全球经济 - IMF将全球经济增长预期上调至3.2%，比一月份高出0.1个百分点[1] - 全球通胀率预计从23年的6.8%下降至24年的5.9%，25年的4.5%[1] - 美国央行可能需要更长时间才能降息，通胀数据仍维持在3%以上[1] - 全球PMI超预期反弹，新兴国家如印度、欧盟等率先扩张PMI，新能源需求对铜和铝需求拉动已超过10%[53] 中国经济 - 中国一季度GDP达到29.6万亿，同比增长5.3%[2] - 三月份社会消费数据同比仅增长3.1%，消费数据整体偏弱[2] - 中国GDP增速超出市场预期，印证了需求修复逻辑[3] - 中国新增社融和人民币贷款略高于市场预期[5] 大宗商品市场 - 大宗商品市场价格波动明显，原油下跌超过3%[3] - 铜等商品价格大幅上涨，有色板块表现强劲[4] - PTA的库存处于相对低位，价格表现强劲[12] - 化工品整体价格有支撑，对PTA持乐观态度[13] 原油市场 - 上周，石油和天然气市场经历了连续两周的下跌[9] - 俄罗斯原油出口在四月第二周达到了自2023年5月以来的最高水平[10] - 美国原油产量基本稳定在每天1310万吨[10] - 美国众议院通过了对伊朗石油部门的制裁法案[11] 期货市场 - 纯减期货价格在上周迎来强势上涨，涨幅接近20%[14] - 纯减供应过剩情况不严重，产量逐渐下降[15] - 纯丝原料库存率不高，市场乐观[17] - 七仙庄手中的货物流动性被锁住，可能导致市场可流动货源减少[18] 全球金融市场 - 美国普通数据反弹或导致美联储不降息甚至加息[40] - 未来可能会有系统性经济压力对美国股市产生影响，进一步加强黄金市场[60] - 过去几次黄金涨幅可能都超过30%，甚至接近50%[61]

债市表现 - 当前债市整体表现稳健，国开债因增加供给和流动性增加而表现突出[1] - 二季度政府债券发行进度偏慢，发行压力增加，超长期特别国债可能延后到下半年[3] - 农商行近期买债积极性较高，债券投资为其带来不错的收益[4] GDP增长 - 一季度实际 GDP增长5.3%，制造业和建筑业表现强劲，消费和房地产领域表现较弱[1] 投资策略 - 投资者在规避长期债券风险的同时，寻找高利率和合适利差的资产以获得超额收益[6]

业绩总结 - 一季度实际GDP达到了5.3，高于5%的征收目标[2] - 制造业投资表现良好，受出口带动和政策支持[2] - 一季度地产投资和销售同比为负，竣工数据下行[3] 未来展望 - 政府债发行进度偏慢，可能需要赶上历史平均进度[4] - 近期债市投资者寻找合适期限的资产，短债表现不错[5] 新产品和新技术研发 - 七年期债券投资增多，七年期和五年期利差压缩[7] - 资产方欠配导致投资者规避长久期债券风险[7]

业绩总结 - 中信建投2023年营收232亿，归母利润70.3亿，ROE为8.6%[1] - 公司净投资同比增长5成，经纪业务收入同比降6%，投行收入同比降19%[2] - 预测2026年中信建投的营业收入将达到25,811百万元，较2022年增长约6.5%[7] - 预测2026年中信建投的净利润将达到7,696百万元，较2022年增长约2.3%[7] 用户数据 - 公司经纪业务客户总数1337万户，金融产品保有规模同比增长2%[3] 未来展望 - 维持中信建投增持评级，预计2024-2026E归母净利润分别为62、70、77亿元[4] 新产品和新技术研发 - 公司投资资产规模为2942亿，投资收益率为2.48%[3] 市场扩张和并购 - 资产负债表显示，2026年中信建投的资产总额为631,849百万元，负债总额为519,030百万元，净资产为112,764百万元[7]

公司财务状况 - 公司2023年度利润分配预案为每股派发现金红利2.50元[6] - 公司截至2023年末总资产为5227.52亿元，净资产为232.43亿元[14] - 公司2023年实现营业收入为70.34亿元，净利润为8.59%[14] - 公司加权平均净资产收益率达到历史最好水平[14] - 公司2023年股权融资项目数量同比下降18.53%，募集资金人民币7,719.35亿元，同比下降35.19%[77] 公司业务表现 - 公司在投资银行业务方面稳居市场前列，积极围绕国家重大战略开展业务[15] - 公司证券经纪业务净收入、代理买卖证券业务净收入、代销金融产品净收入市占率创历史新高[16] - 公司股票及基金投顾服务业务稳步发展，公募基金托管数量位居行业前列[17] - 公司固定收益业务稳固市场地位，各类产品类型加强平台建设[17] - 公司资产管理业务持续优化，净收入创历史最好排名[17] 公司发展战略 - 公司将继续坚持以投资者为本，提高价值发现能力和投资者服务能力，向着具备国际竞争力与市场引领力的投资银行目标前进[24] - 公司将深入贯彻中央金融工作会议精神，积极落实中国证监会系列政策，全面服务国家战略布局[82] - 公司2024年将继续紧密跟踪国内外宏观经济形势及政策变化，深入研究行业及个股机会，秉承价值投资理念进行板块和个股配置[115] 公司风险管理 - 公司可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和合规风险[8] - 公司还面临战略风险、操作风险、法律风险、技术风险和声誉风险等挑战[9] - 公司风险覆盖率为14.02%，资本杠杆率为208.63%[64]

公司基本信息 - 公司总资产为5,227.52亿元，净资产为974.78亿元，营业收入为232.43亿元，净利润为70.34亿元，净资产收益率为8.59%[11] - 公司注册资本为7,756,694,797.00元，净资本为66,859,253,199.55元[19] - 公司主要业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐等多项业务[19] - 公司股票种类包括A股和H股，A股在上交所交易，股票简称为中信建投，股票代码为601066.SH，H股在香港联交所交易，股票简称为中信建投证券，股票代码为6066.HK[24] 公司业务发展 - 公司投资银行业务稳居市场前列，积极参与国家重大战略，获得市场广泛认可[11] - 公司证券经纪业务、代理买卖证券业务、代销金融产品净收入提高，股票及基金投顾服务业务稳步发展[11] - 公司公募基金托管数量位居行业第1名，研究业务市场影响力增强，公募基金佣金占比稳居行业第2名[11] - 公司固定收益业务巩固并丰富产品类型，股票衍生品交易业务稳健布局，资产管理业务净收入创历史最好排名[11] 公司财务状况 - 公司总资产为5227.52亿元，同比增长2.66%；归属于本公司股东的权益为974.78亿元，同比增长4.53%[53] - 公司报告期营业收入为232.43亿元，同比减少15.68%；归属于本公司股东的净利润为70.34亿元，同比减少6.45%[53] - 公司2023年度非经常性损益项目中，政府补助金额达到1.20277亿人民币，较前两年有显著增长[46] 公司股票信息 - 公司总股本由6,100,000,000股变更为7,246,385,238股，其中内资股5,985,361,476股，H股1,261,023,762股[31] - 公司在香港联交所主板上市交易，首次公开发行1,130,293,500股H股股票[30] - 公司在上海证券交易所主板上市，首次公开发行400,000,000股A股股票[32] 公司风险管理 - 公司可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和合规风险，对公司经营构成一定挑战[132] - 公司高度重视风险管理工作，建立了较为完整的全面风险管理体系，是监管白名单企业之一[2] - 公司建立了健全的声誉风险管理机制，有效应对舆情，未发生重大声誉风险事件[157]

基金设立 - 春霞沥藻科创创业投资合伙企业由宁信建投资本管理有限公司发起设立，完成备案[1] - 基金规模为100亿元，首期50亿元，重点投资于先进智能、先进材料、信息软件、集成电路、新能源、双碳减排领域[1] - 宁信建投资本与杭州国舜股权投资有限公司共同担任普通合伙人，并联合多家企业共同发起设立[1] 投资方向 - 春霞沥藻基金将围绕国家战略性新兴产业发展规划进行投资[1] - 重点投资领域包括先进智能、先进材料、信息软件、集成电路、新能源、双碳减排领域[1] 合作伙伴 - 宁信建投资本与杭州国舜股权投资有限公司共同担任普通合伙人，并联合多家企业共同发起设立[1] 资讯来源 - 文章来源于投资界，原文链接：https://news.pedaily.cn/202403/531120.shtml[1]

政策及基本面共振 - 3月份有望迎来政策及基本面共振，政策端利好在节后陆续释放，板块预期向好[1] Fusion Fuel绿氢项目 - Fusion Fuel绿氢项目获批，有望实现630MW的PEM电解槽订单导入，国内电解槽设备出海预期增强[2] 内蒙非化工园区制氢 - 内蒙非化工园区制氢松绑，内蒙站内制氢需求有望提升，山东3月1日期免收氢能车辆高速费，有望提升氢能车需求[3] 24年电解槽需求 - 24年电解槽需求预计3GW，同比翻倍增长，24年电解槽系统价格预计682.75万元，同比下滑55万元[4] 24M1产销数据 - 24M1产销308/378辆，同比+373%/133%，预计24/25年燃料电池销量位于1.1/2.2W辆[5] 河北、广东城市群补贴周期 - 河北、广东城市群本轮补贴周期推广目标较高，是24/25年的国内销量增量及预期兑现的核心[6]

债券承销市场 - IPO市场受限，债券承销市场增长明显，券商投行业务呈现“跷跷板”效应[1] - 券商债承金额合计1.17万亿，同比增长40.87%，业务规模保持快速增长[3][4] - 债券承销金额排名前十的券商中信证券、中信建投、华泰证券等表现突出[5] - 中银证券在债券承销中平均承销金额高达11.01亿元，领先其他券商[7] - 预计债券承销金额将实现新高，对提振投行业务收入贡献较大[16] 股权承销市场 - 股权承销规模不足去年同期，券商股权承销业务下滑明显[8][9] - 今年以来IPO首发募资金额为173.76亿元，首发家数减少，但仍有上升空间[10] - 参与IPO承销的券商数量减少，保荐承销收入过亿的仅有华泰联合和中信证券[11] 并购重组市场 - 证监会召开座谈会优化并购重组监管机制，支持上市公司通过并购重组提升投资价值[13] - 并购重组有望成为证券公司投行业务新的发力点，促进投行资源重新整合[14][15]

公司发展规划 - 公司拟IPO募资2亿元，用于特种高清成像光学玻璃材料扩产等[1] - 公司通过“特种高清成像光学玻璃材料扩产项目”计划在现有厂区内扩建6条特种功能性高清成像光学玻璃材料产线[4] - 公司旨在抓住行业发展机遇，以高品质产品抢占高端市场，持续提升在高端光学玻璃和特种功能玻璃领域的市场份额[5] 公司业务概况 - 公司是一家从事光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售的企业，产品广泛应用于多个领域[6] - 公司获得多项荣誉称号，包括“国家专精特新小巨人企业”和“国家知识产权优势企业”等[7] 公司财务表现 - 公司2023年1-9月营业收入为5.9亿元，同比增长98.43%，净利润为8611.23万元，同比增长275.5%[8]