证 券 研 究 报 告 恒铭达（002947）2024 半年报点评 强推（维持） 大客户模切&华阳通双轮驱动，24H1 业绩高增 目标价：62.4 元 事项： ❖ 2024 年 8 月 22 日公司发布 2024 年半年度报告：2024 上半年实现营收 9.41 亿 元（YOY +41.22%），毛利率 29.93%（YOY +2.75pct），归母净利润 1.64 亿元 （YOY +73.08%），扣非净利润 1.61 亿元（YOY +85.54%）。 ❖ 单 Q2 实现营收 5.16 亿元（YOY +62.01%，QOQ +21.43%），毛利率 31.16% （YOY +3.05pct，QOQ +2.70pct），归母净利润 0.93 亿元（YOY +76.18%，QOQ +32.73%），扣非净利润 0.92 亿元（YOY +85.19%，QOQ +33.74%）。 ❖ 24H1 公司业绩显著增长主要系：（1）模切&华阳通业务开拓取得进展，产能 逐步释放营收增长，24H1 公司营收增长 41.22%至 9.41 亿元，其中通信业务 （华阳通）营收 1.85 亿元，YOY +53.48%（2）公司持续投 ...