硅烷科技(838402)
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公司点评报告:硅烷气量价齐升,全年业绩表现靓丽
中原证券· 2024-04-10 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入11.21亿元,同比增长17.55%[1] - 公司2023年实现归属母公司股东的净利润3.08亿元,同比增长62.98%[1] - 公司2023年硅烷气平均售价为24.44万元/吨,同比增长25.20%[2] - 公司2023年全年硅烷气生产2200吨,同比增长20.87%[2] - 公司2023年综合毛利率为39.06%,较去年同期增加7.15%[3] - 公司2023年销售/管理/财务/研发费用率分别为0.27%/5.66%/1.21%/2.83%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营收分别为12.88/14.16/14.87亿元,归母净利润为3.42/3.75/3.93亿元[6] - 公司2022A至2026E净利润增长率分别为149.51%/62.98%/10.83%/9.68%/4.76%[7] - 公司预测2026年营业收入将达到1487百万元,较2022年增长5%[9] - 公司预测2026年每股收益将达到1.21元,较2022年增长109.48%[9] 市场展望 - 行业投资评级为强于大市,未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅预计在10%以上[10] - 公司投资评级为买入,未来6个月内公司相对沪深300涨幅预计在15%以上[11]
北交所信息更新:2023年归母净利润预增63%,硅烷气量价齐升+半导体业务实现收入
开源证券· 2024-03-09 00:00
业绩总结 - 公司2023年归母净利润预增63%至30823.47万元[1] - 公司2023年实现营收预计11.2亿元,同比增长18%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为28186.95万元,同比增长52%[1] - 公司2023年电子级硅烷气营收占比上升至50%[2] - 公司计划将电子级硅烷气的设计产能从2600吨/年提升至9600吨/年[2] 未来展望 - 公司在2025年预计营业收入将达到171.3亿元,同比增长17.7%[4] - 公司预计2025年每股收益为1.34元[4] - 公司预计2025年ROE为17.8%[4] - 公司预计2025年ROIC为25.4%[5] 新产品和新技术研发 - 公司硅碳负极材料产业化应用将带动硅烷气需求增长[3] - 公司近期拟与首恒新材合作,带动工业氢需求[3] 市场扩张和并购 - 公司2025年预计营业收入将达到1713百万元,较2021年增长138.3%[5] - 公司2025年预计净利润为436百万元,较2021年增长473.7%[5] 其他新策略 - 公司在筹资活动现金流方面表现不佳,2019年达到了531亿,但在2020年下降至57亿[1] - 公司的P/E比率在过去几年逐渐下降,从2018年的61.2降至2021年的10.6[1]
硅烷气细分龙头,横纵向延伸拓展新空间
东吴证券· 2024-02-06 00:00
公司业务 - 公司起于硅烷气产品,先后拓展工业氢、高纯氢业务,并延伸下游拓展布局区熔级多晶硅[1] - 公司硅烷气、氢气性能处于行业领先水平,技术底蕴深厚,产品指标领先行业[1] - 公司下游客户包括隆基、爱旭等光伏龙头,技术迭代下充分受益增长,同时积极导入新客户,横向拓展切入硅碳负极、电子级多晶硅等领域[1] 公司发展 - 公司2022年为硅烷气领域龙一,市占率达24%,预计2024/2025年产能可达5000/9200吨/年[1] - 公司股权结构稳定,由中国平煤神马控股集团有限公司直接持有约19.55%股权,实际控制人为河南省国资委[5] - 公司管理层具有丰富的行业经验,董事长孟国均曾在多家公司担任重要职务[7] 公司财务 - 公司营收稳步增长,2018-2022年CAGR达62%,2023Q1-3营收同比增长14%;归母净利润同期CAGR高达131%,2023Q1-3净利润同比增长50%[11] - 公司盈利能力逐步上升,2019年销售毛利率为22.57%,净利率为4.26%,2023Q1-3毛利率/净利率分别为40.53%/26.11%[12] - 公司控费能力持续加强,管理费用率呈下降趋势,2023Q1-3管理费用率为2.19%[13] 市场趋势 - 全球范围内电子特气需求最大的下游领域为集成电路,2022年我国电子特气下游需求中,集成电路领域仅占43%[16] - 全球晶圆产能2022-2024年同比增长13%,中国晶圆产能同期增长100%[23] - 2030年中国对氢能需求预计为3700万吨,2060年将高达1.3亿吨[30]
硅烷科技(838402) - 关于接待机构投资者调研情况的公告
2023-09-04 10:28
证券代码:838402 证券简称:硅烷科技 公告编号:2023-090 河南硅烷科技发展股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 河南硅烷科技发展股份有限公司(以下简称"公司")于 2023 年 9 月 1 日 接待了 46 家机构的调研,现将主要情况公告如下: 一、 调研情况 调研时间:2023 年 9 月 1 日 调研形式:电话调研 调研机构:中信证券、中信建投、申万宏源、开源证券、东海证券、中泰证 券、太平洋证券、东方财富证券、中航证券、中邮证券、财通证券、西部证券、 嘉实基金、中金基金、大成基金、长城基金、工银瑞信基金、统一证券投资信托、 工银国际资产管理、中国人民财产保险、长城财富保险资产管理、交银国际、中 航信托、中国民生银行、郑州云杉投资、鸿运私募基金、深圳正圆投资、广州市 航长投资、上海谦心投资、华夏财富创新投资、广州九远私募基金、晋江和铭资 产、诚通基金、上海亿衡投资、厦门金恒宇投资、上海秋阳予梁投资、上海厚坡 私募基金、广东邦政资 ...
硅烷科技(838402) - 关于接待机构投资者调研情况的公告
2023-07-26 18:28
证券代码:838402 证券简称:硅烷科技 公告编号:2023-079 河南硅烷科技发展股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 河南硅烷科技发展股份有限公司(以下简称"公司")于 2023 年 7 月 24 日接待了 22 家机构的调研,现将主要情况公告如下: 一、 调研情况 调研时间:2023 年 7 月 24 日 调研形式:电话调研 调研机构:中泰证券、汇添富基金、朱雀基金、长城基金、富国基金、永赢 基金、泰信基金、鑫元基金、大成基金、兴证全球基金、博时基金、嘉实基金、 华安基金、宏道投资、汐泰投资、淡水泉投资、北京禹田资本、沣京资本、敦和 资产、上海元泓投资、谢诺辰阳、长江养老。 上市公司接待人员:董事会秘书付作奎先生 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题 1:硅碳负极材料对硅烷的需求及未来增长趋势如何? 回答:据公司了解,应用 CVD(气相沉积法)每生产 1 吨硅碳负极母料(掺 硅率约 50%,下游企业按需求将硅碳负极母料与石墨等材料进 ...
硅烷科技(838402) - 关于接待机构投资者调研情况的公告
2023-06-16 18:55
证券代码:838402 证券简称:硅烷科技 公告编号:2023-076 河南硅烷科技发展股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 河南硅烷科技发展股份有限公司(以下简称"公司")于 2023 年 6 月 15 日接待了 11 家机构的调研,现将主要情况公告如下: 一、 调研情况 调研时间:2023 年 6 月 15 日 调研地点:公司会议室 调研形式:现场调研 调研机构:中信证券、中金公司、中泰证券、金元证券、中山证券、万和证 券、国海证券、中天证券、天风证券、国改双百发展基金管理有限公司、巨鹿投 资。 上市公司接待人员:董事会秘书付作奎先生、财务部部长李猛先生。 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题 1:根据公司 2023 年一季报披露,公司同比收入小幅下滑,净利增幅 不到 10%,请问是什么原因?是否出现硅烷气价格下行或者硅烷气交付延期的情 形? 回答:公司一季度收入稍下滑主要是本期氢气销量较上期减少的原因造成 的,本期氢气下游客户由于市场原 ...