证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 投资者关系活动记录表 金陵饭店股份有限公司 | --- | --- | --- | |------------------|----------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩相对稳健 - 2024年前三季度实现营收13.88亿元,同比增长2.60%;归母净利润0.42亿元,同比下降24.36% [1] - 2024Q3营收同比增长3.67%至4.83亿元,归母净利润同比下降22.73%至0.19亿元 [2] - 营收增加但利润下降的主要原因包括:南京金陵饭店与新金陵公司受房产税、土地使用税减免政策取消的影响;新开业的南京南城金陵文璟酒店尚处于市场培育期;苏糖公司受酒类消费增长乏力及名酒出厂价上调等因素影响 [2] 加快推进食品科技业务发展 - 公司全资子公司食品科技公司以920万元收购金陵快餐公司100%股权,有助于整合优势资源发挥业务协同作用,开拓团餐等细分市场新业务,加快战略性新兴产业规模和效益增长 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为18.67/20.76/23.86亿元,归母净利润分别为0.46/0.67/0.86亿元 [4] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为59.1x/40.3x/31.5x [4] - 2022年营业收入14.15亿元,同比增长3.0%;归母净利润0.42亿元,同比增长48.6% [12] - 2023年营业收入18.12亿元,同比增长28.1%;归母净利润0.60亿元,同比增长42.9% [12]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年前三季度,公司营收13.88亿元/同比+2.60%,归母净利润0.42亿元/同比-24.36%,扣非归母净利润0.35亿元/同比-7.63%。第三季度,公司营业收入4.83亿元/同比+3.67%,归母净利润0.19亿元/同比-26.22%,扣非归母净利润0.17亿元/同比-31.84%。业绩下滑主要受当前大环境下酒店业务RevPAR/ADR整体承压,第三季度公允价值变动收益缩减,以及资产减值损失等因素影响。[1] - 多因素影响下,公司经营活动产生的现金流量净额0.55亿元/较23年三季度末-82.61%,主要是公司及新金陵公司支付房产税、土地使用税同比增加,北京金陵饭店营业收入同比减少,以及贸易板块购买商品同比增加。投资活动现金净流出减少,主要是本期收回投资收到的现金金额增加;筹资活动现金净流出减少,主要是本期偿还债务所支付的现金金额减少。[1] 食品业务发展 - 公司食品业务通过"与辉同行"抖音直播间合作,探索线上销售路径,三日总成交订单数17200余笔,总销售额达115万元,食品业务线上渠道进一步打通,后续有望通过直播带货、品牌自播等形式逐步扩展线上营销网络,并有望通过品牌线上声望积累为品牌线下销售带来赋能效果。[1] 投资建议 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产;未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点;食品等新兴业务有望进一步打开成长空间。考虑到年内景气度下滑,预计24/25/26年归母净利润分别为0.61/0.70/0.75亿元,对应PE分别为43/38/35x。[1][2] 财务数据总结 盈利能力 - 2024年前三季度,公司营业收入13.88亿元/同比+2.60%,归母净利润0.42亿元/同比-24.36%,扣非归母净利润0.35亿元/同比-7.63%。毛利率26.15%/同比-0.66pcts,净利率3.01%/同比-1.07pcts。[1] - 预测2024-2026年,公司营业收入将分别达到1,812/1,893/1,988百万元,归母净利润将分别达到0.61/0.70/0.75亿元,毛利率将分别达到27.36%/28.22%/28.53%,净利率将分别达到3.21%/3.54%/3.61%。[2][4] 成长能力 - 预测2024-2026年,公司营业收入增长率将分别达到4.45%/5.00%/4.20%,归母净利润增长率将分别达到2.06%/15.69%/6.50%。[2][4] 偿债能力 - 预测2024-2026年,公司流动比率将分别达到1.38/1.42/1.45,速动比率将分别达到0.73/0.77/0.80,资产负债率将分别达到40.69%/40.63%/40.58%。[4][5] 经营效率 - 预测2024-2026年,公司应收账款周转天数将分别为13.27/14.36/14.42天,存货周转天数将分别为150.67/162.71/162.71天,总资产周转率将分别为0.49/0.48/0.48。[4]

金陵饭店股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 金陵饭店股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人毕金标、主管会计工作负责人史红伟及会计机构负责人（会计主管人员）官施彬保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------|---------------------------------------|--------------------------------------- ...

证券代码：601007 证券简称：金陵饭店 投资者关系活动记录表 金陵饭店股份有限公司 | --- | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产 [2] - 未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点 [2] - 食品等新兴业务有望进一步打开成长空间 [2] - 考虑到年内景气度下滑,预计公司24/25/26年归母净利润分别为0.66/0.74/0.81亿元,对应PE分别为37/33/30x [2] 公司投资评级总结 - 公司旗下具备优质的核心项目资产及优质的品牌资产 [2] - 未来国企改革深化下,酒店主业的资产提质增效以及潜在的资源整合为后续看点 [2] - 食品等新兴业务有望进一步打开成长空间 [2] 公司业务表现总结 - 酒店主业总体平稳,依托股权委托管理模式,推动板块资源深化整合 [1] - 白酒业务稳步增长,物业管理取得新进展 [1] - 食品业务维持高增,有望培育新增增长点 [1]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为9.05亿元，同比增长2.04%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为2.32亿元，同比下降25.62%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.77亿元，同比下降6.22%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为1.95亿元，同比下降16.70%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为15.66亿元，较上年度末下降1.48%[15] - 总资产为40.29亿元，较上年度末增长12.95%[15] - 基本每股收益为0.059元，同比下降26.25%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.045元，同比下降6.25%[16] 业务发展 - 公司已构建"1+N"的多元化协同产业结构，以酒店投资管理为核心主业，协同业务涵盖商业综合体运营、酒类贸易、物业管理、食品科技等[19] - 截至本报告期末金陵连锁酒店签约总数201家，遍布全国18个省份，金陵贵宾会员总数突破2090万名[19] - 公司自营酒店项目包括五星级酒店"南京金陵饭店"、高端综合体"亚太商务楼"、五星级会议度假酒店"天泉湖金陵山庄"[19] - 公司旗下苏糖公司为江苏省内高中档酒类品牌的主要运营商，位列江苏省酒类流通行业第一名[20] - 公司旗下汇德物业公司专注于高端商办楼宇的物业管理和运营服务，在管以及签约商业项目13个，管理面积达百万方[20] - 公司旗下食品科技公司以"核心工艺、科技创新、品牌赋能、规模运营"为发展思路，推出多系列金陵经典美食产品[20] 品牌建设与管理 - 公司先后获得国际级奖项42次、国家级奖项151次、省市级奖项115次，是中国改革开放的窗口[21] - 公司创立了品牌营运、质量管理、市场营销等十大专业化支撑系统，在全国酒店业率先通过多项国际管理体系认证[21] - 公司融入人性化设计、精细化管理和亲情化服务，推出多项超值服务，成为全国酒店业唯一获选"全国诚信兴商典型案例"[21] - 公司先后聘请IBM、安永为专业顾问，从战略、组织、运营等层面形成数字化转型的顶层设计和架构蓝图[21] - 加强品牌建设，优化"金陵"品牌的战略布局[22] - 推动酒店板块业务、管理、品牌、标准、文化的深度融合[22] - 打造具有金陵特色、国内领先的宾客体验与酒店连锁管理平台[22] - 实施人才强企战略，构建人才创新孵化平台[22] 子公司经营情况 - 苏糖公司实现营业收入5.08亿元，同比增长2.08%[25] - 物业管理板块实现营业收入4,181.71万元，同比增长10.71%[25] - 食品科技公司实现营业收入2,282.85万元，同比增长40.91%[25] - 尊享金陵实际交易额9,595万元，同比增长14%[26] 成本费用分析 - 营业成本主要系贸易板块、物业板块较上年同期增长所致[29] - 销售费用主要系贸易板块人员成本较上年同期增长所致[29] - 管理费用主要系本公司及新金陵公司人工费用、维修费同比减少所致[29] - 财务费用主要系公司银行存款利息收入同比增加，北京金陵饭店租赁融资费用同比减少所致[29] - 研发费用主要系餐饮、食品、信息化建设等方面相关费用阶段性同比减少所致[29] 现金流量分析 - 经营活动产生的现金流量净额主要系今年本公司及新金陵公司支付房产税、土地使用税同比增加，北京金陵饭店销售商品提供劳务同比减少，贸易板块购买商品接受劳务同比增加所致[29] - 投资活动产生的现金流量净额主要系公司本期购买理财净流出同比减少所致[29] - 筹资活动产生的现金流量净额主要系本期苏糖公司银行短期借款同比增加所致[29] 资产负债变动 - 货币资金增加主要系苏糖公司本期银行承兑汇票保证金增加所致[33] - 交易性金融资产减少主要系公司调整购买理财产品结构，本期购买大额存单在非流动金融资产科目核算所致[34] 重大事项 - 公司出于酒店主业发展战略考虑,决定终止经营北京金陵饭店[40] - 公司参股企业贵州贵宁达酒店管理股份有限公司已逐步终止业务经营[41] - 公司参股企业合肥文旅金陵酒店管理有限公司报告期内投资收益为81.38万元[42] - 公司参股企业江苏金陵文旅产业发展基金合伙企业报告期内投资收益为-65.82万元[42] - 公司参股企业紫金财产保险股份有限公司持股比例为0.5%[42] 风险因素 - 公司面临经济环境和市场波动风险、经营成本变动风险、安全生产经营风险以及协同业务发展风险[43] 公司治理 - 公司于2024年6月12日召开股东大会,选举产生了新一届董事会和监事会[46,47] - 公司2023年度未进行利润分配或资本公积金转增[48] - 公司未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[48] 环境保护 - 公司不属于环

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现营业收入18.12亿元,同比增长28.1% [97] - 2023年实现归属上市公司股东的净利润5953.51万元,同比增长42.86% [97] - 截至2023年末,公司总资产35.67亿元,近五年复合增长率为2.43%,净资产15.9亿元,同比增长1.31% [100] - 2023年资产负债率33.23%,较上年同期减少11个百分点,低于同行业平均值61.23% [101] - 2023年期间总费用率下降3.58个百分点,销售费用率下降3.39个百分点,管理费用率上升0.14个百分点,财务费用率下降0.33个百分点 [104][109][110][111] - 2023年加权平均净资产收益率为3.77%,较上年增加1.1个百分点 [111] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为2.97亿元,同比增加1700万元 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒店业务:2023年实现主营业收入5.64亿元,同比增长42% [122] - 南京金陵饭店全年营收同比增长30%,房收益、餐饮收入、会议收入均创新高 [123] - 天泉湖金陵山庄推出星野露营等新产品,积极引进研学营地项目 [124] - 酒类贸易:2023年营收突破10亿元,同比增长28% [126] - 食品科技:2023年实现营收4037万元,同比增长28% [128] - 物业管理:2023年实现营收7876万元,同比增长16%,新增管理面积超5万平方米 [131][132] - 房地产:2023年实现房产销售86万元,受市场影响未达预期 [134] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年一季度公司实现营业收入5.56亿元,同比增长15.54% [136] - 2024年一季度利润总额3106万元,同比减少8.39%,净利润733万元,同比减少26.24%,主要受房产税等政策影响和新开业酒店培育期影响 [136][140][141] - 2024年一季度酒店板块实现营收1.35亿元,同比增长8.68% [143] - 2024年一季度商品贸易板块实现营收3.67亿元,同比增长20.57% [150] - 2024年一季度食品科技公司实现营收1140万元,同比增长58% [151] - 2024年一季度物业管理实现营收2026万元,同比增长14% [152] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司以做强酒店主业,做优协同业务,加快战略性新兴产业发展为目标,聚焦扩面提质,强化创新驱动,推进企业高质量发展 [135] - 公司实施多品牌、多模式发展战略,形成精灵、精灵嘉龙、精灵文景等六大酒店品牌矩阵,覆盖高端到休闲度假各细分市场 [119] - 公司坚持立足华东、布局全国,通过自营、联营、委托管理等多种方式拓展连锁酒店,截至2023年末已签约246家酒店 [120][121] - 公司协同发展商品贸易、食品科技、物业管理等业务,形成优势互补、融合发展的局面 [125][127][151][152] - 公司加大创新研发投入,探索产学研一体化合作,推进数字化转型,提升总部运营平台效能 [154][157][158] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年国内旅游市场复苏加速,公司把握高质量发展机遇,实现经营绩效和品牌影响双提升 [96] - 2024年公司将按既定战略部署,积极砥砺拼搏,务实进取,以良好经营业绩回报投资者 [163] - 公司发展离不开广大投资者的认可和支持,感谢投资者长期以来的关心 [164] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司如何推进数字化转型,提升运营效能? [68] **管理层回答** 公司正在推进一中心三平台建设,加强数字化核心技术研发,落实数字化转型方案,升级会员体系,提升总部运营平台功效 [154] 问题2 **投资者提问** 公司如何深化国企改革,激发内生动力? [72] **管理层回答** 公司积极贯彻国企改革,健全机制、搭建平台,加强管控制度和工作作风建设,实施以业绩为导向的薪酬考核激励机制,充分激活企业发展内生动力 [162] 问题3 **投资者提问** 公司如何推动产教融合,培养人才队伍? [75] **管理层回答** 公司深化三项制度改革,加大人才轮岗流动机制,培育新一代精灵工匠,高质量推进人才培养项目,提高中青年管理人才占比,实现人才强企战略 [159][160][161]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年经营情况,包括营业收入、净利润等财务指标的增长情况 [1][2][3][7][8] - 公司酒店业务发展情况,包括连锁酒店签约数量、会员数量等 [7][10][11] - 公司协同业务发展情况,包括贸易板块、食品科技板块等 [11][12] - 公司在ESG、数字化、人才建设等方面的举措 [5][6][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司2024年一季度的经营情况如何,主要工作亮点有哪些? [13][14] **公司管理层回答** 1. 加强品牌建设,提升精灵核心竞争力,酒店板块营收同比增长8.68% [13] 2. 协同业务保持良好发展势头,如商品贸易板块营收同比增长20.57%、食品科技板块营收同比增长58% [14] 3. 深化创新驱动,提升总部运营平台效能,如精灵会员体系和数字化平台交易额同比增长 [14] 4. 完善人才体系,探索多元化激励机制,加强人才梯队建设 [15] 问题2 **投资者提问** 公司未来发展战略和重点工作有哪些? [16] **公司管理层回答** 1. 按照既定战略部署,积极砥砺拼搏,务实进取,以良好经营业绩回报投资者 [16] 2. 聚焦扩面体制、强化延练、拓新挖潜,不断增强创新经营能力,加快培育新动能 [13] 3. 深化创新驱动,提升总部运营平台效能,促进科技成果转化 [14][15] 4. 完善人才体系,探索多元化激励机制,推进人才强企战略 [15]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 签署《股权委托管理协议》,解决与集团之间的同业竞争问题,整合酒店资产,加快提质增效和资产盘活 [1] - 11家酒店项目公司股权有望委托上市公司管理,推动同业竞争问题解决 [1] - 为后续11家酒店经营优化进一步创造条件,有望带来业绩增量 [2] - 新董事长上任后彰显魄力与远见,看好后续工作进一步突破 [2] 公司财务指标总结 - 预计公司24/25/26年归母净利润分别为1.03/1.23/1.39亿元,对应PE分别为26/22/19x [3] - 公司营业收入增长率预计为2024年17.72%、2025年15.16%、2026年13.87% [4] - 公司净利润增长率预计为2024年73.59%、2025年18.90%、2026年13.25% [4] - 公司毛利率预计为2024年30.63%、2025年30.00%、2026年29.94% [4] - 公司净资产收益率预计为2024年6.28%、2025年7.28%、2026年8.04% [4]