业绩总结 - 公司预计2023~2025年归母净利润分别为2.6/3.0/3.5亿元，同比增长率分别为+15.4%/16.2%/16.8%[1] - 公司2024年预测营业收入为1670.66百万元，净利润为296.37百万元，PE为13.07倍[2] - 2025年预测营业收入将达到1942.07百万元，较2022年增长38.4%[3] - 2025年预测净利润为346.13百万元，较2022年增长56.8%[3] - 2025年预测每股收益为0.88元，较2022年增长57.1%[3] - 2025年预测ROE为14.88%，较2022年提升2.1个百分点[3] - 2025年预测资产负债率为19.22%，较2022年下降8.04个百分点[3] 员工持股计划 - 公司发布2024年员工持股计划，认购比例不超过8.6%，目标锚定中高双位数增长[1] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[7] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[7] - 不同市场有不同的基准指数，如沪深300指数、三板成指、北证50指数和摩根士丹利中国指数[7]

公司员工持股计划 - 公司发布员工持股计划草案，持股规模不超过850.00万股，占总股本的2.15%[1] - 预留份额为748.50万份，占总份额11.74%，购买价格为7.50元/股[1] - 考核目标设定较高，第一个解锁期营收增长率不低于18.00%[1] 公司盈利预测 - 公司盈利预测调整，2023-2025年EPS分别为0.61/0.72/0.85元[3] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济下行、新品推广不及预期等[5] 公司人员信息 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有6年食品饮料卖方研究经验[7] - 肖燕南于2023年6月加入华鑫证券研究所[8] - 廖望州是华鑫证券食品饮料行业研究员，拥有3年研究经验，覆盖啤酒、卤味、徽酒领域[9]

证券代码：605337 证券简称：李子园 浙江李子园食品股份有限公司投资者关系活动记录表 （2023 年第三季度业绩说明会） 编号：2023-004 投资者关系活动类别 □ 特定对象调研 □ 分析师会议  业绩说明会 □ 现场参观 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 电话会议 □ 媒体采访 参与单位名称及人员姓名 线上参与公司2023年第三季度业绩说明会的投资者 2023年第三季度业绩说明 时间：2023年11月29日 上午10：00-11：00 地点：价值在线（https://www.ir-online.cn/） 会召开的基本情况 ...

营业收入和净利润 - 2023年第三季度，公司营业收入为368,134,132.91元，同比增长1.99%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为54,530,557.97元，同比增长4.70%[4] - 2023年第三季度公司营业利润为244.46亿人民币，同比增长25.7%[18] - 2023年前三季度营业收入为2293.7亿元，较去年同期下降4.9%[25] - 2023年前三季度净利润为185.88亿元，同比增长59.2%[25] 现金流量和资产负债 - 经营活动产生的现金流量净额为340,282,735.40元，同比增长82.77%[5] - 公司总资产为3,093,002,103.07元，同比增长30.13%[5] - 流动资产中，货币资金从2022年底的55.25亿增长到了114.50亿[15] - 非流动资产中，固定资产从2022年底的67.30亿增长到了73.74亿[15] - 流动负债中，应付账款从2022年底的21.25亿略微下降到了21.20亿[16] - 经营活动现金流入小计为1,242.87亿人民币，同比下降2.3%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-298.89亿人民币，较去年同期下降80.9%[22] - 流动资产合计为1425.55亿元，较去年同期增长76.7%[23] - 非流动资产合计为577.86亿元，较去年同期增长11.8%[23] - 流动负债合计为66.84亿元，较去年同期下降21.9%[24] - 非流动负债合计为568.74亿元，较去年同期增长1107.6%[24] - 所有者权益合计为1367.84亿元，较去年同期增长10.9%[24] - 年初至报告期末购买商品支付的现金以及其他经营活动的现金减少导致经营活动产生的现金流量净额同比增长82.77%[10] - 年初至报告期末发行可转债募集资金到账导致总资产增长30.13%[10] - 公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为173,187,352.29元，经营活动产生的现金流量净额为42,564,637.55元[27] - 公司2023年第三季度投资活动现金流入小计为691,259,235.63元，投资活动现金流出小计为681,008,744.24元，投资活动产生的现金流量净额为10,250,491.39元[27] - 公司2023年第三季度筹资活动现金流入小计为599,100,000.00元，筹资活动现金流出小计为92,882,553.00元，筹资活动产生的现金流量净额为506,217,447.00元[27] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为559,032,575.94元，期末现金及现金等价物余额为987,736,346.27元[27] - 公司2023年第三季度流动资产合计为1,007,403,418.80元，非流动资产合计为1,369,429,470.48元，资产总计为2,376,832,889.28元[28] - 公司2023年第三季度流动负债合计为566,137,156.03元，非流动负债合计为81,795,991.47元，负债合计为647,933,147.50元[30] - 公司2023年第三季度所有者权益合计为1,728,899,741.78元，股东权益合计为1,728,899,741.78元，负债和所有者权益总计为2,376,832,889.28元[30] - 2023年第三季度公司资产总计为1,323,602,206.13，较上一季度增加25,350.73[31] - 公司流动资产合计为806,838,889.70，占总资产比例最高[31] - 公司非流动负债合计为5,139,419.49，较上一季度增加31,831.45[32]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为700,963,803.76元，与去年同期相比增长0.06%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为134,525,970.90元，同比增长30.55%[10] - 公司2023年上半年基本每股收益同比增加30.77%[11] - 公司2023年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增加57.14%[11] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率增加1.27个百分点[11] - 公司2023年上半年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加2.22个百分点[11] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额同比增加13.95%[11] - 公司2023年上半年增资后股本由30340.80万元增至39443.04万元[11] - 公司2023年上半年增值税减免退税金额为10517640.00元[14] - 公司实现营业收入70096.38万元，同比增长0.06%[24] - 公司净利润为13452.60万元，同比增长30.55%[24] - 公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为13001.61万元，同比增长55.95%[24] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为804,052,591.01元，较去年同期略有下降[123] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为609,405,067.66元，较去年同期略有下降[124] - 公司2023年上半年投资活动现金流入小计为40,874,000.00元，较去年同期有所增加[124] - 公司2023年上半年投资活动现金流出小计为200,454,550.76元，较去年同期有所增加[124] - 公司2023年上半年筹资活动现金流入小计为609,100,000.00元，较去年同期有所增加[124] - 公司2023年上半年筹资活动现金流出小计为123,040,996.38元，较去年同期有所减少[124] - 公司2023年上半年现金及现金等价物净增加额为521,125,976.21元，较去年同期有所增加[124] - 公司2023年上半年期末现金及现金等价物余额为1,072,680,546.55元，较去年同期有显著增长[125] - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为183,186,795.66元，较去年同期有所增加[125] - 公司2023年上半年经营活动现金流出小计为90,951,896.85元，较去年同期有所减少[125] - 公司2023年上半年综合收益总额为134,525,970.90元[128] - 公司2023年上半年利润分配为-91,022,400.00元[128] - 公司2023年上半年专项储备余额为40,218,491.31元[130] - 公司2023年上半年期末余额为1,812,631,981.13元[130] - 公司2023年上半年综合收益总额为103,046,231.93元[131] - 公司2023年上半年利润分配为-97,524,000.00元[132] - 公司2023年上半年专项储备余额为51,306,150.14元[132] - 公司2023年上半年期末余额为1,610,914,709.90元[133] - 公司2023年上半年期初余额为1,605,392,477.97元[131] - 公司2023年上半年综合收益总额为174,852,904.95元[135] - 公司总资产为294,942.92万元，总负债为113,679.72万元，资产负债率为38.54%[111] - 公司资产总计为2949429161.54元，较上年同期增长976596271.26元[114] - 公司流动资产合计为1613833340.02元，较上年同期增长606429921.22元[114] - 公司非流动资产合计为1335595821.52元，较上年同期减少33833649.96元[115] - 公司负债合计为1136797180.41元，较上年同期增长488038032.91元[116] - 公司所有者权益合计为1812631981.13元，较上年同期增长8373239.35元[116] 产品与业务 - 公司主要产品为含乳饮料，属于酒、饮料和精制茶制造业[C15]，以及含乳饮料和植物蛋白饮料制造业[C1524][15] - 公司的主要产品为含乳饮料，其他产品包括复合蛋白饮料、果蔬汁类及其饮料、风味饮料等类别的饮料[16] - 公司主营业务包括含乳饮料、复合蛋白饮料等，其中甜牛奶乳饮料系列是经典产品[17] - 公司近年推出多款新产品如李子园奶咖、果蔬酸奶饮品等，持续进行产品创新[17] - 公司采购模式以“以产定购，兼顾库存和采购成本”为主，实行统一采购计划[18] - 公司生产模式为“以销定产、自主生产”，拥有五大自有生产基地，少量产品采用委托加工[18] - 公司销售模式以经销模式为主，直销模式为辅，建立了全方位市场营销管理体系[19] - 公司的核心竞争优势之一是品牌优势，专注于甜牛奶乳饮料系列，建立了强大的品牌形象[20] 环保责任 - 公司拥有正常运行的环保设施，污染物排放情况达标，废水处理采用“厌氧+好氧+沉淀”处理工艺[48] - 公司严格执行环保制度，项目竣工后取得环保验收意见和排污许可证[49] - 公司制定了突发环境事件应急预案，并备案有效[50] - 公司对污水、废气、噪声等污染物制定了监测方

公司基本信息 - 公司中文简称为李子园[11] - 公司注册地址位于浙江省金华市金东区曹宅镇李子园工业园[12] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为李子园，股票代码为605337[12] 财务数据 - 2022年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元，总计拟派发现金红利91,022,400.00元（含税），占合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例为41.18%[4] - 公司2022年度拟以资本公积向全体股东每10股转增3股，本次权益分派共预计转增91,022,400股，总股本增加至394,430,400股[4] - 2022年营业收入为1,403,544,788.59元，较上年下降4.50%[13] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为221,031,263.81元，较上年下降15.80%[13] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为259,522,241.24元，较上年增长18.24%[13] - 2022年末总资产为2,376,832,889.28元，较上年增长13.06%[14] 业务情况 - 公司主营业务为甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售[23] - 公司主打产品为甜牛奶乳饮料系列，专注于甜味含乳饮料细分领域，打造“李子园”品牌，获得强大的品牌优势[27][28] - 公司在2022年年度报告中提到了与供应商的合作关系，建立了完善的质量控制体系[30] - 公司在全国范围内多点布局生产基地，以贴近区域市场、降低产品物流成本，提高产品供应的及时和稳定性[31] 市场情况 - 公司在2021年市占率为10.47%，位列中性含乳饮料行业市场份额第一[22] - 2022年中国含乳饮料市场规模预计达1,361.7亿元，年均复合增长率为7.41%[21] - 含乳饮料赛道兼具口味和健康属性，预计未来五年行业将保持5.4%的年均复合增长率[21] 未来展望 - 公司发展愿景是成为全国含乳饮料行业引领者，已在消费者心中形成良好的品牌形象[29] - 公司在2023年计划加强技术创新，打造技术人才队伍，提高技术创新能力和核心竞争力[87] - 公司计划丰富产品结构，拓宽收入来源，持续提升新产品的开发能力和市场地位[87]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入为345,322,872.14元，同比增长1.11%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为59,197,625.87元，同比增长44.97%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为57,824,177.69元，同比增长68.36%[4] - 2023年第一季度末，总资产为2,445,264,514.42元，同比增长2.88%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,788,097,367.65元，同比增长3.42%[5] - 本期非经常性损益项目包括非流动资产处置损益和政府补助等[6] - 2023年第一季度，公司净利润同比增加53.85%，主要因销售费用下降和部分产品提价[7][8][10] 股东情况 - 前十名股东中，持股最多的是浙江丽水水滴泉投资发展有限公司，持股数量为97,765,200股，持股比例为32.22%[11] 现金流量 - 公司2023年第一季度营业总收入为345,322,872.14元，较去年同期有所增长[17] - 2023年第一季度净利润为59,197,625.87元，同比增长较大[18] - 经营活动现金流入小计为403,175,885.70元，经营活动现金流出小计为298,752,147.84元，经营活动产生的现金流量净额为104,423,737.86元[20] - 投资活动现金流入小计为10,036,164.38元，投资活动现金流出小计为92,272,935.42元，投资活动产生的现金流量净额为-92,272,935.42元[21] - 筹资活动现金流入小计为537,333.35元，筹资活动现金流出小计为537,333.35元，筹资活动产生的现金流量净额为537,333.35元[22]

证券代码：605337 证券简称：李子园 浙江李子园食品股份有限公司投资者关系活动记录表 （2021 年度业绩说明会） 编号：2022-003 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 投资者关系活动类别 | □ 特定对象调研 | □ | 分析师会议 | | ...

证券代码：605337 证券简称：李子园 浙江李子园食品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2022-004 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：605337 证券简称：李子园 公告编号：2022-006 浙江李子园食品股份有限公司 关于接待机构调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 3 月 18 日通 过电话会议交流形式接待了机构调研，现将情况公告如下： 一、 调研情况 时间：2022 年 3 月 18 日 调研方式：电话会议交流 调研机构名称：接待 39 家机构，调研人数 41 人（详见附件） 公司接待人员：董事会秘书程伟忠、证代楼慧平、投关经理李代子 二、交流的主要问题及公司回复概要 1、如何看待李子园产品和市场其他产品的竞争？ 答：成立二十多年来，李子园一直专注于含乳饮料的研发、生产和销售， 含乳饮料分中性含乳饮料和酸性含乳饮料，李子园所售产品以中性含乳饮料 为主，市场上直接竞品较少，目前市场上的中性含乳饮料产品以李子园为主 导，李子园产品差异化明显，具有市场竞争优势。相比之下，酸性含乳饮料 竞争则比较激烈。 2、未来产品迭代升级的思路和后续计划？ 答：从产品 ...