预计净利润增长 - 2024年上半年，意华股份预计净利润为1.6亿元至1.9亿元，同比增长141.67%至186.98%[2] - 2024年上半年，意华股份预计净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长153.83%至204.60%[3] 主营业务发展 - 公司主营业务稳步发展，光伏支架和连接器业务订单同比增长，销售收入上升[4]

报告公司投资评级 - 公司发布2024年一季报，24Q1公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456% [1] - 2023年公司实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04% [2] 报告的核心观点 公司业务情况 - 公司是一家专注于以通讯为主的连接器及其组件产品研发、生产和销售的高新技术企业 [4] - 公司主要产品为数据通信领域和消费电子领域的连接器产品 [4] - 公司在传统RJ类通讯连接器领域综合实力位居国内行业前列 [4] - 在高速通讯连接器领域，公司聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造，具有完整自主知识产权的5GSFP、SFP+系列产品已陆续研发成功并通过关键客户各项性能测试 [4] - 公司全资子公司乐清意华新能源主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售，在国际市场获得较好的客户口碑 [4] 公司财务情况 - 2023年公司实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，综合毛利率17.6%同比增长0.12% [2] - 2023年公司归母净利润为1.22亿，同比下降49.04% [2] - 2024年一季度公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456% [1] - 预计公司2024-2026年实现营收73.88/89.08/107.64亿元，实现归母净利润2.83/3.78/4.95亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营收73.88/89.08/107.64亿元，实现归母净利润2.83/3.78/4.95亿元，对应PE为25.51/19.06/14.56倍 [5] 资产负债表 - 2023年公司资产总计5519.06亿元，负债总计3786.86亿元，资产负债率68.61% [7] - 2023年公司流动资产3848.31亿元，流动负债2786.14亿元，流动比率1.38 [7] 现金流量表 - 2023年公司经营活动现金流为-184.44亿元，投资活动现金流为-216.71亿元，筹资活动现金流为430.13亿元 [7] - 2024年预计公司经营活动现金流为45.11亿元 [7]

报告公司投资评级 公司发布2024年一季报：24Q1公司实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456%。[1] 报告的核心观点 1) 公司受益于美国客户订单恢复及欧洲客户订单增长，24Q1业绩亮眼 [1] 2) 公司在美国市场的主要客户为NEXTracker、GameChangeSolar、FTCSolar，主要为上述公司代工太阳能跟踪支架 [1] 3) 公司美国工厂产能尚处在爬坡阶段，二、三季度会根据客户需求继续增加产线 [1] 4) 公司2023年面对复杂多变的市场环境，优化渠道布局、进行产品升级、提升管理效能，使公司各项业务继续保持协调发展 [1] 5) 公司2023年实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04%，主要原因为公司美国基地尚处在建设阶段，且美国客户订单有推迟情况 [1] 6) 公司光伏支架业务客户涵盖了NEXTracker、GCS、FTCSolar、天合光能等国内外知名光伏企业 [2] 7) 公司连接器业务主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户 [2] 8) 公司在不断巩固传统低速通讯连接器市场的前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产工作，在该领域已处于行业领先地位 [2] 9) 公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已实现批量交付 [2] 10) 公司在精密连接器模具行业中精密度达到领先水平，可开发1模128穴精密模具 [4] 11) 公司全资子公司意华新能源是光伏跟踪支架领域排名第一的企业 [4] 根据目录分别总结 公司投资评级 公司发布2024年一季报，24Q1实现营业收入15.28亿，同比增长63%，实现归母净利润0.86亿，同比增长456%。[1] 公司给予"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1. 公司受益于美国客户订单恢复及欧洲客户订单增长，24Q1业绩亮眼 [1] 2. 公司在美国市场的主要客户为NEXTracker、GameChangeSolar、FTCSolar，主要为上述公司代工太阳能跟踪支架 [1] 3. 公司美国工厂产能尚处在爬坡阶段，二、三季度会根据客户需求继续增加产线 [1] 4. 公司2023年面对复杂多变的市场环境，优化渠道布局、进行产品升级、提升管理效能，使公司各项业务继续保持协调发展 [1] 5. 公司2023年实现营业收入50.58亿，同比增加0.96%，归母净利润为1.22亿，同比下降49.04%，主要原因为公司美国基地尚处在建设阶段，且美国客户订单有推迟情况 [1] 6. 公司光伏支架业务客户涵盖了NEXTracker、GCS、FTCSolar、天合光能等国内外知名光伏企业 [2] 7. 公司连接器业务主要客户包括华为、中兴、星网锐捷、新华三等大陆客户以及富士康、智邦、和硕等台湾客户 [2] 8. 公司在不断巩固传统低速通讯连接器市场的前提下，积极开展高速通讯连接器产品的研发、生产工作，在该领域已处于行业领先地位 [2] 9. 公司是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，QSFP56/QSFP-DD200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已实现批量交付 [2] 10. 公司在精密连接器模具行业中精密度达到领先水平，可开发1模128穴精密模具 [4] 11. 公司全资子公司意华新能源是光伏跟踪支架领域排名第一的企业 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 2023年公司利润承压,主因美国光伏支架工厂进度较慢、及连接器市场景气下滑 [2] - 2024Q1公司光伏支架和部分连接器产品需求景气,带动收入利润高速增长 [3] - 预计未来美国光伏支架工厂收入利润贡献将逐步增加,高速通信连接器业务或持续受益于国内AI行业发展 [4] 公司财务数据总结 - 2023年公司实现营收50.59亿元,同比增长0.96%;归母净利润1.22亿元,同比下降49.04% [1] - 2024Q1公司实现营收15.29亿元,同比增长63.18%;归母净利润0.87亿元,同比增长456.11% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为4.00、5.07和6.05亿元 [7] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别为6026、7591和9106百万元,同比增长19.1%、26.0%和20.0% [7] - 预计2024-2026年公司毛利率将分别为20.2%、20.5%和20.7% [7] - 预计2024-2026年公司ROE将分别为15.2%、16.4%和16.7% [7]

业绩总结 - 公司2023年实现收入50.59亿元，同比增长0.96%[1] - 公司2024年Q1实现收入15.29亿元，同比增长63.18%[1] - 公司2024年预计营业收入6,619百万，营业成本5,580百万，营业利润361百万[6] 业务展望 - 公司支架业务有望快速放量，预计2024年一季度太阳能支架业务收入约10亿元[1] - 公司2024年连接器业务收入17.84亿元，同比下降8.53%，预计2024年一季度连接器业务收入约5亿元[2] - 公司看好未来6个月支架业务持续增长，投资评级为“买入”[7] 财务数据 - 公司资产负债表显示2024年预计货币资金1,907百万，应收和预付款项1,565百万，存货2,136百万[6] - 公司2024年预计净利润319百万，EPS为1.94元，PE为19.46[6] 投资评级 - 公司2024-2026年预计归母净利润为3.77/5.07/6.04亿元，维持“买入”评级[3] - 公司评级为“买入”时，预计未来6个月个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[8]

报告公司投资评级 维持"买入"评级 [8][9] 报告的核心观点 1) 公司2023年实现营收50.59亿元，同比增长0.96%,归母净利润1.22亿元,同比下降49.04%,扣非后归母净利润1.08亿元,同比下降49.67%。2024Q1营收15.29亿元,同比增长63.18%,归母净利润0.87亿元,同比增长456.11%,扣非后归母净利润0.82亿元,同比增长705.72%。[1][2][3] 2) 全球光伏产业加速发展,美国工厂逐步投产。根据CPIA数据,2023年全球光伏新增装机约390GW,预计2024年装机规模390GW-430GW,到2030年将达到512-587GW。EIA数据显示美国光伏装机2023年新增33GW,同比增长55%,预计2024年/2025年将新增45/55GW装机。光伏支架作为光伏电站重要构成将核心受益装机需求快速增长。[5] 3) 公司连接器技术行业领先,通信+车载发展有望加速。公司现阶段连接器业务发展战略以通讯连接器为核心,消费电子连接器为重要构成,汽车等其他连接器为延伸,高速通讯连接器领域聚焦5G、6G和光通信模块研发制造,车载领域已开发产品包括车载BMS低压、高速高频、ECU连接器等。[6][7] 4) 根据公司2023年股权激励计划业绩考核目标,以2023年为基准,2024年-2026年营收或净利润增长率不低于30%/50%/70%,彰显中长期发展信心。[4] 财务数据总结 1) 2023年营业收入50.59亿元,同比增长0.96%;归母净利润1.22亿元,同比下降49.04%。[1] 2) 2024年-2026年预测净利润分别为3.86亿/5.03亿/5.98亿元,EPS分别为1.99元/2.59元/3.08元。[9] 3) 2023年毛利率17.6%,同比提高0.12pct;2024Q1毛利率17.8%,同比下降1.23pct,环比略有改善。[3] 4) 2023年净利率1.83%,同比下降2.5pct;2024Q1净利率5.85%,同比提高4.84pct,盈利能力显著修复。[3] 5) 2023年-2026年营业收入分别为50.59亿/67.56亿/82.78亿/99.11亿元,增长率分别为0.96%/33.6%/22.5%/19.7%。[1][2]

温州意华接插件股份有限公司2023年年度报告全文 温州意华接插件股份有限公司 2023 年年度报告 2024-036 2024 年 4月 ...

财务表现 - 2024年第一季度，温州意华接插件股份有限公司营业收入达到15.29亿，同比增长63.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为8.67亿，同比增长456.11%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为6908.97万，同比增长121.14%[5] - 加权平均净资产收益率为4.89%，较上年同期增长3.94%[5] 财务状况 - 公司流动资产合计达到48亿元，较上期增长近10亿元[16] - 公司非流动资产合计为16.33亿元，较上期略有下降[17] - 公司持有的货币资金达到12.66亿元，是流动资产中最大的一项[16] - 公司应收账款和存货分别为13.84亿元和17.25亿元，占据较大比重[16] - 公司固定资产和商誉分别为9.74亿元和2.87亿元[17] - 公司短期借款为12.26亿元，是流动负债中的主要部分[17] - 公司应付账款和其他应付款分别为7.02亿元和2.86亿元[17] 公司治理 - 公司股东名称为意华控股集团，持股比例为41.81%[8] - 公司在2024年1月和3月分别召开了董事会和监事会会议，审议通过了关于股票激励计划和公司章程的议案[12][14] - 公司在2024年2月和3月分别披露了关于限制性股票激励计划授予完成和变更注册资本的公告[13][15] 现金流量 - 温州意华接插件股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为849,751,42.64元，较上一季度增长13.9%[22] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为1,185,718,768.45元，较上一季度增长79.2%[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为642,371,520.51元，较上一季度增长1320.6%[22]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩预告，预计归母净利润1.11~1.15亿元，同比减少54.13%~37.45%[1] - 美国支架基地建设进度低于预期，对美国客户销售量有所下降，前期费用投放较多对业绩造成影响[2] 新产品和新技术研发 - 公司具备高速连接器量产能力，5G SFP、SFP+系列产品研发成功并通过客户性能测试[3]

温州意华接插件股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002897 证券简称：意华股份 公告编号：2023-059 温州意华接插件股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...