业绩总结 - 公司2023年实现营业收入12.10亿元，同比增长23.50%[1] - 公司2023年实现归母净利润0.90亿元，同比增长18.36%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入2.69亿元，同比增长42.03%[1] - 公司23年青稞白酒收入同比增长29.5%，销量/吨价分别同比增长21.5%/6.6%[2] - 公司23年综合毛利率同比提升1.0pct至63.0%[2] - 公司23年销售费用率同比下降1.0pct，管理费用率同比下降2.0pct至12.4%[2] - 公司23年净利润为归属母公司所有者的净利润，全年归母净利率同比降低0.28pct至7.4%[4] 未来展望 - 公司预计24-26年营业收入分别为14.4/16.8/19.1亿元，同比增速为18.6%/16.9%/14.0%[3] - 公司预计24-26年归母净利润分别为1.2/2.0/2.6亿元，同比增速为37.2%/59.2%/30.8%[3] - 天佑德酒2026年预计每股收益为0.53元，净资产为6.34元[5] 公司战略 - 公司23年全国化进程以晋、陕、豫为战略核心市场，积极布局无锡、福州、南宁、张家口等城市[2] 公司分析师 - 公司分析师熊鹏具有丰富的行业研究经验，曾在多家知名证券公司任职[6] 报告声明 - 报告作者声明独立客观，数据来源于市场公开信息，不受第三方影响[7] - 投资评级标准中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上[8] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告仅供特定客户参考[12] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[13] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[13]

青海互助天佑德青稞酒股份有限公司2023年年度报告全文 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入约12亿元，同比增长约22.46%[1] - 公司预计2023年单Q4实现营业总收入约2.59亿元，同比增长约36.61%[1] - 天佑德酒2023年度营业收入预计将从9.80亿元增长至17.40亿元，增长率为77.55%[2] - 2023年净利润预计为0.83亿元，2025年预计将增长至2.49亿元，增长率为200.00%[2] - 公司的毛利率从2022年的62.02%预计将逐年增长，2025年预计达到65.83%[2] 未来展望 - 公司2023-2025年EPS分别为0.18元、0.40元、0.53元，对应PE分别为62倍、27倍、21倍，维持“买入”评级[1] - 公司股权激励落地，2023-2025年营收考核目标分别为11.76亿元、13.72亿元、15.68亿元[1] 其他新策略 - 本报告仅供公司签约客户使用，非签约客户请取消接收、订阅或使用[5] - 报告中的信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性、完整性或可靠性做出保证[5] - 公司持有报告中提到的公司发行的证券并进行交易，可能为这些公司提供投资银行或财务顾问服务[5] - 本报告所含信息不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险[5]

业绩展望 - 公司预计2023年实现营业总收入约12亿元，同比增长约22.46%[1] - 预计2023-2025年公司营业收入分别为12.0/14.6/17.3亿元，同比增速为22.4%/21.4%/19.0%[3] - 公司预计2023年实现归母净利润约8500万元，同比增长约12.93%[1] 未来展望 - 天佑德酒2025年预计每股收益将达到0.42元，净资产收益率将达到6.8%[5] 分析师评价 - 分析师熊鹏具有丰富的行业研究经验，曾获得行业奖项认可[6] 报告特点 - 报告作者独立客观，基于市场公开信息提供分析观点[7] - 投资评级中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上[8] 风险提示 - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告仅供特定客户参考[12] 公司信息 - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[13] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[13]

财务表现 - 公司第三季度营业收入为280.34亿元，同比增长43.81%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为94.57亿元，同比增长1682.25%[5] - 公司基本每股收益为0.02元，同比增长1718.18%[5] - 公司总资产为3299.78亿元，较上年末增长3.15%[5] - 公司非经常性损益项目合计金额为8.57亿元[8] - 公司营业外支出增加104.70%，主要原因是捐赠同比增加所致[17] - 净利润为103,048,625.90元，较上期增加4,760,412.09元[33] - 综合收益总额为101,517,486.79元，较上期增加8,295,555.66元[34] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为16.26亿元，同比增长5368.93%[5] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为162,612,959.01元，较上期增长5,368.93%[18] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额为-86,460,105.29元，较上期下降265.46%[19] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额为-36,237,015.87元，较上期增长54.25%[20] - 公司受美元汇率变动影响，汇率变动对现金及现金等价物产生的影响为480,839.26元，较上期下降54.09%[21] - 第三季度流动资产合计为1,908,151,042.98元，较上期增加116,465,012.20元[31] - 固定资产为1,053,093,612.86元，较上期略有下降[31] - 负债合计为494,035,843.54元，较上期增加30,764,628.21元[32] - 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量为1,115,124,230.22元，较上期增长23.2%[36] - 经营活动现金流出小计为952,511,271.21元，较上期增长5.1%[36] - 投资活动产生的现金流量净额为-86,460,105.29元，较上期增长265.6%[36] 股东持股情况 - 公司报告期末普通股股东总数为52,351股，前十名股东持股情况中，青海天佑德科技投资管理集团持股比例为42.30%[22] - 公司控股股东青海天佑德科技投资管理集团持有公司股份199,892,240股，通过国泰君安证券持有12,000,000股[24] - 公司股东陈家淦持有公司股份5,689,708股，通过万联证券持有5,680,108股[25] - 公司股东北京霆泉私募基金管理有限公司持有公司股份5,240,000股[27] - 公司股东李晨持有公司股份3,260,100股，通过华泰证券持有0股[28] - 公司拟向53名激励对象授予限制性股票总计946.00万股，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股[29]

证券代码:002646 证券简称:天佑德酒 编号:2023-005 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 √其他 中国银河证券股份有限公司、东方证券股份有限公司组织的个人投资者。 参与单位名称及 人员姓名 时间 2023 年 9 月 20 日 地点 公司七楼会议室 董事、董事会秘书赵洁 上市公司接待人 员姓名 1、投资者参观公司生产厂区; 2、投资者与公司高管交流。 投资者关系活动 主要内容介绍 附件清单(如 有) 天佑德酒投资者交流活动会议纪要 日期 2023 年 9 月 20 日 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司投资者关系活动记录表 附件:天佑德酒投资者交流活动会议纪要 1、公司报表中 5,000 多万的投资性房地产的原因以及具体内容? 根据公司会计政策,转入投资性房地产的主要项目为公司因办公需要及因销售需要购买 的自有房地产,为公司正常经营所需。 2、公司目前有那些生产基地,产能情况怎样? 公司在国内建设有三大生产厂区,在美国拥有一个葡萄酒庄。公司天佑德主厂区及安定 工厂主要生产"天佑德、互助、八大作坊、永庆和、世义德"等多个 ...

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为66.05亿元，同比增长10.95%[12] - 公司2023年上半年净利润为9.65亿元，同比下降2.65%[12] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.45亿元，同比增长3466.52%[12] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.2043元，同比下降2.67%[12] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为3.44%[12] - 公司在2023年上半年实现营业收入66055.38万元，同比增长10.95%[28] - 公司在2023年上半年实现利润总额12522.02万元，同比下降3.38%[28] - 公司在2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润9654.53万元，同比下降2.65%[28] - 公司2023年半年度营业总收入为660,553,796.92元，较上年同期595,352,185.14元有所增长[161] - 公司2023年半年度营业利润为125,194,302.54元，较上年同期129,560,136.31元略有下降[162] - 公司2023年半年度净利润为93,912,712.76元，较上年同期98,118,013.60元有所下降[162] 产品销售 - 公司主要从事以青稞为原料的酒类以及葡萄酒的研发、生产和销售[19] - 公司产品销售分为渠道经销和厂家直销模式，销售的主要渠道为线下传统零售终端[21] - 公司产品主要分为青稞白酒、低度青稞酒、葡萄酒，其中青稞白酒占主导地位[29] - 公司自有品牌青稞酒营业收入占比99.02%，中高档青稞白酒占比71.16%[30] - 公司自有品牌葡萄酒营业收入占比0.98%[30] - 公司自有品牌青稞酒中高档白酒毛利率为73.50%[31] - 公司自有品牌青稞酒普通白酒毛利率为56.42%[31] 品质与荣誉 - 公司青稞酒产品再获多项国内外大奖，包括旧金山世界烈酒大赛金奖和银奖等[38] - 公司持续推进青稞酒产品品质提升，完成了12款创新性产品开发[38] - 公司拥有悠久的酿酒历史和核心竞争力，通过技术优势和品质提升不断提升市场竞争力[37] - 公司获得中国酒业协会授予的“世界美酒特色产区·中国青稞酒乡·互助”称号，进一步提升品牌影响力[37] 资金情况 - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.45亿元，同比增长3466.52%[48] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为-10.05亿元，同比减少1161.29%[49] - 公司2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-4.65亿元，同比增长93.88%[50] 公司治理 - 公司董事、监事、高级管理人员有多次变动，包括董事长、总经理、副总经理等的聘任和离任情况[95] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[99] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[100] 股东情况 - 公司股份变动情况：有限售条件股份数量为66,825股，占比0.01%；无限售条件股份数量为472,496,149股，占比99.99%[138] - 持股5%以上的普通股股东情况：青海天佑持有199,892,240股，占比42.30%；陈家淦持有5,680,108股，占比1.20%[141] - 公司控股股东持有公司股份199,892,240股，通过国泰君安证券持有12,000,000股，合计持有公司股份199,892,240股[144]

证券代码：002646 证券简称：天佑德酒 编号：2023-004 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他 广发证券王永峰、邓周贵；西南证券笪文钊；德邦证券沈嘉雯；常州投资李元杰； 参与单位名称及 新华基金夏旭；东北食品李强；上海九水投资管理合伙企业（有限合伙）－九水 人员姓名 海龙 1 号私募证券投资基金代表黄建忠。 时间 2023 年 6 月 9 日 地点 公司七楼会议室 董事长李银会，董事、总经理万国栋，董事、副总经理、营销中心总经理范文丁， 上市公司接待人 董事、副总经理冯声宝，董事、董事会秘书赵洁，副总经理、财务总监郭春光。 员姓名 1、投资者参观公司生产厂区； 投资者关系活动 2、投资者与公司高管交流。 主要内容介绍 附件清单（如 有） 天佑德酒投资者交流活动会议纪要 日期 2023 年 6 月 9 日 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司投资者关系活动记录表 附件：天佑德酒投资者交流活动会议纪要 1、公司未来经营方向是怎么样的？从哪里找营收？线上未来的数据是如何呢？如何让 消费者更好的认识和认可天佑德品牌？ 公司未来 ...

证券代码： 002646 证券简称：天佑德酒 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------------|--------------------------------------------------------------------| | 投资者 | □ 分析师会议 | | 关系活 | √ 业绩说明会 | | 动类别 | □ 路演活动 | | | | | | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单 | | | 位名称 | | | 及人员 | | | 姓名 | | | 时间 | (星期五) 下午 14:00~17:00 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）采用网络 | | | | | 上市公司接待人员姓名 | | | | 、请问贵公司是否认为当前股价反映了公司实际价值，后期各位高管 | | | | | 投资者 | 您好，公司核心产品天佑德青稞酒在原料、酿造环境、酿造工艺等方面 | | 关系活 | 具有独特性，非遗传承、传统工艺，与其他白酒在风格上有独特性。A 股市 | ...

证券代码： 002646 证券简称：天佑德酒 青海互助天佑德青稞酒股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------|-----------------------------|--------------------------------------------------------|------------| | 投资者 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 关系活 | □ 媒体采访 √ | 业绩说明会 | | | 动类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单 | 投资者网上提问 | | | | 位名称 | | | | | 及人员 | | | | | | | | | | | 2023 年 5 月 23 日 ( | 星期二) 下午 15:00~17:00 | | | | | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net | ）采用网络 | | | 远程的方式召开业绩说明会 | | | | 上市 ...