证券代码： 002858 证券简称：力盛体育 力盛云动(上海)体育科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 编号： 2024-003 | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 □ | 分析师会议 | | | 类别 | □ 媒体采访 √ | 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □ □ 现场参观 | 路演活动 | | | | □ 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 投资者 ...

报告公司投资评级 - 报告给予力盛体育"买入"评级,维持目标价11.97元 [3] 报告核心观点 - 公司作为中国领先的汽车运动运营商,有望在主业赛车赛事热度提升、数字化板块加速布局的催化下实现业绩稳健增长 [3] - 公司响应国家政策要求,未来将数智运动健康中心入驻成都天府奥体公园,参股企业悦动天下旗下悦动圈是除KEEP以外最大的健身流量平台,有望充分受益全民健康管理政策 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6、0.9、1.1亿元,给予公司2025年21倍PE,对应目标价11.97元 [3][11] 分业务总结 体育赛事经营业务 - 2024H1营收为1.5亿元,同比增长34.1%,毛利率为29.2%,同比减少12.1个百分点 [2] - 预计2024-2026年营收同比增长28.0%/24.0%/21.0%,毛利率为20.0%/23.0%/22.0% [8][9] 体育场馆经营业务 - 2024H1营收为5473.2万元,同比增长28.9%,毛利率为19.9%,同比减少2.7个百分点 [2] - 预计2024-2026年营收同比增长21.0%/18.0%/15.0%,毛利率为4.0%/8.0%/8.0% [8][9] 市场营销服务业务 - 2024H1营收为1000.7万元,同比增长30.0%,毛利率为41.2%,同比增加29.9个百分点 [2] - 预计2024-2026年营收同比增长25.0%/20.0%/17.0%,毛利率为25.0%/35.0%/30.0% [9] 其他业务 - 2024H1营收为1.2亿元,同比增长32.5%,归母净利润为212.0万元,同比增长18.6% [2] - 预计2024-2026年营收同比增长80.0%/30.0%/20.0%,毛利率为30.0%/30.0%/30.0% [9]

报告评级 - 报告给予力盛体育"买入"评级 [1] 公司业务概况 - 公司主要从事体育赛事经营、体育场馆经营、市场营销服务等业务 [2] - 公司业务包括体育赛事经营、体育场馆经营、体育俱乐部经营、市场营销服务、体育装备制造与销售、数字体育等 [9] 2024年半年报业绩表现 - 2024H1公司实现营收2.2亿元,同比增长22.8%;归母净利润为1368.5万元,同比增长15.6% [2] - 2024Q2公司营收为1.2亿元,同比增长32.5%,归母净利润为212.0万元,同比增长18.6% [2] 各业务板块表现 - 体育赛事经营业务营收为1.5亿元,同比增长34.1% [2] - 体育场馆经营业务营收为5473.2万元,同比增长28.9% [2] - 市场营销服务业务营收为1000.7万元,同比增长30.0% [2] 公司发展战略 - 公司拟定增3.6亿用于海南新能源汽车体验中心项目,以及定增1.4亿元用于补充公司流动资金,投资并控股海南智慧新能源汽车发展中心有限公司 [2] - 公司响应政策要求,未来将数智运动健康中心入驻成都天府奥体公园,参股企业悦动天下旗下悦动圈是除KEEP以外最大的健身流量平台 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6、0.9、1.1亿元 [3] - 给予公司2025年21倍PE,对应目标价11.97元,维持"买入"评级 [11] 风险提示 - 宏观经济波动影响风险、市场竞争加剧风险、体育赛事推广权无法延展或商权费大幅上升风险、募投项目进度不及预期风险 [3]

2024 年 08 月 28 日 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 主业持续向好 | 赛事 IP 商业化价值具潜力 | | | —力盛体育（002858.SZ）公司事件点评报告 | | 买入(维持) | 事件 | | 分析师：朱珠 | 力 盛体育 发 布 公 告 ： 2024 上 半 年 公 司 营 收 2.2 亿 元 | | zhuzhu@cfsc.com.cn | （yoy+22.76%），归母与扣非净利润分别为 0.137、0.12 亿 | | | 元（yoy+15.6%、+22.54%）；经营性现金流净额 1.03 亿元 | ...

力盛云动（上海）体育科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 公司负责人夏青、主管会计工作负责人余星宇及会计机构负责人(会计主 管人员)陈平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | --- | |----------------------------------------------------------------------| | | | 解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。请投资者注意阅 | | 读本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措 | | 施"中对公司风险提示的相关内容，敬请广大投资者注意投资风险。 | | 公司计划不派发现金红利，不送红股，不 ...

报告公司投资评级 力盛体育维持"买入"投资评级 [2] 报告的核心观点 以赛车运动为矛 以数字体育为盾 践行体育强国 - 力盛体育是中国全民健身、数字体育的领跑者,也是领先的汽车运动运营服务商 [2][19] - 2021年公司以"IP 引领,数字驱动"为发展战略布局数字体育业务领域,2022年6月正式更名为力盛云动(上海)体育科技股份有限公司 [2][19] 围绕空间、IP 和数字化三大业务,打造全民健身服务数字化平台 - 第一,空间业务,在优化原有赛车领域空间同时将拓展至大体育领域 [5][20] - 第二,IP业务,如体育赛事经营、体育俱乐部运营、体育装备制造与销售与市场营销服务等 [5][20] - 第三,数字体育业务,以打造全民健身服务的数字化平台为目标,将运动行为、设备、空间数字化 [5][20] 2023年业绩落地 轻装上阵迎2024年 2025~2026年也可期 - 商誉减值致利润短期承压,轻装上阵迎2024年,拟定增用于海南新能源汽车体验赛车场项目等进一步加码主业 [6][21] - 预测公司2024-2026年收入分别为5.08、5.85、6.6亿元,归母利润0.55、1.02、1.3亿元 [6]

报告公司投资评级 力盛体育维持"买入"投资评级 [2] 报告的核心观点 以赛车运动为矛 以数字体育为盾 践行体育强国 - 力盛体育是中国全民健身、数字体育的领跑者,也是领先的汽车运动运营服务商,专注于赛车运动的推广与运营 [2][18] - 2021年公司以"IP 引领,数字驱动"为发展战略布局数字体育业务领域,2022年6月正式更名为力盛云动(上海)体育科技股份有限公司 [2][18] 围绕空间、IP 和数字化三大业务,打造全民健身服务数字化平台 - 第一,空间业务,在优化原有赛车领域空间同时将拓展至大体育领域 [19] - 第二,IP业务,如体育赛事经营、体育俱乐部运营、体育装备制造与销售与市场营销服务等 [19] - 第三,数字体育业务,以打造全民健身服务的数字化平台为目标,将运动行为、设备、空间数字化 [19] 2023年业绩落地 轻装上阵迎修复的2024年 2025-2026年也可期 - 商誉减值致利润短期承压,轻装上阵迎2024年,拟定增用于海南新能源汽车体验赛车场项目等,进一步加码主业 [6][20] - 预测公司2024-2026年收入分别为5.08、5.85、6.6亿元,归母利润0.55、1.02、1.3亿元 [6][102][103][104][105][106] 根据目录分别总结 公司概述及商业模式 - 力盛体育成立于2002年,前身为"上海天马山赛车场有限公司",2012年完成股份化改制后正式更名"上海力盛赛车文化股份有限公司" [21] - 2021年年底完成1.77亿元购买悦动天下25%股权,切入数字体育领域 [21][25] - 公司主营业务分为空间业务、IP业务、数字化业务三大板块,以"IP引领,数字驱动"为发展战略 [22][27] 行业分析及公司竞争力 - 中国体育产业规模已超3万亿元,2022年达到3.3万亿元,预计2025年达到5万亿元 [69][70][71] - 从海外企业看,F1母公司FWONA市值达470亿美元,对应2023年净利润7.6亿美元的PE为61.8倍 [74][77][78] - 力盛体育具有IP赛事优势,从原创的地方性赛事,到国家级、国际级职业赛事的金字塔阶梯式赛事体系 [49][50][51][52][53] 投资建议 - 力盛体育2024年有望扭亏为盈,2025-2026年业绩有望重启增长 [102][103][104][105][106] - 公司拟定增用于海南新能源汽车体验赛车场项目,有利于进一步加码主业 [108] - 维持"买入"投资评级 [2]

公司投资评级 - 力盛体育的投资评级为“买入”，目标价为15.00元（6个月）[1] 报告的核心观点 - 力盛体育在2023年实现营收4.1亿元，同比增长56.9%，归母净利润为-1.9亿元，主要因参股公司未完成业绩承诺，计提长期股权投资减值1.5亿元[1] - 2024年一季度营收为1.0亿元，同比增长13.4%，归母净利润为1156.5万元，同比增长15.1%[1] - 公司布局新能源赛车领域，拟定增3.6亿用于海南新能源汽车体验中心项目，预计项目落成后年化增厚公司利润5000余万元[1] - 公司计划在成都落地数智运动健康中心，加速数字体育产业布局[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.8、1.0、1.3亿元，公司有望在主业赛车赛事热度提升、数字化板块加速布局的催化下实现扭亏为盈[2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2023年公司实现营收4.1亿元，同比增长56.9%，归母净利润为-1.9亿元[1] - 2024年一季度营收为1.0亿元，同比增长13.4%，归母净利润为1156.5万元，同比增长15.1%[1] 业务布局 - 公司布局新能源赛车领域，拟定增3.6亿用于海南新能源汽车体验中心项目[1] - 公司计划在成都落地数智运动健康中心，加速数字体育产业布局[2] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.8、1.0、1.3亿元[2]

业绩总结 - 公司2023年营收达到40.5亿元，同比增长56.9%[1] - 公司2024Q1营收达到10.5亿元，同比增长13.4%[1] - 公司2024Q1归母净利润为1.2亿元，同比增长18%[1] - 公司2023年赛事运营收入占比达55.15%，同比增长80.9%[2] - 公司2024年体育赛事IP矩阵有望持续丰富，科技创新赋能场景应用下，形成新质生产力[5] 用户数据 - 公司总股本为1.64亿股，流通股本为1.47亿股[2] 未来展望 - 公司拟定增4.98亿元用于海南新能源汽车体验中心国际赛车场项目[4] - 公司预测2024-2026年收入分别为5.08、5.85、6.6亿元，归母利润分别为0.55、1.02、1.3亿元[5] - 公司盈利预测在2026年预计达到1,178百万元[7] - 预测2023年至2026年的营业收入分别为405百万元、508百万元、585百万元和660百万元[7] - 预测2023年至2026年的归母净利润分别为-193百万元、55百万元、102百万元和130百万元[7] 新产品和新技术研发 - 公司2024年体育赛事IP矩阵有望持续丰富，科技创新赋能场景应用下，形成新质生产力[5] 市场扩张和并购 - 公司拟定增4.98亿元用于海南新能源汽车体验中心国际赛车场项目[4] 其他新策略 - 公司面临的风险包括客户集中度较高、赛事商业推广不及预期、定增进展不及预期等[6]

力盛云动（上海）体育科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002858 证券简称：力盛体育 公告编号：2024-021 力盛云动（上海）体育科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...