会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年一季度天然气销量同比增长10%,其中管道天然气销量增长12%,天然气批发量略有下降5% [1][2] - 公司2023年一季度营业收入同比下降9.4%,主要由于燃气批发收入和斯维克收入下降所致,城市燃气收入正常增长 [2] - 公司2023年一季度归属于母公司股东的扣非净利润增长15.87% [2] - 深圳市于2024年3月16日正式启动居民天然气价格联动机制,居民价格从3块1上调至3块4毛1 [2][3][4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 居民和工商业用户在深圳地区和深圳以外地区的用气量增速是否存在差异 [6] **公司回答** - 深圳地区居民用气量同比增长约10%,商业用气量同比增长近40% - 深圳以外地区居民和商业用气量均保持20%以上的增长,工业用气量同比增长约70% [6] 问题2 **投资者提问** 公司未来几年在深圳地区电厂投产的具体计划 [7][10][13] **公司回答** - 2023年6月底公司自有热电厂将有1台9F机组投产 - 2023年三季度深圳能源的东部电厂将有2台9F机组投产 - 2023年下半年光明电厂将有3台919机组投产 [7][10][13] 问题3 **投资者提问** 公司目前在手的长期天然气供应合同情况 [24][25][26] **公司回答** - 与中石油签订10年期长约,每年约10亿立方米 - 与广东大鹏、BP等签订12年期长约,每年约30-80万吨 - 部分长约采用油价和现货指数挂钩的价格机制 [24][25][26] 公司未来发展方向 - 稳固天然气主业作为公司发展基石 - 在清洁能源领域进行风险可控的积极探索 - 持续优化天然气供应结构,提高供应保障能力 [28]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入达309.29亿元，同比增长2.88%[3] - 公司2023年度净利润为4.40亿元，同比增长17.8%[3] - 公司2024年一季度实现营业收入68.63亿元，同比下降9.44%[4] - 公司2024年一季度净利润为2.76亿元，同比增长6.73%[4] 用户数据 - 公司2024年一季度TNT销售量为13.07亿立方米，同比增长9.74%[4] - 公司2024年一季度管道TNT销售量为11.7亿立方米，同比增长11.84%[4] - 公司2024年一季度管道TNT批发量为1.36亿立方米，同比减少5.56%[4] 市场扩张和并购 - 公司管道天然气销售量中，深圳地区城市燃气销售量为3.57亿立方米，同比增长4.69%[5] - 公司管道天然气销售量中，深圳以外地区城市燃气销售量为5.62亿立方米，同比增长12.63%[5] - 公司管道天然气销售量中，电厂销售量为2.52亿立方米，同比增长21.74%[5]

业绩总结 - 公司2023年度总资产为442.7亿元，同比增长15.89%[4] - 公司2023年度营业收入为309.29亿元，同比增长2.88%[4] - 公司2023年度净利润为4.40亿元，同比增长17.8%[4] - 公司2023年度每股收益为0.50元，同比增长19.05%[4] - 公司2024年一季度实现营业收入68.63亿元，同比下降9.44%[5] - 公司2024年一季度净利润为2.76亿元，同比增长6.73%[5] - 公司2024年一季度天然气销售量为13.07亿立方米，同比增长9.74%[5] - 公司2024年一季度管道天然气销售量为11.7亿立方米，同比增长11.84%[5] - 公司2024年一季度深圳地区城市燃气销售量为3.57亿立方米，同比增长4.69%[5] - 公司2024年一季度深圳以外地区城市燃气销售量为5.62亿立方米，同比增长12.63%[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 1Q24业绩提升主要受益于管理费用改善 [2] - 公司气源供应稳定,毛差有望修复 [2] - 深圳顺价落地有望带来约2.6亿元的年化贡献 [2] 公司财务数据总结 - 2024年营业收入预计为34,342百万元,同比增长11% [3] - 2024年净利润预计为1,680百万元,同比增长17% [3] - 2024年每股收益预计为0.58元 [3] - 公司毛利率预计将从2023年的15.5%提升至2024年的15.8% [3] - 公司EBIT率预计将从2023年的6.6%提升至2024年的7.1% [3] - 公司净资产收益率预计将从2023年的9.9%提升至2024年的10.7% [3] - 公司投入资本回报率预计将从2023年的7.1%提升至2024年的8.2% [3]

营业收入及利润 - 2024年第一季度营业收入为68.62亿元，同比下降9.44%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为2.75亿元，同比增长6.73%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.69亿元，同比增长15.87%[3] - 公司报告期内营业收入686.25万元，同比下降9.44%[8] - 公司的营业利润为378,255,921.87元，较去年同期增长12,441,735.39元[12] - 利润总额为375,263,585.57元，较去年同期增长8,686,003.69元[12] - 2024年第一季度公司净利润为315.51亿元，同比增长10.0%[13] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.99亿元，同比下降30.26%[3] - 经营活动现金流入小计为678.76亿元，现金流出小计为658.88亿元，经营活动现金流量净额为19.88亿元[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-102.06亿元，主要用于购建固定资产和支付投资[16] 资产及负债 - 总资产为456.96亿元，同比增长3.22%[4] - 公司的流动资产总额为14,482,306,860.79元，较上一季度增长了929,613,683.29元[9] - 非流动资产总额为31,213,758,485.20元，较上一季度增长了496,548,124.61元[10] - 公司的流动负债合计为21,868,158,044.16元，较上一季度增长了447,196,157.59元[11] - 非流动负债合计为6,222,641,850.30元，较上一季度增长了645,679,319.04元[11] - 公司的资产总计为45,696,065,345.99元，较上一季度增长了1,426,161,807.90元[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入309.3亿元，同比增长2.9%[1] - 公司2024年一季度预计实现营业总收入68.6亿元，同比减少9.4%[1] - 公司2023年全国天然气表观消费量达3945.3亿立方米，同比增长7.6%[1] - 公司2023年城市燃气销量增长11.07%，电厂销量增长38.06%[1] - 公司2023年智慧服务业务营业收入同比增长33.9%[1] - 公司2023年光伏胶膜销售6.72亿平方米，同比增长32.32%[1] - 公司2024年一季度管道天然气销售量11.71亿立方米，同比增长11.84%[2] - 公司2024年3月15日，深圳市居民天然气价格提升至3.41元/立方米，工商用气价格提升至4.30元/立方米[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年有望实现归母净利润16.9/19.2/21.6亿元，对应PE分别为13.3/11.7/10.4x[3] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到12,962.52百万元，较2022年增长292.5%[4] - 预计2026年营业收入将达到36,862.13百万元，较2022年增长22.5%[4] - 营业利润预计2026年将达到2,829.05百万元，较2022年增长73.5%[4] - 净利润预计2026年将达到2,467.35百万元，较2022年增长75.5%[4] - 营业收入的年均增长率为5.9%，营业利润的年均增长率为13.6%，净利润的年均增长率为15.9%[4] - 毛利率预计2026年将达到16.41%，较2022年增长1.76个百分点[4] - 净利率预计2026年将达到5.85%，较2022年增长1.78个百分点[4] - ROE预计2026年将达到10.69%，较2022年增长1.39个百分点[4] - ROIC预计2026年将达到15.39%，较2022年增长1.09个百分点[4] - 资产负债率预计2026年将降至51.59%，较2022年下降8.11个百分点[4]

财务数据 - 公司2023年营收达到309亿元，同比增长2.9%[1] - 公司2023年归母净利润为14.4亿元，同比增长17.8%[1] - 公司拟派息0.16元/股，占归母净利润比例为32.0%，同比增长1.4个百分点[1] - 公司2024年预计营业收入将达到343.42亿元，同比增长12%[1] - 公司2024年预计净利润（归母）将达到168亿元，同比增长17%[1] 财务指标 - 公司2024年预计每股净收益为0.58元，2026年预计为0.74元[1] - 公司2024年预计经营利润率为7.1%，2026年预计为7.6%[1] - 公司2024年预计净资产收益率为10.7%，2026年预计为11.4%[1] - 公司2024年预计市盈率为12.79，2026年预计为10.15[1] 行业比较 - 深圳燃气2026年预计营业总收入为39120百万元，净利润为2118百万元[2] - 深圳燃气2024年PE为14倍，相对可比公司平均PE为19倍[3] 投资建议 - 公司具有证券投资咨询业务资格，报告数据来源合规[5] - 报告中提到的投资和服务可能不适合个别客户，不构成投资建议[8] - 报告强调市场有风险，投资者需谨慎决策，不应将报告作为唯一参考因素[9] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用[10] 评级信息 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数涨跌幅给出不同评级[12]

业绩简评 3 月 29 日晚间公司发布 2023 年年报，2023 全年实现营收 309.3 亿元，同比+2.9%；实现归母净利润 14.4 亿元，同比+17.8%。 2023 年度计划现金分红 0.16 元/股（上年为 0.13 元/股），分红 比例约32.0%（同比+1.4pct）。 经营分析 电厂和异地项目驱动售气量同比+20.7%。2023年公司天然气销售 量共计 53.4 亿方，同比+20.7%；其中管道天然气销售量 48.4 亿 方，同比+18.3%；天然气批发量5.3亿方，同比+59.64%。分用户 看，深圳地区城燃销量 12.4 亿方；深圳以外地区城燃销量 20.9 亿方，同比+14.9%，主因项目所在地新兴产业聚集、经济发展动 能强，工商业用气需求快速增长。电厂售气量 15.1 亿方，同比 +38.1%，主因2023年5月起开始对大唐宝昌电厂新投产的2台9F 机组供气。考虑宝昌电厂于 5M23 投产，基数效应下 1H24 公司电 8.00 400 厂销量仍将高增；目前在建的深燃热电二期项目首台机组计划于 350 300 1H24投产，有望接续宝昌电厂为公司售气量增长提供驱动力。 7.00 2 ...

公司代码：601139 公司简称：深圳燃气 2023 年年度报告 深圳市燃气集团股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 226 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王文杰、主管会计工作负责人张小东及会计机构负责人（会计主管人员）舒适声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以总股本（利润分配实施时股权登记日的总股本数为准）为基数，向全体股东 每10股派发现金红利1.6元（含税），不以资本公积转增股本，不送红股。 本利润分配预案须提交公司年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营 ...

财务数据 - 2023年第三季度，深圳燃气营业收入为79.71亿人民币，同比增长2.90%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.56亿人民币，同比增长41.00%[4] - 经营活动产生的现金为5.56亿人民币，同比下降41.52%[4] - 基本每股收益为0.15元，同比增长36.36%[5] - 加权平均净资产收益率为3.31%，较上年度末增加0.70个百分点[5] - 总资产为441.77亿人民币，较上年度末增长15.64%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为141.15亿人民币，较上年度末增长7.35%[5] - 公司报告期内营业收入为2,319,338万元，同比增长2.88%[15] - 公司报告期内净利润为110,542万元，同比增长28.23%[15] - 公司报告期内扣除非经常性损益的净利润为103,546万元，同比增长28.51%[15] - 公司报告期内天然气销售量为40.15亿立方米，较上年同期增长20.35%[15] - 公司报告期内深圳地区管道天然气销售量为21.38亿立方米，较上年同期增长23.23%[15] - 公司报告期内深圳以外地区管道天然气销售量为15.10亿立方米，较上年同期增长12.77%[15] - 公司报告期内天然气批发量为3.67亿立方米，较上年同期增长40.08%[15] - 公司报告期内电厂天然气销售量为12.04亿立方米，较上年同期增长38.55%[15] - 公司报告期内非电厂天然气销售量为28.11亿立方米，较上年同期增长13.94%[15] - 公司报告期内天然气代输气量为6.49亿立方米，较上年同期增长4.17%[15] - 2023年9月30日，深圳市燃气集团股份有限公司的流动资产总额为149.8亿元，较2022年底增长40%[16] - 公司持有的固定资产为1579.5亿元，较去年同期增长7%[17] - 公司流动负债合计为2227.6亿元，较上季度增长5%[17] - 公司长期借款为1,611,792,550.16元，较上年同期增长678,760,276.85元[18] - 公司递延收益为370,213,446.19元，较上年同期减少26,073,290.64元[18] - 公司所有者权益合计为16,678,643,762.81元，较上年同期增长1,284,427,622.62元[18] - 公司营业总收入为23,193,378,580.62元，较上年同期增长649,025,850.91元[18] - 公司营业总成本为22,003,195,149.60元，较上年同期增长552,488,255.19元[19] - 2023年第三季度公司净利润为1,237,889,928.36元，较上年同期增长11.4%[20] - 每股收益为0.38元，较上年同期增长26.7%[21] - 综合收益总额为1,260,960,115.15元，较上年同期增长13.6%[21] - 经营活动现金流入小计为24,321,735,449.20元，较上年同期略有增长[22] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,702,534,439.87元，较上年同期增长13.9%[22] - 2023年第三季度经营活动现金流出小计为242.89亿美元，较上年同期的226.89亿美元有所增加[23] - 投资活动现金流入小计为28.38亿美元，较上年同期的23.38亿美元有所增加[23] - 筹资活动现金流入小计为104.55亿美元，较上年同期的99.89亿美元有所增加[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为184.96亿美元，较上年同期的44.14亿美元有所增加[23] - 现金及现金等价物净增加额为101.20亿美元，较上年同期的30.59亿美元有所增加[23]