证券代码： 600073 证券简称：光明肉业 上海光明肉业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------|--------------------------------------------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 时间 | (周五) 下午 14:00~16:30 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 投资者关系活动主 | | | 要内容介绍 | | | | | | | | | | | | | | | | 等新产品已上市销售。同时，公司将不断加强市 | | | | □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 ☑ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 电话会议 | --- | --- | --- | |------------------|--------|-------| | | | | | 投资者关系活动类 | | | | 别 | | | | | | | | | | | | | □ 其他 | | 通过 ...

公司代码：600073 公司简称：光明肉业 上海光明肉业集团股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李俊龙、主管会计工作负责人郑炜峰及会计机构负责人（会计主管人员）曲丹青 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异 。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了可能面对的相关风 ...

报告公司投资评级 - 增持(首次评级) [7] 报告的核心观点 生猪养殖业务 - 生猪养殖业务主要由子公司光明农牧从事,通过自繁自养和外购仔猪相结合的模式,在江苏、河北等地规模化布局养殖场,受猪价长期低迷、生物安全投入不可放松、以及区域性环保要求进一步提升的影响,公司生猪养殖业务2023年仍处于亏损状态,全年生猪总出栏量80.82万头,亏损5.84亿元。2024Q1公司生猪养殖业务营收5.0亿元,同比增长100.5%。未来公司生猪养殖产业稳中求进,夯实上海市郊、盐城大丰等养殖基地,在长三角地区输出规模化生猪养殖技术和布局。[4] 生猪屠宰、深加工及分销 - 猪肉屠宰分销业务主要由子公司淮安苏食和上海爱森从事,公司是长三角地区大型现代化生猪屠宰加工分销企业之一;肉制品深加工产品包含罐头食品和调理半成品两类,子公司梅林有限和梅林绵阳从事梅林罐头的生产和销售,根据公司年报数据,目前梅林罐头的国内肉类罐头市场占有率第一,公司建立了覆盖全国的梅林罐头经销商网络,拥有遍布全国32个省级行政区的稳定经销商客户300余家,子公司淮安苏食、苏食肉品从事肉食调理半成品的生产和销售,苏食肉品依托华东地区最大单体中央厨房项目之一的淮安肉品二期新厂项目,打造自有品牌并提供定制生产服务。[5][6] 牛羊肉业务 - 牛羊肉屠宰分销业务主要由子公司新西兰银蕨农场有限公司从事,上海联豪食品有限公司负责牛肉调理半成品的生产销售。根据公司23年年报,新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一,拥有14家屠宰加工厂,超过16,000户牲畜供应商,产量占新西兰牛、羊、鹿肉总产量的30%,产品向全球60多个国家出口,也是中国市场最大的新西兰红肉供应商。2024Q1公司牛羊肉实现营收31.7亿元,同比增长5.3%。未来公司持续深耕新西兰银蕨牛羊肉资源,运营上优化产能布局和市场多元化布局,在进一步优化经销商渠道的基础上,加强深加工零售产品研发增加产品附加值。[10] 休闲食品业务 - 休闲食品业务主要由子公司上海冠生园食品有限公司从事,旗下品牌"大白兔"、"冠生园"是中国驰名商标和中华老字号品牌,在奶糖、蜂蜜休闲食品细分行业市场份额领先。2024Q1公司综合食品板块实现营收5.2亿元,同比增长2.7%,保持稳健发展。公司持续开发满足年轻消费群体健康、便捷需求及不同使用场景的产品,注重多元化方式的推广传播,稳固传统电商份额基础上加强淘宝直播、抖音小店等的运营,开拓新兴消费群体。[11] 投资建议 - 公司聚焦高质量蛋白肉类一体化发展,猪肉业务覆盖从养殖、屠宰到深加工全产业链,养殖端稳中有进,品牌端梅林罐头知名度高,调理半成品发展自有品牌及定制生产,产业协同有利于业绩整体稳定;牛羊肉业务受国际市场价格影响,公司持续优化产能和市场多元化布局,业绩有望修复;休闲食品处于细分行业龙头,创新发展经营稳健。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.1、3.6、4.0亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为17、14、13倍,首次覆盖给予"增持"评级。[12]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入223.67亿元，同比减少10.49%[1] - 公司2023年全年实现净利润2.26亿元，同比减少55.13%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入56.74亿元，同比减少1.24%[4] - 公司2024年一季度实现净利润9932万元，同比减少50.46%[4] 业务情况 - 公司2023年牛羊肉业务全年实现营收124.49亿元，同比减少14.61%[2] - 公司2023年生猪养殖业务全年亏损5.84亿元[3] - 公司2023年全年综合食品业务实现营收17.03亿元，同比增长17.45%[3] - 公司2024年一季度牛羊肉业务实现营收31.70亿元，同比增长5.33%[4] 业务展望 - 公司2024年全年经营计划目标为实现231.95亿元营业总收入[11] 发展策略 - 公司持续推进数字化转型，全面上线业财一体化一期项目，实现从采购到销售供应链的数字化打通[10] - 公司着力推进肉业产业一体化发展，深化高质量肉类一体化战略，整合资源打造肉业引擎核心赛道[11] - 公司优化品牌架构，提升品牌整合力，创新品牌传播渠道，扩大品牌影响力[12] - 公司强化产品创新能力，积极开发新产品，丰富产品矩阵，提升产品竞争力[12]

业绩总结 - 公司2023年年度营收为2236.7亿人民币，同比下降10.49%[1] - 公司股东净利润为22.6亿人民币，同比下降55.13%[1] - 公司2024年年度营收为567.4亿人民币，同比下降1.24%[3] 业务表现 - 公司牛羊肉业务年度营收为124.49亿人民币，同比下降14.61%[2] - 公司深加工业务年度总产值为8082亿人民币，实际收入为125.4亿人民币，亏损58.4亿人民币[2] - 公司罐头食品业务年度净收入为168亿人民币，同比增长8.03%[2] - 公司综合食品年度营收为170.3亿人民币，同比增长17.45%[3] - 公司其他业务年度营收为186.1亿人民币，同比增长31%[3] - 公司牛羊肉销售增长31.70%[4] - 公司猪肉销售增长8.91%[4] 未来展望 - 公司将继续推动品牌营销创新，选择合适的主流和传统媒体进行品牌推广和广告[9] - 公司将努力加强食品供应领域的供应，拓展高价值和具有弹性的产业链，进一步提高产品竞争力[9] - 公司将持续加强风险管理的敏感性和前瞻性，不断完善内部控制系统，确保所有内部控制系统有效运行[10]

证券代码： 600073 证券简称：上海梅林 上海梅林正广和股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 别 □ 媒体采访 ☑ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 电话会议 □ 其他 参与单位名称及人 通过线上方式参与公司 2023 年度暨2024年第一 员姓名 季度业绩说明会的投资者 时间 2024 年 5 月 22 日 (周三) 下午 13:00~14:30 地点 公司通过上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/）采用网络远程 的方式召开业绩说明会 上市公司接待人员 董事长 李俊龙、独立董事 田仁灿、副总裁兼董 姓名 事会秘书 何茹、财务总监 徐燕娟 以下是投资者在本次说明会中提出的主要问 题及公司回复： 1、公司什么时候分红？ 回复：公司于 2024 年 4 月 22 日召开 2023 年年度 ...

公司经营情况 - 2023年公司经营受多种因素影响,消费预期偏弱,全球高通胀和劳工短缺等因素加剧了公司牛羊肉业务生产成本上升,压缩了利润空间[3] - 2023年公司实现营业收入223.67亿元,归属于上市公司股东的净利润2.26亿元[3] - 2024年公司将紧紧围绕"降成本、提效率、重协同、亮品牌、强主业、稳增长"的经营方针,争取实现营业总收入231.95亿元[4] 业务发展 - 公司猪肉产销占比25%,将继续做好信息披露,加强与资本市场沟通,提高核心竞争力,增强市场对公司的信心和价值认同[5][6] - 银蕨公司一季度经营业绩较2023年一季度有所下滑,受国际牛羊肉价格下跌、海外企业通胀以及新西兰飓风等因素影响[7][8] - 公司将进一步深耕新西兰银蕨牛羊肉资源,优化市场多元化布局,加强深加工零售产品研发,增加产品附加值[7] - 2023年公司生猪总出栏量为80.82万头,2024年一季度公司生猪养殖板块与屠宰加工板块的内部协同约占养殖板块业务总量的40%左右[11] 战略规划 - 公司将围绕肉业产业一体化工作主线,深耕高蛋白产业链链路,厚植品牌企业资源优势,持续培育公司肉业新质生产力[10] - 公司持续以经营管理提升效益来创造企业内在价值,扎实做好主业经营,做好肉类主业推进、品牌整合传播、新品研发、数字化转型等重点工作[9]

营业收入和净利润 - 上海梅林2024年第一季度营业收入为56.74亿人民币，同比下降1.24%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为9932.03万人民币，同比下降50.46%[4] - 海外子公司业绩下滑是导致净利润和扣除非经常性损益净利润下降的主要原因[6] 股东信息 - 上海益民食品一厂（集团）有限公司为上海梅林的第一大股东，持股比例为31.82%[7] - 光明食品（集团）有限公司为上海梅林的实际控制人[8] - 股东卢宇超持有599.89万股，股东丁晓俊持有496.46万股，股东李国俊持有435.98万股，股东彭刚持有349.28万股[9] - 上海梅林持股5%以上股东及前10名股东未参与转融通业务出借股份[10] 资产负债情况 - 2024年第一季度公司流动资产总额为8,887,672,985.59元，较上一季度略有下降[11] - 公司固定资产总额为6,171,840,482.77元，较上一季度略有下降[12] - 公司负债合计为8,477,383,169.20元，较上一季度略有下降[13] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为5,338,813,089.69元，较上年同期5,178,586,059.67元有所增加[17] - 经营活动现金流出小计为5,664,521,697.37元，较上年同期5,498,582,236.78元有所增加[17] - 投资活动现金流出小计为114,832,612.25元，较上年同期172,499,836.18元有所减少[18] - 筹资活动现金流入小计为870,061,685.72元，较上年同期1,019,809,665.60元有所减少[18] - 筹资活动现金流出小计为657,184,691.93元，较上年同期947,273,592.62元有所减少[18] - 现金及现金等价物净增加额为-191,569,132.27元，较上年同期-398,446,171.81元有所增加[19] - 期初现金及现金等价物余额为3,528,302,218.79元，期末现金及现金等价物余额为3,336,733,086.52元[19] 利润和综合收益 - 公司净利润为33,038,293.29元，较上年同期178,247,511.14元有所下降[15] - 综合收益总额为-172,402,128.79元，归属于母公司所有者的综合收益总额为-3,336,263.16元[15]

业绩总结 - 上海梅林2023年实现营收223.67亿元，同比-10.49%[1] - 上海梅林2024年计划实现营收231.95亿元，同比+3.7%[1] - 2026年营业收入预计为252.22亿元，较2022年增长约3.9%[3] - 2026年净利润预计为55.97亿元，较2022年增长约13.9%[3] 未来展望 - 全球牛肉价格2024年2月约234美分/磅，同比+8%[1] - 上海梅林2024年6个月目标价为7.85元，相当于2024年18倍动态市盈率[2] - 2026年ROE预计为9.3%，较2022年有所增长[3] - 2026年PE(X)预计为10.3，较2022年有所下降[3] - 2026年P/S比率预计为0.2，较2022年持平[3] 新产品和新技术研发 - 牛羊肉业务受损，养殖逐步修复，2024年股价目标价为7.85元[1] - 牛羊肉业务有望实现恢复性增长[1] 市场扩张和并购 - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[4] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[4] 其他新策略 - 风险评级分为A和B两个等级，A表示正常风险，B表示较高风险[4]

2023年年度报告 公司代码：600073 公司简称：上海梅林 上海梅林正广和股份有限公司 2023 年年度报告 ...