公司锂产业相关 - 2013年通过参股进入锂产业 从事多方面业务[3] - 拥有两个锂矿山 三个锂盐产品生产基地[3] - 与多矿产资源签长单包销协议 为头部企业长单供应商[3] - 现有锂盐综合设计产能7.3万吨 三期项目年内投产3万吨后产能扩至17万吨[3] - 四川国理是最早生产锂盐企业之一 雅安锂业技术先进[3] 公司民爆产业相关 - 炸药生产许可产能26余万吨 雷管近9000万发 导爆索和导爆管1亿余米 产能规模前列[3] - 顺应行业重组整合政策 参与并购整合扩大规模[3] - 延伸民爆产业链 拓展重点工程和矿山业务 提供多种服务[3] 公司锂资源布局相关 - 2022年并购津巴布韦卡玛蒂维锂矿 2024年11月二阶段建设完成投产[4] - 明年卡玛蒂维项目年处理锂矿石230万吨 自给率超60%[4] - 继续扩展采选规模至330万吨/年[4] - 在国内外通过多种渠道储备锂资源[4] 公司锂盐客户相关 - 客户主要为正极材料 电池厂商和整车企业 包括国内外知名企业[4] - 与客户形成良好合作关系 海外客户占比大支撑售价[4] 公司民爆业务未来增长点相关 - 加强成本管控 优化产能布局 提升经营效率[4] - 加大民爆一体化服务项目开拓力度[4] - 参与行业并购整合 扩大规模和业务辐射区域[4] - 加大海外民爆业务拓展力度[4]

锂产业相关 - 公司2013年进入锂产业 涉及多环节[2] - 现有两个锂矿山 三个锂盐生产基地 与多矿产资源签长单包销协议[2] - 是国内外头部企业重要长单供应商[2] - 现有锂盐综合设计产能7.3万吨 三期项目建成后产能扩至17万吨[2] - 2022年并购津巴布韦卡玛蒂维锂矿 2024年二阶段建设完成后产能达230万吨/年 自给率超60% 之后将扩至330万吨/年[3] - 在国内外多渠道储备锂资源[3] - 锂盐客户主要为正极材料企业电池厂商和整车企业 海外客户占比大[3] 民爆产业相关 - 炸药生产许可产能26余万吨 工业雷管近9000万发 导爆索和塑料导爆管1亿余米 产能规模行业前列[2] - 将顺应行业重组整合政策 参与并购整合[2] - 延伸产业链 拓展多地区业务 提升综合服务能力[2] - 未来将加强成本管控 优化产能布局 提升经营效率[3] - 加大民爆一体化服务项目开拓力度 参与行业并购整合 拓展海外业务[3]

四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002497 证券简称：雅化集团 公告编号：2024-82 四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|--- ...

公司锂产业概况 - 公司于2013年通过参股国理公司进入锂产业，专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易[2] - 公司现有锂盐综合设计产能7.3万吨，三期"高等级锂盐材料生产线"项目也在建设中，全部建成后产能规模扩大至17万吨[2] - 公司高品质锂盐产品在锂行业具有国际影响力和市场地位，是TESLA、SK ON、LGES、LGC、松下、宁德时代等国内外头部企业的重要长单供应商[2] 公司民爆产业概况 - 公司拥有炸药生产许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米，产能规模处于行业前列[2] - 公司将顺应民爆行业重组整合的产业政策要求，利用自身并购整合优势，积极参与行业并购整合、扩大产业规模，保持行业优势企业地位[2] - 公司不断延伸民爆产业链，积极拓展四川、新疆、西藏、内蒙、云南、贵州等重点工程和矿山业务，持续提升综合服务能力[2] 公司锂资源布局 - 公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿，2023年进行锂矿的勘探、矿建及原矿精选等业务，矿山目前已完成一阶段建设，预计2024年内将全面完成二阶段建设，自给率超过60%[2] - 为保障锂产业目前及未来扩能的锂资源需求，公司在国内外通过多种渠道储备锂资源，如参股四川李家沟锂矿、澳洲Pilgangoora、非洲DMCC、巴西Atlas等[3] 公司锂盐客户情况 - 公司的锂盐客户主要为正极材料企业、电池厂商和整车企业，包括特斯拉、松下、LGES、LGC、SK ON、宁德时代等国内外知名企业[3] - 目前公司海外客户的占比仍然较大，对锂盐产品售价起到较大的支撑作用[3]

公司锂产业情况 - 公司于2013年通过参股国理公司进入锂产业,专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易[3] - 公司拥有四川李家沟锂矿和津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山,有三个高品质的锂盐产品生产基地[3] - 公司与Pilbara、DMCC、Core、ABY、Atlas等矿产资源签署了长单包销协议,为公司锂产业提供锂矿资源保障[3] - 公司现有锂盐综合设计产能7.3万吨,三期"高等级锂盐材料生产线"项目在建设中,建成后产能规模扩大至17万吨[3] - 公司还将在海外布局相应的氢氧化锂、碳酸锂及其他锂盐品种和产能规模,通过多渠道储备锂资源[3] 公司民爆产业情况 - 公司拥有炸药生产许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米,产能规模处于行业前列[3] - 2023年,公司将旗下所有民爆业务公司全部整合为雅化民爆集团,有利于民爆业务独立发展、更专业地实现民爆产业并购整合和扩张[3] - 公司是中国民用爆破器材生产制造、工程爆破和矿山一体化服务的专业提供商,在中国境内现有20余个民爆生产点[3] 公司ESG情况 - 公司积极响应"双碳"战略,优先发展绿色载能产业,努力践行零碳排放节能减排,清洁生产,提升资源效益,保护自然生态[4] - 公司于2019年开始启动ESG工作,至今已连续5年出具ESG报告,ESG评级不断提升[4] - 未来,公司将积极践行可持续发展理念,将绿色低碳理念融入日常生产经营的各个环节,持续提升ESG的管理水平[4] 公司锂资源布局 - 公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿,2023年进行锂矿的勘探、矿建及原矿精选等业务,2024年内将全面完成二阶段建设,产能将达到230万吨/年[4] - 公司2014年通过国理公司进入锂行业并实质控制四川阿坝州金川县李家沟锂矿,目前持有李家沟锂矿37.25%股权,并享有优先供应权[4] 公司锂盐客户情况 - 公司的锂盐客户主要为正极材料企业、电池厂商和整车企业,包括特斯拉、松下、LGES、LGC、SK ON、宁德时代等国内外知名企业[4] - 公司与上述企业均形成了良好的合作关系,为公司未来锂盐产能扩张和释放建立了渠道优势[4] - 目前公司海外客户的占比仍然较大,对锂盐产品售价起到较大的支撑作用[4] 碳酸锂期货套期保值 - 公司成立了专门的期货管理团队,目前各项工作有序开展中[4] - 公司将根据市场环境变化和工作计划,择机开展期货套期保值业务[4]

公司业务概况 - 公司主营民爆和锂业两大板块，民爆业务占比较大，是公司重要的业绩来源 [1][2][3] - 公司民爆产品广泛应用于铁路、水电等大型基建项目，与中铁建、中电建等央企建立了战略合作关系 [9] - 公司锂业板块受行业周期影响，业绩有所下滑，但公司通过提高自给矿的产能来降低生产成本 [5][11][12] 业务发展计划 - 公司正积极推进津巴布韦锂矿二期建设，预计年内可建成达产 [15] - 公司正在关注津巴布韦当地政策变化,并与当地政府保持沟通,制定应对措施 [4] - 公司将通过客户优化、期货期权等方式应对锂价持续下跌的影响,暂无停产计划 [5][11] 财务及股权情况 - 公司上半年业绩虽有下滑,但仍能保持盈利,展现了公司在行业下滑周期中的应对能力 [10] - 公司目前股东总户数约14.2万户 [16] - 公司将持续推进价值管理,提升公司价值,为股东创造更大回报 [7]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现归母净利1.02亿元,同比下降89.25%;扣非归母净利0.75亿元,同比下降91.77%。2024年Q2公司实现归母净利0.87亿元,同比下降75.61%,环比增长484.39%;扣非归母净利0.68亿元,同比下降80.55%,环比增长775.73%。[3][4] - 锂价同比大幅下滑,上半年公司盈利承压。2024H1公司毛利率14.32%,同比下降8.5个百分点;净利率0.77%,同比下降15.3个百分点。锂盐业务收入23.93亿元,同比下降47%;毛利0.33亿元,同比下降96%。[3] - 原料矿石成本压力逐步缓解,加上锂盐销量提升,2024Q2公司盈利能力有所修复。2024Q2毛利率18.82%,环比提升9.57个百分点;净利率1.13%,环比提升0.76个百分点。[4] - 公司正加快冶炼产能扩张,并加强自有矿资源布局,为未来发展奠定基础。[4] 财务数据总结 - 2024年预计公司实现营业收入6,321百万元,同比下降46.8%;归母净利432百万元,同比增长980.0%。[8] - 2025年预计公司实现营业收入6,512百万元,同比增长3.0%;归母净利1,484百万元,同比增长243.5%。[8] - 公司2024年预计每股收益0.37元,市盈率23.13倍;2025年预计每股收益1.29元,市盈率6.72倍。[8]

证券代码：002497 证券简称：雅化集团 公告编号：2024-77 四川雅化实业集团股份有限公司 关于参加四川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及 半年度报告业绩说明会活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，四川雅化实业集团股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由四川省上市公司协会、深圳市全景网络有限公司联合举办的"四 川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会"活动，现将相关事 项公告如下： 本 次 活 动 将 采 用 网 络 远 程 的 方 式 举 行 ， 投 资 者 可 登 录 " 全 景 路 演 " （https://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 13:00-17:00。届时公司高管将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经 营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通 与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 四川雅化实业集团股份有限公司董事会 2024 年 9 ...

四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-73 2024 年 8 月 1 四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人孟岩、主管会计工作负责人杨庆及会计机构负责人(会计主管 人员)周利娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 四川雅化实业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | |-------------------------------| | 目录 | | 第一节 重要提示、目录和释义 | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | 第三节 管理层讨论与分析 | | 第四节 公司治理 . | | 第五节 环境和社会责任 | | 第六节 重要事项 . | | 第七节 股份变动及股东 ...

报告投资评级 - 雅化集团的投资评级为"优于大市" [2] 报告核心观点 - 雅化集团二季度业绩环比大幅改善,得益于产品产销量稳步提升 [10] - 公司卡玛蒂维锂矿建成投产,锂矿自给率提升,实现自控锂矿+外购锂矿的资源保障体系 [11] - 公司锂盐产能规模领先,客户质量高,与特斯拉、松下等知名企业建立长期合作关系 [12] - 公司民爆业务稳健增长,产品品种齐全,产能规模处于行业前列 [13] 分业务盈利预测 - 预计公司2024-2026年锂业务毛利率将逐步提升至11.5% [21] - 预计公司2024-2026年民爆业务毛利率将保持在32% [21] - 预计公司2024-2026年运输企业业务毛利率将保持在26.8% [21] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为7777/9466/12564百万元 [15] - 预计公司2024-2026年净利润分别为628/1012/1310百万元 [15] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.55/0.88/1.14元 [15] 估值分析 - 参考可比公司估值,给予公司2024年16-18倍PE,对应合理价值区间8.80-9.90元/股 [14]