财务数据 - 公司2023年实现营业收入278亿元，同比下滑0.6%[1] - 公司2023年实现归母净利润32亿元，同比下降27.8%[1] - 公司拟每10股分派现金股利4.17元，预计分派现金红利12亿元左右[1] - 公司累计分红金额高达91.5亿元，累计分红率达50.3%[2] - 公司预计2024-26年营收分别为291/304/310亿元，同比增速分别为5%/5%/2%[2] - 2023年归母净利润预计为3181百万元，同比下降27.81%[3] - 2025年预计营业收入为30439百万元，增长率为4.66%[3] - 2026年预计EPS为1.26元/股，市盈率为8.3倍[3] - 公司2026年预计营业收入将达到30974百万元，较2022年增长10.9%[4] - 公司2026年预计净利润为3721百万元，较2022年净利润增长15.5%[4] - 公司2026年预计ROE为16.85%，较2022年下降15.75个百分点[4] - 公司2026年预计资产负债率为23.11%，较2022年下降21.7个百分点[4] 评级和目标价 - 股票评级为买入[6] - 目标价有变化，但具体数字未提及[6] - 评级和目标价的变化是基于公司的财务数据和市场表现[6] 风险提示 - 投资者应当考虑到国联证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[12] 免责声明 - 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为277.61亿元，同比下降0.63%[1] - 2023年第四季度，公司营收为72.34亿元，同比增长1.66%[2] - 公司多元化产品收入稳定，但价格下降导致利润承压，主要产品销售价格同比下降[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为30.17、31.09、32.61亿元，维持“推荐”评级[4] - 梅花生物2026年预计营业总收入为373.42亿元，较2023年增长约34.5%[7] - 预计2026年净利润率为8.73%，较2023年下降约2.7%[7] - 2026年每股收益预计为1.11元，较2023年增长约3.7%[7]

公司业绩 - 梅花生物2024年第四季度扣非后净利润为9.83亿元，环比上涨42.39%，同比上涨17.84%[1] - 公司2023年营业收入为277.61亿元，同比下降0.63%；归母净利润为31.81亿元，同比下降27.81%；扣非后净利润为30.84亿元，同比下降26.93%[1] - 公司2023年期间费用率为5.83%，同比下降0.67%[2] - 公司动物营养氨基酸板块实现营业收入145.39亿元，同比下降2.46%；人类医用氨基酸板块实现营业收入5.63亿元，同比增长2.25%[3] - 梅花生物2024年净利润预测为3,884百万元，同比增长10%[4] 未来展望 - 梅花生物2024年全面摊薄EPS预测为1.32元，同比增长8.97%[7] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.20元、1.32元、1.46元[16] - 净利润率预计从2023年的11.5%增长至2026年的12.9%[10] 评级和目标价 - 梅花生物维持优于大市评级，目标价为13元[7] - 梅花生物（600873 CH）的评级维持为优于大市[19] - 梅花生物（600873 CH）的目标价没有变化[19] - 评级和目标价维持不变的原因是风险包括产品价格下跌，下游需求不及预期，原材料价格波动[19] - 评级和目标价无法达成的风险是产品价格下跌，下游需求不及预期，原材料价格波动[19]

公司基本信息 - 公司总股本为2,943,426,102股，扣除回购专户内股票数量后，股本数为2,873,791,850股[4] - 公司每10股分派现金股利4.17元，预计分派现金红利12亿元左右（含税）[4] - 公司面临的风险详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”可能面对的风险及“第十节 财务报告”中与金融工具相关的风险部分[7] - 公司股票代码为600873[10] - 公司中文名称为梅花生物科技集团股份有限公司[32] - 公司法定代表人为王爱军[32] - 公司联系人为刘现芳，联系电话为0316-2359652[32] - 公司注册地址为西藏自治区拉萨市金珠西路158号阳光新城11幢5号[1] - 公司办公地址为河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号[1] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为梅花生物[1] 财务数据 - 2023年营业收入为27,760,612,259.07元，较2022年下降0.63%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为3,180,949,695.48元，较2022年下降27.81%[1] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,083,801,516.17元，较2022年下降26.93%[1] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为5,228,937,084.88元，较2022年下降7.53%[1] - 2023年末归属于上市公司股东的现金流量净额为14,163,014,813.67元，较2022年末增长4.79%[1] - 2023年总资产为24,490,222,471.46元，较上年下降5.45%[1] - 2023年基本每股收益为1.06元，较上年同期下降26.39%[1] - 2023年稀释每股收益为1.06元，较上年同期下降25.87%[1] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.03元，较上年同期下降25.36%[1] - 2023年加权平均净资产收益率为23.48%，较上年减少12.47个百分点[1] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为22.76%，较上年减少11.67个百分点[1] 业务发展 - 公司成功引进近四十位专业技术人才，搭建了高水平支撑平台[38] - 新项目、新产品、新工艺稳步推进，新增年化效益近两亿元[38] - 公司与外部科研机构合作研发的缬氨酸厌氧发酵技术显著提升代谢效率[38] - 公司新增发明专利11项，授权8项，围绕核心产品打造全生命周期知识产权护城河[38] - 公司与南开大学联合申报的项目荣获中国轻工业联合会科技进步一等奖[38] - 公司持续扩充产能，持续巩固在行业内的龙头地位[38] 环保责任 - 公司通过废水处理产生沼气为生产提供清洁能源，每年可节约燃煤1万多吨[131] - 公司配套建有15,000方/日中水回用车间，每天可节约用水10,000方[131] - 公司2023年日减排量近2000m³/d，清洁生产水平处于国际领先地位[132] - 公司新疆公司2023年投入2亿深度治理异味，力争达到《恶臭污染物排放标准》要求[132] - 公司累计投入资金1.8亿元，完成37个大气治理项目，达到排放标准[132]

财务状况 - 2023年第三季度营业收入为6,937,900,936.52元，同比增长5.10%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为789,669,986.19元，同比下降9.05%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为691,979,710.43元，同比下降19.02%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为不适用，同比不适用[4] - 基本每股收益为0.27元/股，同比下降3.57%[4] - 加权平均净资产收益率为5.54%，较上年减少1.44个百分点[4] - 总资产为24,233,637,909.60元，较上年末下降1.05%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为14,180,486,218.21元，较上年末增长4.92%[4] - 公司前三季度归属于上市公司股东净利润为21.61亿元，较上年同期减少37.26%[9] - 公司前三季度归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为20.98亿元，较上年同期减少37.99%[10] 资产状况 - 公司截至2023年9月底回购股份41,189,152股，占公司目前股本总数的1.40%[13] - 公司2023年9月30日货币资金为5,413,045,460.16元，较2022年12月31日增长24.8%[14] - 公司2023年9月30日存货为2,268,080,955.56元，较2022年12月31日减少44.3%[15] 财务费用 - 2023年第三季度财务费用为-21,100,944.46和53,270,834.69[18] - 2023年第三季度利息费用为85,716,419.95和114,519,895.99[18] - 2023年第三季度利息收入为79,356,020.17和42,822,102.65[18] - 2023年第三季度投资收益为-1,153,057.29和-3,223,569.55[18] - 2023年第三季度公允价值变动收益为-40,168,704.78和24,432,164.80[18] - 2023年第三季度净利润为2,160,513,951.07和3,443,502,714.05[18] - 2023年第三季度其他综合收益的税后净额为287,459,668.83和-26,514,639.88[18] - 2023年第三季度综合收益总额为2,447,973,619.90和3,416,988,074.17[19] - 2023年第三季度基本每股收益为0.72和1.11[19] - 2023年第三季度稀释每股收益为0.72和1.11[19]

公司基本信息 - 公司中文名称为梅花生物科技集团股份有限公司[8] - 公司注册地址为西藏自治区拉萨市金珠西路158号阳光新城11幢5号[8] - 公司联系人为刘现芳，联系电话为0316-2359652[8] 财务数据 - 本报告期公司营业收入为135.88亿人民币，比上年同期下降4.44%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为13.71亿人民币，比上年同期下降46.77%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为22.70亿人民币，比上年同期下降34.52%[9] 主营业务 - 公司主要产品属于“生物产业之生物制造产业”领域，公司所处行业为生物制造行业[12] - 公司属于制造业-食品制造业，主营氨基酸产品，包括动物营养氨基酸、食品味觉性状优化产品、人类医用氨基酸等[12] - 公司生产的动物营养氨基酸主要包括赖氨酸、苏氨酸和缬氨酸，用途包括提升饲料利用效率、改善肉类质量、提高瘦肉率等[12] 研发与创新 - 公司实行研发、产供销一体化的经营模式[25] - 公司设有研发中心，要求菌种技术、基础研究、应用研发行业领先，拥有自主知识产权[26] - 公司参与了多项行业标准制定，与外部机构积极开展合作，持续赋能行业创新升级[26] 财务状况 - 公司报告期末资产负债率为41.56%，较去年6月底下降7.85个百分点[30] - 公司1-6月份回购股份耗资4.50亿元[30] - 公司2023年上半年国内实现销售收入93.98亿元，占比69.16%[27] - 公司2023年上半年国外地区实现销售收入41.91亿元，占比30.84%[27]

财务表现 - 报告期，公司实现营业收入69.5亿元，较上年同期增加3.54%[6] - 归属于上市公司股东的净利润8亿元，较上年同期减少30.89%[7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.86亿元，较上年同期减少30.8%[7] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少54.2%[8] - 基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率分别减少29.73%、29.73%、4.58%[9] 股权结构 - 孟庆山持有公司股份28.07%，胡继军持有公司股份3.28%[9] - 公司总股本由3,042,465,447股变更为2,943,426,102股[11] 股份回购与员工持股计划 - 公司已完成本次回购计划，实际回购公司股份99,039,345股，占总股本的3.26%[13] - 公司2023年员工持股计划已完成购买计划，购买的公司股票按规定予以锁定[13] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为10,032,511,870.06元，非流动资产合计为14,494,503,952.09元[15] - 公司负债合计为11,599,502,934.70元[16] 2023年第一季度财务表现 - 2023年第一季度，公司营业总收入为69.5亿人民币，同比增长3.55%[17] - 2023年第一季度，公司营业总成本为60.3亿人民币，同比增长12.07%[17] - 2023年第一季度，公司营业利润为9.45亿人民币，同比下降30.39%[18] - 2023年第一季度，公司净利润为8.01亿人民币，同比下降30.82%[18] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为3.33亿人民币[20] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-9.69亿人民币[20] 筹资活动现金流量 - 筹资活动现金流入小计为727,480,000.00和285,398,513.33[21] - 筹资活动现金流出小计为945,382,070.37和392,803,716.80[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-217,902,070.37和-107,405,203.47[21]

财务表现 - 公司2022年度报告显示，营业收入达到279.37亿元，同比增长21.14%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为44.06亿元，同比增长83.42%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为56.55亿元，同比增长51.43%[10] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为135.16亿元，同比增长26.64%[10] - 公司2022年基本每股收益为1.44元，同比增长84.62%[11] 产品业务 - 公司主营氨基酸产品，包括动物营养氨基酸类产品、食品味觉性状优化产品等[22] - 公司的脯氨酸市场份额扩大至60%，与法国达能集团等公司建立合作关系[19] - 公司的谷氨酰胺生产市场份额达50%，主要出口供应欧美、日本等高端市场[19] - 公司2022年缬氨酸研发取得重大进展，预计产销量将增加[19] 经营管理 - 公司持续推行标准化管理，高效运营稳固行业龙头地位[19] - 公司实现了新技术、新产品从实验室到客户端的高速转换，产品、技术快速迭代[20] - 公司实行研发、产供销一体化的经营模式，具备月构建2000株工程菌的能力[23] 财务状况 - 公司2022年生物发酵业务营业收入为271.92亿元，毛利率为24.98%，比上年增加15.76%[31] - 公司2022年动物营养氨基酸产品营业收入较上年同期增加26.24个百分点，毛利率较上年同期增加3.32个百分点[32] - 公司2022年食品味觉性状优化产品营业收入较上年同期增加18.56个百分点，毛利率较上年同期增加6.39个百分点[33] 风险管理 - 公司主要原材料价格波动和主要产品价格波动可能影响经营业绩[60] - 全球经贸形势变得更加严峻，可能导致海外出口减少，对公司业绩产生不利影响[60] - 公司在全球范围内开展业务，存在汇率风险，已使用金融工具对冲汇率风险[61] 环境保护 - 公司在环境影响评价及环境保护行政许可方面取得了相关批复和验收，符合国家要求[107] - 公司建立了碳排放管理体系，按期开展碳排放监测，规范记录数据，并配合第三方核查[116] - 公司委托第三方咨询机构协助开展清洁生产审核，编制完成《清洁生产审核报告》[117]