公司业绩表现亮眼 - 公司2024年一季度业绩表现向好,主要原因是公司处于金融科技行业,主要大型银行客户在金融信创、新兴技术应用等领域的IT投入持续增长[8] - 从金融科技服务行业的业务季节性波动特性来看,一季度业绩占全年业绩比例较低[8] 金融科技市场发展趋势 - 根据艾瑞咨询的研究,未来国内金融科技市场将实现约12%的复合增长率[9] - 大型金融机构尤其是大型银行,IT投入整体受经济周期影响较小,总量仍会呈现增长趋势[9] 公司技术研发布局 - 公司高度重视技术研发投入,在人工智能、金融信创等领域投入力度较大[11][12] - 公司正致力于将鸿蒙操作系统的优势与金融场景结合,培养众多鸿蒙工程师参与银行应用改造工作[14] 人才激励机制 - 公司高度重视对优秀人才的长效激励机制建立与健全[15][16] - 公司2021年实施股权激励计划后,公司业绩达成情况超出预期[16]

报告公司投资评级 艾融软件公司首次被银河证券给予"推荐"评级。[6][47] 报告的核心观点 1. 艾融软件是一家向金融行业客户提供人工智能、虚拟现实等信创解决方案的新型高科技企业。[3] 2. 公司技术开发业务持续增长,2023年营收达6.06亿元,同比小幅增长0.07%,归母净利润为0.70亿元,同比增长36.78%。[4] 3. 公司将深耕智能领域,受益于金融科技行业的发展,未来发展趋势稳定。[5][43] 公司投资价值分析 1. 公司专注于金融数字化转型,创新推动智能化发展,多元化产品覆盖金融IT各领域。[16][17] 2. 公司客户以大型银行为主,全国20家系统重要性银行中的15家为公司客户。[21] 3. 公司研发能力强劲,拥有90%的技术工程师,315项计算机软件著作权,19项软件技术发明专利。[31][32]

艾融软件(830799.BJ) 2024 年 07 月 01 日 投资评级:增持(维持) | 日期 | 2024/6/28 | |-------------------------|-------------| | 当前股价 ( 元 ) | 9.50 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 16.44/6.99 | | 总市值 ( 亿元 ) | 19.99 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 11.49 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.10 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.21 | | 近 3 个月换手率 (%) | 150.38 | 北交所研究团队 相关研究报告 北交所信息更新 拟以 1.1 亿元收购北京信立合创 100%股权,强化征信和非银客户领域 ——北交所信息更新 | 诸海滨(分析师) | 赵昊(分析师) | |--------------------------|--------------------------| | zhuhaibin@kysec.cn | zhaohao@kysec.cn | | 证书编号: S0790522080007 | 证书编号: S079052208000 ...

报告公司投资评级 报告给予艾融软件"买入"评级。[16] 报告的核心观点 收购优质资产增厚业绩，打开增长空间 1) 收购信立合创100%股权,将产品线延伸至征信自助机终端、数据资产管理等,拓宽客户至中国人民银行分中心等金融机构。[2] 2) 信立合创是北京市"专精特新"中小企业、北京市高新技术企业,主要服务于中国人民银行征信中心、中国人民银行分中心、商业银行及非银行等金融机构,具有优质的资产质量。[2] 3) 此次收购采取现金1.1亿元全资收购,彰显公司管理层的发展信心和稳健作风,预计将增厚公司年化净利润1150-1400万元,约占公司2023年净利润的16%-20%。[3] 4) 公司历史收购案例成功,对收购的子公司管理能力优秀,此次交易设置了分五期现金支付的条款,提升股东信心。[4] 提升公司综合实力，协同效应值得期待 1) 地域上,信立合创为北京中关村科技园区管理委员会认定的中关村高新技术企业,有望进一步增强实力,拓展在华北市场的优势。[6] 2) 产品结构上,信立合创的优势业务能力主要集中在征信细分领域和金融信创领域,与公司现有主要业务形成较好的互补,有助于提升公司对现有客户的服务深度和广度。[7][13] 3) 行业布局上,信立合创在融资担保、融资租赁、村镇银行、农业担保公司也有一定的市场积累,有利于填补公司在非银金融机构客户方面的不足。[14] 4) 客户结构上,信立合创深耕的中国人民银行及下属机构、中国银行、民生银行等体系,有望加速公司的市场开拓。[15] 盈利预测与投资评级 1) 公司管理层通过并购抵御外部订单的进展风险,并仍有望于年内斩获新增大订单。[16] 2) 我们略调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.02/1.31/1.61亿元,按2024年6月28日收盘价,对应动态PE分别为20/15/12倍,维持"买入"评级。[16]

证券代码：830799 证券简称：艾融软件 公告编号：2024-051 上海艾融软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

证券代码：830799 证券简称：艾融软件 公告编号：2024-051 上海艾融软件股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

北交所信息更新 北 交 新增农行等客户，鸿蒙应用开发及 AI产品落地预期在 2024年形成增量 所 艾融软件（830799.BJ） 研 ——北交所信息更新 究 2024年04月30日 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） 万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn zhaohao@kysec.cn wanxiao@kysec.cn 投资评级：增持（维持） 证 书编号：S0790522080007 证书编号：S0790522080002 证书编号：S0790122090009  2023年归母净利润同比增长37%，新增了中国农业银行、中银消金等客户 日期 2024/4/29 公司2023年营收6.06亿元（+0.07%）、归母净利润7046万元（+36.77%）、扣非 当前股价(元) 10.84 归母净利润6246万元（+38.81%）、经营性现金流8000万元（+122.49%），毛利 一年最高最低(元) 16.44/6.99 北 率、净利率分别为33.18%、12.67%。2023年公司新增了中国农业银行、中银消 交 总市值(亿元) 22.80 金等行业客户，服务系统重要性银行客户已覆盖了国内20家 ...

艾融软件 证券代码 : 830799 上海艾融软件股份有限公司 2024 年第一季度报告 ...

公司业务发展 - 公司是一家向金融行业客户提供人工智能、虚拟现实技术为主的信创解决方案的高科技企业[20] - 公司以“平台级数字化金融系列软件+专业设计+100%贴身定制服务”为核心竞争力，专注研究金融业务数字化转型[20] - 公司服务的客户覆盖了中国20家系统重要性银行中的15家，包括大型商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行等[20] - 公司向大型银行等金融机构提供数字化业务及技术咨询、软件产品销售及系统定制化研发等服务[21] - 公司持续稳定和扩大存量客户的服务规模，提升存量客户的服务质量，与合作银行的业务合作持续深入[23] - 公司新增了中国农业银行、中银消金等客户，积极提升大型商业银行的覆盖率，加大在信创方面的业务投入[23] - 公司继续深化与客户的合作，在基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大板块持续加大信创业务投入[23] - 公司已完成与多家金融信创硬件产品的适配，全面兼容不同架构和操作系统[24] - 公司围绕“大数据+专有模型”和“大语言模型”加大产品研发力度，推出多维度的产品解决方案[24] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为606,430,207.68元，同比增长0.07%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为70,459,817.08元，同比增长36.77%[15] - 公司2023年资产总计达到928,321,534.22元，同比增长29.82%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为79,996,770.61元，同比增长122.49%[15] - 公司2023年净利润增长率为45.56%[16] - 公司2023年非经常性损益净额为7,998,462.56元[18] - 公司2023年递延所得税资产调整重述后为4,480,143.87元[19] - 公司2023年未分配利润调整重述后为85,648,024.04元[19] - 公司2023年末，公司货币资金占总资产的比重为24.38%，较2022年末下降了16.38%[32] - 公司2023年末，公司应收账款占总资产的比重为21.49%，较2022年末上升了10.92%[32] - 公司2023年末，公司存货占总资产的比重为1.28%，较2022年末下降了69.13%[32] - 公司2023年末，公司短期借款占总资产的比重为47.13%，较2022年末上升了92.79%[32] - 公司2023年末，公司其他流动资产占总资产的比重为33.78%，较2022年末上升了883.18%[32] 行业发展趋势 - 中国软件行业在政策扶持、市场需求和技术进步的驱动下，展现强劲增长势头[27] - 2023年全国软件业务收入123258亿元，同比增长13.4%，软件产品收入占全行业收入比重为23.6%[27] - 中国软件行业预计到2025年市场规模将达到14万亿规划目标，到2028年整体市场规模将超过20万亿元[28] - 中国银行业IT投入规模从2019年至2022年增长至3,068亿元，预计到2025年将达到5,936亿元[28] - 中国银行业应用软件国产化率已达到70%以上，超过一半的业务系统开始尝试替换为国产系统[28] - 中国银行业在信息化发展方面取得显著成就，但仍面临金融科技生态体系不健全等挑战[29] - 中国银行业金融机构在2022年科技投入合计为1,165.49亿元人民币，同比增长8.42%[29] - 中国人民银行印发的《金融科技发展规划（2022-2025年）》强调金融创新的科技驱动和数据赋能[29] - 中国银行业数字化转型提升了服务实体经济的质效，支持中央财政预算管理一体化改革和央企司库体系建设[29] - 金融信创建设被视为国家战略的一部分，中国银行业在信创领域的发展呈现出高潮[29]

证 券 2024 年 04 月 01 日 研 究 深度参与银行客户数字化建设，AI 赋能有望实 报 现降本增效 告 —艾融软件（830799.BJ）公司动态研究报告 买入(首次) 投资要点 分析师：黄俊伟 S1050522060002 ▌ 深耕金融 IT 领域，客户资源优质稳定 huangjw@cfsc.com.cn 公司专注金融机构数字化建设，主要向金融机构提供从产品 联系人：华潇 S1050122110013 平台建设到基础服务支持，再到业务运营支撑的多维专业解 huaxiao@cfsc.com.cn 决方案，提供创新业务咨询、IT 系统建设规划、软硬件开 基本数据 发、大数据运营服务业务项 目的实施落地服务。公司依托优 2024-03-29 质客户资源构筑市场壁垒，目前已经覆盖了 20 家国内系统 当前股价（元） 10.28 重要性银行中的 15 家、33 家资产过万亿银行中的 22 家， 总市值（亿元） 22 由于金融机构转换 IT 系统需要较高的替代成本和外部风险， 总股本（百万股） 210 因此对其认可的软件服务商具有一定的依赖性和信任度，形 流通股本（百万股） 121 成市场壁垒。技术能力、项目 ...