付、租赁到期续约机会、飞机销售管道良好、利率方面80%债务为固定利率且能从美联储降息中受益等，但仍有一些再融资工作要做，长期来看希望利润率继续提高[56][57][58] 问题: 与2019年相比，行业或公司业务是否有结构性变化会阻碍利润率恢复到当时水平 - 公司正在处理一些新冠疫情时期的重组和租赁安排，但随着时间推移会继续提高收益率，当前的需求环境良好，机队和订单中的飞机有很大价值，只是需要时间来处理之前的业务[59][60] 问题: 市场租赁率持续上升，航空公司是否会抵制过高的租赁率 - 在过去39年中航空公司一直认为租赁率过高，但租赁成本在航空公司损益表中占比较小，租赁市场竞争激烈，航空公司有选择，目前公司的租赁业务情况表明航空公司仍会接受租赁率的上涨[62] 问题: 对于行业并购和整合的看法，是否有兴趣作为收购方或出售方参与其中 - 公司一直在出售飞机资产组合，过去14年未发现有收购价值的租赁公司，因为公司自身管理和营销技术团队强大，且公司的订单储备无法被其他租赁商复制，不过公司管理层和董事会会持续关注并购机会，随着行业发展会有自然的整合过程[66][67][68][69] 问题: 2025年到期的约50架飞机如果在新冠疫情期间重新谈判租赁条款，续租时租赁率是否会回升以及如何回升 - 公司会根据市场情况重新定价，与客户协商续租率，目标是将租赁率调整到更符合当前市场水平，而不是简单恢复到疫情前水平[72] 问题: 波音罢工结束后，未来几个月在交付方面恢复正常的过程中有哪些因素需要考虑 - 在风险方面，波音罢工虽已结束，但停工对二级和三级供应商产生负面影响，可能会对未来三到五个月的供应链产生进一步影响；在积极方面，波音在恢复生产时非常谨慎注重质量，这是值得肯定的，如果因此导致生产加速稍有延迟也是可以接受的[74][75][76] 问题: 如何考虑固定利率与浮动利率的长期最优组合以及如何锁定利差 - 公司长期的固定浮动利率目标为80 - 20，已维持至少10 - 15年，20%的浮动利率债务用于周转资金购买飞机，之后会通过债券市场将短期借款转换为长期固定利率借款[79] 问题: 过去两年市场上的问题航空公司事件是否会让公司重新审视风险管理政策 - 公司日常和每周都在管理风险，目前没有新情况，在管理和董事会层面会更多考虑地缘政治风险，例如减少在中国的投资，关注中亚地区的发展机会，同时公司的客户群具有高收益性质，通过多种方式应对信用质量问题[81][82][83][84][85] 问题: 净息差何时会反转并开始上升 - 公司尚未给出长期利润率的指引，但随着租赁收益率的提高和美联储的宽松政策，净息差有望在近期得到扩张[86] 问题: 对于可能出现能够交付飞机的第三家原始设备制造商（OEM）有何看法 - 目前有两家规模较小的OEM（巴西航空工业公司和中国商飞），但它们还无法真正在数量和客户广度上竞争，新飞机的监管环境非常困难，对于特斯拉这样的企业来说推出新飞机是非常冒险的，巴西航空工业公司可以考虑通过合作成为第三大参与者，中国商飞则需要考虑地缘政治气候、建立全球航空支持组织等问题，目前出现第三家OEM面临的阻力大于助力[87][88][89][90]

Air Lease (AL) came out with quarterly earnings of $1.25 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.22 per share. This compares to earnings of $1.10 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 2.46%. A quarter ago, it was expected that this company that leases planes to airlines would post earnings of $1.56 per share when it actually produced earnings of $1.23, delivering a surprise of -21.15%.Over the last four ...

营收情况 - 2024年前三季度租赁飞行设备收入为184.9014万美元2023年为183.3533万美元[13] - 2024年前三季度飞机销售、交易及其他收入为17.1748万美元2023年为13.4876万美元[13] - 2024年前三季度总营收为202.0762万美元2023年为196.8409万美元[13] - 2024年第三季度租赁收入为6.252亿美元2023年为6.04亿美元[161] - 2024年第三季度飞机销售交易及其他收入为6500万美元2023年为5530万美元[162] - 2024年第三季度末公司总营收为6.902亿美元较2023年同期增长4.7%[85] 成本与费用 - 2024年前三季度利息支出为61.5463万美元2023年为52.5969万美元[13] - 2024年前三季度折旧为84.9374万美元2023年为79.5659万美元[13] - 2024年前三季度销售、一般和管理费用为13.7592万美元2023年为13.6216万美元[13] - 2024年第三季度利息费用为2.175亿美元2023年为1.755亿美元[163] - 2024年第三季度折旧费用为2.901亿美元2023年为2.674亿美元[164] - 2024年第三季度销售一般及管理费用为4440万美元占总营收6.4%2023年为4280万美元占6.5%[165] 利润情况 - 2024年前三季度净收入为31.4783万美元2023年为39.3571万美元[13] - 2024年前三季度基本每股收益为2.51美元2023年为3.26美元[13] - 2024年前三季度稀释每股收益为2.50美元2023年为3.25美元[13] - 2024年第三季度末归属于普通股股东的净收入为9160万美元合稀释后每股0.82美元[86] - 2024年前九个月归属于普通股股东的综合净收入为2.795亿美元合稀释后每股2.50美元2023年前九个月为3.623亿美元合稀释后每股3.25美元[177] - 2024年前九个月调整后的税前净收入为4.238亿美元合调整后稀释每股3.79美元2023年前九个月为5.197亿美元合调整后稀释每股4.67美元[178] 资产负债情况 - 2024年9月30日总资产为32153829千美元2023年12月31日为30452252千美元[11] - 2024年9月30日总负债为24478132千美元2023年12月31日为23292214千美元[9] - 2024年9月30日股东权益为7675697千美元2023年12月31日为7160038千美元[11] - 截至2024年9月30日公司无担保债务融资19797918千美元2023年12月31日为19058005千美元[27] - 截至2024年9月30日公司有担保债务融资551749千美元2023年12月31日为305455千美元[27] - 截至2024年9月30日公司总债务融资20349667千美元2023年12月31日为19363460千美元[27] 现金流情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1247055千美元[20] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为2678168千美元[20] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为1431971千美元[20] - 2024年前九个月现金净增加858千美元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流为12.5亿美元较2023年同期下降2.7%或3530万美元[129] - 2024年前三季度投资活动现金流为27亿美元较2023年同期的17亿美元有所增加[129] - 2024年前三季度融资活动现金流为14.3亿美元较2023年同期的1.221亿美元有所增加[129] 股权与股息 - 2023年12月31日至2024年3月31日期间发行普通股567,154股[15] - 2024年9月30日公司有111376884股A类普通股已发行和流通[62] - 2023年12月31日至2024年3月31日期间A类普通股每股现金股息0.21美元[15] - 2023年12月31日至2024年3月31日期间优先股现金股息10,425千美元[15] 飞机相关情况 - 截至2024年9月30日公司拥有485架飞机管理64架飞机并有287架飞机在订购中[21] - 2024年第三季度公司从空客和波音购买20架新飞机并出售9架飞机自有机队总数达485架机队净值增长6.3%至279亿美元[83] - 截至2024年9月30日公司向空客和波音承诺购买287架飞机，预计总承诺额182亿美元，交付时间至2029年[46] 会计与评级 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09要求披露有效税率调节和已缴所得税信息2024年12月15日后开始的年度生效公司预计无重大影响[24] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03要求在利润表中呈现特定费用类别信息2026年12月15日后开始的财年生效公司正在评估影响[25] - 2024年，Kroll Bond Ratings和Standard and Poor's重申公司评级、长期债务信用评级和展望[151] 风险情况 - 公司面临多种风险包括无法以优惠条件获取资本借款成本增加等[7] 其他杂项 - 2024年9月30日现金及现金等价物为460785000美元[10] - 2024年9月30日飞行设备净值为27894901000美元[10] - 波音737 - 9 MAX飞机2024年1月曾被FAA临时停飞[103] - 2024年9月波音工厂工人罢工影响公司飞机交付[103]

营收情况 - 2024年前三季度营收分别为69020万美元、202080万美元，同比增长4.7%、2.7%[3] - 2024年前三季度总营收为2020762千美元2023年为1968409千美元[25] 净利润情况 - 2024年前三季度归属于普通股股东的净利润分别为9160万美元、27950万美元，同比下降24.9%、22.9%[3] - 2024年归属于普通股股东的净利润为490151000美元2023年为497182000美元[31] - 2024年前三季度净收入为314783美元2023年为393571美元[25] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净收入为279525美元2023年为362296美元[25] 第三季度各业务收入情况 - 2024年第三季度租赁收入为6.25亿美元，同比增长3.5%[6] - 2024年第三季度飞机销售、交易和其他收入为6500万美元，同比增长17%[7] 机队情况 - 2024年第三季度末机队净账面价值增至279亿美元[10] - 2024年第三季度末拥有485架飞机，管理64架飞机[10] - 2024年第三季度末机队加权平均机龄4.6年，加权平均剩余租赁期7.1年[10] - 2024年第三季度末机队在欧洲地区占净账面价值41.0%[13] - 2024年第三季度末机队在亚太地区占净账面价值36.4%[13] - 截至2024年9月30日，公司拥有不同型号飞机数量及占比情况，如Airbus A321 - 200neo为108架，占比22.3％等[14] 待售飞机情况 - 截至2024年9月30日销售渠道中有约15亿美元飞机待售[5] 债务融资情况 - 截至2024年第三季度末，公司债务融资净额（扣除折扣和发行成本）为202亿美元[15] - 截至2024年9月30日，公司81.0％的债务融资为固定利率，97.3％为无担保债务[15] - 截至2024年9月30日，公司综合资金成本为4.21％[15] - 截至2024年第三季度末，公司总流动性为75亿美元[15] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司无担保债务融资、有担保债务融资等各项债务融资的金额情况[16] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末和2023年末的现金及现金等价物、飞行设备等各项资产金额[23] - 公司2024年第三季度末和2023年末的应计利息等各项负债金额[23] - 公司2024年第三季度末和2023年末的各类股东权益情况[23][24] 前瞻性陈述与风险 - 公司在新闻稿中有前瞻性陈述，包含未来飞机交付等方面，但面临多种风险因素[21] 每股收益情况 - 2024年三季度基本每股收益为0.82美元2023年为1.10美元[26] - 2024年三季度稀释每股收益为0.82美元2023年为1.10美元[26] 利润率情况 - 2024年前三季度调整前税前利润率为21.0%2023年为26.4%[26] - 2024年三季度调整前税前利润率为20.3%2023年为26.8%[28] 税前收益情况 - 2024年前三季度调整稀释每股收益前的税前收益为423847美元2023年为519704美元[29] - 2024年三季度调整稀释每股收益前的税前收益为140197美元2023年为177007美元[29] 普通股股东权益情况 - 2024年调整前的普通股股东权益平均为6318375000美元2023年为5894744000美元[31] - 2024年调整后的税前普通股权益回报率为10.1%2023年为11.5%[32] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为1247055000美元2023年为1282306000美元[33] - 2024年投资活动使用的净现金为2678168000美元2023年为1668686000美元[33] - 2024年融资活动提供的净现金为1431971000美元2023年为122097000美元[33] - 2024年现金及现金等价物和受限现金期末余额为465350000美元2023年为515734000美元[33] - 2024年支付的利息（包括资本化利息）为590697000美元2023年为532922000美元[33] - 2024年支付的所得税为22746000美元2023年为6250000美元[33]

Air Lease Corporation (AL) is scheduled to report third-quarter 2024 results on Nov. 7, after market close.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.Air Lease has a mixed earnings surprise history. The company's earnings outpaced the Zacks Consensus Estimate in two of the trailing four quarters and missed twice, delivering an average surprise of 10.11%.The Zacks Consensus Estimate for AL’s third-quarter 2024 earnings has been revised downward by 2.4% in the past 60 days.Given th ...

Air Lease (AL) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on November 7. ...

Air Lease Corporation (AL) is bolstered by an upbeat air travel demand scenario. The company’s proactive efforts to expand its fleet are commendable. However, elevated operating expenses and supply-chain disruptions are adversely impacting AL’s bottom line.Factors Favoring ALThe uptick in air travel demand bodes well for Air Lease. In the second quarter of 2024, the airline’s traffic volumes remained robust globally, increasing 9% year over year. Total international traffic surged by a strong 12% year-over- ...

Air Lease’s (AL) financial stability is challenged by escalated operating expenses. Elevated interest expenses are further putting a strain on the company’s bottom line, making it an unattractive choice for investors’ portfolios.Let’s delve deeper.Southward Earnings Estimate Revision: The Zacks Consensus Estimate for current-quarter earnings has been revised 5.4% downward in the past 60 days. For the current year, the consensus mark for earnings has moved 6.7% south in the same time frame. The unfavorable e ...

Investors in Air Lease Corporation (AL) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $35.00 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today.What is Implied Volatility?Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could al ...