证券代码 : 430139 上海华岭集成电路技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 华岭股份 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人施瑾、主管会计工作负责人鲁蓓丽及会计机构负责人（会计主管人员）鲁蓓丽保证季度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 事项 是或否 \n是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整 | □是 | \n√否 | | 是否存在未出席董事会 ...

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2024-054 上海华岭集成电路技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担个别及连带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 29 日 活动地点：线上调研 参会单位及人员：中金公司股票业务部、国泰君安证券投资部（产品）、晨 鸣（青岛）资产管理有限公司、申万宏源证券金融创新总部、国元证券、湘财证 券股份有限公司上海证券自营分公司、东北证券股份有限公司上海证券自营分公 司、申万宏源证券有限公司托管中心、长城财富保险资产管理股份有限公司、湖 南省财信信托有限责任公司、大成基金管理有限公司、创 ...

收入和毛利率下滑 - 个别大客户自身业务调整,相关测试业务量减少[2] - 市场竞争激烈,特别是受消费类产品终端市场降价挤压,测试机时价格低迷,部分测试业务毛利率降低[2] - 新拓展客户及业务转量产尚需要时间[2] - 整体测试出货量变动不大,但机时单价有所下滑,导致收入降低[3] - 子公司华岭申瓷搬迁并投入使用,厂房和测试设备折旧大幅提高,导致毛利率下滑[3] 产品结构和产能情况 - 2024年上半年成品和晶圆测试的占比约为5:5[4] - 公司按照战略部署和客户需求,上半年购置先进测试机台,进一步提升测试能力,缓解结构性的产能压力[4] - 子公司华岭申瓷一期项目已装修完毕并完成投产,后续将按照客户需求继续加大投入,逐步达产[4] 客户行业分布 - 公司客户主要围绕处理器、5G通讯和网络北斗导航、人工智能、无线连接、存储器、车规级MCU、模拟芯片等7大产品领域[4]

集成电路测试行业发展 - 公司是国家级"专精特新"企业和"高新技术企业"[28] - 公司重点关注国产替代需求迫切、智能升级快速增长的领域[29] - 公司在存储、处理器、射频等领域开拓形势较好[29] - 国内集成电路产业销售额同比增长16.9%[30] 公司经营情况 - 公司再度荣登上海硬核科技企业TOP100榜单[2] - 公司顺利通过"上海市科技小巨人"综合绩效评价，获得授牌[5] - 公司不存在退市风险[10] - 公司持续加大市场开拓力度,调配资源,优化产能配置,在质量管控、交付速度、技术支持、成本控制等方面持续改进,不断导入新客户和新产品[53] - 公司通过承担国家重大科研项目,使测试技术水平始终和产业发展方向保持一致,并执行向技术人员倾斜的激励机制,培养和引进高素质技术人才,保持技术团队稳定[55] - 公司持续投入建设高端测试平台、研发新技术,使技术装备水平始终居于市场主流,并参与行业协会事务,提高企业知名度和行业影响力,增强抵御市场风险的能力[55] - 公司经常性地承担政府科研项目,不断开发国家重点支持、市场亟需的测试技术,保持行业领先地位,力争持续获得国家对于高新技术企业的各种税收政策扶持[57] 财务数据 - 营业收入同比下降14.79%[21] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降106.34%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润同比下降148.42%[21] - 加权平均净资产收益率为-0.25%[21] - 资产负债率(合并)为16.15%[23] - 营业收入下降14.79%[35] - 营业成本增加29.24%，毛利率下降24.99个百分点[35,39] - 销售费用增加105.56%，主要系增加营销人员[37] - 财务费用下降73.63%，主要系募集资金减少导致利息收入减少[37] - 营业利润下降111.50%，净利润下降106.34%，主要系收入下降及部分生产活动受影响[36,37] - 中国大陆市场营业收入下降15.00%，毛利率下降24.01个百分点[40] - 其他国家市场营业收入下降7.60%，毛利率下降24.08个百分点[41] - 经营活动现金流量净额下降25.42%，主要系人员成本增加[43,44] - 投资活动现金流量净额下降49.24%，主要系购买设备和信息化投资减少[43,44] 公司风险 - 集成电路测试行业属于人才密集型、技术密集型行业,公司面临核心技术人员流失风险[56] - 公司2024年上半年与控股股东及其关联方的关联交易收入占公司全部营业收入比例较高[57] - 公司采取了技术文档专人保管、核心员工签订保密协议等管理措施,防范知识产权被侵犯的风险[57] - 公司通过不断的技术更新降低知识产权被侵犯对公司经营产生的不利影响[57] 公司治理 - 公司实施了员工持股计划,使公司的发展同个人利益密切相关[57] - 公司针对骨干技术团队量身定制的薪酬政策和职业发展规划,使得他们在为公司发展做贡献的同时合理地实现个人价值[57] - 2023年股票期权激励计划首次授予45人，约占公司员工总数的12.40%[76] - 本次股权激励计划首次授予738万份股票期权，占授予总量的92.25%，预留62万份股票期权，占授予总量的7.75%[76] - 2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权条件已经成就，符合行权条件的42名激励对象可行权2,726,512份股票期权[77] - 公司注销了部分已获授但尚未行权的325,488份股票期权，并对股票期权行权价格进行了调整[77] - 公司部分董事、监事和高级管理人员与控股股东存在关联关系[89] 财务报表分析 - 公司2024年6月30日的货币资金为15.23亿元[105] - 公司2024年6月30日的应收账款为7.13亿元[105] - 公司2024年6月30日的应收款项融资为1.75亿元[105] - 公司2024年6月30日的存货为1.08亿元[105] - 公司2024年6月30日的其他流动资产为6.08亿元[105] - 公司2024年6月30日的固定资产为39.58亿元[105] - 公司2024年6月30日的在建工程为53.79亿元[105] - 公司2024年6月30日的使用权资产为1.43亿元[105] - 公司2024年6月30日的长期待摊费用为1.93亿元[105] - 公司2024年6月30日资产总计为13.09亿元，较2023年12月31日减少0.84%[106] - 公司2024年6月30日负债总计为2.11亿元，较2023年12月31日增加3.62%[106] - 公司2024年6月30日所有者权益合计为10.97亿元，较2023年12月31日下降1.64%[106,107] - 公司2024年6月30日货币资金为1.45亿元，较2023年12月31日下降35.75%[108] - 公司2024年6月30日应收账款为4.73亿元，较2023年12月31日下降27.79%[108] - 公司2024年6月30日长期股权投资为5.38亿元，与2023年12月31日持平[108] - 公司2024年6月30日固定资产为1.60亿元，较2023年12月31日下降14.72%[108] - 公司2024年6月30日在建工程为

公司投资评级 - 首次覆盖给予"增持"评级 [76] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是国内第一家第三方半导体测试企业,已服务数百家集成电路企业 [12] - 公司专注于晶圆测试和芯片成品测试,产品定位中高端,拥有稳定的核心技术团队 [13] - 公司历史收入增长较为稳健,但近期受行业竞争加剧影响,收入和利润率有所下滑 [15][19] 行业分析 - 集成电路测试是集成电路产业链重要一环,2023年中国半导体测试市场规模约383亿元 [26] - 第三方测试模式拥有专业性强、中立客观等优势,行业发展趋势向第三方测试模式转变 [32][33] - 中国大陆独立第三方测试厂商处于发展初期,与中国台湾企业相比存在较大差距,但未来发展空间巨大 [53][54] - 先进封装是半导体未来发展趋势,将推动测试行业的发展 [54] 公司竞争优势 - 公司技术积累深厚,拥有较多发明专利和著作权,在高可靠性测试领域具有优势 [56][58] - 公司注重研发投入,在车规级芯片、高可靠芯片测试等领域持续加大投入 [58][59] - 公司具备客户资源和地理位置优势,在长三角地区拥有先发优势 [67][69] 公司发展前景 - 公司募投项目有望突破产能瓶颈,提升市占率 [71][72] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.83、1.0、1.2亿元,对应PE为27.3、22.7、19.1倍 [76]

Chiplet技术测试的特点和发展 - Chiplet技术是基于先进封装的设计方法和提升性能的技术途径,在测试领域的关键难点在于其可测性、可靠性等,对KGD（Known Good Die，已知合格芯片）、SLT（System Level Test，系统级测试）、BI（Burn-In，老化测试）有较明显的需求[3][4] - 该领域客户与产品呈现逐年增加趋势,今年和去年相比客户产品数量有明显增加[4] 公司的销售策略 - 公司的销售策略既包括开拓新市场、新客户,也会着力已有客户的深耕[4] - 在市场拓展方面,公司制定了市场化的销售机制,建立覆盖长三角、珠三角等地的市场销售团队,按重点地区、重点客户、重点产品开发策略,围绕处理器、5G通讯和网络北斗导航、人工智能、无线连接、存储器、车规级MCU、模拟芯片等7大产品领域推进市场工作[4] - 通过与市场客户的高频次直接接触,进一步了解行业的动态、客户的需求和未来技术发展方向,同时加深与现有客户交流,挖掘新产品需求,进一步扩大销售额[4] 新客户导入和持续满足客户需求的措施 - NPI（New Product Introduction，新产品导入）需要1-2个月,开发类产品需与客户确认测试方案,导入全程需要3-6个月[4] - 公司成立工程测试服务中心,集中技术与平台资源,加强工程测试支持,优化工程风险控制流程,统筹管理开发与工程测试,保障产线及时扩充产能[4] - 推进数字华岭战略,研发新一代芯片测试云,建设工程测试、量产测试数字化功能,积累数据资产,成为局部数字平台,创造信息化优势,优化运营效率,具备反应的敏捷性、市场变化的适应性及产品质量的可靠性,提升成本价值和客户体验价值,最终提供行业平台价值[4] - 持续投入,扩大研发覆盖,关注行业趋势,在高端领域的关键设备、人才团队、工艺条件、技术研发等方面持续投入,同时在行业头部客户、行业协会、政府资源等方面的支持与帮助下,执行差异化、延续性创新策略,遵循3个创新路径(承接重大专项、加入龙头企业创新联合体、第三方检验检测平台),培育独特的、持续的竞争能力[5][6]

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2024-039 上海华岭集成电路技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年5月27日 ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现收入6409.10万元，同比下降7.2%[1] - 公司24Q1综合毛利率为41.22%，同比下降12.31%[2] - 公司2024年营收预测为473百万元，同比增长50%[5] - 公司2024年营业总收入预计为473百万元[6] 用户数据 - 公司2026年预计每股收益为0.47元，ROE为8.8%[5] 未来展望 - 公司预计24年有效产能同比增长30%[3] - 公司2024年研发费用为2098.74万元，同比增长46.16%[6] - 公司2024年销售费用为211.9万元，同比增长71.47%[6] 新产品和新技术研发 - 公司2024年研发费用为2098.74万元，同比增长46.16%，主要用于新产品研发投入[6] 市场扩张和并购 - 公司风险提示包括下游客户订单不及预期、行业景气度恢复不及预期、设备供应链风险[4] 其他新策略 - 公司提醒投资者应该综合考虑多方面因素，而不仅仅依赖于投资评级来做决策[11]

华岭股份 证券代码 : 430139 上海华岭集成电路技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 ...

证券代码：430139 证券简称：华岭股份 公告编号：2024-029 上海华岭集成电路技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年3月25日 ...