公司基本信息 - 公司简称为"福斯达"，法定代表人为葛浩俊[8] - 公司注册地址位于浙江省杭州市临平区杭州余杭经济技术开发区兴起路398号[10] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，登载半年度报告的网站地址为http://www.sse.com.cn[11] - 公司半年度报告备置地点为公司董事会办公室[11] - 公司成立于2000年7月4日，注册地址历经多次变更[10] - 公司网址为https://www.fortune-gas.com，电子信箱为stock@fortune-gas.com[10] - 公司设有董事会秘书和证券事务代表，联系方式包括电话、传真和电子信箱[9] 行业发展及公司经营情况 - 公司所属行业为深冷技术行业，经历了从无到有、由小到大的发展过程[18] - 深冷设备主要应用于煤化工、石油化工、冶金等行业，未来将受益于石化行业结构调整和优化[18] - "碳达峰"、"碳中和"政策背景下，传统高耗能行业将进行生产工艺改进和产能升级，为深冷设备存量市场带来潜在需求[18] - 国务院出台政策支持重点行业设备更新改造，为深冷设备需求提供新的增长动力[18] - 但受国内经济增速放缓影响，部分下游行业如钢铁、半导体等投资动力不足，给公司带来一定挑战[18,19] - 近年来国内企业自主创新能力增强，高端产品水平提升，国内经济建设中对装备国产化的需求增加[19] - 公司持续以"客户导向的组织、全面质量的管理、凝聚协同的团队"为指引，围绕公司战略推进各项工作[21] - 公司实现营业收入91,009.18万元，同比下降3.99%；归属于母公司股东的净利润10,447.50万元，同比增长9.89%[21] - 公司新签订单合计约21.80亿元（含税），国内外市场开拓均取得新突破[21] - 公司多项新技术在项目上成功应用，如自主研制的立式径向流吸附筒、200万方/天液化天然气装置核心设备等[22] - 公司重点提升管理工作，扎实做好制度建设、运营管理、质量管理、安全生产、人才梯度建设等[23] - 公司通过实施多项降本增效措施提高盈利能力，包括优化采购定价策略、推动产品质量合格率稳步提升等[23] - 公司重点项目取得积极进展，如"年产15套大型深冷装备智能制造项目"和"年产10套大型模块化深冷化工装备绿色智能制造建设项目"[23] - 公司在高端产品市场竞争优势逐步稳固，助力公司高质量可持续发展[21] - 公司首个"类BOT模式"新经营项目在海外顺利落地，"铁粉客户"策略扎实推进为公司国际品牌战略实施打下良好基础[21] - 公司新开发的500m³真空贮槽在项目上顺利应用[22] 公司主营业务及核心竞争力 - 公司主要从事空气分离设备、液化天然气装置等深冷装备的研发、生产和销售[28] - 公司拥有专业高效的技术研发团队，并建立健全了研发激励机制[28] - 公司已获得多项国家级和省级资质认证，产品技术水平达到国内先进水平[28] - 公司产品质量管控严格，通过多项海外认证，获得"杭州市人民政府质量奖"[28] - 公司积累了一批国内外具有影响力的项目业绩，形成了良好的品牌优势[29] - 公司客户以国有大中型企业、上市公司为主，客户结构稳定[30] - 公司产品在国际市场具有较强的成本优势[30] 财务数据分析 - 报告期内公司营业收入和营业成本均有所下降[31] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要受原材料采购和税费支付增加影响[31] - 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额大幅下降，主要系公司进行现金管理支付的现金增加[31] - 公司货币资金较上年期末下降24.23%，主要系报告期购买理财产品增多，同时原材料采购支出增加[1] - 公司交易性金融资产本期期末数为1亿元，主要系报告期购买理财产品所致[1] - 公司应收款项融资较上年期末下降59.85%，主要系报告期内高信用等级银行承兑汇票用于背书转让的比例增加[1] - 公司存货较上年期末增加47.62%，主要系公司订单较多，报告期原材料、在产品、库存商品增加所致[1] - 公司其他流动资产较上年期末增加362.68%，主要系报告期购买理财产品所致[1] - 公司固定资产较上年期末增加41.96%，主要系"年产10套大型模块化深冷化工装备绿色智能制造建设项目"部分在建工程完工结转入固定资产[1] 重大事项 - 公司全资子公司杭州福斯达气体能源有限公司增资9,800万元[3] - 公司全资子公司浙江福斯达气体设备有限公司将其持有的嘉兴福斯达气体设备有限公司100%股权转让给本公司[3] - 公司"年产15套大型深冷装备智能制造项目"已于2023年1月达到预定可使用状态，报告期内投入425.33万元[4] - 公司"年产10套大型模块化深冷化工装备绿色智能制造建设项目"正在建设中，报告期内投入6,341.84万元[4] 风险因素 - 公司主要产品空气分离设备是生产工业气体的关键设备，受到节能减排和碳达峰碳中和目标的影响，传统行业的市场空间面临一定压力[1] - 公司面临国内外竞争对手的激烈竞争，如果不能抓住市场机遇、加快技术创新,可能面临市场份额被挤压的风险[2] - 工业建设项目执行过程中存在变更、暂停、中止甚至终止的不确定性,可能导致公司合同项目执行存在风险[3] - 公司综合毛利率受单个项目毛利率影响较大,存在毛利率波动的风险[4] - 公司应收账款及合同资产占比较高,如果回款不力或客户信用状况发生变化,存在应收账款不能按期收回的风险[5] - 随着公司规模扩大,如果内部管理水平未能有效提升,可能出现内部管理混乱、安全生产事故增加等风险[6] - 公司海外业务面临经济制裁和出口管制合规风险,如未有效执行相关合规体系,可能导致业务无法正常开展[7] 节能环保措施 - 公司积极响应国家"双碳"战略，在建设厂房、新设备、新产品导入时优先考虑环保节能型规划，选择高效环保节能设备[45] - 公司结合多厂化生产，根据产品类别属性完成车间工艺布局优化，减少原辅料运输周转，有效降低生产过程中不必要的能耗和费用[45] - 公司导入MES信息化系统，推进生产订单信息化管理，提高生产效率[45] - 公司严格管理措施，对厂区能源运行进行监测管控，保证合理化利用，促进碳排放消减[45] - 公司将导入能源智能化监测系统，推进多厂区能源系统的常态化监测预警，推进一线部门的耗能控制[45] 关联交易及承诺 - 公司承诺不会谋求公司在业务经营等方面给予其他关联方优于独立第三方的条件或利益[49] - 公司承诺将切实采取措施尽可能避免与其他关联方之间的关联交易[49] - 公司承诺杜绝其他关联方非法占用公司资金、资产的行为[49] - 公司控股股东及实际控制人承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[50] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的25%[50] 募集资金使用及承诺 - 公司将加强对募投项目的监管，确保募集资金合理合法使用[54] - 公司将加快募投项目的投资进度，争取尽早实现项目预期效益[54] - 公司将加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力[54] - 公司将进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制[54] - 公司控股股东及董事高管承诺采取措施稳定公司股价[55][57] - 公司将加强对募集资金使用的监管，确保专款专用[54] - 公司将努力提高资金使用效率，完善投资决策程序，节省财务费用[54] - 公司将推进全面预算管理，优化预算流程，加强成本管控[54] - 公司将加强内部控制，发挥企业管控效能，有效控制经营风险[54] - 公司将按照相关规定积极推动对股东的利润分配[54] 其他承诺 - 公司承诺本次发行并上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任[59][60][62] - 若因招股意向书所载之内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，公司将依法赔偿投资者损失[59][60][62] - 公司将严格履行招股意向书披露的承诺，如果未履行将在股东大会及指定报刊上公开说明并向投资者道歉，如果因未履行给投资者造成损失将依法承担赔偿责任[62] - 公司控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员承诺将严格履行招股意向书披露的承诺，如果未履行将承担相应责任[62] 利润分配政策 - 公司上市后三年内股东分红回报规划为每年以现金方式分配不少于当年实现可分配利润的10%，公司董事会可根据公司盈利状况及资金需求提议进行中期现金分红[64] - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中的最低占比也有差异，成熟期无重大资金支出不低于80%，成熟期有重大资金支出不低于40%，成长期有重大资金支出不低于20%[64]

公司概况 - 福斯达前身是余杭县气体设备安装维修厂,成立于1984年,后进入气体设备制造行业 [9] - 1993年成功研制出第一台小型空分装置,开始着重发展空分设备业务 [9] - 公司成立不久便开展海外布局,与德国林德集团、美国空气化工等多家国际工业气体巨头进行合作 [9] - 公司依托自身的"出海基因",不断承接海外大型项目,树立良好的品牌和形象 [9] 行业概况 - 空分设备广泛应用于钢铁、化工等行业,是生产工业气体的核心设备,对工业生产制造有着非常重要的作用 [27][28] - 空分设备具有较高的技术要求,多数项目为定制化,因此具有较高的毛利率水平 [27] - 近年来空分设备行业需求旺盛,大型空分设备订单数量稳步提高,下游市场多点开花 [18][26][27] - 传统工业市场如钢铁、化工行业呈现出大量产能置换需求,预计未来持续带来大型空分需求 [30][31][32] - 新兴行业如电子半导体、新材料等高附加值科技领域需求不断增多,气体公司外包供气趋势也带来新需求 [55] 公司竞争优势 - 公司在大型和超大型空分设备领域具有较强的技术实力和制造能力,是国内少数几家掌握相关技术的企业之一 [61][62][63] - 公司在海外市场布局完善,外销收入屡创新高,外销收入占比远超同行 [46][47][68] - 公司注重研发投入,积累了丰富的定制化能力,为提升公司的整体技术装备水平 [69] - 公司近年来新签订单规模维持高位,在手订单充沛,为后续收入增长提供有力保障 [62][63][68] 盈利预测与估值 - 预计公司2024~2026年收入分别为25.4、30.6、37.1亿元,同比增长18.0%、20.2%、21.5% [50] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为2.6、3.4、4.5亿元,同比增长34.9%、32.1%、31.0% [50] - 参考可比公司估值,给予公司2024年15倍PE,对应目标价为24.2元,较当前有约31%的上涨空间 [51][77] 风险提示 - 宏观经济波动风险 [78] - 行业竞争加剧风险 [78] - 大宗原材料价格大幅波动风险 [78] - 下游行业产业政策变化风险 [78] - 合同纠纷风险 [78]

证券代码：603173 证券简称：福斯达 杭州福斯达深冷装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 博时基金、淳厚基金、大筝资管、光大证券、广发证券、海通证 券、智达信私募基金、杭州俊腾、海浪资本、华安证券、交银施 罗德基金、巨鹏资管、久盈资产、开源证券、瞰道资产、民生证 券、宁聚投资、平安基金、山楂树投资、泰康资产、西南证券、湘 ...

证券代码：603173 证券简称：福斯达 杭州福斯达深冷装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的广大 投资者 时间 2024年5月6日13:00-14:00 地点 上海证券交易所上证路演中心 （https://roadshow.sseinfo.com/） ...

证券代码：603173 证券简称：福斯达 杭州福斯达深冷装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 参与公司 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的广大 投资者 时间 2024 年 5 月 6 日 13:00-14:00 地点 上海证券交易所上证路演中心 （https://roadshow.sseinfo.com/） 上市公司接待人 董事长：葛水福先生 员姓名 董事兼总经理：葛浩俊先生 独立董事：刘春彦先生 财务总监：冯庆生先生 董事会秘书：张远飞先生 投资者关系活动 一、主要交流问题及答复 问题 1：海外业务是公司的强项，注意到公司海外市场 主要内容介绍 竞争力清晰彰显，请介绍下 2023 年公司在海外业务取得的 进展和成绩。 回复：尊敬的投资者，您好！公司深耕国内市场，积极 响应国家"一带一路"、装备制造业"走出去"等国家政策， 海外战略实施成效显著。海外业务方面，公司针对不同地区、 不同客户实施个性化方案，公司 ...

营业收入和净利润 - 2024年第一季度营业收入为351,516,519.70元，同比增长3.53%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为65,675,301.47元，同比增长86.33%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为53,299,877.00元，同比增长56.47%[4] - 公司第一季度营业总收入为351,516,519.70元，较去年同期略有增长[20] - 公司第一季度净利润为65,675,301.47元，较去年同期有显著增长[20] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为65,675,301.47元，同比增长86.2%[21] 资产和所有者权益 - 总资产为4,367,486,161.47元，较上年度末下降0.67%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,519,449,220.34元，同比增长4.53%[5] - 公司流动资产总额为3,849,034,859.02元，较上期略有下降[17] - 公司非流动资产总额为518,451,302.45元，较上期有所增加[18] - 公司负债合计为2,848,036,941.13元，较上期略有下降[19] - 公司所有者权益合计为1,519,449,220.34元，较上期有所增加[19] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为587,254,329.54元，同比增长46.3%；经营活动现金流出小计为765,540,110.34元，同比增长34.8%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-26,419,501.11元，较去年同期下降88.2%[23]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司海外业务增长强劲,盈利能力提升 [1] - 高毛利海外项目确认收入占比提升,期间费用控制良好 [1] - 海外市场营收高增拉动公司业绩增长,但国内项目交付影响内销承压 [1] - 公司市场开拓顺利、新签订单充足,发展前景可期 [1] 公司业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.6、3.6、4.9亿元,对应EPS为1.65、2.22、3.05元 [5] - 未来三年归母净利润复合增长率达37% [5] 公司估值分析 - 当前股价对应PE为12、9、6倍,低于可比公司平均水平 [5][6] 风险提示 - 无 [2][3]

2023年年度报告 公司代码：603173 公司简称：福斯达 杭州福斯达深冷装备股份有限公司 2023 年年度报告 ...

证券代码：603173 证券简称：福斯达 杭州福斯达深冷装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 Korea Investment、Pinpoint Asset、博时基金、冲积资管、 国泰基金、泓德基金、华泰证券、融通基金、上海龙全投资、天 弘基金、相聚资管、新加坡政府投资公司、兴业证券、永赢基 金、长盛基金、中泰证券、中银国际、中银基金 ...

公司整体情况 - 公司从整体情况、核心竞争力、经营情况和未来发展战略等方面进行了介绍 [2] 工业气体价格对公司的影响 - 工业气体价格较高时,市场投资意愿较强,会带动空分设备销售 [2] 客户行业分布 - 化工石油行业客户占比在20%-30% [2] - 海外钢铁行业客户较多,涉及土耳其、韩国、印度、美国等国家 [3] 与国际竞争对手的差距 - 在设备性能上大致相当,公司将不断提高研发创新能力,提升市场认可度 [3][4] 订单交付和付款情况 - 订单交付周期普遍在一年以上 - 国内项目一般在发货前能收到合同金额的60%-70%,后续根据进度收取剩余款项 - 海外项目一般在合同签订后收取预付款、进度款,报关出口前收取剩余款项,不留质保金 [4] 未来发展方向 - 公司将继续丰富产品类型,同时选择开拓上下游产业链 [4]