业绩总结 - 公司2023年实现营业收入72.14亿元，同比增长48.20%[1] - 公司2024Q1实现营业收入20.32亿元，同比增长53.12%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润1.30亿元，同比增长143.82%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为105.70/115.22/125.88亿元[3] - 公司2024-2026年归母净利润分别为5.51/6.86/8.95亿元[3] - 公司2023-2026年归属母公司净利润增长率分别为11.45%/63.75%/24.42%/30.51%[4] - 公司2023-2026年市盈率分别为29.43/16.41/13.19/10.11倍[4] - 公司2023-2026年市净率分别为2.71/2.15/1.84/1.55倍[4] - 公司的营业收入增长率分别为48.20%、46.52%、9.00%、9.26%[6] - 公司的净利率分别为5.45%、5.67%、6.47%、7.73%[6] - 公司的ROE分别为9.23%、13.08%、13.95%、15.38%[6] - 公司的P/E比率分别为29.43、16.41、13.19、10.11[6] - 公司的P/B比率分别为2.71、2.15、1.84、1.55[6] 公司业务 - 公司合同负债规模达到32.81亿元，同比增长99.57%[1] - 公司三费合计占比逐季下降，2024Q1为6.25%[2] - 公司是钙钛矿设备领军企业，设备技术覆盖PVD、ALD、蒸镀等多技术路线[2] 风险提示 - 公司面临光伏行业竞争恶化、下游需求不及预期、技术迭代等风险[4] 投资提示 - 报告中提到的投资价格和价值以及带来的收入可能会波动，过去表现不代表未来回报[14] - 投资者需自行承担风险，公司不对使用报告内容引致的损失负责[15] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播报告内容[16] - 如需引用本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，不得对报告进行有悖原意的引用、删节和修改[17]

业绩总结 - 公司2023年实现收入72.14亿元，同比增长48.20%[1] - 公司2024Q1实现收入20.32亿元，同比增长53.12%[1] - 公司光伏自动化生产线业务实现收入55.02亿元，同比增长68.76%[2] - 公司纸板包装机械业务实现收入8.17亿元，同比增长19.75%[2] - 公司2023年毛利率为20.98%，同比下降0.49pct[3] - 公司2023年归母净利率为4.66%，同比下降1.54pct[3] 未来展望 - 预计公司2024-2026年实现收入88.45、107.75、126.58亿元[4] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.25、6.80、9.45亿元[4] - 公司是国内光伏组件设备+瓦楞包装设备领先企业[4] 新产品和新技术研发 - 公司光伏自动化生产线业务毛利率为21.23%，同比下降2.48pct[3] - 公司纸板包装机械业务毛利率为24.37%，同比增长1.49pct[3] 市场扩张和并购 - 公司光伏装机量不及预期、新品拓展进度不及预期、技术迭代风险、行业竞争加剧、存货减值及应收账款风险[6] 其他新策略 - 公司是国内光伏组件设备+瓦楞包装设备领先企业[4]

业绩总结 - 京山轻机2023年营业收入同比增长48.20%，归母净利润同比增长11.45%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为5.08、7.17、10.71亿元，对应的EPS分别为0.82元、1.15元、1.72元[5] - 2026年预计公司营业收入将达到12,345.47百万元，较2022年增长约153.5%[8] - 2026年预计公司归属母公司股东净利润将达到1,071.24百万元，较2022年增长约254.5%[8] - 2026年预计公司每股收益将达到1.72元，较2022年增长258.3%[8] 用户数据 - 公司在瓦楞包装设备领域拥有丰富的客户资源和稳定的合作关系[2] 未来展望 - 2026年预计公司净资产收益率(ROE)将达到18.02%，较2022年增长约98.9%[8] - 2026年预计公司资产负债率将为71.81%，较2022年下降约7.45%[8] 新产品和新技术研发 - 公司是钙钛矿整线设备先行者，拥有丰富的技术储备和订单[3] 市场扩张和并购 - 2026年预计公司营业收入将达到12,345.47百万元，较2022年增长约153.5%[8] 其他新策略 - 风险提示包括光伏下游需求不及预期、新产品推广不及预期和钙钛矿产业化不及预期[6]

业绩总结 - 京山轻机2023年营业收入达到72.14亿，同比增长48.20%[1] - 公司2024年一季度归母净利润同比增长143.82%，表现超预期[1] - 公司预计2024-2026年营收和归母净利将保持稳健增长，维持“推荐”评级[4] - 2026年京山轻机预计营业总收入将达到12,252亿元，较2023年增长约70.1%[6] - 2026年京山轻机预计净利润率将达到9.76%，较2023年增长约109.7%[6] - 2026年京山轻机预计每股收益将达到1.92元，较2023年增长约255.6%[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收和归母净利将保持稳健增长，维持“推荐”评级[4] - 2026年京山轻机预计营业总收入将达到12,252亿元，较2023年增长约70.1%[6] - 2026年京山轻机预计净利润率将达到9.76%，较2023年增长约109.7%[6] - 2026年京山轻机预计每股收益将达到1.92元，较2023年增长约255.6%[6] 新产品和新技术研发 - 京山轻机2023年营业收入达到72.14亿，同比增长48.20%[1] 市场扩张和并购 - 2026年京山轻机预计营业总收入将达到12,252亿元，较2023年增长约70.1%[6] 其他新策略 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[10]

公司基本信息 - 公司股票代码为000821，股票简称为京山轻机[10] - 公司注册地址为湖北省京山市经济开发区轻机工业园，注册地址的邮政编码为431899[11] - 公司主营业务为纸箱、纸盒包装机械、印刷机械的制造和销售，2010年开始投资汽车零部件项目[12] - 公司实际控制人由孙友元先生变更为李健先生[13] 公司财务表现 - 公司2023年度净利润为316,131,405元，同比增长11.45%[15] - 公司2023年度非经常性损益净利润为1,191,185,850元，同比增长11.58%[16] - 公司2023年度现金流量净额为376.87%，基本每股收益为0.54元/股[17] - 公司2023年末总资产为16,060,329,700元，同比增长61.14%[18] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,645,727,190元，同比增长10.57%[18] 光伏产业发展 - 公司主要从事高端非标智能装备的研发设计、生产和销售，产品主要应用于光伏和瓦楞包装等领域[24] - 全球光伏新增装机量不断攀升，2023年全球光伏新增装机量达390GW，同比增长69.57%[24] - 我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策的精准引导和市场需求的有力推动下，我国光伏产业呈现出迅猛的发展态势[25] - 2023年我国新增光伏并网装机容量达216.88GW，同比增长148.12%，累计装机容量超过600GW，位居全球第一[26] 产品和技术创新 - 公司研发费用为4.57亿元，较上年同期增长达71.96%，拥有完全自主的技术研发创新能力[66] - 公司拥有国际受理的PCT专利12项，处于有效期内的发明专利135项，实用新型专利759项[66] - 公司成功自研开发了钙钛矿电池专用的玻璃清洗设备技术、空穴层及电极层溅射设备技术、电子传输层蒸镀及全干法钙钛矿共蒸设备技术、原子层沉积等设备技术[71] 公司业务拓展和市场份额 - 公司在瓦楞包装装备行业市场占有率为23.39%，在全国排名第一[38] - 公司在光伏组件设备和服务供应商领域全球市场领先，产品远销30多个国家和地区[43] - 公司2023年度报告显示，公司高端光伏组件设备扩产项目达到预定效益[122] 公司财务运营 - 公司2023年整体营业收入达到72.14亿元，同比增长48.20%[69] - 公司2023年度报告中，关于业绩总结的重点[145] - 公司2023年度报告中，未来展望和业绩指引的关键内容[147] - 公司2023年经营活动现金流入小计为75.25亿元，同比增长66.54%；经营活动现金流出小计为63.34亿元，同比增长48.38%；经营活动产生的现金流量净额为11.91亿元，同比增长376.87%[103]

财务表现 - 2024年第一季度，湖北京山轻工机械公司营业收入达到20.32亿元，同比增长53.12%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为13.01亿元，同比增长143.82%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.31亿元，同比下降662.65%[4] - 公司持有的交易性金融资产大幅减少，为1.25亿元，同比下降98.76%[7] - 公司应收票据和其他流动资产也出现较大幅度下降，分别为-41.68%和-52.69%[7] - 营业收入和营业成本均出现显著增长，分别为53.12%和53.13%[7] - 公司在2024年第一季度的净利润为15.56亿元，较上期增长了146.1%[17] 费用支出 - 2024年第一季度销售费用增加至61,208,633.90，同比增长45.27%[8] - 研发费用增加至105,163,086.29，同比增长55.89%[8] - 其他收益增加至13,926,179.96，同比增长99.31%[8] 股东持股信息 - 前10名股东中，京山京源科技投资持股比例为20.86%[8] - 前10名股东中，股东王伟通过信用交易担保证券账户持有14,494,000股[10] - 招商银行股份有限公司持有2,126,600股，占总股本的0.34%[11] 员工持股计划 - 公司员工持股计划第二个锁定期已于2024年3月28日届满，可解锁比例为50%[12] - 公司员工持股计划存续期为36个月，分两期解锁，每期解锁比例为50%[12] - 公司在2024年3月29日披露了关于员工持股计划第二个锁定期届满的公告[13] 资产状况 - 2024年第一季度，湖北京山轻工机械股份有限公司的流动资产合计为131.44亿元，较上期下降了0.6%[15] - 2024年第一季度，公司的非流动资产合计为229.56亿元，较上期下降了0.6%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-431,441,969.40元，较上一期76,679,917.13元下降[19] - 投资活动产生的现金流量净额为146,059,205.72元，较上一期28,333,005.01元增长[20]

公司概况 - 公司是业内较早成功完成钙钛矿设备开发并实际销售产品的企业之一 [7] - 公司布局钙钛矿整线设备，拥有独立的实验线，以及自主配方和工艺验证的能力 [7] - 公司技术储备丰富，覆盖PVD、ALD、蒸镀等多种技术路线，产品矩阵正在不断优化和完善中 [7] 钙钛矿业务 - 公司投入大量资金建设了高效钙钛矿太阳能电池实验中心，并自主搭建了一条完整的钙钛矿实验线 [5] - 公司已具备了成熟的钙钛矿实验线整线供应能力，并已成功获得钙钛矿实验线整线订单 [5] - 小尺寸的ALD和蒸镀设备已较为成熟，正在进行大尺寸ALD和蒸镀设备的开发和验证 [6] 光伏市场 - 一些光伏头部企业仍然存在扩产需求，海外市场需求较为强劲，有可能会带来较大增量 [8] 组件设备优势 - 技术实力和设备更新迭代保证了产品的领先地位 [9] - 交付能力和海外布局使公司能够更好地满足客户需求并应对市场变化 [9] 包装业务 - 下游客户由于降本增效的压力，刺激了对自动化、智能化设备的需求增加 [10][11] - 公司的智慧工厂整体解决方案可以有效提高生产效率与节拍，大幅减少人工干预和损耗 [11]

公司财务状况 - 2023年第三季度公司营业收入为1,546,364,973.62元，同比增长89.44%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为54,144,991.15元，同比增长1.80%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为387,026,309.24元，同比增长523.35%[4] - 公司交易性金融资产增加至150,624,000.00元，同比增长629.41%[8] - 公司应收票据增加至647,974,410.57元，同比增长87.11%[8] - 公司存货增加至7,008,407,272.80元，同比增长87.81%[8] - 公司营业收入增至4,953,808,215.87元，同比增长59.40%[9] - 公司营业成本增至3,916,202,909.01元，同比增长59.89%[9] - 公司管理费用增至215,486,766.49元，同比增长30.32%[9] - 公司研发费用增至279,842,735.10元，同比增长76.91%[9] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为109,914股，前十名股东持股情况中，京山京源科技投资有限公司持有最多股份，占比20.86%[10] 公司资产情况 - 公司流动资产合计为13,571,537,774.96元，其中存货占比最大，达到7,008,407,272.80元[12] - 公司非流动资产合计为2,273,686,766.40元，其中商誉占比最大，达到688,245,627.45元[13] 公司业绩 - 2023年第三季度，湖北京山轻工机械股份有限公司营业总收入达到495.38亿元，较上期增长59.3%[14] - 净利润达到34.02亿元，较上期增长55.6%[15] - 每股收益为0.48元，同比增长50%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为3.87亿元，较上期大幅增长523.6%[17] 现金流量情况 - 投资活动现金流出小计为1,357,029,013.65[18] - 筹资活动现金流入小计为1,189,055,870.70[18] - 现金及现金等价物净增加额为19,606,426.29[18]

湖北京山轻工机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2023-05 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 (请文字说明其他活动内容) 参与单位名称 天风证券:朱晔 唐海清 金鼎资本 :赵雪琦 胡赟 格行资产:傅盈 中银国际:刘先政 若汐投资:陈荣盛 金建投资:张宇滨 泾溪投资:方彦 国调战新:张向韬 辰翔投资:孙金泉 湖北省企业上市发展促进会:刘晓玢璘 贺瑞烜 时间 2023年9月13日 地点 于公司会议室进行现场参会 上市公司接待人 公司董事、副总裁兼董事会秘书 周家敏先生 员姓名 本次机构投资者现场调研会议开始,周家敏先生向投资者介 绍了公司基本情况、公司核心业务所处行业的概况、公司总体战 略规划和业务进展。然后会议采取问答的形式,周家敏先生就机 构投资者关注的问题给予详细解答,帮助投资者更全面地了解公 司的经营情况。主要问题及回复情况内容如下: 投资者关系活动 1、请问钙钛矿电池规模化以后效率是否会低于中试线?行业扩 主要内容介绍 产节奏如何? | --- | |---------------------------- ...

湖北京山轻工机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-04 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 重庆德睿恒丰资产管理有限公司：江昕 东方证券股份有限公司自营：黄泓渊 上海重阳投资管理股份有限公司：贺建青 南方基金管理股份有限公司：曹群海 复星保德信人寿保险有限公司：李心宇 杭州弈宸私募基金管理有限公司：徐烨程 上海晨燕资产管理中心（有限合伙）：滕兆杰 上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）：陈勇 德邦证券股份有限公司：卢大炜 鹏扬基金管理有限公司：徐超 嘉实基金管理有限公司：张鑫荔 生命保险资产管理有限公司：姜甜 富安达基金管理有限公司：孙绍冰 上海顶天投资有限公司:何柏廷 恒越基金管理有限公司:钱臻 众行远私募基金管理有限公司：高骐 西部利得基金管理有限公司：林静 银华基金管理股份有限公司：王翔 博时基金管理有限公司：曾鹏 红土创新基金管理有限公司：王忱 生命保险资产管理有限公司：姜甜 中银基金管理有限公司：王寒 中国人保资产管理有限公司：黄振东 上海鹤禧投资管理有限公司：吴迪 ...