e公司讯，新诺威(300765)11月7日晚间公告，公司控股股东石药集团恩必普药业有限公司（简称"恩必 普药业"）拟6个月内择机增持公司股份，增持金额不低于1亿元，不超过1.2亿元。 渤海银行石家庄分行向恩必普药业出具了承诺函，承诺为恩必普药业增持公司股票提供专项贷款，贷款 金额不超过8400万元。 ...

财务状况 - 2024年1-9月公司实现营业收入147,892.30万元，同比下降23.66%[5] - 2024年1-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润13,932.94万元，同比下降63.50%[5] - 公司货币资金余额由2024年1月1日的37.70亿元下降至2024年9月30日的12.94亿元，下降65.69%[6] - 公司应付账款由2024年1月1日的12.64亿元下降至2024年9月30日的3.32亿元，下降73.73%[6] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-955,575,497.94元，同比下降13,563.51%[9] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-918,868,799.42元，同比下降80.22%[9] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-607,138,248.40元，同比下降132.47%[9] - 公司2024年1-9月现金及现金等价物净增加额为-2,482,936,754.48元，同比下降282.38%[9] - 公司2024年第三季度末,货币资金余额为12.94亿元,较期初下降65.7%[17] - 公司2024年第三季度末,应收账款余额为4.33亿元,较期初增长10.4%[17] - 公司2024年第三季度末,存货余额为3.21亿元,较期初增长42.8%[17] - 公司2024年第三季度末,固定资产余额为20.50亿元,较期初下降1.5%[17] - 公司2024年第三季度资产总计为57.18亿元，较上年同期下降23.45%[18] 经营情况 - 公司营业收入下降主要是由于咖啡因价格下降引起[8] - 公司营业成本下降主要是由于主要产品的生产成本下降[8] - 公司销售费用下降主要是由于保健食品市场推广费减少[8] - 公司财务费用下降主要是由于汇兑收益及利息收入减少[8] - 公司2024年第三季度营业总收入为14.79亿元，较上年同期下降23.71%[20] - 公司2024年第三季度营业总成本为14.60亿元，较上年同期下降12.21%[20] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为1.39亿元，较上年同期下降63.54%[21] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为13.50亿元[23] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为3,435.24万元[23] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为19.40亿元[23] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为1.96亿元[23] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为1.22亿元[23] 研发情况 - 公司控股子公司巨石生物研发投入不断加大，多款产品研发取得重要进展，其中5款进入临床研发阶段[5] - 2024年7-9月巨石生物研发费用18,622.09万元，较2023年7-9月同比增加48.40%，较2024年4-6月环比增加56.64%[5] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-955,575,497.94元，同比下降13,563.51%，主要原因为公司巨石生物支付历史期间尚未支付的研发款项所致[9] 股权结构 - 截至2024年9月30日，公司前10名股东中石药集团恩必普药业有限公司持股比例为73.60%，为公司控股股东[10] - 截至2024年9月30日，公司前10名无限售条件股东中石药集团恩必普药业有限公司持有876,223,884股无限售条件股份[11] - 截至2024年9月30日，公司回购专用证券账户持有公司股份12,000,225股，占公司当前总股本的0.85%[11] - 截至2024年9月30日，公司限售股股东石药集团恩必普药业有限公司持有157,520,510股限售股，限售原因包括作为公司发行股份购买资产的交易对手方的承诺、2022年和2023年权益分派实施导致限售股相应增加等[12][13] 重大事项 - 公司于2024年1月23日召开董事会和监事会会议,审议通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案[14] - 本次交易中,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买维生药业、石药上海和恩必普药业持有的石药百克100%股权,交易对价为76亿元[15] - 本次交易完成后,公司将持有石药百克100%股权[14] - 公司拟向不超过35名特定投资者以询价方式发行股票,募集配套资金不超过17.8亿元[15] - 截至2024年6月30日,经收益法评估,石药百克100%股权的评估值为76.22亿元[15] - 公司2023年年度权益分派已实施完成,发行股份及支付现金购买资产的发行价格由25.45元/股调整为20.95元/股[14] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[25]

公司情况介绍 - 新诺威是石药集团有限公司控股的生物医药创新产业平台，将创新作为长期发展战略[4] - 新诺威拟通过发行股份及支付现金方式购买石药集团下属的维生药业、石药上海、恩必普药业三家公司合计持有的石药百克100%股权[3] - 截至评估基准日2024年6月30日，经收益法评估石药百克100%股权的评估值为76.22亿元，交易双方协商确定本次的交易对价为76亿元，现金支付及股份支付的比例分别为10%、90%[3] 标的公司情况 - 石药百克专注于长效蛋白药物等前沿领域，拥有较强的研发、产业化和商业化实力[3] - 石药百克主要已上市产品津优力已经建立了较为稳定的竞争优势，主要在研产品TG103注射液和司美格鲁肽注射液未来发展前景广阔[3] - 根据业绩承诺方承诺，标的公司2024年、2025年和2026年净利润分别不低于4.35亿元、3.93亿元和4.36亿元[3] 在研管线情况 - 巨石生物的多款ADC产品正在顺利推进，2025年也会申报多款新的ADC产品的IND批件，其中EGFR ADC(SYS6010)正在中美同时进行I期临床入组患者的过程[4] - 恩舒幸(PD-1)和奥马珠单抗是巨石生物今年获批上市的两款新产品，公司正在积极推进两款产品的入院和销售事宜[4] - 石药百克在研GLP-1类产品TG103注射液和司美格鲁肽注射液的研发及上市进展前景广阔[3] 其他信息 - 公司股份回购的最新进展已于9月23日公告，截至2024年9月20日,公司回购方案已实施完毕,回购支付的总金额约为3.21亿元[5]

会议主要内容 - 本次会议为中信证券白名单会议,仅限受邀客户参会 [1] - 未经中信证券和演讲嘉宾书面许可,任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等 [1] - 如有上述违法行为,中信证券保留追究相关方法律责任的权利 [1] 问答环节 无相关内容

咖啡因价格及营收情况 - 公司预计咖啡因价格相对稳定[1] - 公司恩朗苏拜单抗注射液已实现上市销售[2] 信息披露及违规情况 - 公司严格遵守相关法律法规,真实、准确、完整、及时地履行信息披露义务[1] - 公司不存在信息披露违规等违规行为[1] 公司市值管理及业绩展望 - 公司通过完成对巨石生物 51%股权的收购实现了战略转型生物创新药,同时完成了股份回购事项并重视现金分红[2] - 公司将持续聚焦主业,提升经营管理等相关工作,努力创造更大价值回报广大投资者[2] - 公司将于 2024 年 10 月 24 日披露《2024 年第三季度报告》,相关三季度财务数据可关注届时的定期报告[2] - 公司并购事项如有进展,将及时履行信息披露义务[2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[3] 报告的核心观点 收购石药百克，持续并入优质创新药资产 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购石药百克100%股权,交易价格76亿元。[2] - 石药百克主要产品为升白药,长效升白制剂津优力(2023年收入22.5亿)、短效升白剂津恤力,重点在研管线包括司美格鲁肽(减重、降糖均在III期)、Fc融合蛋白TG103(减重III期、降糖III期)、非酒精性脂肪肝炎(II期)、阿尔茨海默症(II期)。[2] 巨石生物注入,ADC+稀缺mRNA疫苗平台 - 公司现金增资收购同为石药子公司的巨石生物51%股权,巨石生物成为公司的控股子公司。[3] - 巨石生物的奥马珠单抗治疗重症哮喘、PD-1单抗治疗宫颈癌适应症已申报上市;ADC平台目前HER2ADC处在II/III注册性临床阶段,看好Nectin4ADC在尿路上皮癌一线、CLDN18.2ADC在胃癌后线的治疗潜力以及EGFRADC的海外BD潜力;公司mRNA平台新冠疫苗已获批上市,是国内唯一被验证的mRNA疫苗平台。[3] 财务数据分析 营收和利润预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为24.79/28.23/30.69亿元,同比增长-1%/14%/9%,实现归母净利润7/8.2/8.7亿元,同比增长-8%/18%/6%。[3][4] 估值水平 - 预计公司2024-2026年PE分别为58/49.1/46.2倍。[3][4]

报告公司投资评级 - 报告给予新诺威"买入（维持）"评级[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年,新诺威实现营收9.72亿元(-27.71%),归母净利润1.37亿元(-48.27%),扣非归母净利润1.34亿元(-65.87%)。单Q2营业收入为4.48亿元,同比下滑28.42%,扣非归母净利润5631万元,同比下滑73.76%[4] - 咖啡因价格持续下滑,2024H1收入短期承压。2024H1公司业绩承压主要是由于咖啡因原料药价格相较去年同期持续下滑,24年6月单价为8.50美元/kg,相较去年上半年价格峰值(23年1月,14.43美元/kg)下降约41%[4] - 通过增资控股巨石生物,公司将业务链延伸至生物创新药领域,搭建了生物医药创新产业平台,目前在研管线包括ADC、mRNA疫苗以及抗体类药物等[4] - 公司拟收购石药百克,有望进一步扩充创新管线。若后续石药百克收购能够顺利落地,将进一步扩充公司创新管线[4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年将实现归母净利润3.66/4.51/5.79亿元,同比-51.6%/+23.3%/+28.3%[5] - 公司2022-2026年营业收入分别为2,626/2,502/2,048/2,424/2,788百万元,同比变化为42.0%/-4.8%/-18.2%/18.4%/15.0%[6] - 公司2022-2026年毛利率分别为43.2%/45.3%/46.5%/49.8%/52.4%[6] - 公司2022-2026年净资产收益率分别为18.5%/14.9%/7.1%/8.1%/9.4%[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年实现并表收入9.7亿元,非五金利润1.4亿元 [1] - 功能性原料产品咖啡因价格有所下降,但毛利率仍保持在40%以上 [1] - 保健品类业务收入9500万元,毛利率73.65%,略有下降 [1][2] - 生物制药及其他板块尚未有产品形成销售收入,正在进行临床试验 [2] - 公司深度重组项目正在稳步推进,预计年内完成 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 - 重组进度及估值方式的问题,公司表示正在按计划推进,预计年内完成 [4][5] - 1+8ABC项目的临床进展,包括肺癌、头颈癌等适应症的入组情况 [6][7] - 公司管线情况,包括PT1、GLP-1、ADC等产品的研发进度和市场预期 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][26][27][28] - 咖啡因产品的销售量和价格走势,预计下半年价格将保持稳定 [12][13][24][25] - 公司未来研发投入预算,预计未来几年将保持20%左右的增长 [25] - 新上市产品PD-1和奥马猪的市场竞争格局,公司认为竞争优势明显 [26][27]

证券代码： 300765 证券简称： 新诺威 石药创新制药股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-04 □特定对象调研 □分析师会议 投 资 者 关系活 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 线上电话会议 华泰证券、中金公司、中信里昂、中信证券、中信建投、中 泰证券、AIHC Capital、东北证券、东吴证券、兴业证券、华 西证券、国泰君安、国金证券、招商证券、广发证券、申万 宏源、德邦证券、信达证券、高毅资产、碧云资本、启峰资 参与单位名称 本、鹏华基金、平安基金、景顺长城、华夏基金、建信基金、 东吴基金、安信基金、嘉实基金、诺安基金、中银基金、南 方基金、摩根基金、交银施罗德、浦银安盛、工银瑞信等证 券机构及投资者 时间 2024 年 8 月 19 日 9:00-10:00 地点 线上电话会议 1、董事长潘卫东 上 市 公 司接待 2、董事、总经理姚兵 人员姓名 3、董事徐雯 4、财务总监、董事、董事会秘书戴龙 一、 公司董事长潘卫东对公司情况进行介绍。 二、 互动交流问答，相关情况如下： 投 资 者 关系活 1、EGFR ADC 临床进展和计划。 动 ...

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为971,860,199.72元，同比下降27.71%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为137,027,524.09元，同比下降48.27%[19] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-941,443,278.00元，同比下降277.60%[19] - 公司2024年上半年总资产为5,885,555,800.99元，同比下降21.23%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净资产为3,905,217,915.92元，同比下降26.05%[19] - 公司报告期不存在按照国际会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[22] - 非流动性资产处置损益为-146,444.23元[25] - 计入当期损益的政府补助为3,701,121.72元[27] - 其他营业外收入和支出为136,848.61元[27] - 所得税影响额为105,491.93元[27] - 少数股东权益影响额为1,040,652.14元[27] - 非经常性损益合计为2,545,382.03元[27] - 功能性原料主营业务收入为844,493,017.45元，毛利率为40.53%，收入比上年同期减少23.56%[59] - 保健食品类产品主营业务收入为95,374,048.30元，毛利率为73.65%，收入比上年同期减少47.06%[59] - 生物制药及其他主营业务收入为3,313,469.13元，毛利率为99.62%，收入比上年同期减少90.45%[59] - 直销模式主营业务收入为671,453,980.49元，毛利率为42.66%，收入比上年同期减少25.95%[59] - 经销模式主营业务收入为268,413,085.26元，毛利率为46.96%，收入比上年同期减少29.03%[59] - 前五名经销商客户合计销售金额为5,755.03万元，占主营业务收入比例为6.10%[62] - 直接材料采购金额为354,719,326.75元[64] - 咖啡因类产品2024年1-6月产量约为8122吨，销量约为7288吨[70] - 咖啡因类产品产能为16000吨/年，阿卡波糖产能为260吨/年[70] - 主要外购原料材料采购价格同比降幅超30%，导致主营业务成本下降[66] - 公司营业收入为971,860,199.72元，同比下降27.71%，主要原因是咖啡因价格下降[82] - 公司营业成本为546,323,078.27元，同比下降22.71%，主要原因是上游化工行业原材料价格下降[82] - 公司销售费用为73,263,657.70元，同比下降35.68%，主要原因是市场推广费减少[82] - 公司所得税费用为38,617,142.26元，同比下降43.85%，主要原因是公司利润总额下降[82] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-941,443,278.00元，同比下降277.60%，主要原因是巨石生物支付研发款项[82] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-761,091,225.38元，同比增加278.55%，主要原因是公司"投资支付的现金"增加[82] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-597,335,795.41元，同比下降167.13%，主要原因是公司"分配股利、利润或偿付利息所支付的现金"增加[82] - 公司现金及现金等价物净增加额为-2,294,700,219.24元，同比下降285.83%，主要原因是公司经营活动、投资活动及筹资活动的现金流量净额为负[82] - 功能性原料营业收入为844,493,017.45元，同比下降23.56%，毛利率为40.53%，同比下降0.75%[86] - 保健食品类产品营业收入为95,374,048.30元，同比下降47.06%，毛利率为73.65%，同比下降3.45%[86] - 货币资金在本报告期末为1,481,895,498.14元，占总资产比例25.18%，较上年末减少25.28%[90] - 报告期投资额为764,487,840.84元，较上年同期增长278.00%[94] - 募集资金总额为163,060.46万元，报告期投入募集资金总额为4,296.9万元，已累计投入募集资金总额为95,252.85万元[99] - 保健食品和特医食品生产项目截至期末投资进度为43.17%，本报告期实现效益为3,634.05万元[112] - 阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目截至期末投资进度为78.15%，本报告期实现效益为405.65万元[119] - 公司自筹资金预先投入金额为180,313,623.44元，以自筹资金支付的发行费用金额为29,703.92元，拟置换金额合计为180,343,327.36元[123] - 公司终止"新建保健品软胶囊产业化项目"，结余募集资金17,010.95万元用于永久补充流动资金[123] - 公司终止"咖啡因系列产品节能减排技术升级改造项目"，结余资金4,483.04万元用于永久补充流动资金[123] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金存放在公司募集资金专用账户内，使用闲置募集资金进行现金管理4.54亿元[123] - 公司以人民币187,100.00万元现金增资巨石生物，取得巨石生物51%股权[134] - 巨石生物注册资本为204,081.63万元，总资产为242,681.17万元，净资产为204,826.18万元，营业收入为345.61万元，营业利润为-22,172.16万元，净利润为-22,167.50万元[130] - 公司报告期未出售重大资产[128] - 公司报告期不存在委托理财[125] - 公司报告期不存在衍生品投资[126] - 公司报告期不存在委托贷款[127] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[155] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[156] - 公司半年度报告未经审计[199] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[200] 业务发展与创新 - 公司通过增资控股巨石生物，将业务链延伸至生物创新药领域，目前在研管线包括ADC、mRNA疫苗