业绩总结 - 公司2023年收入同比增长21%，达到13.03亿元，毛利率回升至25.67%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长55.7%，达到-91百万元[4] - 公司预计2024年营业收入为16.5亿元，归母净利润为0.85亿元，对应PE分别为44/24/19x[3] - 2026年预测公司营业收入将达到2233百万元，较2022年增长约106%[7] - 2026年预测公司每股净资产将达到27.57百万元，较2022年增长约13%[7] - 公司预测2026年ROE将达到11%，较2022年增长8个百分点[7] 产品研发 - 公司完成21款DC/DC电源芯片研发，部分客户实现小批量出货[2] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[14] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[14] - 公司总机电话号码为0755-82130833[14] - 公司在上海浦东民生路证大五道口广场1号楼12层设有办公室[14] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[14]

财务数据 - 晶丰明源2023年营收为13.03亿元，同比增长20.74%[1] - LED照明业务实现营收9.21亿元，同比增长1.62%[1] - AC/DC业务全年实现营收1.90亿元，同比增长58.21%[1] - 2023年凌鸥创芯实现营收1.76亿元，净利润0.53亿元[2] - 2024年预计营业收入为17.8亿元，同比增长36.6%[3] - 预计2025年归母净利润为2.16亿元，同比增长113.1%[3] - 预计2026年每股收益为4.66元，对应PE为12.6倍[3] - 公司2026年预计营业收入将达到3004百万元，较2022年增长178.7%[4] - 2026年预计净利润为293百万元，较2022年增长242.2%[4] - 2026年预计每股收益为4.66元，较2022年增长242.2%[4] 财务指标 - 营业利润率预计从2022年的-123.3%增长至2026年的35.4%[4] - 净利率预计从2022年的-19.1%增长至2026年的9.8%[4] - ROE预计从2022年的-13.5%增长至2026年的15.3%[4] - ROIC预计从2022年的-8.3%增长至2026年的13.9%[4] - 资产负债率预计从2022年的39.3%保持稳定在2026年的35.2%[4] - 净负债比率预计从2022年的21.6%下降至2026年的-8.8%[4]

2023年年度报告 公司代码：688368 公司简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司 2023 年年度报告 ...

业绩总结 - 公司2023年销售收入为13.03亿元，同比增长20.74%[1] - 公司2023年归母净利润为-0.89亿元，较上年同期减亏1.17亿元[1] - 晶丰明源2021年营业收入为2,302百万元，2025年预计将达到2,226百万元[2] - 2021年净利润为711百万元，2025年预计将增长至254百万元[2] - 2021年毛利率为47.9%，2025年预计将提高至28.7%[2] 技术研发 - 公司2023年DC/DC电源管理芯片研发进度符合预期，为未来长期增长奠定基础[1] 评级信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[3] 公司信息 - 分析师声明中指出，报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师[5] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-04 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 参与单位名称及 华福证券、中欧基金、国金证券、固禾基金、华钰资本、宁 人员姓名 泉资产、华鑫证券、海宸投资、复胜资产 2024年3月12日 14：00-15：00 时间 2024年3月13日 10：00-11：00 上海市浦东新区申江路 5005弄星创科技广场3号楼9- ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-03 ■特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 参与单位名称及 国信证券、中信建投、光证资管 人员姓名 2024年3月6日 15：00-16：00 时间 2024年3月7日 14：00-15：00 地点 / ...

业绩预告情况 - 公司预计2023年年度实现销售收入128,000.00万元至132,000.00万元，同比增长18.58%至22.29% [2] - 归属于母公司所有者的净利润将减亏10,086.68万元至12,086.68万元，同比变化49.00%至58.71% [2] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润将减亏15,597.67万元至17,597.67万元，同比变化50.81%至57.33% [2] LED照明业务 - LED照明业务发展平稳，毛利率得到修复 [3] - 公司会持续优化产品结构、迭代工艺开发、提升成本优势，稳健地扩大市场份额 [3] DC/DC电源管理芯片 - DC/DC业务推进符合预期，多相控制器4相至8相一系列产品已开发完成，部分型号已量产 [3] - 产品持续进行客户端突破，客户反馈良好 [3] - 公司也在积极推进相关工艺平台的研发工作 [3] AC/DC电源管理芯片 - AC/DC电源管理芯片在产品销量和销售收入方面较上年同期实现了增长 [3] - 外置AC/DC电源管理芯片业务中，公司以成本优势及技术优势进行市场推广 [3] - 内置AC/DC电源管理芯片方面，公司应用在大、小家电的电源管理芯片已实现对多家国内头部品牌客户的持续稳定供应 [4] 收购凌鸥创芯 - 凌鸥创芯专注于电机控制领域集成电路总体解决方案设计 [4] - 通过不断创新迭代和关键客户突破，为公司长期、可持续发展打下基础 [4] - 公司与凌鸥创芯共同完成了在大、小家电领域的产品组合方案设计并进入市场验证阶段 [4] 回购计划 - 公司实际控制人、董事长、总经理胡黎强先生提议公司以自有资金回购公司部分A股股票 [5] - 回购资金总额不低于3,000万元，不超过6,000万元，回购价格不超过130.84元/股 [5] - 公司将在回购期限内根据市场情况择机做出回购决策并予以实施 [5]

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-01 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 ■其他（线上调研） 参与单位名称及 易方达基金管理有限公司 人员姓名 时间 2024年1月16日 11：00-12：00 地点 / 上市公司接待人 ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-13 投资者关系活动 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■其他 参与单位名称及 详见附件 人员姓名 时间 2023年11月28日 16：30-17：30 2023年11月30日 09：15-10：15 地点 上海市浦东新区申江路 5005弄星创科技广场3号楼9- ...

证券代码：688368 证券简称：晶丰明源 上海晶丰明源半导体股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-12 投资者关系活动 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称及 华夏基金管理有限公司等 人员姓名 时间 2023年11月8日 15：00-16：00 2023年11月8日 16：30-17：30 / 地点 ...