申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 逆境业绩稳增，优质发展典范 2024年03月26日 华润置地 (01109.HK) 买入 23 年核心净利润同比+3%、归母净利润同比+12%、符合预期，经常性业务贡献核心利润占比 34%。23年公司营业收入2,511亿元，同比+21.3%；归母净利润314亿元，同比+11.7%；核心 净利润278亿元，同比+2.9%，其中经常性业务贡献34.4%、同比+10.4pct；每股基本收益4.40 维持 元，同比+11.7%。地产结算收入2,121亿元，同比+20.4%；地产结算面积1,184万平，同比-4.0%。 毛利率、归母净利率和核心净利率分别为25.2%、12.5%和11.1%，同比分别-1.1pct、-1.1pct和 -2.0pct；地产结算毛利率20.7%，同比-2.3pct；三费费率为7.6%，同比+1.3pct，其中销售、管 市场数据：2024年03月26日 理、财务费率分别+0.7pct、+0.6pct、+0.0pct；投资收益23.6亿元，同 ...

财务数据 - 2023年綜合營業額为人民幣2,511.4億元，同比增長21.3%[1] - 2023年股東應佔溢利為人民幣313.7億元，同比增長11.7%[3] - 2023年每股股東應佔溢利為人民幣4.40元，同比增長11.7%[4] - 二零二三年度华润置地有限公司營業額为251,137,103人民幣千元，较二零二二年增长21.4%[9] - 二零二三年度华润置地有限公司净利润为37,303,763人民幣千元，较二零二二年增长15.2%[9] - 二零二三年度华润置地有限公司每股盈利为4.40人民币元，较二零二二年增长11.7%[9] - 二零二三年非流动资产总额为406,816,262千元，较二零二二年的368,047,274千元有所增长[11] - 二零二三年流动资产总额为784,360,847千元，较二零二二年的713,284,627千元有所增长[11] - 二零二三年流动负债总额为584,205,857千元，较二零二二年的527,256,053千元有所增长[12] - 二零二三年资产总值减去流动负债后的净值为200,154,990千元，较二零二二年的186,028,574千元有所增长[12] - 二零二三年非流动负债总额为222,822,198千元，较二零二二年的212,368,798千元有所增长[13] 业绩总结 - 公司2023年实现营业额为2,511.4亿人民币，同比增长21.3%[39] - 核心净利润为277.7亿人民币，同比增长2.9%[39] - 公司在战略引领投资方面坚持量入为出，年内新获得项目68个，一二线城市投资占比92.8%[40] - 旗下76座购物中心实现零售额1,638.7亿元，同比增长44.2%[43] - 写字楼业务出租率提升2.6个百分点至81.8%[44] 财务费用和税务 - 财务费用中，银行及其他借贷、优先票据、中期票据等利息总额为101,563.96亿元，较去年增长10.3%[23] - 所得税开支中，企业所得税和预扣所得税合计为28,886.34亿元，较去年增长44.7%[23] - 土地增值税开支为11,915.85亿元，较去年增长27.8%[23] - 公司根据中国企业所得税法规定，大部分中国内地附属公司的税率为25%[24] - 中國内地成立公司向海外投资者宣派利润的股息应按10%的税率缴纳中國预扣所得税[24] 公司治理和股东事项 - 公司董事会已采纳香港联合交易所的企业治理守则[94] - 公司董事会已采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则[96] - 公司将暂停办理股东登记手续，以确保股东週年大会的出席和投票资格[100][101] - 股东需在规定日期前填妥股息货币选择表格，否则将自动以港币收取股息[103]

智通财经APP讯，华润置地(01109)发布公告，于2024年3月22日，Dragon Rider Development Limited(一家公司持有其全部发行股份45%的实益权益的公司)作为借款人(借款人)、本公司和与华润(集团)有限公司(华润集团)作为担保人，与特定金融机构作为贷款人、招商永隆银行(CMB Wing Lung Bank Limited)作为代理行，招商永隆银行(CMB Wing Lung Bank Limited)作为担保代理行，就上限为64.63576亿元整港币的定期贷款融资。该贷款融资自该融资协议签订之日起计为期十二个月。 ...

2月6日，《每日经济新闻》记者获悉，华润置地（HK01109，股价24.6港元，市值1754.21亿港元）近日内部发布组织架构调整安排，进行了区域合并和平台精简：原有7个大区，重组为5个大区；原有28个地区公司，重组为20个地区公司；原华北大区与原东北大区合并，成立新的北方大区；取消华中大区；原华中大区的武汉公司、长沙公司划归原华西大区，更名为中西部大区；原华中大区的郑州公司，划归北方大区管理；重组之后，华润置地将形成华东、华南、深圳、北方、中西部五个大区，旗下部分地区公司也将进行整合，相关人员也会进行调整。 此次调整前，华润置地分拆有深圳大区、华南大区、华西大区、华中大区、华东大区、华北大区、东北大区7个大区，同时下辖有28个片区公司。 按照2023年上半年华润置地公布的业绩来看，华北大区和东北大区签约额分别为282亿元、78亿元。签约额占比方面，除香港公司外，东北大区在内地大区中最低，为4.6%；被取消的华中大区上半年签约额为150亿元，签约额贡献率为8.8%。而在目前几个大区中，签约额最高的为华东大区，2023年上半年为461亿元，签约额占比27.1%；其次就是华北大区，签约额占比16.6%；深圳大区排 ...

融资情况 - 本集团二零二三年上半年公开市场融资总额为10,000百万人民币，包括中票和超短期融资券等产品[1] - 三家国际评级机构维持本公司的信用评级为BBB+╱稳定展望、Baa1╱稳定展望和BBB+╱稳定展望[2] - 截至二零二三年六月三十日，本集团通过资产抵押获得人民币564亿元的融资额度，贷款余额为344亿元[3] - 本集团在二零二三年上半年积极缩减非人民币净负债敞口，外汇风险整体可控，通过交叉货币掉期合约进行汇率风险对冲[4] 业务收入情况 - 2023年營銷服務年度上限为2亿人民币，实际交易金额为4100万人民币[118] - 2023年平台服务年度上限为4亿人民币，实际交易金额为6000万人民币[118] - 2023年采购资讯科技服务及产品年度上限为3亿人民币，实际交易金额为1.16亿人民币[119] - 2023年華潤萬象生活集團收取的物業管理費（就住宅物業及其他非商業設施而言）年度上限为5.7亿人民币，实际交易金额为1.34亿人民币[122] 股息分配情况 - 公司决定向股东派发2023年度中期股息，每股港币0.216元，股东需在9月13日下午4点30分前提交完整的过户表格和相关股票以符合资格[doc id='127'] - 2023年度中期股息将以港币现金支付，股东也可以选择以人民币收取股息，每股人民币0.198元[doc id='128'] - 股东可以选择按照1港币兑0.9173人民币的汇率收取2023年度中期股息，需在9月15日后填写股息货币选择表格并在10月9日前提交[doc id='130'] - 如果股东未在10月9日下午4点30分前提交填妥的股息货币选择表格，将自动以港币收取2023年度中期股息，所有港币股息将于10月27日按照惯常方式支付[doc id='132'] - 股东如果选择以人民币支票收取股息，需确保持有适当的银行账户以兑现人民币支票，支票将于10月27日通过普通邮递寄发给股东[doc id='131'] 财务状况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司的未经审计的简明综合财务信息已经由独立核数师KPMG按照香港审阅准则进行审阅[doc id='126'] - 公司在2023年上半年的净现金流量从经营活动中产生了34,640,994人民币[160] - 公司在2023年上半年的投资活动中支付了9,867,904人民币用于投资物业[160] - 公司在2023年上半年收到了1,256,441人民币的利息[160] - 2023年上半年，公司融资活动所得现金净额为54,446,840千元，较2022年同期的65,239,031千元有所下降[161] - 2023年上半年，公司现金及现金等值增加净额为32,131,273千元，较去年同期的7,399,246千元有显著增长[161]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任 何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1109） 二零二三年中期業績公佈 摘要 • 二零二三年上半年綜合營業額為人民幣729.7億元，同比微增0.1%。其中， 開發銷售型業務營業額為人民幣546.2億元；經營性不動產業務營業額為 人民幣107.2億元，同比增長41.0%，輕資產管理業務營業額為人民幣50.1 億元，同比增長37.6%，生態圈要素型業務營業額為人民幣26.2億元，同 比增長14.5%。經常性業務收入合計為人民幣183.5億元，同比增長 35.6%，佔總營業額25.1%。 • 二零二三年上半年綜合毛利率為25.7%。其中，開發銷售型業務毛利率為 17.0%；經營性不動產業務毛利率為71.3%，同比提升5.8個百分點，經營 性不動產業務（不含酒店）毛利率為77.1%，同比提升5.7個百分點。 • 二零二三年上半年，股東應佔溢利為人民幣137.4億元，同比增長29.6%； 扣除投資物業評 ...

公司财务表现 - 公司2022年營業額为207.1亿人民币，毛利率为26.2%[5] - 2022年签约额达到301.3亿人民币[5] - 公司2022年总租金收入为17.0亿人民币，减租前总租金收入为19.3亿人民币[5] - 公司2022年购物中心零售额达到113.7亿人民币[5] - 公司2022年末在營购物中心数量为66个[5] - 公司2022年的开发销售型业务中排名上升至第四，进一步夯实行业地位[50] - 公司2022年營業額為207,061百萬元，按年减少2.4%[35] - 公司2022年股東應佔淨利潤為28,092百萬元，按年减少13.3%[35] - 公司2022年的開發物業結算營業額為1761.6億元，同比下降4.2%[63] - 公司購物中心營業額在2022年達到137.6億元，同比降低1.3%[65] - 公司在2022年的酒店營業額为13.9亿人民币，同比下降11.1%[68] - 公司在2022年的酒店平均入住率为41.7%，同比下降4.6个百分点[68] - 公司在2022年的物业管理业务合约面积达3.49亿平方米，同比增加78.0%[73] - 公司在2022年的建筑施工业务营业额为163.9亿人民币，同比增加[74] - 公司在2022年的销售及市场推广支出占营业额比重为2.8%，同比下降0.1个百分点[75] - 公司在2022年的一般及行政支出占营业额比重为2.6%，同比下降0.2个百分点[75] - 公司在2022年的应占联合营公司投资之利润为41.0亿人民币，同比下降4.6%[76] 公司业务拓展与发展 - 公司在2023年将继续保持战略定力，加强对新发展模式的研究和探索，坚持和优化“3+1”一体化发展的业务模式[52] - 公司在2022年实现了簽約額3013.3億元，同比下降4.6%[61] - 公司在2022年新开业的主要经营性不动产项目中，武汉万象城的商业面积为182,724平方米[70] - 公司经营性不动产业务租金收入实现10.5%的正增长，呈现稳健的经营能力[48] - 公司在2022年的一体化发展业务模式得到进一步优化和夯实[38] - 公司在2022年的销售额和签约额均有所下降，但仍保持行业地位[35] 公司治理与董事会 - 公司董事会由13名董事组成，包括5名执行董事、3名非执行董事和5名独立非执行董事[161] - 董事会成员之间不存在任何关系，符合上市规则的要求[163] - 全体董事应参与持续专业发展，以确保对董事会的贡献保持信息和相关性[166] - 公司为董事设立了持续培训和专业发展计划，提供了两次培训机会，培训主题包括《上市规则》的修订和ESG在资本市场中的溢价[171] - 公司董事会主席应出席股东年度大会，并邀请其他委员会主席出席[173] - 公司董事会主席王祥明先生于2022年5月5日辞任主席职务，李欣先生兼任总裁和董事长[175] - 董事会主席应至少每年与独立非执行董事举行一次会议，2022年共举行一次[176] - 公司審核委员会成员均为独立非执行董事，主席为尹锦滔先生，成员包括閻焱先生、钟伟先生和孙哲先生[178] - 審核委员会的主要职责包括外聘核数师的委任、重新委任和罢免，监察财务报表的完整性，制定政策并执行外聘核数师提供的非核数服务[180] - 審核委员会应特别关注会计政策和实践的任何更改，涉及重要判断的地方，核数师提出的重大调整，企业持续经营的假设和遵守会计准则等方面[181] - 審核委员会成员应与董事会和高级管理人员联系，至少每年与核数师开会两次，考虑任何重大或不寻常事项，并与核数师讨论中期审查和年终审计中出现的问题和保留意见[181] - 審核委员会还应檢討公司的财务监控、内部监控和风险管理制度[182]

财务表现 - 2022年全年综合营业额为人民币2,070.6亿元，同比下降2.4%[2] - 2022年全年综合毛利率为26.2%，2021年同期为27.0%[2] - 2022年扣除投资物业重估增值后的核心股东应佔溢利为人民币270.0亿元，同比增长1.5%[2] - 2022年全年每股股东应佔溢利为人民币3.94元，每股核心股东应佔溢利为人民币3.79元[2] - 董事会建议宣派2022年全年股息每股人民币1.401元[3] - 2022年全年实现收入32,369,761人民币千元，同比下降13.4%[6] - 2022年12月31日总资产为713,284,627人民币千元，较2021年12月31日增加16.0%[7,8] - 2022年12月31日流动资产为713,284,627人民币千元，较2021年12月31日增加16.0%[7,8] - 2022年12月31日流动负债为527,256,053人民币千元，较2021年12月31日增加13.5%[8] - 2022年12月31日本公司拥有人应占权益为244,047,069人民币千元，较2021年12月31日增加7.7%[8] - 2022年12月31日非控股权益为97,659,981人民币千元，较2021年12月31日增加49.0%[8] - 2022年度产生其他全面收益330,191人民币千元，主要来自于汇兑差异[6] - 2022年度指定为透过其他全面收益按公平值列賬之股本工具之公平值變動虧損為19,801人民幣千元[6] - 2022年度物業、廠房及設備為16,011,713人民幣千元，較2021年增加3.8%[7] - 2022年度投資物業為237,885,277人民幣千元，較2021年增加9.3%[7] - 本集团权益总额及非流动负债为554,075,848千人民币[9] 收入构成 - 公司实现收入2,230.97亿人民币，其中来自销售已发展物业的收入为1,761.62亿人民币[17] - 来自物业投资及管理的收入为156.27亿人民币[17] - 来自酒店经营的收入为13.94亿人民币[17] - 来自建筑、装修服务及其他的收入为138.78亿人民币[17] - 应占合营企业及联营公司投资利润为41.01亿人民币[18] - 投资物业公允价值变动收益为69.78亿人民币[18] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融工具公允价值变动收益净额为0.64亿人民币[18] 税务 - 集团大部分中国附属公司的企业所得税税率为25%[22] - 中国公司向海外投资者宣派自2008年1月1日起赚取的利润的股息应按10%的税率缴纳中国预扣所得税,符合中国内地与香港税收协定的直接控股公司可采用5%的较低预扣税税率[23] - 土地增值税已按增值额的累进税率范围撥備,且有若干可扣减项目[24] - 香港利得税按估计应课税利润以16.5%的税率计算[24] - 其他司法管辖区的税项支出主要指英国的即期税项支出,英国附属公司的税率为19%[25] 资产负债情况 - 截至2022年12月31日，本集团已销售尚未结算的签约额为人民币2,493亿元[3] - 截至2022年12月31日，在手现金及现金等价物975亿元，总有息负债率40.2%，净有息负债率38.8%[3] - 应收账款及应收票据（扣除减值撥備）为3,224,639千元人民币[30] - 应收账款及应收票据账龄分布为0-30天1,028,939千元人民币、31-60天426,852千元人民币、61-90天219,301千元人民币、91-180天598,322千元人民币、181-365天740,220千元人民币、超过1年211,005千元人民币[32] - 应付账款及应付票据为99,908,865千元人民币，其他应付账项为40,949,451千元人民币[33] - 就收购土地使用权的预付款项为4,886,826千元人民币[30] - 其他应收账项（扣除减值撥備）为15,289,819千元人民币[30] - 预付款项及订金为21,609,510千元人民币[30] 融资情况 - 本集团非流动负债总额为212,368,798千人民币，其中包括银行及其他借贷97,924,016千人民币、优先票据13,744,457千人民币、中期票据44,191,898千人民币等[9] - 集团综合借贷额为2,300亿元人民币，现金及银行结存为975亿元人民币，净有息负债股东权益比率为38.8%[65] - 集团资金成本维持在行业内最低梯队，加权平均融资成本约为3.75%[66] - 集团于2022年通过公司债、中期票据及资产支持专项计划等方式合计融资391亿元人民币[67][68] - 集团获得551亿元人民币的资产抵押贷款额度，实际贷款余额为355亿元人民币[70] - 集团信用评级维持BBB+/稳定展望、Baa1/稳定展望和BBB+/稳定展望[69] 业务发展 - 2022年全年实现签约额人民币3,013.3亿元，权益签约金额人民币2,088.1亿元[3] - 2022年新增土储计容面积1,095万平方米，总土地储备达6,478万平方米[3] - 本集团新获取项目71个，一二线城市投资占比92%[37] - 本公司开发效率大幅提升，住宅开盘和交付周期、购物中心开业周期达行业前列[37] - 产品品质业内领先，打造一批引领行业的住宅标杆项目，新开购物中心品质及口碑引领市场[37] - 有效推动精准降本和精益化

र 華潤置地有限公司 China Resources Land Limited 於開曼群島註冊成立的有限公司 Incorporated in the Cayman Islands with limited liability (Stock Code 股份代號: 01109.HK) Interim Repor Sus Courage and th 1 enseverance C R N D 目錄 CONTENTS 公司資料 Corporate Information 集團架構 Group Structure 主席報告 Chairman's Statement 管理層討論與分析 Management Discussion and Analysis 其他資料 Other Information 中期簡明綜合財務資料審閱報告 Report on Review of Interim Condensed Consolidated Financial Information 簡明綜合收益表 Condensed Consolidated Income Statement 簡明綜合全面收益表 Condensed Consoli ...

22 華潤置地有限公司 China Resources Land Limited 70 n 期 - Annual Report Pensistent f Inogness Kesilient 於開曼群島註冊成立的有限公司 Incorporated in the Cayman Islands with limited liability (Stock Code 股份代號: 1109) 家 G R N D A 品質給城市 更多改變 Better Quality Better Life 目錄 CONTENTS 集團架構 3 Group Structure 全國佈局及業績亮點 4 Nationwide Presence and Results Highlights 主要投資物業 6 Major Investment Properties 表現摘要 22 Performance Highlights 主席報告 23 Chairman's Statement 管理層討論與分析 29 Management Discussion and Analysis 董事及高層管理人員簡歷 39 Biographical Details ...