公 司 跟 踪 报 告 公 司 研 究 | --- | --- | |----------------------------|---------------------------------------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ | | | 日期 | 2024-11-22 | | 收盘价（元） | 45.86 | | 总股本（百万股） | 448.48 | | 流通股本（百万股） | 448.48 | | 净资产（百万元） | 5,185.14 | | 总资产（百万元） | 8,744.52 | | 每股净资产（元） | | | 来源： iFinD | 11.06 ，兴业证券经济与金融研究院整理 | ＃相关报告 relatedReport＃ 《睿创微纳 2023 年业绩快报点 评:营收利润同比高增，回购股 份彰显长期发展信心》2024-02- 28 《睿创微纳 2023 年三季报点 评：营收利润同比高增，盈利能 力持续提升》2023-11-04 《睿创微纳 2023 年中报点评： 营收业绩爆发式增长，盈利能力 持续提升》2023-08-09 liboyan@xyzq.com. ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前三季度营业收入和净利润均实现大幅增长,主要得益于持续加大研发投入、积极开拓市场、精益制造能力建设等因素 [2] - 公司在红外、微波、激光等多维感知领域拥有核心技术和AI算法研发能力,在红外热成像市场中具有显著行业地位,产品在军用和民用领域广泛应用 [3] - 公司募投项目有望进一步提升业绩和盈利能力 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到5.78亿元、7.76亿元、10.02亿元,对应PE估值分别为40倍、30倍、23倍 [6] 财务数据分析 - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润均保持较快增长,2026年营业收入和归母净利润分别达到70.47亿元和10.02亿元 [7] - 公司毛利率和净利率保持在较高水平,2022-2026年分别为46.58%、50.02%、49.55%、49.29%、49.14%和11.84%、13.93%、13.70%、14.02%、14.21% [7][10] - 公司研发投入不断增加,2022-2026年研发投入占营收比例分别为20.27%、19.21%、20.14%、19.57%、19.57% [11]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 营收利润双增长，盈利能力明显增加 - 公司在2024年前三季度的营收利润表现稳健，营业收入达到31.50亿元，同比增长18.31%，前三季度实现归母净利润4.83亿元，同比增长24.94%，显示出公司在前三季度的销售业绩和盈利能力均有所提升 [1][2] - 2024年第三季度实现营业收入11.28亿元，同比增加28.46%，实现归母净利润2.59亿元，同比大增100.35%。第三季度销售毛利率达到54.11%，销售净利率达到18.91%，同比均有所增长，公司的盈利能力有所增强 [1] 经营活动现金流改善，研发投入稳健增加 - 公司在2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额同比增长25.26%，达到1.82亿元，这一增长主要得益于公司经营活动产生的现金流入增加 [2] - 公司2024年前三季度的研发投入达到5.75亿元，同比增加24.52%，在红外探测器芯片、热成像机芯模组和红外热像仪整机产品线不断丰富，实现了从8μm到6μm像元间距的产品覆盖，在6μm产品上实现了从0到1的突破 [2] 特种装备和民用市场双增长 - 公司在特种装备和民用市场均实现强劲增长，上半年顺利完成各项任务并启动多个项目。在民用领域，公司积极拓展全球市场，通过营销网络深入国内外市场 [2] - 随着技术的成熟和市场的拓展，预计公司业绩将持续增长 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为5.77/8.29/9.88亿元，对应PE分别为38/27/22倍 [3] - 2023年营业收入为35.59亿元，同比增长34.50% [9] - 2023年归母净利润为4.96亿元，同比增长58.21% [9] - 2023年毛利率为50.02%，归母净利率为13.93% [9] - 2023年EBIT为4.16亿元，EBITDA为6.41亿元 [9] - 2023年资产负债率为38.26% [9] - 2023年每股净资产为10.25元，ROIC为7.60% [10]

证券代码： 688002 证券简称：睿创微纳 烟台睿创微纳技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-010 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 R | 电话会议 | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 景顺长城基金、汇添富基金、博时基金、易方达基金、兴全基金、 中银基金、兴业证券、广发证券、中金证券等机构投资者 | | 时间 | 2024 年 10 月 | 25 日(星期五) 上午 9:00 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司参加人 | 董事会 ...

财联社财经通讯社打开APP17:39:15【睿创微纳：第三季度净利润2.59亿元 同比增长100.35%】《科创板 日报》24日讯，睿创微纳发布2024年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入31.5亿元，同比增长 18.31%；归属于上市公司股东的净利润4.83亿元，同比增长24.94%。 其中，第三季度实现营业收入11.28亿元，同比增长28.46%；归属于上市公司股东的净利润2.59亿元， 同比增长100.35%。 公司净利润增长主要系产品销售收入增长以及产品销售结构变动导致毛利率增高所致。 睿创微纳+2.24%A股公告速递睿创微纳科创板最新动态查看公告原文财联社声明：文章内容仅供参考， 不构成投资建议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-24 17:39:1547727 阅读商务合作发送 ...

烟台睿创微纳技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688002 证券简称：睿创微纳 烟台睿创微纳技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|---- ...

2024 年 10 月 21 日 公司研究 红外装备龙头，产品品类不断拓展 ——睿创微纳（688002.SH）跟踪报告之五 要点 全国领先的专用集成电路、特种芯片及 MEMS 传感器设计与制造企业。公司具 备多光谱传感研发、多维感知与 AI 算法研发等能力，为全球客户提供性能卓越 的 MEMS 芯片、ASIC 处理器芯片、红外热成像与测温全产业链产品、激光、微 波产品及光电系统。公司已形成红外业务为主，微波、激光等多维感知领域逐步 突破的新格局，有力支撑了公司持续快速发展。目前公司产品主要面向特种装备 及民用两大市场。2024H1,公司实现营业收入 20.2 亿元，同比+13.3%；归母净 利润 2.2 亿元，同比-12.9%。 民用红外成像技术逐渐成熟，应用场景持续增加。由于技术的发展以及产品成本 和价格的降低，红外热像仪在民用市场的应用领域不断扩大。根据 Maxtech International 及北京欧立信咨询中心预测，2023 年全球民用红外市场规模将达 到 74.65 亿美元。根据 Yole 的数据，预计 2024 年全球非制冷民用红外市场规 模将达到 44.24 亿美元，未来将有更多新兴市场需求 ...

证券代码： 688002 证券简称：睿创微纳 烟台睿创微纳技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 大成基金、景顺长城基金、中信证券、浙商基金、天弘基金、国金 基金、财通资管、兴业证券、方正证券等十余位投资者 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 26 | 日( 星期四 ) | | 地点 | 公司会议室 | | ...

证券代码： 688002 证券简称：睿创微纳 烟台睿创微纳技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 广发证券、申万宏源证券、兴业证券、华泰证券、长江证券、招商 基金、鹏华基金、国投瑞银基金等十余位投资者 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 20 | 日(星期五) 上午 10:00 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司参加人 | 董事 ...

证券代码： 688002 证券简称：睿创微纳 烟台睿创微纳技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 R | 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 参与本次 2024 大投资者 | 年半年度科创板芯片设计专场集体业绩说明会的广 | | | 2024 年 9 月 11 | 日(星期三) 下午 14:00-16:00 | | 时间 | | | | | 上海证券交易所上证路演中心 | | | 地点 | （网址： | https://roadshow.sseinfo.com/ ） | | 上市公司参加人 ...