战略考量 - 响应并落实上级决策部署,打造一流投资银行,提升公司综合竞争力[1][2] - 完善跨区域布局,把握海南自由贸易港的政策优势和发展机遇[2] - 实现资源互补,提升公司服务粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝地区等国家区域发展的能力[2] 战略定位 - 万和证券将成为公司在跨境资管等特定业务领域具备行业领先优势的区域特色证券公司[3] - 利用万和证券在海南自贸港的区位优势,结合国信证券在品牌、管理、规模等方面的优势,在跨境资管业务等特定领域形成先发优势[3] 交易方案 - 发行股份购买资产,不涉及配套融资[4] - 交易价格符合《重组管理办法》规定,不低于定价基准日(20日、60日、120日)均价的80%[4] 跨境资管业务 - 公司资管业务聚焦主动管理,在产品策略体系建设、渠道拓展方面取得较大进步,经营业绩及公司资管业务特色得到提升[4] - 将结合跨境资管业务试点,与万和证券深入协同合作,发挥各自优势[5] 后续安排 - 将综合考虑整合方案、双方品牌声誉等因素,确定万和证券是否更名[5] - 正在抓紧选聘中介机构,加快推进尽职调查、审计、评估等相关工作,争取尽快启动申报[6]

证券代码：002736 证券简称：国信证券 编号：2024-006 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------|------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | 投资者关系活 | □特定对象调研 √分析师会议 | | | | | | | 动类别 | □媒体采访 | 业绩说明会 | | | | | | | □新闻发布会 | 路演活动 | | | | | | | □现场参观 | | | | | | | | □其他 | | | | | | 参与单位名称 及人员姓名 受邀参加国信证券本次电话会的机构投资者及分析师 | --- | --- | --- | |-------------------|----------------------------------|------------------------------------------------| | 时间 2024 | 年 9 月 5 日 | 1 ...

GUOSEN SECURITIES 股票代码 Stock Code：002736 9 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 si E G U O S E N S E C U R I T L E S I N T E R I M R E P O R T 2 0 2 4 H H+ 、信史流光 皮 屏 pl 辉 , 煌 9 国之见华 战略愿景 打造全球视野、本土优势、创新驱动、科技引领的 世界一流综合型投资银行 价值观念 创造价值 成就你我 服务社会 文化理念 合规自律 专业务实 诚信稳健 和谐担当 01 第一节 重要提示、目录和释义 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张纳沙、主管会计工作负责人及会计机构负责人周中国声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 本报告经公司第五届董事会第三十次会议（定期）审议通过。所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。未 有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。 公司 2024 年半年度财务报告未经审计。 本报告中涉及的未来 ...

战略规划和业务转型 - 公司将积极响应监管部门号召，加快打造一流投行的步伐[1] - 推动业务转型升级，加强对科创产业的业务布局，强化业务创新和产品服务创新[1] - 强化业务能力建设，以数智技术驱动业务发展，全面增强以客户为中心的综合金融服务能力[1] - 持续推进区域发展战略，深度融入粤港澳大湾区及其他重点区域经济发展[1] - 持续加强合规风控建设，实现母子公司全业务链条"垂直"一体化管控[1] - 强化组织创新，持续优化组织架构，加强人才队伍建设[1] 投行业务转型 - 重构业务模式，实行"业务品种+行业+区域"并驱支撑模式[1] - 重构组织架构，深化全面协同和三道防线的组织架构重构[1] - 重构规则体系，包括业务规则体系和管理体系的重构[1] - 服务国资国企、服务专精特新企业、服务上市公司提质增效[1] 资产管理子公司 - 公司已于去年11月获准设立资产管理子公司，并于今年4月完成了子公司的正式设立[1] - 资管子公司将延续"立足长远、聚焦投研"的战略方向，进一步做好投研体系建设、夯实销售渠道、加大产品创新力度[1] 金融科技发展 - 公司围绕业务导向，重点建设了财富管理、交易、机构服务、综合投资、投研等多个金融科技平台[1] - 公司实现了金太阳APP、核心交易等重要系统100%自主可控，应用系统总体自研占比超50%[1] - 公司加速各类业务系统的敏捷研发转型，整体应用敏捷开发项目比例超过70%[1] 成本管理与财富管理 - 公司费用管理取得较好成果，费用绝对值长期维持在大券商较低水平[1] - 公司2023年以行业第13的费用投入实现了行业第8的归母净利润[1] - 公司将继续秉持"以客户为中心"的发展理念，加快金融科技和业务融合，通过线上运营服务提质增效来助力线下团队的财富管理转型[1] - 公司将不断优化客户分级分类服务体系，完善财富管理产品体系，大力发展买方投顾业务[1] 自营业务转型 - 公司采用大类资产配置的方式进行投资管理，通过股票、债券、衍生品等资产配置降低波动风险[1] - 公司积极践行国家倡导的价值投资理念，投资高科技、绿色能源等国家重点发展领域[1]

会议主要讨论的核心内容 - 上半年金属板块的关键词包括资源壁垒、供给约束和需求韧性 [1][2][3] - 公募基金一季度大幅增持有色金属,主要逻辑包括估值便宜、价格上涨和长期盈利可持续 [4][5] - 黄金价格持续上涨的底层逻辑包括美元弱化和货币超发,短期或将维持震荡,长期格局依然向上 [9][10] - 白银价格上涨逻辑与黄金类似,但也受到工业属性的影响,未来需关注消费电子和新能源需求 [11][12][13] - 工业金属价格冲高后出现震荡,主要是由于供给增加和需求放缓,但长期格局仍然向好 [14][15][16][17] - 房地产行业数据下滑对有色金属需求有一定影响,但被新兴行业需求增长所弥补 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公募基金一季度大幅增持有色金属,未来二季度持续性如何?具体增持了哪些板块? [4][5] **分析师回答** 公募基金一季度增持主要集中在铜矿、黄金和电解铝等上游资源板块,未来二季度持续性较好。这些板块受益于资源壁垒、供给约束和需求韧性等因素。[6][7][8] 问题2 **投资者提问** 新能源汽车行业快速发展,为什么没有带动稀土价格上涨?人形机器人对稀土需求会有什么影响? [26][27][28] **分析师回答** 稀土供给受国家指标管控,需求虽然增长但供给也同步增加,导致价格未能大涨。人形机器人等新兴应用有望成为稀土需求的新增长点,未来或有助于稀土价格上行。[29][30] 问题3 **投资者提问** 下半年投资机会在哪些方面?是否可以关注一些小金属品种? [31][32][33] **分析师回答** 下半年可重点关注铜矿、电解铝、黄金等上游资源品种,以及一些小金属如钨、钼、铁等,这些品种供给相对受限,有望受益于需求韧性。[31][32][33]

财务数据和关键指标变化 - 生猪价格环比下跌1.51%,同比上涨29.59% [1][10] - 7kg仔猪价格环比下跌2.27%,同比上涨66.91% [1][10] - 猪粮比环比下跌1.69%,同比上涨48.13% [1][10] - 自繁自养利润环比下跌6.42%,同比上涨339.87% [1][10] - 外购仔猪利润环比下跌19.69%,同比上涨355.80% [1][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 白羽肉鸡种蛋价格环比下跌8.75%,同比下跌23.56% [12] - 白羽肉鸡鸡苗价格环比下跌1.29%,同比下跌10.85% [12] - 白羽肉鸡毛鸡价格环比上涨2.28%,同比下跌18.71% [12] - 黄羽肉鸡商品代毛鸡售价环比上涨0.32%,同比上涨2.43% [13] - 黄羽肉鸡商品代雏鸡售价环比上涨0.08%,同比上涨10.06% [13] - 鸡蛋主产区价格环比下跌4.09%,同比下跌24.46% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 大豆现货价环比上涨0.19%,同比下跌7.76% [16][17] - 豆粕现货价环比下跌3.31%,同比下跌18.70% [16] - 玉米现货价环比上涨0.25%,同比下跌12.96% [18] - 白糖广西南宁现货价环比下跌0.92%,同比下跌9.92% [19] - 20号标胶上海现货价环比下跌2.37%,同比上涨29.74% [20] - 棕榈油国内均价环比上涨1.15%,同比上涨5.79% [21] - 棉花国产棉价格环比下跌1.70%,同比下跌8.96% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 生猪养殖行业母猪补栏保持理性,关注南方雨季猪瘟影响 [1][10] - 白羽肉鸡短期淡季压力显现,中期看好猪鸡景气共振 [12] - 黄羽肉鸡供给维持底部,需求逐步改善 [13] - 鸡蛋行业供给仍较为充裕,中期供给压力仍大 [15] - 大豆国内供应充裕,中期盘面上行承压 [16][17] - 玉米供给压力边际减轻,中期关注进口量增加 [18] - 白糖短期供应较为宽松,中期关注巴西天气 [19] - 橡胶短期供给逐步上量,价格底部不悲观 [20] - 棕榈油短期供强需弱,中期关注东南亚减产 [21] - 棉花供给较为充裕,需求尚待修复 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生猪养殖行业母猪补栏保持理性,关注南方雨季猪瘟影响 [1][10] - 白羽肉鸡短期淡季压力显现,中期看好猪鸡景气共振 [12] - 黄羽肉鸡供给维持底部,需求逐步改善 [13] - 鸡蛋行业供给仍较为充裕,中期供给压力仍大 [15] 其他重要信息 无 问答环节重要的提问和回答 无

证券代码：002736 证券简称：国信证券 编号：2024-004 投资者关系活 √特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 兴业证券 非银金融行业分析师 陈 静 及人员姓名 时间 2024 年 6 月 17 日 15:00-16:00 地点 国信金融大厦 上市公司接待 证券事务代表 蔡妮芩 人员姓名 投资者关系活 一、公司将如何布局跨境理财通业务？ ...

公司概况与经营业绩 - 国信证券成立于1994年，是中国证券市场最早的三家营业部之一。目前在全国117个城市和地区设有239家营业网点，员工总数超过1.2万人。拥有5家全资子公司和50%持股的鹏华基金管理有限公司。[2] - 2023年，公司合并口径实现营业总收入173亿元，同比增长9%；利润总额69亿元，同比增长10%；净利润64亿元，同比增长6%。[4] 业务发展与成就 - 财富管理业务：截至2023年末，客户托管资产超过2.1万亿元，金太阳手机证券用户总数近2,500万，微信公众号用户数近300万。[2] - 投行业务：截至2023年底，累计完成股权类项目657个，融资规模约5,911亿元。其中，主板项目209家，IPO315家，募集资金2,128亿元。[3] - 自营业务：2023年实现营业收入53.31亿元，同比增长94.09%。[4] - 资管业务：2023年末资产管理净值规模1550.60亿元，实现收入5.31亿元，同比增长45.23%。[4] 跨境理财通业务布局 - 公司积极申请跨境理财通试点资格，计划通过优化服务水平、丰富产品货架和加强数字金融投入来推动财富管理业务提质增效。[5] 区位优势与国资国企协同 - 作为粤港澳大湾区唯一一家本地国资控股的头部券商，公司在大湾区内地9地市共设置56家营业网点，投资顾问1200余名，致力于服务大湾区企业高质量发展。[8] 资产管理业务增长原因 - 2023年，公司资管业务规模1,551亿，同比增长约15%，实现手续费净收入4.96亿，较2022年大幅增长54%。投资策略和市场布局更加丰富和完善，经营效能显著增强。[9]

公司整体情况及近期经营业绩 - 公司于1994年成立,是中国证券市场最早的三家营业部之一,目前在全国117个城市和地区设有239家营业网点,员工总数超过1.2万人[1][2] - 公司拥有5家全资子公司,并持有50%股权的鹏华基金管理有限公司[2] - 公司入围证监会首批证券公司"白名单",连续获得境内券商最高的国际信用评级,入选多项行业最佳实践案例[2] - 2023年公司合并口径实现营业总收入173亿元,同比增长9%;利润总额69亿元,同比增长10%;净利润64亿元,同比增长6%,实现营业收入和利润双增长[3][4] - 2023年度拟每10股现金分红2.70元(税前),分红比例(40.38%)在大型券商中位居首位,最近三年现金分红比例均保持40%以上[4] 业务转型与创新 - 财富管理业务大力提升产品研究能力、资产配置能力、投顾服务能力,全面构建全价值链财富管理体系[2] - 投行业务巩固重点行业、重点区域布局,全面推行投行+投资+投研业务协同发展战略[2] - 自营业务大力开发低风险和市场中性的交易业务,2023年实现营业收入53.31亿元,同比增长94.09%[3] - 资管业务聚焦投研,提升主动管理能力,2023年末资产管理净值规模1550.60亿元,资管业务实现收入5.31亿元,同比增长45.23%[4] - 研究业务深耕产业研究,强化提升对外影响力和对内赋能[4] - 国际业务以国信香港为桥头堡,建立高效的境内外业务协同机制[4] - 金融科技持续加强关键技术、关键系统的自研,每年投入超10亿元[4] 财富管理业务转型成效 - 加强线上营销与服务,精细化运营,纵深打造手机证券APP生态圈,精准推荐能力和理财规划服务能力全面提升[5][6] - 高净值客户定制服务载体不断丰富,专业投顾团队稳步壮大,财富管理品牌影响力持续提高[5] - 创新推出"国信鑫享传承"家庭服务信托品牌,满足家庭财富保值、增值、传承等场景需求[5] - 积极引导投资者树立长期投资理念,持续推进北交所、绿色金融、养老金融、ETF等业务知识的宣传及投资者教育工作[5] 财富管理业务获客情况 - 获客途径包括线下网点、线上平台及银行,线上渠道获客总数在公司总体新增的占比持续提高,获客质量不断提升[6]

营业收入和净利润 - 2024年第一季度，国信证券营业总收入为336,236.55万元，同比下降19.24%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为122,885.00万元，同比下降30.51%[3] - 营业总收入为3,362,365,524.96元，较去年同期下降19.29%[22] - 净利润为1,228,850,032.08元，较去年同期下降30.58%[22] 资产和负债情况 - 公司持有的货币资金为68,627,192,848.15元，较上一季度增加了6,722,447,908.57元[20] - 公司持有的客户备付金为14,411,817,075.01元，较上一季度增加了3,043,844,184.89元[20] - 公司持有的交易性金融资产为198,022,287,992.10元，较上一季度增加了1,038,744,117.08元[20] - 2024年第一季度，国信证券股份有限公司资产总计为475,803,897,647.34元，较上年同期增长2.77%[21] 财务表现 - 公司持有交易性金融资产、衍生金融工具和其他权益工具投资产生的公允价值变动损益为192,712.08万元[6] - 公司处置交易性金融工具、债权投资、其他债权投资和衍生金融工具取得的投资为-43,233.81万元[7] - 衍生金融资产增加至98,771.36万元，同比增长73.74%[8] - 其他综合收益增加至241,063.31万元，同比增长214.08%[10] - 利息净收入下降至20,188.61万元，同比下降54.79%[11] - 投资收益减少至73,927.04万元，同比下降45.54%[11] - 公司所得税费用为16,675.71万元，主要是利润总额减少导致[11] - 其他综合收益的税后净额为1,455,077,564.70元，较去年同期增长78.20%[23] - 综合收益总额为2,683,927,596.78元，较去年同期增长3.84%[23] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量中，收取利息、手续费及佣金的现金为3,593,731,433.97元[24] - 拆入资金净增加额为220,000,000.00元[24] - 国信证券2024年第一季度回购业务资金净增加额为759.46亿[25] - 经营活动现金流入小计为172.86亿，流出小计为82.85亿，净额为91.34亿[25] - 投资活动现金流入小计为5.06亿，流出小计为11.25亿，净额为-6.20亿[25]