公司业绩 - 公司2023年实现营收128.9亿元，同比下降1.6%[1] - 公司2023年归母净利润3.6亿元，同比增长37.8%[1] - 公司2023年冰箱冰柜压缩机产量7368万台，销量7273万台，同比增长10%和8%[1] - 公司2023年毛利率提升至13.2%，冰箱冰柜压缩机毛利率为16.3%[2] - 公司2023年新能源汽车空调压缩机业务实现营收2.8亿，同比增长33.9%[15] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.69元、0.85元、1.03元，给予“持有”评级[2] - 公司2024-2026年净资产收益率分别为12.32%、13.78%、14.93%[4] - 公司2024-2026年的业务收入成本预测表现出不同业务的增长趋势[24] 市场趋势 - 公司冰箱冰柜压缩机业务是最大营收来源，保持稳健增长[15] - 公司在冰箱压缩机领域市场占有率和品牌影响力处于行业领先地位[26] 财务数据 - 公司2023年ROE为10.23%，2026年预计达到14.93%[29] - 公司2023年PE为13.51倍，2026年预计降至6.83倍[29] - 公司2023年PS为0.38倍，2026年预计降至0.29倍[29] - 公司2023年EV/EBITDA为0.75倍，2026年预计降至-2.61倍[29]

财务数据 - 公司23年实现营收128.9亿元，同比-1.58%[4] - 归母净利润3.6亿元，同比37.8%[4] - 公司资产减值损失1.1亿元，存货跌价准备计提同比+243.2%[8] - 公司毛利率为13.22%，同比+2.48%[9] - 净利率为4.12%，同比+0.93%[9] - 预计24-26年归母净利润分别为4.4/5/5.3亿元[12] - 2026年预计营业收入将达到12,699.38百万元，较2022年增长了约7.13%[15] - 2026年预计净利润为786.65百万元，较2022年增长了约88.7%[15] - 2026年预计ROE为11.00%，较2022年增长了约3.69个百分点[15] - 2026年预计净利率为4.21%，较2022年增长了约2.20个百分点[15] - 2026年预计资产负债率为43.30%，较2022年下降了约17.85个百分点[15] - 2026年预计流动比率为2.10，较2022年增长了约0.87[15] - 2026年预计每股收益为0.77元，较2022年增长了约0.39元[15] - 2026年预计每股净资产为6.99元，较2022年增长了约1.83元[15] 业务表现 - 主营核心业务压缩机表现较好，商用压缩机销量同比+36.36%[7] - 变频销量同比+16.25%[7] - 非核心业务剥离减少利润拖累，核心压缩机结构提升贡献利润水平[9] - 公司冰箱压缩机/原材料及配件/扫地机/电池/新能源汽车空调压缩机/其他业务收入同比分别为-0.53%/-15.36%/+203.3%/-30.7%/+33.9%/-2.6%[5] - 公司冰箱压缩机/原材料及配件/扫地机/电池/新能源汽车空调压缩机/其他业务毛利率同比分别为+1.44/-20.3/+2.18/+8.65/-7.06/-7.07pct[10] - 公司经营目标为冰箱压缩机产销量确保7500万台，新能源汽车空调压缩机产销量确保50万台，销售收入确保110亿元[11] 展望与评级 - 公司23年计提完毕后，24年或将轻装上阵，主营业务得到较好的发展[8] - 公司下调了收入增速，预计24-26年归母净利润分别为4.4/5/5.3亿元，维持“增持”评级[12] - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[21] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[22] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[22]

公司基本信息 - 公司2023年度报告中提到，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利2.5元，不以公积金转增股本[3] - 公司股票代码为000404，股票上市证券交易所为深圳证券交易所，法定代表人为杨秀彪[7] - 公司控股股东四川长虹持有公司总股本的30.60%[9] 资产负债情况 - 固定资产占比下降至10.14%，较上年同期下降2.02%[35] - 短期借款占比下降至8.33%，较上年同期下降1.41%[37] - 金融资产总额达到851,662,812.18元，较上年同期增长9.67%[41] - 投资额较上年同期增长145.53%，达到531,087,814.34元[42] - 加贝墨西哥投资额为10,265万元，占比2.68%[40] - 被投资公司加西贝拉墨西哥有限责任公司投资金额为80,299,531.20元，持股比例为54.24%[43] - 截至报告期末，货币资金受限原因为保证金及不可随时支取的定期存款等，总额为116,316,495.84元[42] - 应收款项融资受限原因为承兑开票质押及贷款质押，总额为72,718,719.75元[42] 投资情况 - 公司总投资额为280,299,531.20元，投资收益为-4,289,160.94元[44] - 公司报告期内不存在证券投资[46] - 公司报告期内未出售重大资产[56] - 公司报告期内衍生品投资主要以套期保值为目的，涉及远期外汇合同[47] - 公司报告期内衍生品投资未涉及以投机为目的的情况[54] - 公司报告期内衍生品投资资金来源主要为自有资金[48] - 公司报告期内衍生品持仓风险分析及控制措施包括市场风险、流动性风险、银行违约风险等[49] - 公司报告期内已投资衍生品公允价值变动情况为1331万元，合约到期投资收益为-1968万元[51] - 公司报告期内衍生品投资审批董事会公告披露日期为2023年03月30日，股东会公告披露日期为2023年05月11日[52] - 公司报告期内独立董事认为远期外汇资金交易业务符合相关法律法规规定，有利于规避汇率波动风险，符合公司经营发展需要[53] 经营计划和发展战略 - 公司展望2024年，预计全球经济增长动力仍显不足，但商务部将2024年定为“消费促进年”，将打造更多的消费新场景，助推国民经济回升向好[59] - 公司将围绕“坚定不移建世界一流企业”的战略目标，实施“主业务强基础、新业务谋增量”的两大发展策略，包括加强技术研发、优化产品结构，推动稳定增长[60] - 公司2024年经营计划包括主要经营目标确保冰箱压缩机产销量7500万台，新能源汽车空调压缩机产销量50万台，销售收入110亿元[60] - 公司将加大市场拓展、优化产品结构，提升盈利水平，推广高端、高效、变频新品，加大变频市场推广力度，拓展国内外一体化业务规模[61] 公司治理和人事变动 - 公司召开5次股东大会，审议通过26项议案，并对中小投资者表决情况进行了单独计票，维护了中小股东利益[70] - 公司董事会召开10次董事会议，审议议案58项，董事会召集、召开、决策程序合法，运作规范、高效[71] - 公司监事会本着对全体股东负责的态度，认真履行职责，报告期内召开监事会8次，审议议案36项[72] - 公司制定了《企业年金方案》，并继续推进实施《长虹华意压缩机股份有限公司十四五业绩激励方案》，有效地实现了对公司经营管理团队及员工激励[73] - 公司能够充分尊重和维护债权人、员工、客户、供应商等其他利益相关者的合法权益，重视与相关利益者的积极合作[73] - 公司能够严格按照相关规定及时、公平地披露有关信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整，报告期内披露公告130份[73] - 公司根据最新修订的法律、行政法规、规范性文件，报告期内修订了《公司章程》等内部管理制度，进一步完善公司治理结构[73] - 公司关联交易公平合理，决策程序合法，交易价格公允，没有损害公司及其股东的利益，所有重大交易均签订交易合同[73] - 公司严格依照相关规定，建立了《内幕信息知情人登记管理制度》，报告期内没有因执行或涉嫌内幕交易被监管部门采取监管措施及行政处罚的情形[73] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[74] - 公司业务独立于控股股东，在生产经营方面拥有完整的业务链，自主经营、自负盈亏，具有独立健全的管理、运营体系[75] - 公司设立了独立的财务部门，配备独立的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策和依法纳税[75] - 杨秀彪、张勤建、肖文艺、史强等董事和高级管理人员持股情况发生变动，持

公司业绩 - 公司23年实现营业收入128.89亿元，同比-1.58%[1] - Q4公司实现营业收入21.63亿元，同比-32.03%[2] - 公司冰压业务23年营业收入91.47亿元，同比-0.53%[4] - 公司新能源车空压业务23年营业收入2.77亿元，同比+33.90%[5] - 公司原材料及配件板块23年应收27.87亿元，同比-15.36%[6] - 公司扫地机业务23年收入4.92亿元，同比+203.30%[7] - 公司电池业务23年收入1.14亿元，同比-30.70%[8] 公司展望 - 公司24年经营目标包括冰箱压缩机/新能源车空调压缩机销量分别为7500/50万台，销售收入目标为110亿元[10] - 公司24-26年营业收入预测分别为115.59/121.57/125.40亿元[15] - 2026年预计营业总收入为125.4亿元，同比增长3.2%[17] - 2026年预计净利润为8.59亿元，同比增长9.9%[17] 公司财务指标 - 公司23年实现毛利率13.22%，同比+2.48pct[11] - ROE分别为2022年7.3%，2023年9.5%，2024年10.9%，2025年10.8%，2026年10.6%[17] - 2026年预计EPS为0.82元，P/E比率为8.71[17] - 2026年预计EV/EBITDA为0.71[17] 风险提示 - 证券市场存在赢利可能也存在亏损风险[29] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见[30]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为2989.53亿元，同比增长9.61%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为110.27亿元，同比增长69.30%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为495.16亿元，同比下降43.79%[4] - 总资产为1336.20亿元，同比增长6.27%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为373.85亿元，同比增长4.03%[5] - 销售费用增加导致营业利润增长78.46%[8] - 营业外收入增加导致营业外支出减少90.88%[9] - 收到的税费返还减少导致支付的各项税费增加53.49%[9] - 长虹华意压缩机股份有限公司2023年第三季度取得投资收益收到的现金同比增加至7002.81万，增幅为71.67%[10] - 公司投资支付的现金为60.93亿，同比减少70.64%[10] 公司资产状况 - 绵阳科技城发展投资（集团）有限公司持有28,750,000股，其中普通账户持有14,370,000股，信用账户持有14,380,000股[12] - 2023年第三季度，长虹华意压缩机股份有限公司的流动资产总额为995.74亿元，较年初增长11.5%[15] - 非流动资产合计为340.46亿元，较年初下降6.9%[16] - 公司的流动负债合计为760.90亿元，较上期增长4.7%[17] - 非流动负债合计为68.38亿元，较上期增长49.7%[17] - 公司的资产总计为1336.20亿元，较上期增长6.2%[18] 财务综合情况 - 营业总收入为107.26亿元，较上期增长8.2%[18] - 营业总成本为102.16亿元，较上期增长6.2%[19] - 公司的营业利润为45.12亿元，较上期增长78.2%[19] - 净利润为40.46亿元，较上期增长78.2%[19] - 长虹华意压缩机股份有限公司2023年第三季度综合收益总额为407,638,999.97元，同比增长78.2%[20] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计为8,863,791,857.40元，同比增长0.7%；经营活动现金流出小计为8,368,629,107.72元，同比增长5.7%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为162,968,823.91元，较上期大幅改善[23] - 筹资活动现金流出小计为1,858,655,008.03元，主要用于偿还债务和支付股利、利润[23] - 现金及现金等价物净增加额为632,019,380.08元，期末现金及现金等价物余额为4,208,341,201.39元[23]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入达到77.37亿元，同比增长7.66%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为1.65亿元，同比增长106.63%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元，同比下降32.10%[11] - 公司营业收入同比增长7.66%，销售费用增长13.62%，管理费用增长28.16%[21] - 公司研发投入同比增长5.80%，经营活动产生的现金流量净额同比减少32.10%[21] 业务发展 - 公司主要业务仍以冰箱冰柜压缩机为主，同时努力发展新能源汽车空调压缩机、清洁机器人等新兴产业[16] - 冰箱压缩机行业1-6月总销量同比增长4.5%，内销同比增长13%，出口市场表现不佳同比下降9.4%[16] - 新能源汽车空调配件行业2023年1-6月产销量同比增长36.5%和35.7%，电动空调压缩机市场需求随电动汽车发展快速增长[16] - 公司持续加强技术研发，优化产品结构，商用、变频等高附加值产品占比提升，全力推进降本增效工作，为公司贡献更多利润[17] - 公司围绕“推动3个转型、打好2场战役、实现1个突破”的年度工作主线，积极推进产品结构调整、产品研发、精益生产等重点工作，取得一定成果[17] 品牌与荣誉 - 公司产品符合国家“碳中和”战略、国家新能耗标准、欧洲新能耗标准的要求，得到客户强烈认可[19] - 公司超高效大规格变频压缩机VNB1119Y获得家电产业链“金钉奖”和AWE艾普兰“核芯奖”[19] - 公司与全球多家知名冰箱企业建立并保持了长期、稳定的合作关系，拥有“HUAYI”(华意)、 “JIAXIPERA”（加西贝拉）和“CUBIGEL”(酷冰)等品牌[19] 环保与社会责任 - 公司在生产经营过程中执行多项环境保护相关法律法规和行业标准，严格按照要求进行项目建设及生产，无未经许可项目[48] - 公司建设废水处理及废气治理系统，全年设备运行正常，污染物达标排放[49] - 公司及子公司编制了突发环境事件应急预案，并定期组织演练[50] - 公司环保投入近453万元，缴纳环境保护税8万元[50] - 公司通过实施空压机热回收项目，年节约天然气消耗6万立方[51] - 公司成功研制的新型环保R290冷媒已批量应用到商用压缩机上，COP能效比达到2.6[51] - 公司屋顶光伏电站项目已建成并网发电，日均发电5万度以上，日均减排40tCO2以上[52] 股权结构与投资 - 国有法人持有公司股份达到212,994,972股，占总股份的30.60%[2] - 公司前十名股东中，第一大股东与其他九名股东不存在关联关系[3] - 潘莉持有7,651,192股无限售条件普通股[4] - 公司报告期内未出售重大资产[41] - 公司报告期内未出售重大股权[42] - 公司通过投资方式获取的重大股权投资包括加西贝拉墨西哥有限责任公司和长虹集团四川申万宏源战略新型产业母基金合伙企业，投资金额分别为8.21亿元和2亿元[31] 现金流量及财务状况 - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元，同比下降32.10%[11] - 公司期末货币资金总额达到448.52亿元，较期初增加585.09亿元[181] - 公司持有的交易性金融资产以公允价值计量，期末余额为1.08亿元，较期初下降198.6亿元[182] - 应收账款中，按单项计提坏账准备的应收账款账面余额为131,503,315.31元，坏账准备为11,261,030.38元，计提比例为8.56%[186] - 存货方面，发出商品账面余额为370,679,750.32元，存货跌价准备总额为17,687,606.43元[195]

证券代码：000404 证券简称：长虹华意 长虹华意压缩机股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-04 √特定对象调研√分析师会议 ☐媒体采访 ☐业绩说明会 投资者关系 ☐新闻发布会 ☐路演活动 活动类别☐现场参观 | --- | --- | --- | |------------------|---------------------------------|-------------| | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | | | 华西证券股份有限公司 陈玉卢 | | | 活动参与人员 | 华西证券股份有限公司 喇睿萌 | | | | 中国人寿资产管理有限公司 李珊珊 | | | （排名不分先后） | 浙江旌安投资管理有限公司 | 叶祎然 | | | 泰康资产管理有限责任公司 杨世祥 | | | 时 间 | 2023年6月6日（星期二） | 14:00-16:00 | 地 点 江西省景德镇市高新区长虹大道1号长虹华意压缩机股份有 限公司会议室 形 式 √现场 √网上 ☐电话会议 董事会秘书 史 强 上市公司接待 公司办公室主任 毛一帆 证券事务代表 杨茜宁 人员 证券事务主办 胡姝 ...

证券代码：000404 证券简称：长虹华意 公告编号:2023-033 长虹华意压缩机股份有限公司 关于参加江西辖区上市公司 2023 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流 ,长虹华意压缩机股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由江西证监局、江西省上市公司协会与深圳市全景网络有限 公司联合举办的"2023 年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动"，现将相 关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (https://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP, 参 与本次互动交流,活动时间为 2023 年 5 月 19 日(周五) 14:30-17:00。 届时公司总经理张勤建先生和总会计师余万春先生将在线就公司 2022 年度 业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题,与投 资者进行沟通与交流。 欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 长虹华意压缩机股份有限公司董事会 2023 年 5 月 ...

资产状况 - 2023年第一季度，长虹华意压缩机股份有限公司的流动资产合计为937.34亿元，较年初增长4.77%[14] - 非流动资产合计为391.31亿元，较年初增长7.06%[15] - 公司资产总计为1328.65亿元，较上期增长5.61%[16] 财务表现 - 营业总收入为423.72亿元，较上期增长13.54%[17] - 营业总成本为410.50亿元，较上期增长12.13%[18] - 净利润为90.59亿元，较上期增长59.56%[18] - 归属于母公司所有者的净利润为62.95亿元，较上期增长92.63%[18] - 公司其他综合收益的税后净额为5.49亿元，较上期增长1846.68%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-406,548,101.79元[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-139,841,205.97元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为400,741,917.72元[22]

公司资产情况 - 公司境外资产占比较高，其中华意巴塞罗那投资设立资产规模为29,312万元，收益状况为90万元，占公司净资产的比例为8.16%[44] - 公司金融资产中，交易性金融资产累计公允价值变动为851,662,812.18万元，占公司报告期末净资产的比例较高[46] - 公司资产中货币资金为323,852,353.74元，应收款项融资为80,426,532.28元，合计达到411,951,904.63元[47] - 公司报告期内投资额为216,298,350.80元，较上年同期投资额下降16.50%[47] - 公司报告期内重大股权投资项目为加西贝拉（杭州）技术研发有限公司，投资金额为5,000,000元，未实现投资盈利[47] - 公司报告期内套期保值业务的衍生品投资中，远期外汇合约投资金额为32,476万元，占公司报告期末净资产的比例为42.01%[51] - 公司衍生品投资资金来源为自有资金，存在汇率波动超预期可能导致汇兑损失的风险[52] - 公司外汇资金交易实行分级管理制度，有效控制和防范风险[53] - 公司通过对外汇汇率走势进行研究和判断，采取措施锁定换汇成本和利润[54] - 公司所有外汇资金交易业务基于对未来进出口业务的合理估计，满足贸易真实性要求[55] - 公司按照公允价值确定标准确认和计量衍生品公允价值[56] - 公司已建立《公司远期外汇资金交易业务管理制度》，完善内部控制流程和风险控制措施[58] - 公司不存在以投机为目的的衍生品投资[59] 公司投资及财务情况 - 公司募集资金总体使用情况显示配股募集资金投资项目已达预定可使用状态[60] - 公司决定将节余募集资金永久补充流动资金，已办理销户手续并支付项目尾款[61] - 公司决定缩减配股募投项目投资规模，永久补充流动资金金额为45,235万元[1] - 产业配套升级项目中部分资金变更用于投资压缩机铸造项目建设，以稳定公司铸件供应价格体系[2] - 2022年未发生新的配股资金投资项目，募集资金专户已全部销户[3] - 公司缩减配股募投项目投资规模，将剩余募集资金永久补充流动资金，以提升研发能力和产能[4] 公司业绩及发展规划 - 华意荆州净利润同比增加66%，主要系产销规模同比增长，带动利润增长[72] - 公司销售收入略有差距，主要是公司对贸易类业务适当进行控制，产品销售方面达成了目标[74] - 公司2023年目标设定如下：冰箱压缩机产销量确保6800万台，力争7000万台；扫地机器人产销量确保50万台，力争70万台；电动压缩机产销量确保35万台，力争40万台；公司销售收入确保136亿元，力争142亿元[75] - 公司将紧紧围绕“推动‘3’个转型、打好‘2’场战役、实现‘1’个突破”的年度工作主线，通过优化结构、抓重点项目、制造提效、管理增效等举措努力消除不利影响，继续推动公司高质量发展[75] 公司治理及人员情况 - 公司严格按照相关法律法规要求，完善公司治理结构，力争实现经营稳健、市场信任、股东满意、队伍和谐、发展可持续的总体发展目标[80][81][82] - 公司召开6次股东大会，审议通过32项议案，维护中小股东利益，保证股东对公司重要事项的参与权和决策权[81] - 公司制定了《长虹华意压缩机股份有限公司十四五业绩激励方案》，有效激励公司经营管理团队，促进高质量发展，维护全体股东利益[84] - 公司与控股股东保持业务、人员、资产、财务、机构独立性，确保公司具有独立完整的业务及自主经营能力[85] - 公司设立独立的财务部门，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策和依法纳税[86] 公司高管及董事会情况 - 张勤建现任长虹集团总经理助理、企业BG负责人[99] - 肖文艺历任四川长虹电器股份有限公司计划主管、销售分公司经理[99] - 邵敏历任四川长虹分公司会计、财务经理[100] - 张涛历任四川长虹机械动力处见习助理、空调事业部工艺、销售项目经理[100] - 李余利曾任西南财经大学讲师、四川西部资源控股股份有限公司董事长[100] - 余万春历任长虹集团财务部副部长、审计部部长、纪委办主任[102] - 杨凡历任四川长虹策划主管、四川长虹绵阳销售分公司空调经理[102] - 何成志历任加西贝拉总装车间班长、副主任、主任[102] - 杨秀彪担任公司党委书记、董事长，获得税前报酬总额为192.61万元[106] - 张勤建担任公司董事、总经理，获得税前报酬总额为377.00万元[106] - 肖文艺担任公司董事、副总经理，获得税前报酬总额为142.57万元[106] - 史强担任公司党委副书记、纪委书记、