会议主要讨论的核心内容 - 公司在2024年第一季度实现了收入和盈利能力的双增长 [68][69] - 公司调整后毛利率连续7个季度持续提升,达到16.8%,创历史新高 [70][71][72] - 公司调整后利润额达3319万元,调整后净利率达1.9%,较去年同期大幅提升8.9个百分点 [73] - 公司公有云收入环比增长9%,AI收入大幅增长93% [82][88] - 公司持续加大基础设施投入,建立了较大规模的算力资源池,并成立金山智能全资子公司抓住数字化转型机遇 [89][90] - 公司CDN业务持续优化,盈利能力不断提升 [92] - 公司在政务云、国资云等公共服务领域取得进展,并关注数字资产化的机会 [105][106][107][108][110] - 公司在医疗、金融等行业取得新客户突破,业务发展良好 [111][113] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司在AI业务方面的收入和投入情况如何,未来的发展趋势如何? [282][283] **公司回答** - 公司AI收入大幅增长93%,占公有云收入比重达13.5% [88] - 公司持续加大算力资源池建设,成立金山智能全资子公司抓住数字化转型机遇 [89][90] - 公司看好AI赋能千行百业的历史性机遇,未来将继续加大AI业务投入和发展 [86][87] 问题2 **投资者提问** 近期行业内大模型厂商价格下降,对公司的影响和应对措施是什么? [201][232] **公司回答** - 大模型厂商价格下降是为了抢占市场份额的常见手段,公司并非直接提供大模型服务,而是为大模型厂商提供计算服务 [241][243][245] - 公司客户主要为创业型大模型公司,未来1-2年内这些客户倒闭的风险可控,公司与客户签有2-3年的长期合同 [249][251][252] - 未来3-5年内,行业内大模型公司可能会出现洗牌,公司将继续关注行业发展趋势,为客户提供优质服务 [253][254][259] 问题3 **投资者提问** 公司2024年全年资本开支预算情况如何? [284][286] **公司回答** - 公司在2024年第一季度已经投入12亿元用于基础设施建设,包括算力资源池等 [89] - 公司未来将继续加大基础设施投入,为客户提供优质服务,具体全年资本开支预算公司将另行披露 [142]

财务业绩 - 金山云控股有限公司截至二零二四年三月三十一日止三个月的未经审计财务业绩显示，營業成本较去年同期大幅减少11.2%[12] - 金山云控股有限公司二零二四年第一季度总收入达人民币1,775.7百万元，较去年同期减少4.8%[10] - 毛利为人民币293.3百万元，较去年同期增加51.0%[14] - 研发开支为人民币232.0百万元，较去年同期增加[17] - 金山云控股有限公司截至2024年3月31日的总收入为17.76亿人民币，相比2023年同期增长2.9%[42] 财务指标 - 金山云控股有限公司首席执行官表示，經調整EBITDA扭亏为盈，达到人民幣33.2百万元，相当于1.9%的經調整EBITDA利润率[7] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的研发费用为23.2亿人民币，占总收入的13.1%[42] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的經營虧損为2.74亿人民币，较上年同期减少19.6%[42] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的每股淨虧損为0.10人民币，较上年同期增加25%[43] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的經調整毛利率为16.8%，较上年同期增加1.6%[44] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的經調整淨虧損率为12.2%，较上年同期减少2.3%[45] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的經調整EBITDA利潤率为1.9%，较上年同期增加1.3%[45] 资产负债表 - 金山云未经审计的资产负债表显示，截至2024年3月31日，资产总值为2,209,392美元[40] - 金山云未经审计的资产负债表显示，截至2024年3月31日，负债总额为1,238,825美元[41] 现金流量 - 现金及现金等价物为人民币1,811.7百万元，较上一年减少[24] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的經營活動所用現金淨額为32.13亿人民币，较上年同期减少19.1%[46] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的投資活動所用現金淨額为116.90亿人民币，较上年同期减少27.1%[46] - 金山云控股有限公司2024年3月31日的融資活動所得現金淨額为111.21亿人民币，较上年同期增加3.7%[46] 风险提示 - 非公认会计准则财务指标存在局限性，未反映所有收入和支出项目[34][35] - 金山云通过将非公认会计准则财务指标与最接近的美国公认会计准则业绩指标对账来弥补限制[35] 公司概况 - 金山云提供了前瞻性陈述，涉及业务展望、管理层引述、战略和运营计划[37] - 金山云是中国领先的独立云服务提供商，提供全面、可靠和值得信赖的云服务[38]

公司财务表现 - 二零二三年度公司收入为7047461千元，较二零二二年度的8180107千元下降13.8%[5] - 二零二三年度公司毛利为850169千元，较二零二二年度的429538千元增长97.9%[5] - 二零二三年度公司除所得税前虧損为2165688千元，较二零二二年度的2663915千元下降18.7%[5] - 二零二三年度公司淨虧損为2183647千元，较二零二二年度的2688388千元下降18.8%[5] - 公司非公認會計準則財務指標包括經調整毛利、經調整毛利率、經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、經調整淨虧損、經調整淨虧損率等[5] - 公司建议综合考虑非公認會計準則財務指標与美国公認會計準則業績指標，以整体方式审阅公司的财务数据[7] - 公司将非公認會計準則經調整毛利定义为不包括分配至营业成本的股权激励费用的毛利，經調整毛利率定义为經調整毛利占收入的百分比[8] - 二零二三年度公司經調整毛利为859926千元，较二零二二年度的445156千元增长93.2%[8] - 公司經調整毛利率在二零二三年度为12.2%，较二零二二年度的5.4%有显著提升[8] - 金山云控股有限公司二零二三年总收入达到人民币7,047.5百万元（992.6百万美元），毛利为人民币850.2百万元（119.7百万美元），毛利率为12.1%[13] - 金山云控股有限公司非公认会计准则毛利为人民币859.9百万元（121.1百万美元），非公认会计准则毛利率为12.2%[13] - 非公认会计准则EBITDA利润率为-3.8%，较上年改善至-9.2%[35] - 公司现金及现金等价物为人民币2,255.3百万元，较上年减少34.0%[37] - 公司资产负债率为36.2%，较上年增加至20.1%[39] 业务发展与战略合作 - 金山云控股有限公司公有云服务优质客户数量从二零二一年的222增长至二零二三年的214，每位公有云服务优质客户的平均收入从27.3百万元降至20.1百万元[10] - 金山云控股有限公司行业云服务优质客户数量从二零二一年的382减少至二零二三年的285，每位行业云服务优质客户的平均收入从10.7百万元降至9.1百万元[10] - 金山云控股有限公司优质客户数量从二零二一年的597减少至二零二三年的486，每位优质客户的平均收入从17.0百万元降至14.2百万元[10] - 金山云控股有限公司全面擁抱人工智能行業，升级核心存储、数据库、网络等产品，持续完善模型即服务(MaaS)互信专区方案[15] - 金山云控股有限公司的分布式基础设施在中国拥有约95,000台服务器，实现EB级存储容量，持续投资基础设施，提供更高质量的云服务并增强规模经济效益[16] - 公司成立人工智能研发中心，与WPS AI达成战略合作，共同提升人工智能技术[20] 公司治理与股东信息 - 公司董事长为雷军先生，执行董事包括邹涛先生和何海建先生[49] - 公司股份在纳斯达克和香港联交所上市，股份代号分别为"KC"和"3896"，股份简称为"金山云"[50] - 公司员工总数为10,493人，其中研发部门占比12%[43] 合同安排与关联交易 - 公司通过其併表聯屬實體提供涉及雲计算、存儲及分發的全套雲產品及解決方案，提供公有雲服務及行業雲服務[110] - 公司持有或正在申請未開放的增值電信業務的增值電信業務經營許可證，预计将申请相关禁止类牌照及/或限制类牌照[110] - 公司在2023年度报告中提到，合同安排中的实体截至2023年12月31日的收入为人民币4,599.7百万元，占公司年度总收入的约65.3%[116] - 公司承诺合同安排内的实体可能向新增或现有公营项目客户提供的项目及配套服务对公司而言并不重大，且在任何情况下不超过公司年度收入及总资产的5%[114] - 公司认为合同安排对项目实体而言经过严谨设计，考虑到项目及配套服务的不可分割性、移出合同安排的重大不利影响、非限制类业务的不重大性以及合规情况[115]

金山云业绩总结 - 金山云2023年全年收入为70.5亿元，同比下降13.8%[1] - 金山云2023年全年毛利率为12.1%，同比提升6.8个百分点，4Q23毛利率达到14.7%[1] - 金山云4Q23行业云收入为6.7亿元，同比下降14.7%，但环比提升10.2%[2] 金山云未来展望 - 金山云预计2024年经调整EBITDA有望实现转正[2] - 金山云2026年预计主营收入将达到8,044百万元，较2022年增长了约4.3%[3] - 2026年预计营业利润为-710百万元，较2023年有所改善[3] - 公司2026年预计净现金流为177百万元，较2023年有所增加[3] 公司评级和光大证券信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于可靠、准确、完整的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

公司业绩 - 金山云二零二三年第四季度总收入为人民币1,722.5百万元，环比增长6.0%[10] - 二零二三年第四季度公有云服务收入为人民币1,052.0百万元，较上一季度增长3.5%[10] - 二零二三年全年经调整毛利率为12.2%，较二零二二年大幅上升6.8%[9] - 二零二三年财年总收入为人民币7,047.5百万元，较二零二二年减少13.8%[25] - 公有云服务收入为人民币4,381.7百万元，较二零二二年减少18.3%[26] - 行业云服务收入为人民币2,664.0百万元，较二零二二年减少5.4%[27] - 二零二三年毛利为850.2百万元，较二零二二年增加97.9%[31] - 二零二三年经营亏损为2,108.6百万元，较二零二二年减少[36] - 二零二三年净亏损为2,183.6百万元，较二零二二年减少[37] - 二零二三年非公认会计净亏损为1,291.1百万元，较二零二二年减少[38] 公司财务状况 - 现金及现金等价物及短期投资为人民币2,255.3百万元，代表强大及可持续的现金储备[23] - 经营活动所得现金净额达到人民币16.8百万元，为公司连续第三个季度录得正经营现金流量[24] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司流动资产总值为858,903美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司非流动资产总值为1,263,702美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司流动负债总额为961,787美元[52] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司非流动负债总额为140,254美元[53] - 二零二三年十二月三十一日，金山云控股有限公司股东权益总额为970,457美元[53] 公司发展 - 金山云控股有限公司是一家在中国领先的独立云服务提供商[50] - 金山云提供全面、可靠和值得信赖的云服务，拥有广泛的云基础设施和先进的云原生产品[50] - 金山云的股票代码分别为纳斯达克：KC和港交所：3896[50]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Kingsoft Cloud Holdings Limited 金山云控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：3896） （納斯達克股票代碼：KC） 截至二零二三年十二月三十一日止年度的初步年度業績公告 金山云控股有限公司（「本公司」）的董事（「董事」）會（「董事會」）欣然公佈本公 司、其子公司及併表聯屬實體（統稱「本集團」）截至二零二三年十二月三十一日止 年度（「報告期間」）的未經審計年度綜合業績，以及二零二二年同期比較數據。該 等年度業績乃根據美國公認會計準則（「美國公認會計準則」）編製，並已由本公司 審計委員會（「審計委員會」）審閱。 於本公告中，「我們」及「我們的」指本公司及（除文義另有所指）本集團。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------------------------ ...

业绩总结 - 金山云控股有限公司发布了截至二零二三年九月三十日止三个月的未经审计财务业绩[1] - 未经审计的二零二三年第三季度财务业绩已经公布[5] - 金山云第三季度总收入为人民币1,625.2百万元，同比减少17.5%[8] - 金山云的公有云服务收入为人民币1,016.6百万元，同比减少24.5%[8] - 金山云的毛利为人民币196.2百万元，同比增加60.3%[11] - 金山云的毛利率为12.1%，同比增加5.9个百分点[11] - 金山云的營業成本为人民幣1,429.0百萬元，同比减少22.6%[10] - 金山云的正常化經調整EBITDA由去年同期的负人民幣202.0百万元大幅收窄至本季度的负人民幣44.1百万元[7] - 金山云连续第二个季度录得经营现金流入，本季度为人民幣20.4百万元[7] - 金山云的非公认会计准则毛利为人民币196.3百万元，同比增加57.6%[11] - 金山云的非公认会计准则毛利率为12.1%，同比增加5.8个百分点[11] 用户数据 - 行业云服务收入为人民币608.5百万元，同比减少2.2%[9] - 公有云服务毛利为人民币48.1百万元（6.6百万美元），较去年同期的毛損人民币22.1百万元大幅改善，毛利率为4.7%[14] - 行业云服务毛利为人民币147.3百万元（20.2百万美元），毛利率由去年同期的23.1%上升至24.2%[14] 未来展望 - 金山云的研发开支为人民币200.4百万元（27.5百万美元），略有增加，同比减少主要是由于研发效率的提高以及人员的重新分配[17] - 长期资产减值为人民币468.5百万元（64.2百万美元），主要归因于公有云资产组的减值损失[18] 新产品和新技术研发 - 金山云的研发开支为人民币200.4百万元（27.5百万美元），略有增加，同比减少主要是由于研发效率的提高以及人员的重新分配[17] 市场扩张和并购 - 长期资产减值为人民币468.5百万元（64.2百万美元），主要归因于公有云资产组的减值损失[18] 其他新策略 - 金山云的非公认会计准则EBITDA为人民币-45.4百万元（-6.2百万美元），利润率为-2.8%[23]

财务表现 - 金山云控股有限公司截至2023年6月30日止六个月的收入为3,699,803人民币千元，同比下降9.3%[5] - 毛利为400,791人民币千元，同比增长176.1%[5] - 除所得税前虧損为1,100,722人民币千元，同比下降19.7%[5] - 淨虧損为1,107,093人民币千元，同比下降18.9%[5] - 金山云控股有限公司应佔淨虧損为1,106,333人民币千元，同比下降18.4%[5] - 毛利率为10.8%，经调整后的毛利率也为10.8%[7] - 金山云控股有限公司截至二零二三年六月三十日止六个月的总收入达到人民币3,699.8百万元（510.2百万美元），毛利率为10.8%[10] - 金山云控股有限公司截至二零二三年六月三十日止六个月的經調整EBITDA虧損为人民币191.9百万元（26.5百万美元），經調整EBITDA利潤率为-5.2%[10] - 金山云控股有限公司二零二三年上半年总收入为3,699.8百万元（510.2百万美元），较去年同期减少9.3%[22] - 營業成本为3,299.0百万元（455.0百万美元），较去年同期减少16.2%[26] - 毛利为400.8百万元（55.3百万美元），较去年同期增加176.1%[26] - 毛利率为10.8%，较去年同期的3.6%大幅提升[27] - 研发费用为409.3百万元（56.4百万美元），较去年同期减少[30] - 经营虧損为961.0百万元（132.5百万美元），较去年同期减少[30] - 净虧損为1,107.1百万元（152.7百万美元），较去年同期减少[31] - 非公认会计准则净虧損为727.4百万元（100.3百万美元），较去年同期减少[32] - 非公认会计准则EBITDA为-191.9百万元（-26.5百万美元），较去年同期改善[33] 产品与服务 - 金山云控股有限公司在报告期内推出了多款主力产品的升级发布，包括彈性计算、網絡安全、雲原生、數據庫、對象存儲等核心自研产品[13] - 金山云控股有限公司推出了MaaS互信推理專區方案，提供向量數據庫等主流大模型應用所需的生態產品支持[14] - 金山云控股有限公司在报告期内的研发费用为人民币409.3百万元（56.4百万美元），研发人员达1,176人[19] 股权激励计划 - 二零二一年股权激励计划的参与者包括公司成员、控股公司员工、专业顾问公司或个人等[73] - 参与者需持续或经常性地为公司提供符合长期增长利益的服务[74] - 服务商参与者需具备在云服务行业的专业知识，可能与公司合作并获得股权激励报酬[75] - 不符合法律法规或公司认为不适合参与的个人不符合资格[76] - 董事会或薪酬委员会将考虑服务商提供的服务时间、类型、重复性等因素来评估其参与资格[77] - 公司认为股权激励计划的目的是为了鼓励外部人士为公司做出贡献，并与服务商共同受益[78] - 根据计划授权限额和服务商分限额，公司可发行的股份数量有限[79] - 二零二三年一月一日及六月三十日，尚未向任何服务商授出股份[80] - 在任何12个月期间，已发行及将发行的股份总数不得超过1%[81] - 购股权需在授出后一定时间内行使，期限不得超过10年[83] - 金山云控股有限公司根据2021年股权激励计划，獎勵的歸屬期不得少于12个月[84] - 2023年中期报告显示，接受股权激励计划授出的每项獎勵时无需支付对價[85] - 購股權的行使價不得低于授出日期每股股份的公平市值[86] - 獎勵（購股權除外）的行使或購買價不得低于股份的面值[87] - 2021年股权激励计划将在生效日期后的10年内继续有效，剩余年期约为8年零2个月[88] 企业治理 - 金山云控股有限公司董事会致力于实现高水平企业治理标准，认为高水平的企业治理标准对公司股东利益、企业价值和问责性至关重要[91] - 金山云控股有限公司已全面遵守《上市规则》附录十四所载企业治理守则的所有守则条文[92] - 金山云控股有限公司已采纳内幕交易政策作为其自身的证券交易守则，董事、高级职员及员工已确认在报告期内一直遵守内幕交易政策及标准守则[93] 资产负债情况 - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物为人民币3,708.7百万元（511.5百万美元），较截至2022年12月31日增加8.5%[36] - 公司的资产负债率为21.3%（2022年12月31日为20.1%）[40] - 公司截至2023年6月30日的员工总数为9,752人，其中研发部门占比最高，为12.1%[45]

总收入 - 二零二三年第二季度总收入为人民币1,835.4百万元，同比减少3.7%[8] - 公司截至2023年6月30日的总收入为4,080,307千元，同比增长10.2%[1] 云服务收入 - 公有云服务收入为人民币1,159.5百万元，同比减少10.1%[8] - 行业云服务收入为人民币675.2百万元，同比增加9.5%[9] 毛利及毛利率 - 毛利为人民币206.6百万元，同比增加216.9%[11] - 毛利率为11.3%，同比增加7.9个百分点[11] - 公司截至2023年6月30日的毛利为145,162千元，同比下降63.6%[1] - 公司截至2023年6月30日的經調整毛利率为10.8%，同比增长7.4%[2] 每股净亏损 - 每股基本及摊薄净亏损为人民币0.14元，较上一季度和去年同期有所减少[23] - 公司截至2023年6月30日的基本及攤薄每股淨虧損为0.37元，同比下降32.4%[2] 财务状况 - 金山云截至2023年6月30日的资产总值为22.25亿美元，负债总额为10.82亿美元，股东权益总额为11.43亿美元[39][40] 研发及经营 - 研发开支为人民币193.9百万元，略有减少，主要是提高研发效率和重新分配人员[17] - 经营亏损为人民币363.1百万元，较上一季度和去年同期有所减少[18] 现金流 - 二零二三年三月三十一日，公司经营活动所得现金净额为343,607千元，同比增长65,230千元[44] - 二零二三年三月三十一日，公司投资活动所得现金净额为319,670千元，同比增长256,816千元[44] - 二零二三年三月三十一日，公司融资活动所得现金净额为103,994千元，同比减少222,767千元[44] 财务指标 - 非公认会计准则财务指标存在局限性，不反映所有收入和支出项目[33][34] - 金山云鼓励综合审阅财务数据，不依赖单一财务指标[34] - 公司截至2023年6月30日的綜合虧損为982,659千元，同比增长10.0%[2] - 公司截至2023年6月30日的經調整淨虧損率为19.7%，同比增长4.8%[3] - 公司截至2023年6月30日的經調整EBITDA利潤率为5.2%，同比增长2.4%[3] - 公司截至2023年6月30日的正常化經調整EBITDA为-307,857千元，同比增长44.6%[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Kingsoft Cloud Holdings Limited 金山云控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：3896) （納斯達克股票代碼：KC） (1)截至二零二三年六月三十日止六個月的中期業績公告；及 (2)聯席公司秘書辭任 金山云控股有限公司（「本公司」或「金山雲」）之董事（「董事」）會（「董事會」）欣然 公佈本公司、其子公司及併表聯屬實體（統稱「本集團」）截至二零二三年六月三 十日止六個月（「報告期」）的未經審計中期綜合業績，以及二零二二年同期比較數 據。該等截至二零二三年六月三十日止六個月的未經審計簡明合併財務報表乃根 據美國公認會計準則（「美國公認會計準則」）編製，並已由本公司之審計委員會 （「審計委員會」）審閱。 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------------------- ...