业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.22亿，同比增长83.93%[1] - 公司2023年每股净收益为0.52元，2024年预计每股净收益将达到0.58元[1] - 兰生股份2026年预计营业总收入将达到203.9亿元，较2022年增长164.6%[2] - 公司的净利润预计在2026年达到34.2亿元，较2022年增长197.4%[2] 数字化能力提升 - 公司数字化能力不断提升，全面梳理数字化架构，构建“数字会展”管理体系，有力提升了数字化能力[1] 财务指标展望 - 公司的PE比率预计在2026年为13.68，较2022年下降66.5%[2] - 公司的净资产收益率(ROE)预计在2026年为8.0%，较2022年增长142.4%[2] - 公司的资产负债率预计在2026年为37.2%，较2022年下降0.5%[2] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行分类[10] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，减持评级表示相对沪深300指数下跌5%以上[10] - 行业投资评级分为中性、增持和减持，根据行业指数与沪深300指数的表现进行评定[10]

业绩总结 - 公司2023年上半年会展业务收入占比超过85%[1] - 预计2023-2025年公司营业收入将分别达到15.68/17.84/20.08亿元，同比增长分别为102.8%/13.8%/12.6%[5] - 预计2024年公司归属母公司所有者净利润将达到3.37亿元，同比增长10.5%[5] - 公司预计2023-2025年会展组织业务、会展配套服务、展馆运营业务、赛事活动服务等各项业务收入将逐年增长[7] - 公司2023年归属母公司所有者净利润预计达到2.81亿元，同比增长145.3%[5] 市场扩张和并购 - 公司通过收并购、区域扩张等方式实现增量增长，2023年上半年已成功跨区域举办多个展会[3] - 公司展馆运营业务有望跟随上海区域经济发展稳步增长[7] - 公司赛事活动服务随新赛事举办有望贡献增量[7] - 公司计划在2023年9月收购东莞汇智协展览有限公司67%股权，以及计划收购上海爱特布斯展览有限公司40.7%股权[14] 公司概况 - 公司主营业务为会展业务，具有全产业链布局，涵盖会展组织、展馆运营、赛事服务等多个环节，成本结构优于同行[2] - 公司目标价为11.55元，首次覆盖给予“优于大市”评级[7] - 公司管理上海世博展览馆，是上海第三大展览公司，举办上海国际马拉松等重要活动[13] - 公司具有完整的产业链布局，主要业务包括展览组织/支持/场馆运营/体育服务等，2023年上半年展览业务占比超过85%[12] 财务数据 - 兰生股份2023年营业总收入预计为1568百万元，同比增长102.8%[9] - 兰生股份2023年营业利润预计为361百万元，同比增长388.2%[9] - 兰生股份2023年净利润预计为293百万元，净利润率为17.9%[9] - 兰生股份2024年PE为20倍，较2023年有所下降[9] - 兰生股份主要业务转向展览业务，2022年营收为7.73亿元，2023年预计为15.68亿元[11]

公司概况 - 兰生股份是一家上海国资委下属区域性会展企业，主要业务为会展组织、会展配套、展馆运营、赛事服务等，会展业务占比超过85%[1] 财务表现 - 公司2022年实现收入7.73亿元，归母净利润1.15亿元，2023年上半年实现收入5.7亿元，归母净利润0.8亿元[1] - 公司2022年营业总收入预计为773百万元，2023年预计增长至1568百万元[9] - 公司2022年每股收益为0.22元，2025年预计达到0.64元，净资产收益率逐年提升[9] 业务发展 - 公司具有全产业链布局，背靠上海国资委，拥有上海世博展览馆经营权，承办上海马拉松系列品牌赛事，展馆资源稀缺，具有竞争优势[2] - 公司通过内生外延并举策略，加速推进“会展中国”战略，跨区域举办展会，举办新赛事，进行收并购，预计未来盈利增长稳健[3] 财务展望 - 公司预计2023-2025年会展组织业务营业收入分别为8.96/10.72/12.53亿元，展会数量和平均单价逐年增长[7] - 公司预计2023-2025年营业总收入分别为15.68/17.84/20.08亿元，同比增长率分别为102.79%/13.81%/12.56%[7] - 公司预计2023-2025年归属母公司所有者净利润分别为2.81/3.05/3.37亿元，同比增长率分别为145.31%/8.45%/10.49%[7] 财务指标 - 公司2022年净利润率为14.8%，2023年预计增至17.9%[9] - 公司2022年资产负债率为37.7%，2023年略有增加至38.7%[9] - 公司2022年现金比率为0.93，2025年预计提升至1.35[9]

公司业务概况 - 公司的既有业务稳定性及确定性较强,如非遇到特殊情况,大部分常年常办的项目都能正常举办[1] - 展馆方面目前2024年上半年的销售情况良好[1] - 部分项目可能受细分行业影响规模有所下滑[1] - 公司2024年业务经营总体还是会争取稳中求进[1] 行业特点 - 会展行业与经济的周期性比较紧密,但并不完全单向相关[2] - 经济形势向好时,企业的展示需求会更加强烈,经济形势一般时,企业也有推介及寻找客户的需求,但部分企业会降低预算[2] - 公司的展会影响力和客户粘性较强,对2024年还是相对有信心[2] 业务结构调整 - 会展配套公司中部分业务营收调整至其他版块,导致报表中会展配套营收占比下降[2] 增长动力 - 大型展会如工博会等已经进入稳定期,为公司贡献了较大的基本盘,但后续增速会放慢[4] - 部分发展中的中小型展会有较大的内生性增长潜力[4] - 赛事方面公司也将进一步寻找新的增长点,力争使其成为未来业绩增长的来源之一[4] - 会展配套服务中,餐饮业务增长目前比较稳定[4] 国际化布局 - 公司现有成熟展会如工博会、世界人工智能大会、广印展都会有一些走出去的尝试[5] - 公司也可能会探索与海外企业进行一些股权方面的合作[5] 体育赛事业务 - 上马具备较强的影响力,上帆2024年将举办第一届,上艇已运营3年[6] - 赛事IP的培育需要一定的时间投入,目前上马路跑赛事贡献较大,上艇的影响力在逐渐提升[6] - 公司后续会围绕上马、上艇,以及上帆这三大上海城市自主体育品牌拓展业务范围[6] 展馆运营 - 世博展览馆的出租率与2019年相比还是有一定的差距,出租率方面还有提升空间[7] - 世博展览馆与新国际博览中心两个展馆既有竞争又有合作,世博展览馆适合面积7万平方米以下的成长型展会[7] - 随着展会规模进一步扩大,部分项目将会移至更大的场馆如新国际博览中心[7]

证券代码：600826 股票简称：兰生股份 东浩兰生会展集团股份有限公司 投资者关系活动会议纪要（2023.12） 一、会议基本情况 会议时间：2023年12月 会议形式：现场调研、策略会 调研机构：西南证券；招商证券；安信证券；泽恒基金；川石资本；天风证 券；泓德基金；中金研究部；兴业证券；惠升基金；国华兴益资管；光证资管； 海通证券；华宝基金；太平养老；鹏扬基金（排名不分先后） 接待人员：董事会秘书张荣健、证券事务代表俞璟贇 二、问答环节纪要 1、公司业务2023年整体情况以及2024年情况如何？ 回答：公司2023年业务整体恢复较好，截止至三季度公司实现营业收入9.63 亿元，归属于上市公司股东的净利润2.42亿元。主营业务方面，2023年市场处于 全面恢复状态，存在积压需求释放等情况。公司预计2024年各业务板块将恢复常 态化，从目前反馈情况来看，各主、承办的展会项目基本已确定排期。 2、公司如何规划2024年目标？ ...

证券代码：600826 股票简称：兰生股份 东浩兰生会展集团股份有限公司 投资者关系活动会议纪要（2023.11） 一、会议基本情况 会议时间：2023年11月 会议形式：现场调研、策略会、业绩说明会 调研机构：方正证券；同犇基金；笃诚私募；阿巴马资产管理；丰润恒道； 天风证券；中信证券；申量基金；安和投资；泽恒基金；中国人寿基金；山西证 券；中信建投；诺安基金；金鹰基金；广发基金；中信自营；一堃投资；欣歌投 资；财通证券；君弘资产；英大资产；华夏久盈；汇升投资；中庸资产；紫弘企 业管理咨询（排名不分先后） 接待人员：董事长陈小宏、董事会秘书张荣健、独立董事李海歌、财务总监 楼铭铭、投资管理部经理谈超、证券事务代表俞璟贇 二、问答环节纪要 1、相较于往年，今年的展会及赛事项目开展情况如何？ 回答：随着行业全面复苏，今年各项业务恢复较好，截至11月底，公司主办、 承办、执行的展会、赛事、论坛项目已逾30项。各项目与往年相比，在规模与数 量方面均有提升。7月举办的2023世界人工智能大会展览面积达5万平米，与上届 ...

业务开展情况 - 公司2023年前三季度实现营业收入9.63亿元，同比增加355.75%[1] - 归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增加2.48亿元[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.62亿元，同比增加650.28%[1] - 公司会展业务全面复苏，1-9月举办多场大型会议活动，包括15场展会、6场路跑赛事[1] - 公司运营的上海世博展览馆共举办69场展会、活动，总租馆面积超751.1万平方米[1] 对外投资相关事项 - 公司拟出资5,000万元与关联方共同投资设立上海申创申晖私募基金合伙企业[2] - 公司拟通过协议受让及定向增资的方式，取得上海它布斯展览有限公司40.74%股权[2] - 收购它布斯后，公司将利用自身展馆资源为其提供场地和档期支持[3] - 它布斯创始股东对未来4年的业绩进行了承诺[3] 公司并购及国际化规划 - 公司成立证券事务中心负责推进兼并收购业务，已形成较为完善的机制[3] - 公司获取项目资源渠道丰富，包括自有展馆、产业基金等[3] - 公司在筛选标的时会重点关注与现有业务协同性较强的赛道[3] - 国际化是公司未来重点发展方向之一，正积极推进与国际同行的交流合作[4] 内生增长动力 - 展馆运营方面着重提高出租率和服务质量[5] - 展览组织方面着重扩大展会面积和提升展会质量[5] - 赛事运营方面着重培育新IP并丰富赞助商体系[5] - 公司知名度提升也带来了一些异地项目的合作机会[5] 人才培养和激励 - 公司通过大型项目培养和发掘人才，同时也会吸纳外部行业人才[6] - 公司会根据不同项目不同阶段设置针对性的考核及激励措施[6]

营业收入和净利润 - 本报告期营业收入达到397,935,720.38元，同比增长306.77%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为49,462,543.66元，同比增长56.60%[4] - 公司主营业务全面恢复，导致归属于上市公司股东的净利润同比大幅增加[6] - 公司前三季度实现营业收入9.63亿元，归属于上市公司股东的净利润2.42亿元[10] - 公司2023年第三季度营业总收入为963,313,838.95元，较去年同期增长355.61%[16] - 公司2023年第三季度净利润为271,643,328.55元，较去年同期增长1746.08%[16] 资产和负债 - 加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期增加6.72个百分点[5] - 公司2023年第三季度总资产为6,016,072,838.98元，较去年同期增长4.43%[14] - 公司流动资产合计为32.55亿人民币，较上期持平[20] - 公司非流动资产合计为26.25亿人民币，较上期增加至11.89亿人民币[20] - 公司负债合计为21.75亿人民币，较上期增加至11.89亿人民币[21] - 公司2023年第三季度报告显示，东浩兰生会展集团股份有限公司的所有者权益为3,586,620,570.38[22] - 公司负债和所有者权益总计为5,760,637,206.38，较上期增加了118,907,450.52[22] 现金流量 - 公司经营活动现金流入小计为16.72亿人民币，较上期增加至5.16亿人民币[18] - 公司经营活动现金流出小计为18.28亿人民币，较上期增加至10.49亿人民币[18] - 公司投资活动现金流入小计为11.58亿人民币，较上期增加至8.01亿人民币[18] - 公司投资活动现金流出小计为10.13亿人民币，较上期增加至11.81亿人民币[18] - 公司筹资活动现金流入小计为50.2亿人民币，较上期增加至50.04亿人民币[18] - 公司筹资活动现金流出小计为6.51亿人民币，较上期增加至0.7亿人民币[19] - 公司现金及现金等价物净增加额为-15.95亿人民币，较上期减少至-48.27亿人民币[19]

证券代码：600826 股票简称：兰生股份 东浩兰生会展集团股份有限公司 投资者关系活动会议纪要（2023.8） 一、会议基本情况 会议时间：2023年8月29日10:00 会议形式：2023年半年报业绩交流会（电话会议） 参会机构：信达证券；泉果基金；申万宏源；东方证券；淳厚基金；安信证 券；中航基金；西南证券；牛乎资管；中国人民大学金融科技研究所；玖歌投资； 银河证券；华西证券；鸿运基金；中银国际证券；汇添富基金；趣时资管；天风 证券；财通证券；广发发展研究中心；浙商证券；国泰君安；方正证券；睿信投 资；中泰证券；申万菱信基金；谦心投资；建设银行；歌斐诺宝资管；承珞投资； 民生证券；华创证券；理成资管；国联安基金；南华基金；磐厚动量资管；同犇 投资；中海基金；东吴基金；璟恒投资；天猊投资；申银万国证券；华宝基金； 万纳资管等（排名不分先后） 接待人员：董事长陈小宏；总裁毕培文；董秘张荣健；财务总监楼铭铭 二、半年度经营情况介绍 1、业绩情况 公司 2023 年上半年实现营业收入 5.65 亿元，与上年同期 1.14 亿元相比增 加 397.95%。其中，会展组织实现营业收入 3.18 亿元；展馆运营服务实 ...

公司基本信息 - 公司名称为东浩兰生会展集团股份有限公司，股票代码为600826[10] - 公司注册地址位于上海市浦东新区陆家嘴东路161号2602室[87] - 公司股本为人民币532,761,055.00元[86] 财务表现 - 2023年上半年营业收入为565,378,118.57元，同比增长397.95%；归属于上市公司股东的净利润为192,994,920.38元[11] - 公司2023年半年度报告显示，加权平均净资产收益率为5.24%，较上年同期下降1.03个百分点[12] - 公司上半年实现营业收入5.65亿元，净利润1.93亿元[20] - 公司营业收入同比增加397.95%，达到565,378,118.57元[23] - 公司营业成本同比增加205.79%，达到423,959,724.27元[23] - 公司税金及附加同比增加190.39%，达到2,497,844.49元[23] - 公司管理费用同比增加29.74%，达到67,359,962.08元[24] - 公司财务费用同比增加181.64%，达到9,577,627.83元[24] - 公司资产处置收益同比增加100%，达到56,173,241.33元[25] - 公司营业外收入同比增加12,644.05%，达到12,779,940.95元[25] - 公司少数股东损益同比增加24,869,896.11元[26] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比增加17,433.55万元[27] - 公司投资活动产生的现金流量净额同比增加8,873.01万元[28] - 公司2023年上半年营业利润为244,754,853.81元，同比增长287.5%[76] - 母公司2023年上半年营业利润为90,652,569.83元，同比增长156.2%[77] - 公司2023年上半年净利润为217,864,816.49元，同比增长365.2%[76] - 母公司2023年上半年净利润为84,278,477.36元，同比增长94.9%[77] - 公司2023年上半年每股基本收益为0.36元，同比增长414.3%[76] - 母公司2023年上半年每股基本收益为0.16元，同比增长100%[77] 业务情况 - 公司报告期内所属行业为会展经济，通过组织和举办各类会议、展览等活动，推动城市经济发展和功能提升[14] - 公司拥有会展业全产业链资源，业务涵盖展览组织、展馆运营、会议活动赛事、会展服务等[15] - 公司倾力打造东浩兰生会展品牌，成为首批通过“上海品牌”认证的唯一会展企业，具有较强的国际影响力和行业影响力[16] - 公司承办的大型会议活动项目具有较强的国际影响力和行业影响力，如世界人工智能大会、北外滩国际航运论坛等[17] - 公司深入实施“会展中国”战略，探索品牌化运营路径，积极推进核心业务品牌区域性复制策略[21] - 公司主要经营活动包括会议及展览服务、组织文化艺术交流活动、项目策划与公关服务等[88] 风险控制 - 公司主营业务为会展，可能面对的风险主要包括会展经营风险和突发事件风险[37] - 公司承诺遵循市场原则进行关联交易，不损害上市公司及其他股东的合法权益[51][52][53] - 公司承诺避免与兰生股份及其下属子公司构成同业竞争的业务活动，保持独立性[55][56] - 公司承诺对置入资产2024年度净利润不低于13,361.36万元，如未达到目标将补足差额[57] - 公司2023年1-6月日常关联交易总金额为12,780.00万元，占公司2022年度经审计净资产的3.56%[61] 社会责任 - 公司积极贯彻落实国家“碳达峰、碳中和”重大战略部署，将环保理念融入企业经营的各项工作，采取措施减少碳排放[46] - 公司在展示搭建中选择可重复利用、符合环保标准的材料，推广绿色环保理念，积极参与绿色环保赛事和活动，助力员工树立节能低碳和绿色环保观念[47] - 公司积极响应国家“乡村振兴”战略，计划继续推进“村企结对”工作，参与公益慈善活动，助力全体员工树立节能低碳和绿色环保观念[48]