资产负债情况 - 公司资产总计为35.30亿元，较上年期末增加9.95%[3] - 归属于上市公司股东的净资产为14.27亿元，较上年期末增加34.51%[3] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为30.90亿元，较2023年12月31日的27.52亿元增加12.3%[15] - 公司2024年9月30日的非流动资产合计为4.40亿元，较2023年12月31日的4.59亿元下降4.0%[15] - 公司2024年9月30日的资产总计为35.30亿元，较2023年12月31日的32.11亿元增加10.0%[15] - 公司2024年9月30日的流动负债合计为20.91亿元，较2023年12月31日的21.32亿元下降1.9%[15] - 公司2024年9月30日的非流动负债合计为0.54亿元，较2023年12月31日的1.21亿元下降55.6%[15] - 公司2024年9月30日的负债合计为20.96亿元，较2023年12月31日的21.44亿元下降2.2%[15] - 公司2024年9月30日的归属于母公司所有者权益合计为14.27亿元，较2023年12月31日的10.61亿元增加34.5%[15] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为14.34亿元，较2023年12月31日的10.67亿元增加34.4%[15] 经营业绩 - 公司营业收入为12.89亿元，较上年同期减少19.76%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为4,499.40万元，较上年同期减少47.22%[3] - 公司第三季度营业收入为4.60亿元，较上年同期增加35.07%[3] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为1,263.79万元，较上年同期减少52.66%[3] - 公司2024年1-9月营业收入为12.89亿元[22] - 公司2024年1-9月营业成本为10.77亿元[22] - 公司2024年1-9月研发费用为6.45亿元[22] - 公司2024年1-9月净利润为4.62亿元[23] - 公司2024年1-9月归属于母公司所有者的净利润为4.50亿元[23] - 公司2023年1-9月营业收入为16.07亿元[22] - 公司2023年1-9月营业成本为13.72亿元[22] - 公司2023年1-9月研发费用为6.81亿元[22] - 公司2023年1-9月净利润为8.59亿元[23] - 公司2023年1-9月归属于母公司所有者的净利润为8.52亿元[23] - 2024年1-9月营业收入为15.98亿元，同比增长26.7%[26] - 2024年1-9月净利润为8.97亿元，同比增长66.5%[26] - 2024年1-9月毛利率为13.9%[26] - 2024年1-9月研发费用为6.55亿元，占营业收入的4.1%[26] - 2024年1-9月销售费用为3.65亿元，占营业收入的2.3%[26] 现金流情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额为-3.14亿元，较上年同期减少114.57%[3] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为-1.27亿元，较上年同期减少539.45%[3] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-14.63亿元[27] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为0.76亿元[27] - 2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-0.65亿元[27] - 2024年1-9月期末现金及现金等价物余额为53.72亿元[27] - 公司2023年1-9月销售商品、提供劳务收到的现金为11.20亿元[28] - 公司2023年1-9月经营活动现金流出小计为13.04亿元[28] - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-1.44亿元[28] - 公司2023年1-9月投资活动现金流入小计为3.05亿元[29] - 公司2023年1-9月投资活动现金流出小计为2.17亿元[29] - 公司2023年1-9月投资活动产生的现金流量净额为0.87亿元[29] - 公司2023年1-9月筹资活动现金流入小计为0元[29] - 公司2023年1-9月筹资活动现金流出小计为0.61亿元[29] - 公司2023年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-0.61亿元[29] - 公司2023年1-9月现金及现金等价物净增加额为-1.41亿元[29] 其他 - 公司基本每股收益为0.16元，较上年同期减少58.97%[3] - 公司加权平均净资产收益率为3.26%，较上年同期下降5.36个百分点[3] - 2024年1-9月基本每股收益为0.39元[24] - 营业外收入较上年同期有较大幅度增加的原因系本期清理长账龄且不再需要支付的应付账款106万元[5] - 净利润较上年同期减少46.24%,主要原因一是本期营业收入较上年同期减少,二是信用减值损失变动所致[5] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少47.22%,主要原因一是本期营业收入较上年同期减少,二是信用减值损失变动所致[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比变动-114.57%,主要原因是受宏观经济波动影响,本期销售商品、提供劳务收回款项少于上年同期[5] - 投资活动产生的现金流量净额同比变动-2,456.48%,主要原因是本期购买结构性存款所致[5] - 筹资活动产生的现金流量净额同比变动4,875.55%,主要是公司上市募集资金所致[5] - 公司持有5%以上股份的前十名股东中,北京市首都公路发展集团有限公司、首都高速公路发展有限公司和北京首发投资控股集团有限公司为公司的控股股东和实际控制人[6][7][8][9] - 报告期内,公司发生的日常性关联交易已事前及时履行内部审议程序并及时履行信息披露义务[11] - 报告期内,公司已披露的承诺事项均已事前及时履行[11] - 报告期内,公司涉及的诉讼、仲裁案件金额均未达到重大诉讼、仲裁事项审议及信息披露标准[12] - 公司2024年1-9月的日常性关联交易中,购买原材料、燃料、动力、接受劳务发生金额为4.48亿元[13] - 公司2024年1-9月的日常性关联交易中,销售产品、商品、提供劳务发生金额为46.62亿元[13]

page 证券简称：云 星 宇 股票代码：873806 2024年半年度报告 北京云星宇交通科技股份有限公司 BEIJING YUNXINGYU TRAFFIC TECHNOLOGY LTD. 公司半年度大事记 云星宇公司连续第三年被评为优秀"科改企业" 国务院国资委印发《地方"双百企业""科改企业"2023 年度专项评估结 果的通知》，云星宇公司在全国参评的 302 户"科改企业"中名列前茅，连续 第三年被评为优秀"科改企业"。 目 | --- | --- | |--------|---------------------------------------------| | | | | 第一节 | 重要提示、目录和释义 . | | 第二节 | 公司概况 | | 第三节 | 会计数据和经营情况 . | | 第四节 | 重大事件 | | 第五节 | 股份变动和融资 | | 第六节 | 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况. | | 第七节 | 财务会计报告 . | | 第八节 | 备查文件目录 . | 第一节 重要提示、目录和释义 董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述 ...

公司投资评级和核心观点 投资评级 - 公司首次被评级为"优于大市" [2] 核心观点 公司概况 - 公司是国内最早从事高速公路智慧交通系统集成业务的企业之一,也是业内首批获得从业资质的公司之一 [8] - 公司在智慧交通领域积累了丰富的经验,享有较高的行业知名度 [8][12] - 公司立足首都区位优势,在北京地区高速公路智慧交通领域有较高的市场占有率 [12] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入22.02亿元,同比下降8.14%;实现归母净利润1.15亿元,同比增长16.55% [9] - 公司在手合同总额为24.43亿元,合同储备充足 [9] - 公司经营活动产生的现金流量净额为1.20亿元,资金状况较前期显著改善 [9] 行业发展前景 - 智慧交通行业受益于利好政策不断发布,新一代信息技术进步持续助力行业发展,长期增长趋势明显 [13] - 根据五年行动计划,到2027年国家高速公路里程将达到约13万公里,普通国道里程达到约27万公里,为行业带来巨大市场发展空间 [13] 公司发展战略 - 公司将紧密围绕北京高速智慧化数字化运营要求,落实好高速公路智慧化提升改造项目 [12] - 公司将持续关注重点省份的重要项目,发挥区域管理优势,加强与属地投资主体间战略合作 [12] - 公司将大力推进一体化智慧运维业务,加强针对高速公路重点场景的数字应用,优先拓展智慧化收费站建设等项目 [12] 财务预测和投资建议 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.11/1.27/1.43亿元,对应EPS为0.37/0.42/0.47元 [14] 投资建议 - 给予公司2024年动态PE 26-30倍,合理价值区间为9.64-11.12元,首次覆盖给予"优于大市"评级 [14]

公司概况 - 公司主营高速公路智慧交通系统集成服务及智慧交通相关的多领域综合性服务[1] - 公司在高速公路智慧交通系统集成业务方面积累了丰富的项目经验[1] - 公司主持及参与了交通行业相关的多项地方标准、行业标准和国家标准的制定工作[1] - 公司具备立足首都的区位优势,在北京地区高速公路智慧交通领域有较高的市场占有率[1] 重点项目 - 2020年承接了"北京高级别自动驾驶示范区一期工程"[2] - 2023年承接了"北京市高级别自动驾驶示范区云控基础平台二期建设项目"[2] 未来发展 - 公司将根据自身业务、研发能力、区位等特点,积极跟踪商业机会,参与北京市车路云一体化新型基础设施建设项目[3]

公司概况 - 公司名称为北京云星宇交通科技股份有限公司，主营业务包括高速公路智慧交通系统集成服务及智慧交通相关的多领域综合性服务[1] - 公司在高速公路智慧交通系统集成业务方面积累了丰富的项目经验，并主持及参与了多项行业标准的制定工作[1] - 公司具备立足首都的区位优势，在北京地区高速公路智慧交通领域有较高的市场占有率[1] 重点项目 - 公司于2020年承接了"北京高级别自动驾驶示范区一期工程"[2] - 公司于2023年承接了"北京市高级别自动驾驶示范区云控基础平台二期建设项目"[2] 未来发展 - 公司将根据自身业务、研发能力、区位等特点,积极跟踪商业机会,参与北京市车路云一体化新型基础设施建设项目[3]

公司概况 - 北京云星宇交通科技股份有限公司于2024年5月17日通过全景网“投资者关系互动平台”举行了2023年年度报告业绩说明会。[2] - 公司董事长、总经理王占军先生，董事会秘书邢凯风先生，财务总监张春山先生及保荐代表人刘宁先生参与了此次会议。[2] 技术创新与业务发展 - 2023年，公司在技术创新方面取得显著成果，包括获得“中国高速公路信息化奖-最佳产品”等荣誉，并推动了DSRC应用新路线和OBU自助服务终端等产品的商业化。[4] - 公司在智慧高速公路领域以外的业务也取得进展，如城市智慧交通业务在多省份取得市场突破，新兴业务领域加速布局，包括中标广州白云国际机场扩建工程市政弱电工程等。[5] 财务表现与市场策略 - 2023年，公司营业收入为22.02亿元，同比下降8.14%，但净利润同比增长16.55%，主要得益于费用控制和应收账款催收成效。[6] - 公司积极应对市场挑战，通过优化经营管理、成本控制、市场扩展和产品创新等措施，以实现长期健康发展。[6] 投资者关系与市场反应 - 公司股价波动受多种因素影响，公司将持续优化经营管理，通过现金分红等方式回报投资者。[6] - 公司对中小股民的利益维护表示关注，并将通过多种措施如成本控制、市场扩展、产品创新等，争取以良好的业绩回报投资者。[6] 未来规划与市场布局 - 公司关注低空经济政策，并基于现有技术实力和研发能力，积极研究介入方向，如低空经济智能化管理和系统集成业务。[4][7][8][9] - 公司在智慧城市和智慧机场方面已有布局，并计划围绕新基建和数字化方向加速业务布局，升级传统业态。[8]

技术创新成果 - 公司积极探索前沿技术，在2022年的基础上，重点推进技术延伸性开发和转化应用，着力推进高速公路智慧养护、桥隧场景监测管控、物联网应用、车路协同、机器人等重要技术方向研究[4] - 公司自主研发的"基于开源技术高速公路智慧运维管理系统"获得"中国高速公路信息化奖-最佳产品"殊荣，"基于视频感知与整车特征融合的车辆动态识别关键技术及设备研究"荣获中国交通运输协会科学技术二等奖，"高速公路智慧化运营管理关键技术及示范应用"荣获中国智能交通协会科学技术三等奖[4] 应收账款管理 - 公司成立专项催收领导小组，采取定期组织召开专题会、设定专项考核指标、指定催收责任人等措施，对应收账款事项从整体催收形势到个体单项余额专门逐条分析研判，并由法务部门积极介入追收[4] - 2023年全年追收工作取得一定成效[4] 新兴业务拓展 - 城市智慧交通业务方面，公司深化布局城市交通及交通管理、静态交通、综合枢纽等方向业务，在多处京外省份取得重要市场突破[5] - 新兴业务领域方面，公司以通用智慧交通技术为基础，围绕新基建和数字化方向加速业务布局，升级传统业态，如中标广州白云国际机场扩建工程市政弱电工程、推动智慧医院、智慧园区、智慧校园、光伏新能源等多类泛智慧城市项目落地[5] 经营业绩 - 2023年实现营业收入22.02亿元，同比下降8.14%，剔除前期剥离速通科技带来的影响后同比下降4.78%[6] - 实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增长16.55%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.77亿元，同比增长22.36%[7] - 收入下降而利润增加的主要原因是公司采取多种措施控制费用支出，以及应收款项催收工作取得较好成效[7] 在手订单情况 - 2023年末公司在手合同总额为24.43亿元[8] - 公司中标广汕铁路配套项目、浙高运机电系统改造、国道109新线高速公路等多个上亿项目[8] 低空经济布局 - 公司正在积极研究介入低空经济业务方向，基于以往在综合交通系统积累的技术实力和通用研发能力，如控制、传感管理、管控平台等方向的技术储备[9][11] - 选择适合公司能力和体量的服务方向，如低空经济智能化管理和对应的系统集成业务，积极参与到低空经济发展中[9][11] 其他 - 公司持续优化经营管理工作，重视风险控制，通过成本控制、市场扩展、产品创新等措施提升业绩[6][15] - 公司关联销售占比逐年下降，对关联方不存在重大依赖[15]

资产状况 - 2024年第一季度，云星宇的资产总计为3,464,756,106.52元，较上年同期增长7.92%[4] - 非流动资产合计为451,884,048.11元，较上年同期增长7.8%[26] - 流动资产合计为3,075,664,921.64元，较上年同期增长9.1%[28] - 非流动资产合计为356,882,568.82元，较上年同期下降0.8%[28] 负债情况 - 流动负债合计为2,016,298,470.14元，较上年同期下降5.8%[26] - 流动负债合计为2,021,182,658.05元，较上年同期下降5.3%[28] 所有者权益 - 所有者权益合计为1,440,017,957.55元，较上年同期增长34.6%[27] - 所有者权益合计为1,403,096,439.47元，较上年同期增长36.5%[29] 营业情况 - 营业收入较上年同期减少35.24%，主要原因是项目合同金额较少[9] - 营业成本较上年同期减少38.20%，主要因为营业收入减少导致[10] - 营业总收入为442,037,009.70元，较去年同期下降35.2%[29] - 营业总成本为423,794,166.42元，较去年同期下降35.9%[29] 利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为21,882,370.86元，较上年同期减少38.27%[4] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少38.27%，主要是因为营业收入减少[13] - 公司2024年1-3月净利润为22,237,012.22元，较上年同期净利润35,735,055.31元下降[30] - 母公司2024年1-3月净利润为23,655,445.22元，较上年同期34,415,766.12元下降[32] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-163,787,828.76元，较上年同期减少251.61%[15] - 投资活动产生的现金流量净额变动80.23%，主要因为通信基础设施建设支出减少[16] - 筹资活动产生的现金流量净额增加10911.07%，主要是因为收到上市募集资金净额[17] - 现金及现金等价物净增加额为181,244,550.01元[33]

分组1：公司股本和发行情况 - 公司总股本为217,400,000股[15] - 公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股（A股）83,336,667股，发行价格为4.63元/股，募集资金总额为38,584.88万元，扣除发行费用3,456.59万元后，募集资金净额为35,128.29万元[16] - 发行完成后，公司总股本由217,400,000股增加至300,736,667股[16] 分组2：财务数据 - 2023年营业收入为2,202,065,930.01元，较2022年下降8.14%[17] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为114,901,701.93元，较2022年增长16.55%[17] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为77,060,708.43元，较2022年增长22.36%[17] - 2023年基本每股收益为0.53元，较2022年增长15.22%[17] - 2023年末资产总计为3,210,519,296.26元，较2022年末下降15.07%[17] - 2023年末负债总计为2,144,021,265.93元，较2022年末下降24.22%[17] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为120,235,875.68元，较2022年增长760.95%[18] - 2023年非经常性损益净额为37,840,993.50元，较2022年增长35,612,071.00元[19] - 2023年第一季度至第四季度营业收入分别为682,574,753.80元、584,266,715.56元、340,261,920.95元和594,962,539.70元[18] - 2023年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为35,450,394.59元、23,098,197.50元、26,693,362.06元和29,659,747.78元[18] - 公司2023年实现营业收入22.02亿元，同比下降8.14%[28] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比增长16.55%[28] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.77亿元，同比增长22.36%[28] - 公司2023年基本每股收益达到0.53元，是近五年来最高水平[28] - 公司2023年末总资产为32.11亿元，净资产为10.66亿元，资产负债率降至66.78%[28] - 公司2023年加权平均净资产收益率提升至11.45%[28] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1.20亿元，现金及等价物净增加0.83亿元[29] - 公司2023年末在手合同总额为24.43亿元[29] - 公司2023年新承揽17个静态停车项目，服务中的停车泊位近3万个[29] - 公司自主研发的“基于开源技术高速公路智慧运维管理系统”获得“中国高速公路信息化奖-最佳产品”殊荣[29] - 2023年，全国交通固定资产投资总额约3.9万亿元，较2022年的3.85万亿元略有提升[31] - 2023年末全国高速公路总里程达到18.4万公里，其中新改建高速公路里程为7,498公里[31] - 2023年，中国国内生产总值增速为5.2%，排名世界主要经济体前列[30] - 《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》提出新增国家高速公路约1.1万公里，新增普通国道约1万公里[33] - 《关于推进公路数字化转型加快智慧公路建设发展的意见》要求到2027年公路数字化转型取得明显进展，到2035年全面实现公路数字化转型[33] - 《公路养护技术标准》（JTG 5110—2023）鼓励建立公路养护数据库及在役公路数字模型，推广应用自动化、数字化快速养护检测和施工技术及设备[33] - 公司应收账款催收工作成效良好，长账龄等重点应收款项回款金额大幅增加[30] - 公司采取多种措施控制费用支出，营业利润率水平明显提升[30] - 公司持续深化改革，在创新、活力、效益、人才凝聚力等方面着力取得更大的改革成效[30] - 公司以全面风险管理为抓手进一步完善内控体系建设，搭建了覆盖全业务链条的合规风险库、风险清单和风险控制矩阵[30] - 公司累计承揽合同额超过200亿元[34] - 货币资金2023年末为790,484,219.00元，占总资产的24.62%，较2022年末增长10.55%[34] - 应收票据2023年末为1,588,000.00元，占总资产的0.05%，较2022年末减少83.80%[34] - 存货2023年末为508,373,217.06元，占总资产的15.83%，较2022年末减少56.98%[34] - 合同负债2023年末为523,087,590.24元，占总资产的16.29%，较2022年末减少42.66%[35] - 在建工程2023年末为4,712,787.20元，占总资产的0.15%，较2022年末增加588.80%[37] - 其他非流动资产2023年末为73,061,817.47元，占总资产的2.28%，较2022年末增加53.21%[35] - 递延所得税负债2023年末为5,448,687.78元，占总资产的0.17%，较2022年末增加62,887.92%[39] - 存货减少主要原因是项目交工确认收入和在施项目尚未全面实施[36] - 合同负债减少主要原因是已确认收入的项目结转和在施项目产生的计量款较少[38] - 公司2023年营业收入为2,202,065,930.01元，同比下降8.14%[40] - 公司2023年营业成本为1,892,628,184.64元，占营业收入的85.95%，同比下降5.78%[40] - 公司2023年毛利率为14.05%，较2022年的16.20%有所下降[40] - 公司2023年研发费用为93,769,507.36元，同比下降25.77%[40] - 公司2023年管理费用为79,908,468.16元，同比下降1

公司投资评级 云星宇（873806.BJ）的投资评级为中性。[1] 报告的核心观点 1. 云星宇是一家智慧交通综合服务商,主营业务包括智慧交通系统集成、智慧交通技术服务和商品销售等。[3][10] 2. 公司控股股东为北京市首都公路发展集团有限公司,实控人为北京市国资委。[5][6] 3. 公司营收规模较大,但受剥离子公司影响,营收和利润出现下滑。公司毛利率有所下降,但期间费用率持续下降,净利率有所上升。[7] 4. 公司研发投入较大,研发人员数量众多,占比较高。但公司资产周转较慢,资产负债率较高。[8] 5. 我国公路建设投资持续增长,为智慧交通行业带来较大市场空间。根据预测,2023年我国智能交通市场规模将达2,432亿元。[13][14] 6. 同行业可比公司包括千方科技、皖通科技、中远海科等,公司在营收规模、毛利率等方面与同行业公司存在一定差距。[15][16][17][18][19][20]