财务数据 - 公司2023年度营收达到581.47亿元，同比增长15.83%[1] - 公司2023年度归母净利润为20.24亿元，同比下降45%[1] - 公司2023年珠宝时尚板块实现收入367亿元，同比增长11%[3] - 公司2023年餐饮食饮板块营收达到14.2亿元，同比增长120%[5] - 公司2023年物业开发与销售板块营收135.58亿元，同比增长48.72%[7] - 公司2023年豫园商圈销售额达25.8亿元，同比增长110%[4] - 公司2024年预计营业总收入为65.12亿元，同比增长12%[10] - 公司2024年预计归属母公司净利润为15.37亿元，同比下降24.1%[10] - 公司2024-2026年归母净利润分别为15.4/20.1/25.4亿元，同比-24%/+31%/+26%[8] - 公司2026年预计营业总收入将达到872.48百万元，同比增长9.0%[11] - 公司2026年预计净利润为261.5百万元，同比增长26.0%[11] - 公司ROE%预计在2026年达到6.6%[11] 风险因素 - 公司风险因素包括珠宝拓店&盈利不及预期、物业地产项目拖累业绩、产业投资项目盈利不及预期[9] 分析师团队 - 刘嘉仁是信达证券的首席分析师[12] - 王越是信达证券的高级分析师，主要覆盖化妆品、医美、社会服务行业[13] - 周子莘是信达证券的美容护理分析师，主要覆盖化妆品、医美行业[14] - 涂佳妮是信达证券的零售分析师，主要覆盖免税、眼视光、隐形正畸、宠物、零售等行业[15] - 蔡昕妤是信达证券的商贸零售分析师，主要覆盖黄金珠宝、线下零售、培育钻石板块[16] - 李汶静是信达证券的分析师，主要覆盖化妆品、医美行业[17] 免责声明 - 信达证券声明分析师具有证券投资咨询执业资格，并独立客观出具报告[18] - 本报告中的信息和意见不构成投资建议，投资者应当独立评估[22] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并提供投资银行服务[23] - 未经信达证券书面同意，不得擅自转载或引用本报告的任何部分[24] - 投资建议的比较标准包括股票投资评级和行业投资评级[26] - 证券市场存在风险，投资者应当谨慎行事[27] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并考虑自身投资目的和财务状况[28]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司珠宝板块持续增长,2023年珠宝时尚业务实现营收367.27亿元,同比增长11.1%,稳健增长。[1] 2) 公司上新329个SKU,古韵金产品销售达89亿元,同比增长71%,充分执行"东方生活美学"战略,表现亮眼。[1] 3) 公司以东方生活美学研究院为抓手,推进工作机制、海内外合作机制搭建,瘦身健体将资源集中到最具竞争力和增长潜力的业务。[2] 4) 公司践行"产业运营+产业投资"双轮驱动战略,多消费板块布局推动成长。[2] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营收581.47亿元,同比增长15.83%;归母净利润20.24亿元,同比下降45.00%,利润下滑主要系公司处置非核心资产项目产生的投资收益同比减少所致。[1] 2) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为28.75亿元、31.84亿元、34.63亿元,对应EPS为0.74元、0.82元、0.89元,当前股价对应PE为8.4倍、7.6倍、7.0倍。[4] 3) 公司2023年毛利率为14.1%,同比下降3.6个百分点;预计2024-2026年毛利率将逐步提升至15.1%、15.6%、15.9%。[4] 4) 公司2023年ROE为4.6%,预计2024-2026年ROE将逐步提升至6.1%、6.5%、6.7%。[4]

公司基本信息 - 公司代码为600655，公司简称为豫园股份[1] - 公司年度报告经过审计，财务报告真实准确完整[3] - 公司拟向股东每10股派发现金红利1.90元（含税）[5] - 公司将维持每股分配不变，如有股本变动将另行公告调整情况[6] - 公司报告中涉及前瞻性陈述，不构成实质承诺，存在风险[7] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[8] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司不存在半数以上董事无法保证年度报告真实性、准确性和完整性[9] - 公司已详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅管理层讨论与分析[9] 财务数据 - 2023年营业收入为581.47亿元，较上年同期增长15.83%[14] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为20.24亿元，较上年同期下降45.00%[14] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为47.47亿元，较上年同期增长2386.68%[14] - 2023年度营业收入同比增加79.47亿元，同比上升15.83%[15] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润同比减少16.56亿元，同比下降45.00%[16] - 2023年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少6.13亿元，同比下降378.96%[17] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额同比增加49.55亿元，同比上升2,386.68%[18] 业务拓展和并购 - 公司主营业务涉及的珠宝时尚等消费升级行业、商业零售行业、房地产行业[30] - 公司2023年实现网上销售营业收入约15.3亿元[83] - 公司2023年净增加“老庙”和“亚一”两个品牌营业网点429个，总连锁网点达到4,994家[83] - 公司2023年年度报告显示，总收入为159.60亿美元，较去年同期增长3%[88] - 公司2023年年度报告显示，总利润为21.50亿美元[88] - 公司2023年年度报告中，广州地区店铺的总收入为178.00亿美元，占总收入的4%[88] - 公司2023年年度报告中，上海地区店铺的总利润为126.00亿美元[88] - 公司2023年年度报告中，北京地区店铺的总收入为176.00亿美元，占总收入的5%[88] - 公司2023年年度报告显示，总收入达到104亿元，同比增长3%[89] - 公司2023年年度报告显示，总利润为30.37亿元，同比增长3%[89] - 公司2023年年度报告显示，AHAVA合肥银泰店的年度收入为31亿元，占总收入的8%[89] - 公司2023年年度报告显示，AHAVA绍兴银泰店的年度收入为24亿元，占总收入的7%[89] - 公司2023年年度报告显示，AHAVA南昌武商广场店的年度收入为74亿元，占总收入的20%[89] - 公司2023年年度报告显示，AHAVA宁波天一店的年度收入为35亿元，占总收入的9%[89] 未来展望 - 公司2024年计划实现营业收入650亿元人民币，营业成本550亿元人民币，三项费用85亿元人民币[118] - 公司2024年，豫园股份将继续以全球家庭客户为中心，坚定不移推进东方生活美学置顶战略[114] - 公司2023年年度报告中提到了关于修订公司章程及办理工商变更登记的议案[183]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长15.83%[1] - 公司2023年综合毛利率下降3.60个百分点[1] - 公司2023年老庙亚一品牌门店净增429家[1] - 公司下调对2024/2025年归母净利润的预测至27.68/30.71亿元[2] - 公司2023年主营业务中，珠宝时尚业务营业收入达367.27亿元[3] - 公司2023年主营业务中，国内上海地区营业收入达449.43亿元[3] - 公司2023年主营业务中，国外日本地区营业收入达93.28亿元[3] - 豫园股份2026年预计营业收入将达到77,076百万元[4] - 2026年预计净利润为3,575百万元[4] - 2026年预计每股收益为0.87元[4] - 公司2026年预计ROE为8.0%[4] - 公司2026年预计资产负债率为68%[4] 市场扩张和并购 - 公司2023年老庙亚一品牌门店净增429家[1] - 房地产业务结转收入136亿元[1] 未来展望 - 公司下调对2024/2025年归母净利润的预测至27.68/30.71亿元[2] - 新增对2026年归母净利润的预测为33.75亿元[2] - 豫园股份2026年预计营业收入将达到77,076百万元[4] - 2026年预计净利润为3,575百万元[4] - 2026年预计每股收益为0.87元[4] - 公司2026年预计ROE为8.0%[4] - 公司2026年预计资产负债率为68%[4]

营业收入及利润情况 - 2023年第三季度公司营业收入为116.97亿人民币，同比增长3.47%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.00亿人民币，同比增长186.14%[5] - 公司营业总收入为395.48亿元，同比增长15.5%[26] - 公司营业总成本为402.23亿元，较去年同期增长16.0%[26] - 公司营业利润为23.30亿元，较去年同期增长104.6%[27] - 公司净利润为21.11亿元，较去年同期增长174.4%[27] - 公司每股基本收益为0.575元，较去年同期增长183.7%[28] - 公司综合收益总额为20.49亿元，较去年同期增长70.9%[28] - 公司净利润为194,687,258.29元，较去年同期减少799,556,768.43元[34] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-17.32亿人民币，同比增长413.88%[5] - 公司销售商品、提供劳务收到的现金同比大幅增加，导致经营活动产生的现金流量净额增长[14] - 2023年前三季度经营活动现金流入小计为520.9亿人民币，较2022年同期增长13.8%[29] - 2023年第三季度经营活动现金流出小计为466.6亿人民币，较2022年同期略有下降[30] - 2023年第三季度投资活动现金流入小计为39.2亿人民币，较2022年同期增长31.5%[30] - 2023年第三季度投资活动现金流出小计为9.1亿人民币，较2022年同期略有下降[30] - 2023年第三季度筹资活动现金流入小计为90.6亿人民币，较2022年同期下降45.7%[30] - 2023年第三季度筹资活动现金流出小计为170.5亿人民币，较2022年同期下降12.4%[30] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-8.7亿人民币，较上年同期有所增加[31] - 2023年现金及现金等价物净增加额为37.7亿人民币，较上年同期有所增加[31] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为44.76亿人民币，同比增长[35] - 2023年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为3.44亿人民币，同比下降[35] - 2023年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-48.66亿人民币，出现净流出[36] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为814.29亿元人民币[23] - 公司非流动资产合计为487.83亿元人民币[24] - 公司流动负债合计为646.28亿元人民币[24] - 公司流动资产合计为271.2亿人民币，较2022年底略有下降[31] - 公司非流动资产合计为44.4亿人民币，较2022年底略有增加[31] - 公司流动负债合计为27,067,924,682.18元，较去年同期增长2,117,145,892.85元[32] - 公司所有者权益（或股东权益）总计为25,286,702,488.47元，较去年同期减少1,133,495,688.53元[33] - 公司资产总计为601,136,215,59.24元，较去年同期增长438,344,690.76元[32]

2023年半年度报告 公司代码：600655 公司简称：豫园股份 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：600655 证券简称：豫园股份 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄震、主管会计工作负责人胡庭洲及会计机构负责人（会计主管人员）吴浩保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

公司财务表现 - 公司2022年营业收入为501.18亿元，较上年下降3.57%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为38.26亿元，较上年增长1.52%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-8.95亿元，较上年同期大幅增长98.71%[13] - 公司2022年基本每股收益为0.990元，同比增长1.85%[14] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润同比减少26.37亿元，下降94.22%[14] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额同比增加68.28亿元，增长98.71%[14] - 公司2022年第四季度营业收入达到159.63亿元人民币[15] - 公司2022年实现营业收入501.18亿元，同比减少3.57%；净利润38.26亿元，同比增加1.52%[28] - 公司2022年全年网上零售额为137,853亿元，同比增长4.0%[22] - 全国房地产开发投资为132,895亿元，比上年下降10.0%[23] - 公司2022年黄金饰品零售业务营业收入为445,307.36万元，毛利率为14.34%[68] 公司业务板块 - 公司主要业务板块包括珠宝时尚、文化商业、文化餐饮和食品饮料、美丽健康、国潮腕表、文化创意、复合功能地产、商业管理等[24] - 公司旗下豫园珠宝时尚集团拥有老庙和亚一两大全国知名品牌，门店达到4565家[24] - 公司文化餐饮业务名列全国餐饮行业前60强，主营正餐、休闲餐饮、美食广场和潮流娱乐等业态[24] - 公司食品饮料业务逐步形成以“老城隍庙”品牌为核心的中华传统饮食文化产品矩阵[24] - 公司持有四川沱牌舍得集团有限公司70%股权和金徽酒股份有限公司25%股权[24] - 公司豫园美丽健康集团布局美容美妆、健康保健和宠物健康三大核心业务板块[24] - 公司国潮腕表业务是公司老字号战略布局的重要产业之一，控股海鸥表业和上海表业[25] 公司资产情况 - 公司2022年非流动资产处置损益为44.85亿元人民币，较上年大幅增长[16] - 公司2022年持有交易性金融资产公允价值变动损益为59.96亿元人民币[17] - 公司2022年其他非流动金融资产公允价值变动损益为-7.73亿元人民币[17] - 公司2022年投资性房地产公允价值变动损益为-3.89亿元人民币[17] - 公司2022年交易性金融负债公允价值变动损益为-6.83亿元人民币[17] - 公司2022年衍生金融负债公允价值变动损益为-0.78亿元人民币[17] - 公司2022年固定资产为3,270,421,109.11元，同比下降37.77%[46] 公司发展计划 - 公司2023年计划实现营业收入580亿元人民币，营业成本470亿元人民币，三项费用90亿人民币[89] 公司股东及管理层情况 - 黄震先生持股数量为751,000股，报酬总额为887.2万元[98] - 倪强先生持股数量增加了180,000股，总持股数量为345,700股，报酬总额为441.2万元[99] - 唐冀宁先生持股数量增加了180,000股，总持股数量为422,000股，报酬总额为355.3万元[99] - 邹超先生持股数量为233,880股，报酬总额为382.7万元[99] - 董事长助理蒋伟持股数量为243,880股，报酬总额为318万元[99] - 公司董事、监事、高级管理人员报酬总计为6120.9万元人民币[143]