公司概况 - 公司名称为安集微电子科技(上海)股份有限公司,股票简称为安集科技,股票代码为688019 [1] - 公司主要从事电镀液及添加剂等功能性湿电子化学品的研发、生产和销售 [1] 产品进展及市场拓展 - 公司电镀液及添加剂产品正在按计划推进中,开拓市场进展顺利,多款产品在客户端有不同程度的推进和上量 [1] - 公司会持续开发自有技术,并通过国际技术合作等形式,进一步拓展和强化电镀液及添加剂产品系列平台建设 [1] - 公司正在积极与中国台湾市场的相关客户沟通新项目,在研发技术、供应保障能力和产品稳定性等方面收到较为正面的反馈 [1] 财务及业绩情况 - 2023年公司功能性湿电子化学品板块毛利率有所提升,主要是由于产品结构调整及宁波工厂产量提升带来的规模化效应等共同影响 [1] - 公司会从市场拓展需要、产品结构调整等多角度,综合管理公司毛利率在健康的区间范围内 [1] - 公司正在持续申报和承接政府补助项目,且均按项目要求有序进行中 [1] 未来发展展望 - 国内先进制程板块客户持续扩产所产生的增量需求以及市场变化产生的新技术、新应用将为公司未来市场空间带来较为正面的作用 [1] - 公司将坚持"立足中国,服务全球"的战略目标,逐步强化海外市场的中长期布局,开拓海外市场,促进公司更长远未来的稳步成长 [1] - 公司始终坚定"以科技创新及知识产权为本"的发展理念,会持续保证大量的研发投入,保持公司在产品和技术上的先发优势和创新能力 [1]

报告评级 - 维持增持评级,目标价237.9元 [5] 报告核心观点 - 公司发布2024年上半年业绩预告,受益于产品研发及市场拓展顺利,预计收入同比增长31.67%~39.15%,归母净利润同比增长4.69%~0.42% [5] - 公司是国内CMP抛光液龙头,全球市占率达8%,多点布局功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂等,成长空间广阔 [5] - 公司拟通过发行可转债,新增上海和宁波两个生产基地,进一步扩大产能,完善"3+1"平台,长期放量可期 [5] 公司投资亮点 1. 产品导入顺利,业绩稳步提升 - 公司2024年上半年收入和净利润有望实现较大幅度增长 [5] - 公司产品在先进领域维持领先优势,成熟制程拓展顺利,市场覆盖度进一步提升 [5] 2. CMP抛光液龙头地位 - 公司CMP抛光液产品已涵盖多个领域,有望充分受益于先进制程扩产 [5] - 公司同步布局功能性湿电子化学品,产品验证顺利 [5] - 电镀液及添加剂板块,公司已具备中国市场供应能力,有望快速起量 [5] 3. 产能扩张提升成长潜力 - 公司拟通过发行可转债,新增上海和宁波两个生产基地,进一步扩大产能 [5] - 新增产能将完善公司"3+1"平台,长期放量可期 [5] 行业催化剂 - CMP材料国产化进程加速 [5] - 下游需求回暖 [5] 风险提示 - 下游需求不及预期 [5] - 产品验证不及预期 [5]

证券代码:688019 证券简称:安集科技 公告编号:2024-049 安集微电子科技(上海)股份有限公司 2024 年半年度业绩预告的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 经财务部门初步测算,安集微电子科技(上海)股份有限公司(以下简称"公 司")预计 2024 年半年度实现营业收入约 75,700.00 万元到 80,000.00 万元,与 上年同期相比,将增加约 18,208.97 万元到 22,508.97 万元,同比增加约 31.67% 到 39.15%。 归属于母公司所有者的净利润约 22,400.00 万元到 23,600.00 万元,与上年 同期相比,将变动约-1,101.45 万元到 98.55 万元,同比变动幅度约-4.69%到 0.42%。 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约 21,200.00 万元到 22,300.00 万元,与上年同 ...

公司概况 - 公司介绍了近况及未来发展方向[1] - 公司在化学机械抛光液方面已完成全品类产品矩阵,致力于实现应用于先进制程及成熟制程全品类产品线的覆盖[1] - 公司对于产品的研发、销售及生产有长期规划,保证持续有不同产品在客户端不同程度的推广应用[1] - 公司坚定专注于自身发展,加大研发投入,坚持客户至上的宗旨,与客户保持紧密联系,支持客户对于不同制程的需求[1] 销售情况 - 公司产品在客户端的导入和上量均按计划推进中[1] - 公司与部分客户采用上线结算方式进行交易,根据客户领用产品时确认收入[1] - 不同客户向公司下单到上线结算的时间周期不等[1] 产品情况 - 公司电镀液及添加剂正在按计划推进中,开拓市场进展顺利,多款产品实现量产销售[1] - 公司产品根据制程不同、应用工艺不同,其价格区间范围较大[1] 产能投资 - 公司是根据实际情况及未来发展规划来布局产能建设的周期和节奏的,所产生的固定资产折旧成本或费用也计划与公司发展的各阶段相匹配[1]

安集微电子科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：安集科技 股票代码：688019 编号：2024-006 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 高盛、BlackRock、景林资产、毅恒资本、PV Capital (HK) Limited、复星资 参与单位名 管、RBC Asset Management、Robeco、Artisan Partners、Marshall Wace 称 等机构。 时间 2024年6月13日 地点 公司会议室 公司 副总经理、董事会秘书 杨逊 ...

公司概况 - 公司是安集微电子科技（上海）股份有限公司，股票简称为安集科技，股票代码为688019 [1][2] - 公司介绍了近况及未来发展方向 [2] 市场份额及客户覆盖 - 根据TECHCET公开数据,2023年公司化学机械抛光液全球市场占有率约8%,在国内市场处于主流供应商地位 [4] - 公司在先进制程方面紧跟行业领先客户,部分领先技术产品在重要客户端实现量产,应用覆盖芯片制造中成熟制程及特殊制程多个技术节点,在先进封装领域的产品覆盖面也越来越广,客户数量得到进一步提升 [5] 海外市场拓展 - 公司正在强化海外市场布局,着重与大陆外资背景客户及中国台湾客户等保持沟通,建立了组织、人力、客户、产品等多条线的体系布局,为满足国内外新建晶圆厂的技术和量产需求,提升全球范围内的市场份额和品牌知名度 [6] 供应链管理 - 公司目前供应情况正常,正在加快建立核心原材料自主可控供应的能力,优化产品性能,提升现有产品竞争力,同时加强新产品、新技术的研究开发,保障产品长期供应的安全性和可靠性 [8] 核心竞争力 - 公司已成功搭建了"化学机械抛光液-全品类产品矩阵"、"功能性湿电子化学品-领先技术节点多产品线布局"、"电镀液及添加剂-强化及提升电镀液高端产品系列战略供应"及"核心原材料建设-提升自主可控战略供应能力"具有核心竞争力的"3+1"技术平台及应用领域 [9] - 公司具备国际化、多元化的人才储备、贴近市场和客户的服务模式、成熟高效的全流程质量保证体系、规范的管理机制和高效的风险管控能力 [9] 新产品推进 - 公司积极推进"3+1"产品平台,覆盖成熟制程和先进制程的多个品类新产品在客户端均有不同程度的推广应用 [10]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2023年公司实现营收12.38亿元，同比增长14.96%；实现归母净利润4.03亿元，同比增长33.60% [1] - 2024年Q1公司实现营收3.78亿元，同比增长40.51%，环比增长11.41%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长37.93%，环比增长20.35% [1] - 得益于产品结构优化以及部分产品线生产效率逐步提升，公司净利润实现同环比增长 [1] 产品布局和市场拓展 - 公司持续丰富和完善产品品类，积极进行产品推广应用 [1][2][3][4] - 公司加强与客户合作交流，积极推进新业务拓展 [1][2][4] - 公司强化海外市场布局，已建立组织、人力、客户、产品等多条线的体系布局 [4] - 公司化学机械抛光液全球市场占有率约8% [4] 未来发展规划 - 公司拟向不特定对象发行可转债,募集资金用于扩充产品品类、提升生产制造和技术研发水平 [4] - 公司持续加快建立核心原材料自主可控供应的能力,优化产品性能,加强新产品新技术研发 [5] 财务数据总结 - 2023年公司毛利率为55.81%,同比+1.60pcts;净利率为32.53%,同比+4.54pcts [1] - 2024年Q1公司毛利率为58.45%,同比+2.21pcts,环比+3.24pcts;净利率为27.77%,同比-0.51pcts,环比+2.07pcts [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.01亿元、6.24亿元、7.50亿元,EPS分别为5.05元、6.30元、7.57元,PE分别为32X、25X、21X [5]

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 公司业务情况 - 安集科技致力于高技术壁垒、高增长率和高功能材料的研发和产业化，战略性布局具有核心竞争力的技术平台 [2] - 公司产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂系列产品，主要应用于集成电路制造和先进封装领域 [8] - 化学机械抛光液产品不断完善、持续上量，钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液产品布局进一步丰富 [2] - 功能性湿电子化学品领域，刻蚀后清洗液持续上量，抛光后清洗液产品也开始进入量产 [8] - 电镀液及添加剂产品，先进封装电镀液及添加剂进入量产销售阶段，集成电路制造领域的铜大马士革及硅通孔电镀液及添加剂已进入测试论证阶段 [8][9] 财务业绩预测 - 预计公司2024E-2026E营收分别为16.49亿元、20.19亿元和25.01亿元，同比增33.21%、22.46%、23.88% [10] - 预计公司2024E-2026E归母净利润分别为4.50亿元、5.72亿元和7.41亿元，同比增11.84%、27.01%、29.45% [10] - 给予公司PE(2024E)40x-50x，对应合理市值区间180.17亿元-225.21亿元，合理价值区间181.86元/股-227.32元/股 [11] 分项业务预测 化学机械抛光液 - 铜及铜阻挡层抛光液的部分领先技术产品在重要客户端实现量产、并将持续放量 [8] - 钨抛光液产品在存储芯片、逻辑芯片领域的应用范围和市场份额持续稳健上升、放量 [8] - 公司的基于氧化铈的抛光液产品、衬底抛光液产品、硅精抛光液产品、三维集成的多款抛光液产品等陆续开始上量 [8] - 预测2024E-2026E化学机械抛光液收入分别为13.95亿元、15.97亿元和18.58亿元，同比增29.80%、14.46%和16.40% [8][10] 功能性湿电子化学品 - 刻蚀后清洗液持续上量，包括应用于先进制程大马士革工艺的产品继续增加海外市场份额 [8] - 抛光后清洗液产品也开始进入量产 [8] - 预测2024E-2026E功能性湿电子化学品收入分别为2.21亿元、3.43亿元和5.10亿元，同比增43.00%、55.25%和48.50% [8][10] 电镀液及添加剂 - 2024E先进封装电镀液及添加剂进入量产销售阶段，开始贡献收入 [8][9] - 集成电路制造领域的铜大马士革及硅通孔电镀液及添加剂已进入测试论证阶段，预计2025E及以后有望开始实现量产销售 [8][9] - 预测2024E-2026E电镀液及添加剂收入分别为0.2亿元、0.6亿元和1.08亿元，2025E、2026E同比增200.00%和80.00% [9][10]

财务数据 - 公司2024年第一季度营收达到3.78亿元，同比增长40.51%[1] - 24Q1归母净利润为1.05亿元，同比增长37.93%[1] - 预计2024年至2026年，公司营收分别为16.43/20.37/24.61亿元，增速分别为32.7%/24.0%/20.8%[6] - 公司2024年预计营业收入为1,643百万元，归母净利润为488百万元，毛利率为56.0%[8] - 公司预测2026年的营业收入将达到2461百万元，较2022年增长约128.1%[9] - 2026年的净利率预计为31.1%，较2022年增长了3.1个百分点[9] - 公司预测2026年的ROE为19.1%，较2022年略有下降[9] 技术平台 - 公司四大核心技术平台稳步推进，包括化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂和核心原材料建设[2] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[15] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[15]

公司业务概况 - 公司持续加大产品研发和产品商业化的多方位布局，"3+1"技术平台核心竞争力稳步提高 [4] - 公司不断加强与各类客户合作交流的紧密程度，积极推进新业务拓展产品结构的影响 [4] - 公司对于产品的研发、销售及生产有长期规划，且战略性布局具有核心竞争力的技术平台、应用领域和市场拓展方向 [4] 主要产品情况 - 公司化学机械抛光液全球市场占有率约8%，目前在国内市场处于主流供应商地位 [5] - 公司正在强化海外市场布局，积极与客户保持沟通，持续投入各项管理资源 [6][7] - 公司收购的法国CT公司可以让公司对关键上游原材料有更深入的了解，对产品研发、原材料管控等关键步骤具有积极推进作用 [7] - 公司积极投入研发碳化硅相关产品，部分产品已获得海外客户的订单 [8] - 公司新产品品类覆盖成熟制程及先进制程，并且在客户端均有不同程度的推广应用 [9] 财务及经营情况 - 公司一季度营业收入增长的主要原因是公司持续加大产品研发和产品商业化的多方位布局 [4] - 公司会从产品结构、生产效率等方面整体管理综合毛利率，将其维持在健康稳定区间 [9]