财务相关 - 2024年前三季度公司研发费用1.72亿元同比增长0.29%[2] - 截至三季度末后端业务在手订单约为4.2亿元[5] 业务发展相关 - 2024年Q3末公司后端业务项目数增长超20%其中仿制药项目数超380个创新药领域累计承接项目超820个[3] - 公司前端生命科学试剂业务境外市场主要集中在美国欧盟日韩等后端原料药中间体和制剂业务境外市场主要集中在日韩印度等目前正在积极开拓美欧市场[4] - 公司江苏启东制剂GMP2023年12月投入运营山东菏泽产业化基地目前正在对原有生产车间进行升级改建预计明年完成安徽马鞍山产业化基地车间和5车间已经建成投产4车间目前正在申请试生产中重庆抗体偶联药物CDMO基地项目正在有序建设中[5] - 2024年上半年公司研发投入为1.12亿较上年同期增长3.48%截至2024年6月30日公司累计知识产权项目获得授权数量269个其中发明专利97个实用新型82个外观设计4个软件著作权86个[6] - 2024年下半年公司分子砌块业务持续加速国际化品牌化战略工具化合物业务在加速新产品新管线上线同时持续推动国际化品牌化后端业务持续加速推进产业化国际化[7] 应对策略相关 - 公司会积极关注欧美的政策关税变化若有重大影响会积极履行披露义务[4] - 公司目前正在筹备可转债发行预计会在11月 - 12月发行[4] 公司优势相关 - 在前端生命科学试剂板块公司已成为全球领先的科研化学品和生物试剂供应商在工具化合物和生化试剂这一关键细分领域处于国内龙头地位并具备较强国际影响力截至报告期末使用公司产品的科研客户在Nature Science Cell文章已经超过46000篇[7] - 在后端原料药和中间体制剂板块公司聚焦高难度高壁垒高附加值产品的技术攻关在ADC业务和挑战全球首仿业务方面具有很强的技术优势[8] - 药明合联在ADC业务领域具有一体化的优势公司的ADC业务集中在小分子领域双方之间竞争较小[8] 市值管理相关 - 公司董事会与管理层一直高度重视市值管理工作今年以来持续通过多种方式加强与资本市场的沟通交流并通过加强媒体宣传等方式提高公司产品及服务的曝光度和美誉度[8]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[3] 报告核心观点 - 2024年1 - 9月，公司实现营业收入16.19亿元，同比增长17.65%；归母净利润1.43亿元，同比增长21.31%；扣非归母净利润1.30亿元，同比增长21.04%。Q3营业收入5.64亿元，同比增长13.80%，环比增长2.33%；归母净利润0.73亿元，同比增长212.93%，环比增长35.95%；扣非归母净利润0.63亿元，同比增长194.47%，环比增长19.95%[1] - 高毛利率销售高速增长驱动利润率环比快速提升。2024年1 - 9月，公司销售毛利率为47.58%，同比下滑0.76pct；销售净利率为8.70%，同比增长0.22pct。2024年Q1 - Q3，公司单季度销售毛利率分别为40.80%、49.57%、51.71%，单季度销售净利率分别为3.28%、9.51%、12.75%，均在Q3实现了显著增长[2] - 把控备库催款节奏，现金流逐渐恢复健康状态。2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额由负转正[2] - 产能建设持续进行，承接多个ADC项目。2024年上半年，公司安徽马鞍山、山东菏泽、重庆皓元抗体偶联药物CDMO等产业化基地建设有序进行，高端原料药和制剂的CDMO服务能力稳步提升。2024H1公司承接ADC项目数超70个，共有12个与ADC药物相关的小分子产品完成了美国FDA·sec - DMF备案[3] - 考虑到生物医药投融资环境变化导致的订单价格、数量波动，下调此前对于公司业绩的预测，预计公司24 - 25年营收增速在20 - 25%区间，预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.91亿元、2.53亿元、3.54亿元，增速分别为49.5%、32.8%、40.1%。对应PE分别为47x，35x，25x[3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024年1 - 9月，公司销售毛利率为47.58%，同比下滑0.76pct；销售净利率为8.70%，同比增长0.22pct[2] - 2024年Q1 - Q3，公司单季度销售毛利率分别为40.80%、49.57%、51.71%，单季度销售净利率分别为3.28%、9.51%、12.75%[2] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.91亿元、2.53亿元、3.54亿元，增速分别为49.5%、32.8%、40.1%。对应PE分别为47x，35x，25x[3] 产能建设 - 2024年上半年，公司安徽马鞍山、山东菏泽、重庆皓元抗体偶联药物CDMO等产业化基地建设有序进行，高端原料药和制剂的CDMO服务能力稳步提升[3] - 2024H1公司承接ADC项目数超70个，共有12个与ADC药物相关的小分子产品完成了美国FDA·sec - DMF备案[3]

上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 11 月） | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | £ | 媒体采访 £业绩说明会 | | 动类别 | □ 新闻发布会 | □路演活动 | | | □ 现场参观 R | 其他（电话会议） | | 参与单位名称 | | 施罗德投资、中信证券、华夏基金、华源证券、开源证券、广发基金、广发 | | | | 证券、东方证券、华创证券、国盛证券、兴业证券、中信建投、中泰证券、 | | | | 开源证券、浙商证券、海通证券、中金公司、申万宏源证券等共计 80 余位 | | | 机构投资者参会 | | | 时间 | 2024 年 10 月 30 | 日-11 月 12 日 | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司高盈利的前端业务持续快速增长,带动业绩超预期 [3] - 毛利率较高的工具化合物销售增长强劲,推动公司盈利能力环比快速提升 [4] - 后端业务增速放缓,但公司CDMO服务能力稳步提升,创新成果逐步转化 [5] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入16.19亿元,同比增长17.65%;实现归母净利润1.43亿元,同比增长21.31% [3] - 2024年前三季度,公司销售毛利率为47.58%,同比下滑0.76个百分点;销售净利率为8.70%,同比增长0.22个百分点 [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.95/2.75/3.54亿元,EPS为0.93/1.30/1.68元 [3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前端业务实现高增长,海外拓展提速 [2][3] - 后端业务订单稳健增长,加强XDC领域优势 [3] - 考虑到资产减值损失以及下游生物医药投融资低迷的影响,下调公司24-25年归母净利润预测 [4] 公司营收及利润情况 - 2024年前三季度实现营收16.19亿元(+17.65% YOY),归母净利润1.43亿元(+21.31% YOY) [1] - 2024年第三季度实现营收5.64亿元(+13.80% YOY),归母净利润0.73亿元(+212.93% YOY) [1] - 2024年前三季度扣非归母净利润为1.30亿元(+21.04% YOY) [1] - 2024年前三季度毛利率51.71%(+6.49pp YOY),归母净利率12.94%(+8.23pp YOY) [1] 公司财务数据 - 2022-2026年营业收入分别为13.58亿元、18.80亿元、22.64亿元、27.70亿元、34.23亿元 [5] - 2022-2026年归母净利润分别为1.94亿元、1.27亿元、1.72亿元、2.52亿元、3.99亿元 [5] - 2022-2026年EPS分别为1.82元、0.85元、0.82元、1.20元、1.89元 [5] - 2022-2026年ROE(摊薄)分别为8.35%、5.08%、6.45%、8.73%、12.34% [5] - 2022-2026年P/E分别为20倍、43倍、45倍、31倍、19倍 [5]

® Q 皓元医药 HaoYuan Chemexpress 股票代码:688131 JF >Wir glis Quarterly report 季度报告 88 g 20 n o o o " DJ 7 o 上 海 皓 元 医 药 股 份 有 限 公 司 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co., Ltd. 上海皓元医药股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688131 证券简称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- ...

上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 10 月） | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------|------------------------------------------------------------------| | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | £ 媒体采访 £业绩说明会 | | | 类别 | □ 新闻发布会 | □路演活动 | | | □ | 现场参观 □其他（电话会议、论坛） | | 参与单位名称 | | 西部证券、国海富兰克林基金、禧弘基金、博时基金、鹤禧基金、信达证 | | | 券、大家资产、中金公司、中信建投 | | | 时间 | 2024 年 10 月 14 日 | -24 日 | | 会议方式 | 现场参会 | | | 上市公司接待人 | | | | 员姓名 | 董事会秘书：沈卫红 | | | 投资者关系活动 | 1 | 、公司三季度业绩如何，相 ...

上海皓元医药股份有限公司 上海市浦东新区张衡路 1999 号 3 号楼 201203 上海皓元医药股份有限公司 股票代码：688131 股票名称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年 9 月） | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------|------------------------------------------------------------------| | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | £媒体采访 | £ 业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | □其他（电话会议、论坛） | | 参与单位名称 | | 博裕资本、工银安盛人寿资管、安联基金、华泰证券资管、海富通基金、 | | | | 鹏扬基金、华泰资产、华泰柏瑞基金、圆信永丰基金、惠升基金、兴业证 | | | 券、工银瑞信基金、开源证券 | | | 时间 | 2024 年 9 月 24 日-27 | 日 | | 会议方式 | ...

公司介绍 - 公司通过上海证券交易所上证路演中心以视频直播和网络互动的方式召开了2024年半年度业绩暨现金分红说明会[2][3] - 公司董事长从香港大学博士毕业后与两位同专业的博士校友创办了皓元医药，作为科研起家的公司，一直坚守长期主义理念，坚持创新驱动发展[3] - 经过近20年发展，公司已成长为国内小分子药物研发、生产领域为数不多的前端、后端一体化企业[3][4] 前端业务 - 公司已成为全球领先的科研化学品和生物试剂供应商，产品种类新颖、齐全，是细分市场的重要参与者之一[3][4] - 公司工具化合物及生化试剂品牌处于国内龙头地位并具备较强的国际影响力[3][4] - 公司已完成超3.1万种产品的自主研发、合成，累计储备超12.6万种生命科学试剂[4] 后端业务 - 公司拥有国内最具研究开发能力的高难度化学药物合成技术平台，是全球范围内为数极少的有能力攻克艾日布林全合成和工业生产技术难题的企业之一[4] - 公司在ADC药物领域积累了丰富的经验和显著的成果，已成为中国ADC领域主要的CDMO企业之一[4] 人才培养 - 公司秉持"以人为本"的经营理念，为每一位员工提供学习和交流的平台，提供更大的发展空间，给予更多的关爱[5] - 公司建立了一支药学、化学、生物学和计算机背景相结合的综合型人才队伍，硕士以上学历人数比例处于行业内较高水平[5] - 公司针对管理人员、核心技术人员进行了股权激励，进一步激发公司人才的工作热情和积极性[5] 成本控制 - 2024年1-6月，公司营业收入突破10亿元，连续两个季度净利润环比增长，公司盈利能力稳步提升[6] - 公司存货周转同比提升，费用率同比改善，经营性现金流量净额同比转正，各项经营指标正呈现积极向好的趋势[6] - 公司会继续努力降本增效，并积极寻找增收的机会，以提高公司的盈利能力和净利率[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年业务拓展和发展规划 [1] - 公司主要产品线的最新进展和市场表现 [1] - 公司未来3-5年的发展目标和战略布局 [1] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者关注公司在研管线的临床进展和上市时间表 - 公司表示正在加快推进在研产品的临床试验和注册申报,预计未来3年内将有多个新产品上市 [1] - 投资者询问公司在海外市场的拓展计划 - 公司表示正在积极布局海外市场,未来将加大海外销售网络建设和产品注册力度 [1]