业绩总结 - 麦捷科技2023年实现营业收入30.17亿元，同比下降4.28%[1] - 24Q1实现营业收入6.76亿元，同比增长0.65%[2] - 星源电子2023年实现营收14.52亿元，同比下降14.31%[6] - 预计麦捷科技2024-2026年收入分别为32.97亿元、36.88亿元、40.60亿元[6] - 麦捷科技2022A-2026E主营收入逐年增长，净利润率逐年提升[7] - 2026年营业收入预计为4059.9百万元，增长率为10.1%[8] - 2026年净利润预计为433.7百万元，净利润率为10.7%[8] - 2026年EBITDA/营业收入预计为22.0%[8] - 2026年ROE预计为8.4%[8] - 2026年ROIC预计为15.8%[8] 并购与发展 - 麦捷科技拟通过增发换股形式收购安可远100%股权，加速建设定制化磁性器件产线及汽车电子大楼[3] - 公司计划打造射频材料、滤波器及其他射频器件产业链，加速建设晶圆试验线提升设计和制造能力[4] 投资评级 - 给予麦捷科技2024年25倍PE，对应目标价为9.70元，维持“买入-A”投资评级[6] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[9]