公司股价表现 - 11月7日金杯汽车收报7.09元涨幅7.59% [1] 龙虎榜情况 - 金杯汽车为非ST、*ST和S证券连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20% [1] - 买入该股金额最大的前5名中4家为机构专用席位卖出该股金额最大的前5名中1家为机构专用席位 [1] 机构买入净额 - 机构席位三个交易日买入金杯汽车净额为44784.58万元 [1]

公司代码：600609 公司简称：金杯汽车 金杯汽车股份有限公司 2024 年第三季度报告 金杯汽车股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600609 证券简称：金杯汽车 金杯汽车股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|----------------------------------- ...

公司是华晨宝马内饰和座椅供应商,沈汽入主激发成长新动能 - 公司是国内领先的汽车内饰和座椅供应商,深度配套华晨宝马 [17] - 公司成立于1984年,前身为沈阳汽车工业公司,主营轻型载重汽车和旅行汽车,2010-2016年受行业竞争加剧影响销量下滑,2017年开始逐步剥离亏损的整车业务,聚焦汽车零部件 [19][20] 宝马集团持续深化中国布局,新世代车型有望革新内饰行业 - 汽车内饰件市场空间广阔,行业格局较为分散 [31][32][36] - 汽车内饰行业呈现区域集群特征,就近定点配套模式不断强化 [38][39] - 宝马集团在华投资持续增加,沈阳基地成为其全球最大生产基地,新世代车型将带动内饰件需求和价值量提升 [40][41][45][48][49] 华晨宝马业务为基本盘,积极开拓新客户增量 - 公司深度绑定宝马,持续研发投入强化内饰座椅Tier1竞争优势 [50][51][52][53][54] - 公司受益于宝马在华战略重心向中国倾斜,有望获取更多配套订单 [57][58] - 公司收购宝马二级塑料件供应商实发公司,延伸产业链布局 [59][60] 沈阳汽车入主有望为公司带来新气象 - 沈阳市提出培育2-3家国内汽车零部件领军企业的目标,沈阳汽车以"1+2+N"产业布局为指引 [61][62][63] - 沈阳金杯整车复产在即,公司作为沈阳汽车旗下供应商有望受益 [67][68] 盈利预测与估值 - 公司2024-2026年营收和净利润有望保持增长,毛利率有望稳中有升 [71][72] - 给予公司2024年30倍PE估值,目标价7.37元/股,对应10月29日收盘价有40%上涨空间 [74] 风险提示 - 宝马集团产销不及预期 - 原材料成本控制压力 - 高端人才短缺风险 [76]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [24] 报告的核心观点 业务向新 - 聚焦汽车零配件主业,试水并购加速成长 [7] - 外延并购拓展汽零业务线 [9] 资源向新 - 背靠沈阳国资,公司有望成为沈阳汽车行业核心资源整合平台 [11][12] - 深度绑定宝马,公司作为核心内饰座椅供应商有望充分受益宝马新一轮在华投资 [14][15][16] 形象向新 - 债权回收提振业绩,公司现金流充裕 [18][19][20][21][22] - 公司首次发布股东回报规划,资本市场形象有望改善 [22]

证券代码：600609 简称：金杯汽车 金杯汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | ☑ 特定对象调研 \n□媒体采访 \n□新闻发布会 \n☑ 现场参观 | □分析师会议 \n□业绩说明会 \n□路演活动 \n□其他 | | | 机构投资者 : 浙商证券 黄华栋、长盛基金 晓彬、交银施罗德 | 代毅、长城证券 陈逸同、兴业证券 董 张一鸣、中金公 ...

公司代码：600609 公司简称：金杯汽车 金杯汽车股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人许晓敏、主管会计工作负责人张昆及会计机构负责人（会计主管人员）薛党育声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本期不进行利润分配和资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注 意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中其他 披露 ...

证券代码：600609 简称：金杯汽车 金杯汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 | --- | --- | --- | |------------|---------------|-------------| | | ☑特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系 | | | | | □新闻发布会 | □路演活动 | | 活动类别 | | | | | ☑现场参观 | □其他 | 个人投资者:何青 机构投资者: 参与单位 浙商证券 黄华栋、国寿安保 祝淼、北京容光投资 韩飞、东方财富 名称 李京波 贾国琛、宏利基金 石磊、东方基金 葛家南 时 间 2024 年 8 月 13 日-2024 年 8 月 15 日 地 点 公司 7 楼会议室、金杯李尔、金杯延锋 公司董事、董事会秘书：孙学龙先生 上市 公 司 公司证券事务代表：杨秀丽女士 接待人员姓 公司投资者关系：张雨童女士 名 金杯李尔：管理层 金杯延锋：管理层 | --- | |------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级,预计2024-2026年实现收入51.9、55.0、61.2亿元,同比增长1.0%、6.1%、11.2%,归非净利润为2.0、2.4、2.9亿元,同比增长64.0%、19.9%、21.9%,对应估值25、21、17倍PE。[9] 报告的核心观点 公司业务情况 - 公司主要产品包括汽车内饰件、皮椅、梁旅件等,主要客户包括华晨宝马(占比89%)、长安汽车、江淮汽车等。内饰业务主要通过控股子公司延锋开展,皮椅业务主要通过控股子公司季尔开展。[3] - 2023年内饰业务实现收入23.9亿元,同增2.3%,毛利率23.8%,同增0.5个百分点,销量47.9万件,同减5.8%;皮椅业务实现收入24.4亿元,同减13.5%,毛利率12.5%,基本持平,销量27.0万件,同增17.8%。[3] 公司财务情况 - 截至2024年一季度,公司货币资金17.96亿元,占总资产46.64%,经营稳健且现金流情况良好,为未来扩大产能做好准备。[4] - 公司向毕菱集团和年灵宾诺中报确认应收账款合计约12.8亿元,目前已收回5,400万元,剩余8,400万元尚未收回,收回时间不确定。[4] 公司发展策略 - 公司成立专班计划在未来3年内获得更多国内优质汽车配套份额,以减少对单一客户的依赖。[5] - 沈阳汽车入主后,将为公司带来更多活力和市场机会,公司将积极抓住沈阳汽车行业发展的机会,不断壮大自身。[5] - 华晨宝马计划在沈阳大东工厂增资200亿元,目标至2026年启动"新世代"车型的本土化生产,这将为公司带来更多发展机遇。[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司成立40多年,是辽宁第一家上市公司,主要从事汽车零部件的设计加工制造销售服务 [1] - 公司目前有15家实体运营企业,其中汽车零部件企业11家,主要客户是华城宝马 [2] - 公司预计2024年半年实现归属于母公司的净利润在1.7亿元到2.2亿元,较上年同期增长接近50% [2] - 公司收回了华晨集团和华晨雷诺金杯的赛权,预计2024年半年度实现归属于母公司的利润在0.9亿元到1.3亿元 [2] 问答环节重要的提问和回答 - 华晨集团和华晨雷诺金杯的重整对公司的影响较为正面,公司已收回部分债权,预计未来两年内可全部收回 [3][4] - 上半年业绩下滑主要是由于宝马整车销量下降4%,带动公司零部件销量有所下降,但公司成本控制较好,毛利水平基本稳定 [4][5] - 公司在宝马零部件市场份额较高,维持了较好的溢价能力,未来两三年内业绩有望保持稳定增长 [6][7] - 公司正在积极开拓其他整车厂客户,未来两三年内争取获得国内头部整车厂的汽车零部件配套份额 [8][9] - 公司未来发展策略是内生增长和外延并购并重,关注新能源车型的内饰和座椅业务,预计两三年内可实现新的业务增长 [22][23] - 公司正在积极解决历史遗留问题,新股东正在帮助公司完成新的战略布局,未来发展前景看好 [25][26]

证券代码:600609 简称:金杯汽车 金杯汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-001 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 九方云智能、九泰基金、首创证券、甬兴证券、湖南信托、长盛基 金、泓德基金、申银万国证券研究、东方财富证券、睿澜投资、楠桦 新材、IGWT 投资、上海证券、金股证券咨询、博润银泰投资、鑫宇 参与单位 投资、郑州云杉投资、聚润(北京)资本、鸿运私募基金、联合保 名称 险、崇山投资、天治基金、博众智能投资、华安证券、中国平安、瑞 信证券(中国)、深圳羊角基金、勤辰私募基金、西部利得基金、中 国银河证券、兴业证券、善择基金、银河基金、君义振华、海通证 券、华夏创新投资、东兴基金、益和源资管、上海嘉世私募、度势投 资、本营国际、华银基金、华美国际、传奇投资、浙商证券、玄元投 资、东方基金、长鸿资产、易正朗投资、国赞基金、长谋投资、上海 天猊投资、广州睿融私募、工商银行、华银基金、华美国际、传奇投 资、浙商证券、玄元投资、东方基金、龙远投资、南华基金、长城财 富、平安银行、杭贵投资、中融信会、附 ...