苏州恒铭达电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：恒铭达 证券代码：002947 编号：2024- 008 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 ☑路演活动 □现场参观 □其他（线上会议） 参与单位名称 南方基金、华夏久盈基金、信达澳亚基金、华泰资产、中庚基金、 华宝基金、汇丰晋信、博时基金、摩根资产、天治基金、景顺长城 基金、富安达基金、浙商资管、兴业基金、富国多元资产、金鼎资 本、日胜隆基金、勤辰私募、磐安投资、荷瑞基金、复星智能制造 投资部、海富通基金、东方嘉富资管、上海驭秉投资、诚旸投资、 投资者关系活动主要内容 介绍 Q1.请问公司半年报表现出色的主要原因？ 答：您好，公司在 2024 年半年度报告中实现营业收入 9.41 亿 元，同比增长 41.22%。实现归属于上市公司股东的净利润 1.64 亿 元，同比增长 73.08%的显著成绩。公司积极把握行业机遇，基于多 年行业、技术资源积累，随着产能释放，新项目的展开，实现公司 的稳健发展。公司始终将研发创新作为核心战略，同时不断拓展构 建的优质、长期稳定的客户群体，推动了公司整体稳健发 ...

证 券 研 究 报 告 恒铭达（002947）2024 半年报点评 强推（维持） 大客户模切&华阳通双轮驱动，24H1 业绩高增 目标价：62.4 元 事项： ❖ 2024 年 8 月 22 日公司发布 2024 年半年度报告：2024 上半年实现营收 9.41 亿 元（YOY +41.22%），毛利率 29.93%（YOY +2.75pct），归母净利润 1.64 亿元 （YOY +73.08%），扣非净利润 1.61 亿元（YOY +85.54%）。 ❖ 单 Q2 实现营收 5.16 亿元（YOY +62.01%，QOQ +21.43%），毛利率 31.16% （YOY +3.05pct，QOQ +2.70pct），归母净利润 0.93 亿元（YOY +76.18%，QOQ +32.73%），扣非净利润 0.92 亿元（YOY +85.19%，QOQ +33.74%）。 ❖ 24H1 公司业绩显著增长主要系：（1）模切&华阳通业务开拓取得进展，产能 逐步释放营收增长，24H1 公司营收增长 41.22%至 9.41 亿元，其中通信业务 （华阳通）营收 1.85 亿元，YOY +53.48%（2）公司持续投 ...

财务数据 - 2024年上半年营业收入为941,449,408.53元，同比增长41.22%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为163,851,750.25元，同比增长73.08%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为161,182,271.90元，同比增长85.54%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为365,637,873.63元，同比增长24.07%[24] - 基本每股收益为0.72元，同比增长75.61%[24] - 总资产为2,851,446,362.49元，较上年度末增长1.75%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为2,115,154,804.32元，较上年度末增长1.13%[25] - 公司报告期内营业收入为9.41亿元，同比增长41.22%[54] - 公司报告期内营业成本为6.60亿元，同比增长35.89%[54] - 公司报告期内研发投入为5,260万元，同比增长59.69%[54] - 公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为3.66亿元，同比增长24.07%[54] - 公司消费电子类产品营业收入为7.44亿元，占比79.02%[56] - 公司通信类产品营业收入为1.85亿元，占比19.69%[57] - 公司固定资产、在建工程和使用权资产占总资产比例分别为12.91%、1.73%和3.02%[68] - 公司短期借款大幅下降1.84个百分点,主要系短期借款的归还[68] - 公司交易性金融资产期末余额为40,256.87万元,较期初增加19,592.08万元[71] - 公司非公开发行股票募集资金总额为34,509.20万元,截至报告期末已累计使用28,241.40万元[80] 业务发展 - 公司致力于成为消费电子、通信、新能源领域一体化方案提供商[33] - 公司在消费电子领域深耕细作,为行业品牌客户提供从材料选型、设计、试制、量产一系列高附加值的综合解决方案[33] - 公司在通信行业布局多年,具备完整的精密金属结构件的研发、批量生产及成品制造能力[35] - 公司新能源精密结构件主要应用于充电设备,包括超级充电桩、欧标充电桩、电源、换电柜等[35] - 公司多年来深耕消费电子领域，并在近年来积极拓展通信和新能源行业，赢得了国内外知名品牌客户的广泛认可[48] - 公司产品广泛应用于消费电子、通信、新能源等领域，易受外部环境变动的波及[113] - 公司主要客户群体涵盖多家国际知名企业，连续多年出口销售额稳步增长[116] 管理与运营 - 公司建立了完善的采购管理制度,与主要供应商建立了良好的合作关系[38][39] - 公司生产采取"以销定产"的模式,根据客户需求预测及订单安排生产[37] - 公司通过直销模式进行产品销售,与长期合作客户签订框架协议[41] - 公司构建了完备的研发体系,培养了专业的技术研发团队,拥有多项自主知识产权[43] - 公司建立了高效的快速响应体系,能够满足客户多样化需求,推进新品的快速创新[45][46] - 公司在国内外设立生产基地,增强了供应链保障能力,确保客户供应链的安全稳定[47] - 公司充分利用自主研发的设备，对设计方案进行灵活调整和优化，确保在满足所有规定条件的前提下，尽可能节约材料资源[49] - 公司持续完善管理体系，优化内部管理机制，深化内部控制，并积极培育和引进管理人才[50] - 公司全面推进 MES 等多系统的整合，以完善预警机制，并通过简化流程、减少错误及提高对业务运营的可见性来进一步提升运营效率[52] 风险应对 - 公司将积极实施市场拓展策略，严格控制成本，强化客户关系，并深化与供应商的合作，以减轻经济风险对公司运营带来的冲击[113] - 公司将持续加强研发投入，强化核心人才梯队的建设，并持续推进全球化战略布局[115] - 公司凭借先进的技术、优质的产品及专业的服务，满足客户的多样化需求，有效抵御行业波动可能带来的风险[115] - 公司将保持高度关注国际贸易争端的发展动态，并加强与客户的沟通与协作[117] - 公司将加强对外汇市场动态的关注与分析，采取多种措施降低汇率波动风险[118][119] 股权激励与承诺 - 公司于2022年9月启动了2022年限制性股票激励计划，并于2022年10月完成首次授予[126][127][128][129][130] - 公司于2023年11月完成了2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期的相关工作[131] - 控股股东、实际控制人荆世平作出《首次公开发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺》[143][144][145] - 实际控制人夏琛、荆京平、荆江作出《首次公开发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺》[143][146][147] - 公司持股5%以上股东拟长期持有公司股票[156] - 公司持股5%以上股东如果减持股票将认真遵守相关规定[156] - 公司持股5%以上股东减持公司股票将审慎制定股票减持计划[156] - 公司持股5%以下股东、实际控制人荆江承诺长期持有公司股票[161][162] - 公司持股5%以下股东、实际控制人荆江减持股票需遵守相关法律法规规定,减持价格不低于发行价,减持数量不

苏州恒铭达电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称:恒铭达 证券代码:002947 编号:2024- 007 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑其他(线上会议) | --- | |----------------------------------------------------------| | 摩根士丹利基金、南方基金、诺安基金、诺德基金、鹏华基金、 | | 平安基金、国金基金、国联基金、泰信基金、天治基金、西部利 | | 得基金、东财基金、德邦基金、富安达基金、前海开源基金、睿 | | 远基金、国信资管、中银资管、山西证券资管、申万资管、中金 | | 公司、中信建投自营、中信资管、国泰君安、中天国富证券、华 | | 英证券、华创证券、德邦证券、东北证券、东吴证券、华福证 | | 券、开源证券、民生证券、招商证券等 110 余家机构,共计 | | 余人。 | 参与单位名称及人员姓名 时间 2024-7-16 上市公司接待人员姓名 荆天平、荆京平、陈荆怡、王昊璐 | --- | |--------------- ...

①苹果功能件核心供应商，扣非净利润连续11个季度增长，这家公司还为算力服务器+存储服务器+交 换机提供配套方案，深度受益本轮AI硬件发展；②产品提价确认利基存储行业进入上行周期，这家公司 连续五个季度营收环比增长，有望充分受益行业景气+份额提升双击。 《风口研报》今日导读 1、恒铭达（002947）：①苹果加速AI终端布局，算力芯片/存储升级有望带动散热、屏蔽等模切件升 级，终端换机+产品升级有望驱动模切行业新一轮增长；②华创证券耿琛看好公司跻身苹果全球前200 核心供应商名单，并成为谷歌等国际知名客户供应商，随着产能释放，消费电子业务进入收获期，公司 扣非净利润自2021Q3以来连续11个季度增长；③公司子公司华阳通是华为合格供应商，为算力服务 器、存储服务器、交换机及路由器等数通设备的核心组件，为其提供框插配合、防护、散热等功能的解 决方案，深度受益本轮AI硬件发展；④耿琛上调公司2024-2026年归母净利润预测至5.0/8.0/10.3亿元 （原值5.0/7.0/9.0亿元），参考可比公司2025年平均估值约18X，给予公司2025年20倍市盈率，对应 69.6元/股（现值41.03元/股）；⑤风险提 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [2][3] 报告核心观点 - 公司消费电子业务多年布局进入收获期,全资子公司华阳通数通、充电桩、储能等业务拓展顺利第二赛道驶入业绩成长期 [2][3] - 大客户新一轮成长周期模切市场空间广阔,公司十余年布局模切业务进入收获期 [3] - 华阳通立足数通精密结构件业务,为华为合格供应商,服务器、交换机等硬件作为算力基础设施迎来新一轮发展,深度受益本轮AI硬件发展 [3] 财务数据总结 - 公司2024年上半年预计实现归母净利润1.5-1.8亿元,同比增长58.45%-90.14% [2] - 公司2024年上半年预计实现扣非净利润1.45-1.75亿元,同比增长66.91%-101.45% [2] - 公司2024年全年归母净利润预测为5.0亿元,2025年为8.0亿元,2026年为10.3亿元 [4] - 公司2024年、2025年EPS分别为2.17元、3.48元 [4]

证券代码:002947 证券简称:恒铭达 公告编号:2024-041 : 苏州恒铭达电子科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 一、 本期业绩预计情况 二、 与会计师事务所沟通情况 三、 业绩变动原因说明 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 上年同期 归属于上市公司股东的净利润 盈利:15,000 万元-18,000 万元 盈利:9,466.56 万元 比上年同期上升:58.45%-90.14% 扣除非经常性损益后的净利润 盈利:14,500 万元-17,500 万元 盈利:8,687.18 万元 比上年同期上升:66.91%-101.45% 基本每股收益 0.65 元/股-0.78 元/股 盈利:0.41 元/股 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 (一)业绩预告期间: 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 (二)业绩预告情况 预计净利润为正值且属于下列情形之一: □亏损 □扭亏为盈 ☑同向上升 □同向下降 本期业绩预告相关的财务数据是公司财务部门初步测算的结果,未经会计师事务所审计 ...

这家精密功能器件制造商应用覆盖全品类消费电子终端，公司在通信领域具备一体化服务能力，已有算 力服务器结构件量产项目。 调研要点： ①这家精密功能器件制造商应用覆盖全品类消费电子终端，公司在通信领域具备一体化服务能力，已有 算力服务器结构件量产项目； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 恒铭达于7月3、4日接待多家机构调研，公司主营产品为精密结构件和功能性器件，主要用于消费电 子、通信、新能源三大领域。公司在消费电子行业的产品包括消费电子结构件及功能性器件,其主要应 用已覆盖全品类的消费电子终端产品；在通信领域中,公司为服务器、交换机、路由器等数通设备提供 精密金属结构件；在新能源领域,公司的产品主要应用于工业储能设备、变电柜、充电桩等设备中。 随着AI等新技术在越来越多的消费电子产品中的不断提升和广泛运用，消费电子行业将进入新一轮发展 周期，公司在消费电子行业的产品包括消费电子结构件及功能性器件,其主要应用已经覆盖了全品类的 消费电子终端产品。AI技术的快速发展有助于消费电子终端产品的更新迭代，功能性器件随终端设计的 升级也有望为消费 ...

公司业务概况 - 公司主营精密结构件和功能性器件,主要应用于消费电子、通信和新能源三大领域 [1] - 消费电子业务稳健成长,产品覆盖手机、笔电、平板、VR/AR等全品类消费电子终端 [1] - 通信领域为服务器、交换机、路由器等数通设备提供精密金属结构件 [1][3][4] - 新能源领域产品主要应用于工业储能设备、变电柜、充电桩等设备 [1][6] 财务业绩 - 2023年公司实现营业收入18.18亿元 [1] - 2024年一季度营业收入4.25亿元,同比增长22.2% [2] - 公司对实现年度股权激励目标4.8亿元持乐观态度 [2] 技术创新 - 公司重视研发创新,持续加大研发投入,为产品竞争力和业务发展提供支撑 [2][5] - 密切关注AI等新技术发展趋势,积极把握相关产业机会 [3][7] - 推进智能制造和智慧办公,应用人工智能提高生产效率 [7] 市场拓展 - 在消费电子、通信和新能源领域持续拓展客户和应用领域 [1][4][5][6] - 在长三角和珠三角建有生产基地,满足不同区域客户需求 [5] - 加大在新能源等领域的研发投入,保持技术领先优势 [6]

苏州恒铭达电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：恒铭达 证券代码：002947 编号：2024-005 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 ☑路演活动 □现场参观 □其他（线上会议） 中金基金、天弘基金、中信资管、开源电子、长城财富保险资 管、交银施罗德、国泰基金、西部利得基金、恒越基金、富安达 基金、汇华理财、兴银理财 、平安基金、招商证券资管、金鹰 基金、合远私募、丹羿投资、华安基金、华泰证券资管、中信保 参与单位名称 诚基金、长信基金、兴业基金、东吴基金、弥远投资、财通证券 资管、正心谷投资、东方证券股份有限公司、中海基金、西南证 券自营投资部、星元投资、勤辰私募、中国人保资管、东海基 金、银河基金、鹤禧私募、上海柱发投资等30余家机构，共40 余人。 时间 2024-5-8、2024-5-10 上市公司接待人员姓名 荆天平、王昊璐 公司在2024年第一季度实现了4.3亿元的营收，同比增长 了22.2%，在2023年达成了净利润2.8亿的股权激励考核目标。 公司的稳健发展得益于公司的整体战略布局：首先公司在消费 电子领域的综合实力得到 ...