深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人李承、主管会计工作负责人居济民及会计机构负责人(会计主 管人员)李济立声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告中阐述了未来可能发生的有关风险因素，详见"第三节 管 理层讨论与分析"之"十、公司未来发展的展望"中"可能面对的风险"， 敬请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 ...

AI云端基础设施电感用量预期接近翻倍，这家高端电子元器件供应商一体成型电感业务总量逐年增长， 今年订单饱满供不应求。 调研要点： ①AI云端基础设施电感用量预期接近翻倍，这家高端电子元器件供应商一体成型电感业务总量逐年增 长，今年订单饱满供不应求； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 麦捷科技于7月3-5日连续接待多家机构调研，公司主要从事研发、生产、销售新型电子元器件业务。主 力产品有一体成型电感、绕线电感、叠层电感，射频的SAW滤波器、LTCC滤波器，还有子公司的电感 变压器及显示模组产品。 调研过程中，公司透露，目前从公司覆盖的各个板块市场情况来看，提拉速度最快、市场概念最火热的 领域就是AI产业。以数据中心、云端服务器为代表的应用场景，对大电流、高饱和的电感产品需求极 高；有接口的终端产品例如手机、PC，同样由于在电流、功耗发热、体积尺寸等指标方面有较高的要 求，对电感的需求量也会明显增长。 据市场研报统计，预计AI云端基础设施较传统服务器产品的电感用量接近翻倍、端侧产品中的电感用量 也会较传统终端增长30-60%。结合公司针 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司近日在投资者互动问答中提及NFC电感已向品牌客户供货,10bands-DiFEM目前样品已在客户端验证,8bands-DiFEM仍处样品流片测试阶段,预计下半年进行送样验证,公司L-FEM模组已实现量产供货,DiFEM模组也将于短期内实现量产 [1] - 受益消费电子市场回暖,公司2024Q1实现营业收入6.8亿元,同比+1%,环比-12%;实现归母净利润0.6亿元,同比+32%,环比-28% [1] - 公司持续发力汽车电子和新能源市场,2023年本部及子公司金之川电子元器件业务实现营收15.6亿元,同比+8%;实现毛利率约24%,同比-0.5pct [2] - 公司将围绕SAW滤波器和LTCC滤波器进行技术布局,优化前道晶圆工艺和规格,投资建设晶圆试验线,着力打造集射频材料、滤波器及其他射频器件一体的产业链 [2] - 子公司星源电子LCM液晶显示模组业务2023年实现营收14.5亿元,同比-14%;实现毛利率约14%,同比+0.4pct,在业绩短期承压背景下,持续拓宽产品应用及客户资源 [2] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为0.39/0.47/0.51元,根据可比公司2024年23倍PE估值水平,对应目标价为8.97元,维持买入评级 [4]

业绩总结 - 麦捷科技2023年实现营业收入30.17亿元，同比下降4.28%[1] - 24Q1实现营业收入6.76亿元，同比增长0.65%[2] - 星源电子2023年实现营收14.52亿元，同比下降14.31%[6] - 预计麦捷科技2024-2026年收入分别为32.97亿元、36.88亿元、40.60亿元[6] - 麦捷科技2022A-2026E主营收入逐年增长，净利润率逐年提升[7] - 2026年营业收入预计为4059.9百万元，增长率为10.1%[8] - 2026年净利润预计为433.7百万元，净利润率为10.7%[8] - 2026年EBITDA/营业收入预计为22.0%[8] - 2026年ROE预计为8.4%[8] - 2026年ROIC预计为15.8%[8] 并购与发展 - 麦捷科技拟通过增发换股形式收购安可远100%股权，加速建设定制化磁性器件产线及汽车电子大楼[3] - 公司计划打造射频材料、滤波器及其他射频器件产业链，加速建设晶圆试验线提升设计和制造能力[4] 投资评级 - 给予麦捷科技2024年25倍PE，对应目标价为9.70元，维持“买入-A”投资评级[6] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入30.17亿元，同比下降4.28%[1] - 公司24Q1实现营业收入6.76亿元，同比增长0.65%[2] - 公司预计2024-2026年收入分别为32.97亿元、36.88亿元、40.60亿元[6] - 麦捷科技2026年预计营业收入将达到4059.9百万元，较2022年增长28.8%[8] 用户数据 - 公司2026年预计每股收益将达到0.50元，较2022年增长117.4%[8] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.37亿元、3.84亿元、4.34亿元[6] - 公司2026年预计净利润率将达到10.7%，较2022年增长4.4%[8] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计每股收益将达到0.50元，较2022年增长117.4%[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计每股收益将达到0.50元，较2022年增长117.4%[8] 其他新策略 - 报告中对公司的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[9] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[9] - 报告提醒投资者不应将本报告作为唯一的投资决策参考，也不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策[13]

营业收入及利润 - 麦捷科技2024年第一季度营业收入为676,301,646.80元，同比增长0.65%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为62,045,344.25元，同比增长32.48%[4] 股东持股情况 - 前10名股东持股情况中，深圳远致富海电子信息投资企业持股14.46%[9] - 股东叶文新通过融资融券业务持有公司股票8,749,000股[10] 资产情况 - 公司2024年第一季度财务报表显示，流动资产合计为3,062,113,092.98元，较上期增长约10.85%[30] - 公司2024年第一季度财务报表显示，固定资产达到1,782,417,638.45元，较上期略有下降[30] - 公司2024年第一季度财务报表显示，应收账款为915,154,430.23元，较上期基本持平[30] - 公司2024年第一季度财务报表显示，现金及现金等价物为520,322,161.34元，较上期有所增长[30] - 麦捷微电子科技股份有限公司2024年第一季度资产总计为615.32亿，较上期增长约1.5%[31] - 公司流动负债合计为153.13亿，较上期增长约6.2%[31] 财务表现 - 公司营业总收入为67.63亿，较上期增长约0.6%[32] - 公司营业总成本为60.67亿，较上期减少约1.9%[32] - 公司营业利润为7.41亿，较上期增长约24.3%[33] - 公司净利润为6.36亿，较上期增长约23.5%[33] - 公司每股基本收益为0.0714元，较上期增长约31.2%[33] 现金流量 - 麦捷微电子科技2024年第一季度经营活动产生的现金流量为658,952,601.13元，较上期增长7.7%[34] - 投资活动产生的现金流量净额为-29,478,545.71元，较上期减少259,746,610.99元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为30,022,414.16元，较上期增长6,670,405.49元[35]

公司基本信息 - 公司的股票简称为麦捷科技，股票代码为300319，注册地址为深圳市坪山区龙田街道竹坑社区坪山科技路麦捷科技智慧园[7] - 公司注册地址历史变更情况包括地址由深圳市宝安区观澜街道广培社区裕新路南兴工业园厂房变更至深圳市坪山区龙田街道竹坑社区坪山科技路麦捷科技智慧园1号厂房101[8] 公司财务状况 - 公司2023年度报告显示，利润分配预案为以866,805,074为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.94元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司2023年营业收入为3,016,722,342.86元，较上年下降4.28%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为269,988,761.23元，同比增长35.07%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为439,725,336.22元，较上年下降36.72%[10] - 公司2023年基本每股收益为0.3152元，较上年增长34.30%[10] - 公司2023年资产总额为5,976,792,706.55元，较上年增长6.07%[10] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为4,181,051,624.18元，较上年增长5.29%[10] 行业发展趋势 - 公司业务归属于电子元器件行业，产品包括磁性元器件、射频元器件、电感变压器、LCM显示模组等[16] - 2023年消费电子行业需求逐步修复，智能手机出货量大幅增长[16] - 中国光储充产业持续取得显著进步，全球光伏新增装机量预计同比增长超五成[16] - 2023年国内新能源汽车产业保持全球领先地位，对磁性电子元器件的需求量持续增长[16] 产品及应用领域 - 公司的主要产品包括电感、射频器件、变压器和LCM显示模组，其中电感在移动通讯、汽车和新能源领域增速最快[19] - 公司的滤波器产品主要应用于手机、无线通讯模组等消费电子领域，具有高精度印刷叠层技术和低温烧结技术[20] - 公司的变压器产品主要应用于通讯基站、光通信设备、快充、高端服务器等信息技术产业和新能源汽车、光伏、储能、充电桩等领域[20] 公司治理及承诺 - 公司承诺未来不以任何形式减持所持有的公司股票，包括衍生股份[174] - 公司承诺在未来不减持持有的麦捷科技股票[176] - 公司承诺不生产、开发与麦捷科技及其下属子公司竞争的产品或业务[177]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为83.86亿元，同比增长3.09%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元，同比增长11.12%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为30.13亿元，同比下降25.76%[4] - 公司总资产为581.40亿元，同比增长3.19%[4] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为411.44亿元，同比增长3.63%[4] - 麦捷微电子科技股份有限公司2023年第三季度的净利润为19.25亿元，同比增长7.14%[33] 资产变动 - 非经常性损益项目合计金额为8.97亿元[5] - 应收票据金额变动比例为49.83%，主要因客户收款方式改变[8] - 其他流动资产金额变动比例为465.83%，主要因流动资产调整为其他流动资产[8] - 税金及附加金额变动比例为242.09%，主要为本期应交增值税附加税费增加[8] - 投资活动产生的现金流量净额为-32.99亿元，主要因购买固定资产减少[8] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为43,898股，前十名股东持股情况中，持股比例最高的为深圳远致富海电子信息投资企业，持股比例为14.50%[9] - 公司前10名股东中，深圳远致富海电子信息投资企业与深圳市特发集团为一致行动人[10] - 股东叶文新通过普通证券账户持有公司股票1,300,700股，通过客户信用交易担保证券账户持有公司股票7,911,500股，合计持有公司股票9,212,200股[11] - 张美蓉本期解除限售股数为32,820,676股，期末限售股数也为32,820,676股[12] - 张美蓉持有公司的股权激励限售股数为168,000股[13] - 张照前持有公司的股权激励限售股数为144,000股[15] - 胡根昌持有公司的股权激励限售股数为72,000股[17] - 梁启新持有公司的股权激励限售股数为165,600股[19] - 居济民持有公司的股权激励限售股数为72,000股[20] - 周新龙持有公司的股权激励限售股数为72,000股[22]

公司基本信息 - 公司股票简称为麦捷科技，股票代码为300319[7] - 公司完成了法定代表人变更的登记手续，由俞磊变更为李承[11] 财务表现 - 本报告期营业收入为14.09亿元，较上年同期下降11.48%；归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元，较上年同期增长12.84%[12] - 公司2023年半年度报告显示，非流动资产处置损益为258,758.63元，政府补助金额为17,398,654.78元[15] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为317,754,405.72元，同比增长26.58%[29] - 公司报告期内现金及现金等价物净增加额为-17,017,046.48元，同比下降86.76%[29] - 公司2023年上半年合并口径销售收入达到14.09亿元，同比下降11.48%[26] - 公司本部在报告期内累计实现销售收入5.18亿元，同比上升15.62%[26] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润1.01亿元，同比上升12.84%[26] - 公司本部实现净利润5,777万元，同比上升80.18%[26] - 公司2023年上半年星源电子实现营业收入6.40亿元，同比下降27.65%[27] - 星源电子实现净利润3,065万元，同比下降16.55%[27] - 公司2023年上半年金之川实现营业收入2.62亿元，同比下降4.25%[27] - 金之川实现净利润1,538万元，同比下降49.59%[27] - 电子元器件营业收入为7.65亿元，毛利率为22.83%[30] - LCM液晶显示模组营业收入为6.39亿元，毛利率为14.30%[30] 业务情况 - 公司主要业务为电子元器件行业，面临自主创新能力不足、行业集中度低、产业链发展不均衡等问题[17] - 公司产品主要包括功率电感、射频器件、电感变压器及LCM显示模组，广泛应用于通信设备、消费电子、新能源汽车等领域[18] - 公司主要提供射频滤波器、射频电感及射频前端模组产品[19] - 公司实行直接采购模式，建立了严格的供应商管理体系[20] - 公司销售模式采用“直销+经销商”的方式，市场部配备完备的售后服务体系[21] - 公司积极投入新型应用领域，如碳中和光储充产业、电动汽车产业、数据终端采集设备和云计算中心等，为长期发展提供优秀赛道[22] - 公司在高端产品市场渗透率不断上升，特别是在智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品领域，以及光伏逆变、移动储能、新能源汽车等新兴细分场景应用中[22] - 公司通过持续优化产品设计开发工艺流程，参与主流芯片产品的早期设计，获得了多项专利和计算机软件著作权，具备产品升级和模块化的研发实力[24] 股权激励计划 - 公司2018年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第四个解除限售期及预留授予限制性股票第三个解除限售期解除限售条件已经成就，股票已上市流通[59] - 公司对离职激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销，回购注销手续已完成[59] - 公司2019年股票期权激励计划首次授予部分第三个行权期行权条件已经成就，共涉及股票期权2,612,600份[60] - 公司决定对因个人原因离职的64名激励对象已获授但尚未行权的股票期权共计1,843,500份进行注销[60] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予激励对象中有21名激励对象已离职，对其已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销[61] 公司治理 - 公司未因环境问题受到行政处罚[65] - 公司积极履行社会责任，包括保护股东和债权人权益、员工合法权益以及供应商、客户和消费者权益[67] - 公司承诺确保上市公司的独立性，包括人员独立、资产独立完整、财务独立等方面[70] - 确保上市公司业务独立，不干预上市公司的业务活动，避免实质性同业竞争[71] - 承诺在租赁房产土地的租赁期限内，若无法继续正常使用，将承担一切经济损失[72] - 将房产土地转让给上市公司，转让金额按市场公允价格确定，承担可能导致的损失[73] - 交易完成后尽量减少交易，按市场化原则和公允价格进行公平操作[74] - 承诺不要求上市公司向本公司提供任何形式的担保[75] - 保证上市公司的人员、机构、资产、业务、财务独立完整[76] - 避免与上市公司的潜在同业竞争，不直接或间接从事相同或相似的业务[78] - 家庭成员不参与与上市公司竞争的经营活动，不利用对上市公司的了解协助第三方竞争[79] - 未生产、开发与公司产品构成竞争的产品，不参与与公司经营的业务构成竞争的业务[80] - 避免与公司发生关联交易，尽力避免发生关联交易，如有要求按规定执行[83] - 公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全

深圳市麦捷微电子科技股份有限公司2023年第一季度报告 证券代码：300319 证券简称：麦捷科技 公告编号：2023-043 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 ...