报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 签署《股权委托管理协议》,解决与集团之间的同业竞争问题,整合酒店资产,加快提质增效和资产盘活 [1] - 11家酒店项目公司股权有望委托上市公司管理,推动同业竞争问题解决 [1] - 为后续11家酒店经营优化进一步创造条件,有望带来业绩增量 [2] - 新董事长上任后彰显魄力与远见,看好后续工作进一步突破 [2] 公司财务指标总结 - 预计公司24/25/26年归母净利润分别为1.03/1.23/1.39亿元,对应PE分别为26/22/19x [3] - 公司营业收入增长率预计为2024年17.72%、2025年15.16%、2026年13.87% [4] - 公司净利润增长率预计为2024年73.59%、2025年18.90%、2026年13.25% [4] - 公司毛利率预计为2024年30.63%、2025年30.00%、2026年29.94% [4] - 公司净资产收益率预计为2024年6.28%、2025年7.28%、2026年8.04% [4]