会议概况 - 博迈科海洋工程股份有限公司将参加"2024年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动" [4] - 会议时间为2024年9月3日(星期二) 15:00-16:40 [2] - 会议地点为全景路演网站(http://rs.p5w.net)，采用网络互动方式 [2][6] - 投资者可于9月2日16:00前通过公司邮箱提问，公司将在说明会上进行回答 [3][7] 参会人员 - 公司董事长兼总裁：彭文成先生 - 公司董事会秘书兼副总裁：王新先生 - 公司财务总监：谢红军先生 - 公司独立董事：陆建忠先生 - 公司证券部经理：宋杨女士 [5] 投资者参与方式 - 登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与互动交流 [6] - 通过公司邮箱提问，公司将在说明会上进行回答 [3][7] 其他事项 - 说明会结束后，投资者可通过全景路演网站查看会议情况及主要内容 [8]

迁泰将投告 将延牟 (603727 CH) 中报大幅担予，在手订单商款交付 부휴坏充 2024 辛７月 28 日 | 中国内地 个板点评 校校校校 R (KARA) : 17.79 冲利两比较予为量，维种"天入"评级 2024 年上半年，公司共实现容业收入 10.61 亿元，同比+17.8%：归非冷利 河 0.63 亿元，同比增办 1.34 亿元： 标非与与净利河 0.83 亿元，同比增办 1.50 亿元。共中 Q2 半季度，实现容量收入 5.64 亿元，网比-4.6%：炉车净 利润 0.29 亿元，同比增加 0.82 亿元； 标非归非净利润 0.34 亿元，同比增 か 0.76 亿元。表们维持公司 2024-2026 辛归 寺冷利润分别为 1.31/2.86/4.28 忆忆：2024-2026 辛 BPS 为 11.86/12.88/14.40 无。可比公司 24 辛 Wind 一致预期 PB 均值为 1.3 倍，考虑公司是全球领先的海工模块建造商，在手 订单无滞盘利能力持续税升,享有一定估值溢价。给予公司 24 年 1.5 倍 PB, 对应目标价 17.79 无（前值 17.60 无），给持"买入"评级。 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司材料价格波动影响较小,全年不会有大冲击 [1] - 公司之前做的外汇业务已经暂停,只有部分未到期的在处理 [2][3] - 俄罗斯收款问题是普遍情况,主要是因为受到国际制裁的影响 [4][5][6] - 公司现金主要存放在国内,海外仅有少量,是因为公司业务模式所致 [7][8] - 公司正在积极关注美国市场的机会,但不会轻易受到贸易政策影响 [10][11][12] - 国内政策支持暂未给公司带来明显感受,主要还是专注于海外市场 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者问及公司外汇业务的亏损情况,公司解释了暂停该业务的原因 [2][3] - 投资者问及俄罗斯收款问题,公司详细解释了这是普遍情况及原因 [4][5][6] - 投资者问及公司大量现金存放国内的原因,公司解释了与业务模式相关 [7][8] - 投资者问及公司是否考虑学习同行的做法,公司表示会谨慎考虑 [8] - 投资者问及公司拓展美国市场的计划,公司表示积极关注但不会轻易受政策影响 [9][10][11][12] - 投资者问及国内政策支持对公司的影响,公司表示暂未有明显感受 [13][14]

报告公司投资评级 报告维持公司"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 重点项目顺利推进,24H1 营收、盈利能力大幅改善 [3] 2) 把握市场机遇,获得多个大额订单 [4] 3) 国际海洋油服工程景气度高企,公司有望充分受益 [5] 公司投资价值分析 1) 海外油服市场景气修复超预期,公司重点项目顺利推进,盈利能力逐渐增强 [6] 2) 预计公司 24-26 年归母净利润分别为 1.19/2.62/3.86 亿元,对应的 EPS 分别为 0.42/0.93/1.37 元/股 [6]

预测2024年上半年业绩 - 2024年上半年，公司预计净利润5,800.00万元到6,800.00万元，与去年同期相比将实现扭亏为盈[3] - 预计2024年上半年，扣除非经常性损益后的净利润为7,700.00万元到8,700.00万元，与去年同期相比也将实现扭亏为盈[5] 公司发展情况 - 公司在全球经济动荡中前行，通过推进发展战略和项目建设，营业收入大幅增长，盈利能力持续提升，2024年上半年扭亏为盈[7] - 公司将持续开展生产、管理能力提升工作，促进经营业绩的稳定增长[8]

公司报告 | 季报点评 博迈科（603727） 证券研究报告 2024年04月 26日 投资评级 Q1 盈利水平大幅提升，超市场预期 行业 石油石化/油服工程 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 13.86元 2024Q1归母净利润同比+287%，利润率水平大幅提升，超市场预期 目标价格 元 2024Q1营收5亿，同比+60.35%；归母净利润为0.34亿，同比+287%，环 基本数据 比+219%，超市场预期。 A股总股本(百万股) 281.72 销售毛利率 17.14%，同比增加 24.17pct，环比增加 4.63pct；销售净利率 流通A股股本(百万股) 281.72 A股总市值(百万元) 3,904.63 6.8%，环比增加4.49pct。 流通A股市值(百万元) 3,904.63 利润率显著修复可能得益于以下几点: 每股净资产(元) 11.42 资产负债率(%) 30.17 1）2023 年公司新签 3 个大订单共计至少 5.1 亿美金合同金额，我们预计 一年内最高/最低(元) 15.35/8.47 2024年开始陆续作业，场地利用率预计得以提升；随着后续作业量的提升， 预计利润率水平持续提升 ...

2024年第一季度报告 证券代码：603727 证券简称：博迈科 博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

业绩总结 - 公司2023年度归母净利润亏损0.75亿，但2023Q4归母净利润单季度扭亏为盈[1] - 公司2023年新签3个大订单，共计至少5.1亿美金合同金额，订单拐点或已现[1] - 公司预计2024年新签订单有望再创新高，海工行业景气度持续提升[1] - 公司维持2024-2025年归母净利润预测为1.1/2.8亿元，新增2026年归母净利润预测为4.0亿，维持“买入”评级[1] 财务数据 - 公司2026年预计营业收入将达到5615.97百万元，较2022年增长了23.71%[2] - 公司2026年预计净利润将达到399.71百万元，较2022年增长了42.26%[2] - 公司2024年预计净利率将提升至3.62%[2] - 公司2025年预计ROE将达到7.83%[2] - 公司2024年预计资产负债率将达到42.29%[2] - 公司2026年预计净负债率将为正值0.36%[2] - 公司2024年预计每股收益将达到1.00元[2] - 公司2026年预计市净率将降至0.99[2] - 公司2026年预计EV/EBITDA将降至5.61[2] - 公司2024年预计每股净资产将达到12.73元[2] 天风证券相关 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[9] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[9]

业绩总结 - 公司2023年Q4单季度实现营业收入5亿元，同比-50%，环比+4%[1] - 公司2023年Q4归母净利润0.11亿元，同比+0.1亿元，环比+0.26亿元[1] - 博迈科2026年预计营业收入将达到3739百万元，较2022年增长16.2%[3] - 2026年预计净利润为183百万元，较2023年增长344%[3] - 2026年预计每股收益为0.65元，较2022年增长183.3%[3] 新合同签署 - 公司与MODEC签署的FPSO项目合同金额达1.52亿美元，是公司迈向高端市场的重要里程碑[1] - 公司与Servizi Energia Italia S.p.A.签署的海上平台生活楼模块建造合同金额约为2.2亿美元，是公司快速切入中东市场的成果体现[1] - 公司与MODEC Inc.子公司签署的FPSO RAIA Topside项目合同金额约为1.4亿美元，夯实了公司在FPSO领域的工程业绩[1] 预测展望 - 公司24-26年归母净利润预测分别为0.78/1.23/1.83亿元，对应的EPS分别为0.28/0.44/0.65元/股，维持公司“增持”评级[2] - 2026年预计经营活动现金流为620百万元，较2022年增长43.4%[3] - 2026年预计资产负债率将达到53%，较2022年增长18%[3]

2023年年度报告 公司代码：603727 公司简称：博迈科 博迈科海洋工程股份有限公司 2023 年年度报告 ...