智通财经APP获悉，东吴证券发布研究报告称，央行购买国债，理论上可通过以下三种路径：1)：在一 级市场直接购买国债，但这是我国中央银行法的"禁区";2)在二级市场通过质押式购债(回购交易)，是我 国央行的"惯用手段";3)在二级市场通过现券交易买断式购入或卖出国债，可能是必要情形下的"杀手 锏"。结合海外经验，该行认为当前可能还未到央行大规模直接购买国债的地步。美、日主要通过二级 市场买断式购入国债，该行发现其央行开启购债的时点有些共同的特点：1)宏观经济承压;2)央行已经没 有降息空间;3)央行购债或有"路径依赖"，一旦开启就难以退出。 东吴证券观点如下： 买卖国债长期以来是央行分内的工作，但是在特殊的时点确实容易让人读出特殊的意味。 总书记在去年中央金融工作会议的一句"在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖"讲话引发了今天市场 的热议——财政货币化和央行大放水要来了?毕竟央行第一次在公开市场业务中直接购买国债发生在 1999年，彼时国内也面临着物价疲软、长期建设国债连续发行的情况。对于前者，该行认为这并不是禁 忌;对于后者，该行则持谨慎态度，该行认为放在当前这句话更现实的意义可能在于，央行今年在流动 性层面 ...

财务表现 - 2023年第三季度营业收入为269.78亿元，同比下降38.92%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为35.65亿元，同比增长41.28%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润为36.21亿元，同比增长45.19%[5] - 基本每股收益为0.07元，同比增长40.00%[5] - 稀释每股收益为0.07元，同比增长40.00%[6] - 总资产为1552.34亿元，同比增长14.18%[5] 股东情况 - 前十名股东中，苏州国际发展集团有限公司持股比例最高，为24.14%[12] - 苏州国际发展集团有限公司持有人民币普通股数量最多，为12.09亿股[12] - 苏州国际发展集团有限公司和苏州营财投资集团有限公司之间存在控制关系的关联方[12] 现金流量 - 公司2023年9月30日的货币资金为272.21亿人民币，较上年末下降了8.1%[13] - 经营活动现金流入小计为257.2亿元，较去年同期增长4.6亿元；经营活动现金流出小计为467.4亿元，较去年同期增长32.1亿元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为1708.7亿元，较去年同期改善151.9亿元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为19.9亿元，较去年同期增加10.4亿元[18] 公司业绩 - 公司2023年1-9月的营业总收入为803.61亿人民币，较去年同期下降了7.9%[15] - 公司2023年1-9月的净利润为17.51亿人民币，较去年同期增长41.2%[16] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.35元，较去年同期增长0.1元[17]

财务业绩 - 公司2023年上半年营业收入为53.38亿元，同比增长24.12%[16] - 公司2023年上半年归属于母公司股东的净利润为13.89亿元，同比增长69.88%[16] - 公司2023年上半年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.65亿元，同比增长74.47%[16] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.28元，同比增长75.00%[17] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为3.56%，同比增加1.38个百分点[17] - 公司2023年上半年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.50%，同比增加1.41个百分点[17] 主要业务 - 公司从事财富管理、投资银行、投资交易、资产管理等主要业务[21] - 财富管理业务实现营业收入15.17亿元，同比减少4.74%[27] - 投资银行业务实现营业收入6.74亿元，同比增长59.70%[29] - 投资交易业务实现营业收入29.12亿元，同比增长40.85%[31] - 资产管理业务总规模633.60亿元，主动管理规模554.46亿元[33] 经营情况 - 公司坚持"稳中求进"的发展方针，各项业务经营稳步推进，行业影响力逐年提升[22] - 公司长期扎根苏州，积极融入长三角一体化发展战略，充分发挥区位优势[23] - 公司持续积累组织优势和专业优势，综合业务竞争实力不断提升[23] - 公司加大自主研发力度，全方位推动数字化转型，赋能业务发展与突破[23] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括政策性风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险[49,50,51,52,53,54] - 公司持续推进全面风险管理体系，建立健全风险管理组织架构和制度体系[55,56,57] - 公司建立风险应急机制以应对重大风险和突发事件，并通过压力测试、应急演练等机制进行持续改进[56] - 公司开展业务或产品创新时建立内部评估和审查机制，确保风险可控[57] 公益慈善 - 公司通过慈善基金会、冠名基金、直接捐赠等方式投入资金1,636万元，开展乡村振兴、扶弱济困、改善民生等公益慈善工作[4] - 公司联合苏州市委宣传部等单位开展"美好家园"慈善项目，投入320万元在苏州10个县级市、区推进实施[81] - 公司新增结对帮扶新疆、西藏等5个脱贫地区，2023年将投入250万元开展帮扶工作[81] 股东及股权变动 - 国发集团持有东吴证券股份从23.81%上升至24.14%[67] - 公司与苏州国际发展集团有限公司、苏州营财投资集团有限公司和苏州信托有限公司为一致行动人[96] 债券融资 - 公司2021年和2022年陆续发行了多期公司债券和次级债券，总额达到140亿元[99,100] - 公司2023年上半年EBITDA全部债务比为4.93%，同比增长32.53%[101] - 公司2023年上半年利息保障倍数为2.83，同比增长38.73%[101] 重大诉讼 - 公司作为产品管理人（代资产管理计划）涉及的涉案金额在1,000万元以上的诉讼共3起[1] - 公司起诉无锡中住集团有限公司等承担股票质押式回购业务违约的民事责任，涉及金额约2.69亿元[71] - 公司诉杨文莲等承担违反股份回购承诺约定的民事责任，涉及金额1310.85万元[71] 会计政策 - 公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了公司的财务状况和经营成果[129] - 公司采用历史成本计价原则编制财务报表，除某些金融工具外[128] - 公司同一控制下企业合并时,以被合并方资产负债账面价值为基础进行会计处理[131] - 公司通过多次交易分步实现的同一控制下企业合并,对之前已确认的损益等进行调整[131]

公司基本信息 - 公司注册资本为5,007,502,651元，净资本为25,885,706,023.54元[12] - 公司股票种类为A股，股票代码为601555[13] - 公司注册地址为江苏省苏州工业园区星阳街5号[13] - 公司注册资本增加至30亿元[15] - 公司设立了22家分公司[22] 公司财务状况 - 公司2022年营业收入为104.86亿人民币，较上年增长13.41%[24] - 公司2022年归属于母公司股东的净利润为17.35亿人民币，较上年下降27.45%[24] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为231.43亿人民币，较上年大幅增长140.38%[24] - 公司2022年资产总额为1359.57亿人民币，较上年增长9.36%[24] - 公司2022年负债总额为973.79亿人民币，较上年增长12.12%[24] 公司业务发展 - 公司财富管理转型持续推进，产品销售规模同比增长25%[30] - 公司新增客户数12.38万，管理客户资产规模突破5亿元[31] - 公司代理买卖业务交易量（股票+基金）4.46万亿元，市占率0.901%[31] 公司资产管理 - 公司资产管理业务总规模616.62亿元，较去年末新增52.19亿元[36] - 公司通过东吴基金管理的公募基金规模达236.35亿元，专户资产规模31.84亿元[36] 公司风险管理 - 公司通过制度建设、分级授权建立完善了覆盖各项业务的风险控制措施及应对机制[71] - 公司建立集团层面自上而下的风险限额指标体系，包括在险价值（VaR）、DV01以及止盈止损等关键风控指标[73] 公司治理信息 - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内持股无变动，报酬情况详见报告[82] - 公司董事会2022年共召开8次会议，审议议案56项，全部议案表决通过，包括聘任公司高级管理人员、出售公司回购股份、新设分支机构等议案[119] 公司社会责任 - 公司及控股子公司在多个脱贫县开展公益帮扶项目，投入资金109.8万元，改善当地基础教育设施、医疗服务设施，助力共同富裕[149] - 公司向苏州大学、南京大学捐赠资金215万元，专项用于奖励品学兼优的师生、资助家庭生活困难学生，录用苏州大学应届毕业生30人[145]

东吴证券 2023 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：601555 证券简称：东吴证券 东吴证券股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增 减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 2,254,473,360.84 ...