公司概况 - 公司主要从事尼龙新材料的研发、生产和销售，产品包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类[1] - 公司定位高端差异化尼龙6产品，技术工艺行业领先，拟每10股分派现金股利2.85元，股息率约3.0%[2] - 公司实现营业收入60.18亿元，同比降低0.31%[1] - 公司2018-2023年营收和归母净利润CAGR分别为24.34%和15.46%[12] 市场趋势 - 2019-2023年我国尼龙6的表观消费量从317.66万吨增长至434.91万吨，CAGR达到8.17%[19] - 中国尼龙6行业需求逐年增长，2012-2022年尼龙66表观消费量从35.8万吨增长至54.6万吨，同比增长5.41%[30] - 中国汽车轻量化发展将带动PA66工程塑料需求增长，2023年我国新能源汽车产销量复合增长率分别为53.64%、52.10%[34] 未来展望 - 公司拓展尼龙66市场，建设淄博一期8万吨尼龙66项目，预计2024-2026年归母净利润分别为2.80、3.85、4.82亿元[3] - 公司计划在淄博建设50万吨尼龙新材料生产基地，加速拓展尼龙新材料业务[58] - 公司2024年平均动态PE为12X，高于可比公司，但公司未来3年归母净利润复合增速高于可比公司，仍具备投资价值[64]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入60.18亿元，同比降低0.31%[1] - 公司2023年归母净利润1.97亿元，同比下滑18.78%[1] - 公司2023年销售毛利率为6.70%，同比上升0.44个百分点[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入16.41亿元，同比增长34.67%[2] - 公司2023Q4单季度归母净利润为0.47亿元，同比增长22.55%[2] - 公司2023年底存货金额为2.48亿元，同比下降31.41%[3] - 公司2023年经营活动产生的现金流净额为5.20亿元，同比增加46.13%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元[9] - 公司2023年度分红比例达45.72%[8] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元，对应PE分别为13.86、10.45、8.05倍[18] - 公司聚焦高端尼龙市场，2023年募投项目产能有序释放，有望逐步贡献业绩增量，随着下游需求逐渐回暖，户外服饰需求提升，公司有望迎来快速发展[18] 风险提示 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[11] - 风险提示包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[19] 财务指标 - ROE预计分别为11%、13%、15%、17%，EPS预计分别为0.62、0.76、1.01、1.31[21] - 公司资产负债率预计2023-2026年分别为59%、60%、64%、68%[21] - 公司现金及现金等价物、应收款项、存货净额等资产数据有具体数值展示[21] 公司信息 - 公司团队成员包括化工行业首席分析师、化工联席首席分析师、化工行业分析师等，具备丰富的行业经验和专业背景[23] - 公司承诺分析师具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立客观出具报告，不接受与报告内容相关的任何形式补偿[24] - 公司投资评级标准包括行业投资评级和股票投资评级，分别涵盖推荐、中性、回避等级别[25][26] - 本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[28]

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润1.97亿元，同比下降18.78%主要系研发费用大幅提升[1] - 公司2023年营业收入为60.18亿元，同比下降0.31%，归母扣非净利润为0.98亿元，同比下降18.63%[1] - 公司2023年尼龙切片产品销量增加6.04%，价格下降5.98%，毛利率同比增长0.45个百分点至6.70%[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极推进新投项目建设，研发新产品，优化产品结构，包括研发中心建设项目和可转债募投项目[2] - 公司具备德国制造的尼龙6切片制造设备及技术，研发团队经验丰富，柔性化生产设计优势明显[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.80、1.00、1.21元，合理估值区间为10.40-12.80元，维持“优于大市”评级[4] - 2024年特种尼龙切片销量预计为220万吨，2025年为540万吨，2026年为1280万吨[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润为381百万元，同比增长21.2%[6] - 公司2026年总毛利率预计为7.93%[9] 财务数据 - 2024年预计每股收益为0.80元，较2023年增长29.03%[10] - 2026年预计每股净资产为7.28元，较2023年增长34.69%[10] - 2025年预计P/E为9.52倍，较2023年下降37.38%[10] - 2026年预计P/S为0.29倍，较2023年下降42.00%[10] - 2026年预计EV/EBITDA为0.99倍，较2023年下降79.21%[10]

公司财务表现 - 公司2023年度拟以每十股派发现金红利2.85元（含税），总计拟派发现金红利89,936,038.40元（含税）[4] - 公司2023年营业收入为601.84亿元，同比下降0.31%[23] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为19.67亿元，同比下降18.78%[23] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为51.97亿元，同比增长46.13%[23] - 公司2023年基本每股收益为0.62元，同比下降19.48%[24] - 公司2023年加权平均净资产收益率为11.99%，较上年减少4.61个百分点[24] - 公司2023年第四季度营业收入为164.08亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.66亿元[25] - 公司2023年非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动等，合计为4.72亿元[27] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，应收款项融资对当期利润的影响为38.91亿元[28] - 公司2023年年度报告显示，润总额为23,887.15万元，同比下降14.07%，归属于上市公司股东净利润为19,671.68万元，同比下降18.78%[30] - 公司2023年化工产品营业收入为6,013,980,252.79元，同比增长6.70%，产品毛利率为0.45个百分点[70] 公司发展战略 - 公司在深耕原有产品基础上，拓展、延伸尼龙6切片制造领域，开拓特种尼龙新产品，满足更多客户需求[30] - 公司积极应对市场挑战，保持稳健经营态势，推动新项目与技术创新发展[30] - 公司将加大科技创新、稳步推进产能扩张，推动高端化、差异化、规模化发展，研发、生产高质量、高附加值的尼龙6、特种尼龙及尼龙66，逐步替代进口高端产品、满足国内高端客户需求[81] 公司产品与市场 - 公司从事尼龙新材料的研发、生产和销售，主要产品包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类[32] - 公司产品主要应用于尼龙纤维、工程塑料和薄膜等领域，尼龙6切片在市场需求增长的驱动下产量保持增长态势[54] 公司治理与社会责任 - 公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规要求，健全完善公司治理结构[84] - 公司2023年度投入环保资金348.26万元，严格贯彻环境保护法律法规，致力推进清洁生产，确保各类污染物达标排放[139] - 公司在报告期内采取了节能减排措施，减少了1,146吨二氧化碳排放量，主要包括实施蒸汽余热四效循环使用、推进资源综合利用和全面推进清洁生产[147] 公司股东及股份管理 - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为196,716,755.34元，母公司实现净利润为174,743,039.97元[133] - 公司提议2023年度利润分配预案为每10股拟派发现金红利2.85元，共计派发现金红利89,936,038.40元，占归属于上市公司股东的净利润的45.72%[134] - 公司实际控制人、股东、关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项履行情况良好，包括股份限售等方面的承诺[150]

2023年第三季度报告 证券代码：605166 证券简称：聚合顺 转债简称：111003 转债简称：聚合转债 杭州聚合顺新材料股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023年半年度报告 公司代码：605166 公司简称：聚合顺 转债代码：111003 转债简称：聚合转债 杭州聚合顺新材料股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

财务数据 - 公司2023年第一季度营业收入为12.75亿元，同比下降32.55%[4] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为5,014.05万元，同比下降19.96%[4] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元[4] - 公司2023年3月31日总资产为42.05亿元，较上年度末增加5.30%[5] - 公司2023年3月31日归属于上市公司股东的所有者权益为16.31亿元，较上年度末增加3.17%[5] - 公司2023年第一季度营业收入为12.75亿元[10] - 公司2023年第一季度净利润为5.19亿元[10,11,12,13] - 公司2023年第一季度研发费用为3.68亿元[12] - 公司2023年第一季度应收账款为1.90亿元[10] - 公司2023年第一季度应收款项融资为2.83亿元[10] - 公司2023年第一季度存货为4.68亿元[10] - 公司2023年第一季度流动资产合计为30.71亿元[10] - 公司2023年第一季度非流动资产合计为11.34亿元[10,11] - 公司2023年第一季度资产总计为42.05亿元[10,11] - 公司2023年第一季度归属于母公司所有者权益合计为16.31亿元[12] - 公司2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.77亿元[15] - 公司2023年第一季度收到的税费返还为6.32百万元[16] - 公司2023年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为8.90亿元[16] - 公司2023年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为1.93亿元[16] - 公司2023年第一季度支付的各项税费为2.31亿元[16] - 公司2023年第一季度投资活动现金流出为4.46亿元[16] - 公司2023年第一季度取得借款收到的现金为1.59亿元[17] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为6.53亿元[17] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元[16] - 公司2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1.27亿元[17] 股东结构 - 公司前十大股东中，温州永昌控股有限公司和温州市永昌贸易有限公司为一致行动人，合计持股33.12%[8] - 公司前十大无限售条件股东中，交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金持股3.18%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，博时价值增长证券投资基金持股1.63%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司-珠海慧明十方道合投资中心（有限合伙）持股1.43%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，北京盈帆资产管理有限公司-盈帆花友稳健1期私募证券投资基金持股1.33%[7]

2022年年度报告 公司代码：605166 公司简称：聚合顺 转债代码：111003 转债简称：聚合转债 杭州聚合顺新材料股份有限公司 2022 年年度报告 ...